اکونو تیکر

ژاپن و کره جنوبی در روز سه‌شنبه، ۲ ژوئن ۲۰۲۶ ضعیف‌ترین بازارهای بزرگ سهام آسیا بودند، زیرا سرمایه‌گذاران پس از رالی قدرتمند سهام فناوری و نیمه‌رسانا در ماه مه، اقدام به شناسایی سود کردند.

نیکی 225 ژاپن حدود ۲٪ کاهش یافت، در حالی که شاخص کاسپی کره جنوبی نیز از رکوردهای اخیر خود افت تندی را تجربه کرد. سهام تراشه‌سازان و شرکت‌های فناوری مرتبط با هوش مصنوعی، که بخش بزرگی از رشد اخیر دو بازار را هدایت کرده بودند، به بزرگ‌ترین فشار منفی بر شاخص‌ها تبدیل شدند.

این عقب‌نشینی پس از آن رخ داد که معرفی محصولات جدید هوش مصنوعی Nvidia در روز دوشنبه دوباره به رالی جهانی تراشه‌ها نیرو داد. با این حال، پس از رشد شدید، بخش نیمه‌رسانا در برابر شناسایی سود آسیب‌پذیر شد؛ به‌ویژه در شرایطی که سرمایه‌گذاران نسبت به ارزش‌گذاری‌های کشیده‌شده و ریسک ژئوپلیتیکی محتاط‌تر شدند.

بازار کره جنوبی با فشار اضافی از سمت تورم روبه‌رو شد. شاخص تورم مصرف کننده (CPI) کره جنوبی در ماه مه ۳.۱٪ سالانه رشد کرد و به بالاترین سطح ۲۶ ماهه رسید. این داده قوی‌تر از انتظار، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کره را در ادامه سال بالا برد، به‌ویژه چون قیمت بالاتر نفت ناشی از تنش‌های خاورمیانه همچنان بر هزینه‌های انرژی و حمل‌ونقل اثر می‌گذارد.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این افت نشان می‌دهد معامله تراشه‌های هوش مصنوعی از نظر ساختاری همچنان قوی است، اما در کوتاه‌مدت در برابر شناسایی سود آسیب‌پذیر شده است. بازارهای ژاپن و کره جنوبی ممکن است در صورت چرخش سرمایه از سهام نیمه‌رسانای بیش‌ازحد رشدکرده، نوسانی بمانند. برای کره جنوبی، تورم بالاتر نیز ریسک افزایش نرخ بهره را بالا می‌برد؛ موضوعی که می‌تواند بر سهام فشار وارد کند اما از وون کره و بازده اوراق حمایت کند.

وضعیت کلی بازار:

نیکی 225: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت پس از رکوردهای اخیر

شاخص کاسپی: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت

سهام تراشه ژاپن: خنثی تا فروش به دلیل ریسک شناسایی سود

سهام تراشه کره جنوبی: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت، اما از نظر ساختاری مثبت به دلیل تقاضای هوش مصنوعی

وون کره: خنثی تا خرید در صورت افزایش انتظارات نرخ بهره بانک مرکزی کره

انتظارات سیاستی بانک مرکزی کره: کمتر انبساطی / بیشتر انقباضی

معامله هوش مصنوعی آسیا: خنثی تا خرید از نظر ساختاری، اما در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است

ایده معاملاتی:

راهبرد بهتر این است که پس از رکوردهای اخیر، سهام تراشه ژاپن و کره جنوبی با هیجان دنبال نشود. اصلاح قیمت می‌تواند نقطه ورود بهتری در سهام باکیفیت هوش مصنوعی و حافظه ایجاد کند، اما فقط در صورتی که احساس ریسک جهانی تثبیت شود و نگرانی‌های نرخ بهره ناشی از تورم بیشتر نشود.

پرسش و پاسخ

چرا نیکی 225 ژاپن در ۲ ژوئن ۲۰۲۶ کاهش یافت؟

نیکی 225 ژاپن کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران پس از رالی قوی ماه مه در سهام فناوری و نیمه‌رسانای مرتبط با هوش مصنوعی، اقدام به شناسایی سود کردند.

چرا شاخص کاسپی کره جنوبی در ۲ ژوئن ۲۰۲۶ افت کرد؟

شاخص کاسپی کره جنوبی افت کرد، زیرا سهام تراشه با فشار شناسایی سود مواجه شد و تورم قوی‌تر از انتظار ماه مه احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی کره را بالا برد.

آیا رالی تراشه‌های هوش مصنوعی در ژاپن و کره جنوبی تمام شده است؟

لزوماً نه. داستان بلندمدت تقاضای هوش مصنوعی همچنان مثبت است، اما ساختار کوتاه‌مدت محتاطانه‌تر شده، زیرا این بخش پس از رشدهای قوی بیش‌ازحد کشیده شده است.

آیا شاخص کاسپی پس از افت ۲ ژوئن هنوز قابل خرید است؟

شاخص کاسپی در کوتاه‌مدت خنثی تا فروش است، اما اگر اصلاح عمیق‌تر شود و تقاضای هوش مصنوعی و سودآوری تراشه‌های حافظه قوی بماند، خرید انتخابی می‌تواند جذاب شود.

آیا داده شاخص تورم مصرف کننده (CPI) کره جنوبی در مه می‌تواند بر سیاست بانک مرکزی کره اثر بگذارد؟

بله. رشد ۳.۱٪ سالانه شاخص تورم مصرف کننده (CPI) فشار بر بانک مرکزی کره را برای بررسی سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر افزایش می‌دهد، اگر تورم بالا بماند.

منبع: رویترز؛ اداره آمار کره جنوبی؛ بانک مرکزی کره؛ قیمت‌گذاری بازارهای منطقه‌ای.

سهام تراشه‌سازان آمریکا در روز دوشنبه، ۱ ژوئن ۲۰۲۶ یکی از محرک‌های اصلی رشد وال‌استریت بود، زیرا چرخه جدید محصولات AI-PC شرکت Nvidia توجه سرمایه‌گذاران را همچنان بر نیمه‌رساناها متمرکز نگه داشت. شاخص Philadelphia Semiconductor حدود ۱.۱٪ رشد کرد و نزدیک رکوردهای تاریخی باقی ماند، در حالی که Nvidia پس از معرفی مجموعه‌ای از تراشه‌های جدید هوش مصنوعی، از جمله خط محصولی برای کامپیوترهای ویندوزی Microsoft، حدود ۶.۳٪ جهش کرد.

پلتفرم جدید RTX Spark شرکت Nvidia برای آوردن هوش مصنوعی به‌صورت مستقیم داخل کامپیوترهای شخصی طراحی شده است؛ به‌گونه‌ای که پردازش‌های هوش مصنوعی به‌جای وابستگی کامل به سرورهای ابری، روی خود دستگاه انجام شود. این معرفی دیدگاه بازار را تقویت کرد که معامله هوش مصنوعی از مراکز داده فراتر رفته و وارد کامپیوترهای مصرفی و سازمانی شده است.

با این حال، مومنتوم بخش تراشه پس از رشد قوی در ماه مه نشانه‌هایی از کاهش سرعت نشان داد. این بخش همچنان از خوش‌بینی به هوش مصنوعی حمایت می‌گیرد، اما پس از رشدهای سریع، سرمایه‌گذاران احتمالاً انتخابی‌تر عمل می‌کنند و در سهام نیمه‌رسانای بیش‌ازحد رشدکرده بیشتر به شناسایی سود تمایل دارند.

خارج از تراشه‌سازان، سهام فناوری گسترده‌تر ضعیف‌تر بود. Tesla حدود ۴.۶٪ افت کرد و نزدیک ۴۱۵.۸۸ دلار قرار گرفت، Amazon حدود ۳.۵٪ کاهش یافت و به حوالی ۲۶۱.۲۶ دلار رسید، Apple نزدیک ۱.۸٪ افت کرد و حوالی ۳۰۶.۳۱ دلار معامله شد، و Alphabet نیز نزدیک ۳۷۶.۳۷ دلار قرار گرفت و حدود ۱.۰٪ کاهش داشت. در مقابل، Microsoft نزدیک ۴۶۰.۵۲ دلار قوی‌تر ماند، زیرا نقش مستقیم در حرکت Nvidia به سمت AI-PC دارد.

Alphabet نیز پس از اعلام برنامه جذب ۸۰ میلیارد دلار سرمایه از طریق عرضه سهام برای تأمین مالی توسعه زیرساخت هوش مصنوعی تحت فشار قرار گرفت؛ برنامه‌ای که شامل سرمایه‌گذاری ۱۰ میلیارد دلاری Berkshire Hathaway است. این طرح از یک طرف نشان‌دهنده بزرگی تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی است، اما از طرف دیگر نگرانی درباره رقیق شدن سهام را بالا برد و نشان داد رقابت هوش مصنوعی حتی برای بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری نیز بسیار پرهزینه شده است.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این خبر برای Nvidia، Microsoft و زنجیره تأمین AI-PC مثبت است، اما واکنش بخش فناوری گسترده‌تر ترکیبی‌تر بود. رهبری Nvidia تم سخت‌افزار هوش مصنوعی را تقویت می‌کند، در حالی که ضعف Tesla، Amazon، Apple و Alphabet نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در بخشی از سهام بزرگ فناوری در حال شناسایی سود هستند. جذب سرمایه Alphabet نیز نشان می‌دهد هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی ممکن است بسیار سنگین‌تر از انتظار قبلی بازار باشد.

وضعیت کلی بازار:

NVDA: خرید / احساس مثبت

Microsoft: خنثی تا خرید

شاخص Philadelphia Semiconductor: خنثی تا خرید، اما در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است

زنجیره تأمین AI-PC: خرید / تم ساختاری مثبت

Alphabet / GOOGL: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت به دلیل ریسک رقیق شدن سهام

Tesla: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت

Amazon: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت

Apple: خنثی

بخش گسترده فناوری آمریکا: خنثی، با رهبری متمرکز در تراشه‌های هوش مصنوعی

ایده معاملاتی:

معامله شفاف‌تر همچنان قرار گرفتن انتخابی در رهبران زیرساخت هوش مصنوعی و AI-PC است؛ به‌ویژه NVDA و شرکت‌های سخت‌افزاری مرتبط با Microsoft. با این حال، پس از رالی قوی ماه مه، خرید هیجانی نیمه‌رساناها نزدیک رکوردهای تاریخی ریسک کوتاه‌مدت بالاتری دارد. برنامه جذب سرمایه Alphabet نیز نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران باید میان شرکت‌هایی که از هوش مصنوعی درآمدسازی می‌کنند و شرکت‌هایی که هنوز در حال تأمین مالی هزینه‌های عظیم هوش مصنوعی هستند، تفاوت قائل شوند.

پرسش و پاسخ

چرا Nvidia در ۱ ژوئن ۲۰۲۶ رشد کرد؟

Nvidia پس از معرفی تراشه‌های جدید هوش مصنوعی، از جمله پلتفرم RTX Spark برای کامپیوترهای ویندوزی Microsoft، رشد کرد؛ موضوعی که انتظار گسترش تقاضای هوش مصنوعی به کامپیوترهای شخصی را تقویت کرد.

آیا NVDA پس از رالی ۱ ژوئن هنوز قابل خرید است؟

NVDA از نظر ساختاری در تم هوش مصنوعی همچنان خرید / مثبت است، اما پس از جهش شدید یک‌روزه، خرید در اصلاح قیمت نسبت ریسک به بازده بهتری نسبت به ورود هیجانی دارد.

چرا سهام فناوری گسترده‌تر آمریکا در ۱ ژوئن ضعیف شد؟

سهام فناوری گسترده‌تر ضعیف شد، زیرا سرمایه‌گذاران پس از رکوردهای جدید بخشی از سود خود را شناسایی کردند و برخی شرکت‌های بزرگ با فشارهای خاص خود روبه‌رو شدند؛ از جمله برنامه بزرگ جذب سرمایه Alphabet.

آیا جذب سرمایه ۸۰ میلیارد دلاری Alphabet برای GOOGL مثبت است یا منفی؟

این موضوع ترکیبی است. از نظر بلندمدت، برای تأمین مالی زیرساخت هوش مصنوعی مثبت است، اما در کوتاه‌مدت به دلیل نگرانی از رقیق شدن سهام و هزینه بالای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی منفی محسوب می‌شود.

آیا حرکت Nvidia به سمت AI-PC می‌تواند به AMD، Intel و Qualcomm فشار وارد کند؟

بله. ورود Nvidia به بازار AI-PC رقابت در بازار تراشه‌های کامپیوتر شخصی را افزایش می‌دهد و می‌تواند تأمین‌کنندگان فعلی پردازنده‌ها را تحت فشار قرار دهد.

منبع: Nvidia؛ Microsoft؛ رویترز؛ Axios؛ MarketWatch؛ قیمت‌گذاری شاخص Philadelphia Semiconductor؛ قیمت‌گذاری بازار سهام آمریکا.

قراردادهای آتی شاخص‌های سهام آمریکا در شامگاه دوشنبه، ۱ ژوئن ۲۰۲۶ کاهش یافتند، زیرا گزارش‌ها درباره توقف مذاکرات صلح با ایران باعث افزایش احتیاط نسبت به طولانی‌تر شدن درگیری، قیمت بالاتر انرژی و فشار تورمی تازه شد.

قراردادهای آتی S&P 500 تا ساعت ۱۹:۳۷ به وقت شرق آمریکا ۰.۲٪ کاهش یافت و به ۴۰,۴۵۹.۷۵ واحد رسید، در حالی که قراردادهای آتی نزدک 100 ۰.۳۵٪ افت کرد و به ۳۰,۴۵۷.۷۵ واحد رسید. قراردادهای آتی شاخص میانگین صنعتی داوجونز نیز ۰.۳٪ کاهش یافت و به ۵۱,۰۰۲.۰ واحد رسید.

این عقب‌نشینی پس از آن رخ داد که وال‌استریت در معاملات روز دوشنبه با حمایت سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی در رکوردهای جدید بسته شد. S&P 500 با رشد ۰.۳٪ به ۷,۶۰۰.۰۲ واحد رسید، شاخص نزدک ۰.۴٪ رشد کرد و به ۲۷,۰۸۶.۸۱ واحد رسید، و شاخص میانگین صنعتی داوجونز ۰.۱٪ افزایش یافت و به ۵۱,۰۷۸.۹۴ واحد رسید.

با این حال، رالی اخیر ناشی از هوش مصنوعی پس از رشد قوی، نشانه‌هایی از کاهش مومنتوم نشان داد و بازار را در برابر شناسایی سود آسیب‌پذیر کرد. سرمایه‌گذاران همچنین پس از گزارش‌های نزدیک به ایران مبنی بر توقف مذاکرات غیرمستقیم تهران و واشنگتن محتاط‌تر شدند، در حالی که ابهام درباره عرضه انرژی و قیمت نفت همچنان بالا باقی ماند.

ساختار بازار اکنون میان دو نیروی متضاد قرار دارد: خوش‌بینی قوی به هوش مصنوعی که از سهام فناوری حمایت می‌کند، و ریسک ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ آمریکا و ایران که بر قراردادهای آتی، اشتهای ریسک و بخش‌های حساس به تورم فشار وارد می‌کند.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

افت قراردادهای آتی نشان‌دهنده احتیاط کوتاه‌مدت پس از رکوردهای جدید است. اگر تنش آمریکا و ایران ادامه یابد و قیمت نفت بالا بماند، سهام ممکن است با شناسایی سود مواجه شود، به‌ویژه در نام‌های هوش مصنوعی و فناوری که بیش‌ازحد رشد کرده‌اند. با این حال، اگر مذاکرات صلح دوباره فعال شود یا ریسک انرژی کاهش یابد، خرید در اصلاح قیمت می‌تواند سریعاً بازگردد.

وضعیت کلی بازار:

قراردادهای آتی S&P 500: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت

قراردادهای آتی نزدک 100: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت پس از رشد ناشی از هوش مصنوعی

قراردادهای آتی شاخص میانگین صنعتی داوجونز: خنثی

سهام فناوری آمریکا: خنثی تا خرید، اما آسیب‌پذیر در برابر شناسایی سود

سهام مرتبط با هوش مصنوعی: خنثی تا خرید، اما در برخی نمادها بیش‌ازحد رشد کرده است

بخش‌های حساس به نفت: خنثی تا فروش

سهام انرژی: خنثی تا خرید در صورت بالا ماندن نفت

ایده معاملاتی:

برای شاخص‌های آمریکا، راهبرد بهتر این است که پس از رکوردهای جدید از خرید هیجانی پرهیز شود و تثبیت قراردادهای آتی پس از افت ناشی از ایران دنبال شود. نزدک 100 همچنان از تم هوش مصنوعی حمایت می‌گیرد، اما پس از رالی قوی، اصلاح به سمت حمایت‌ها نسبت ریسک به بازده بهتری از خرید در قیمت‌های کشیده‌شده دارد. اگر قیمت نفت به رشد ادامه دهد، بخش‌های دفاعی و انرژی می‌توانند نسبت به دارایی‌های ریسکی گسترده عملکرد بهتری داشته باشند.

پرسش و پاسخ

چرا قراردادهای آتی سهام آمریکا در شامگاه دوشنبه ۱ ژوئن کاهش یافتند؟

قراردادهای آتی سهام آمریکا کاهش یافتند، زیرا گزارش‌ها درباره توقف مذاکرات صلح آمریکا و ایران نگرانی نسبت به درگیری طولانی‌تر، قیمت بالاتر نفت و فشار تورمی تازه را افزایش داد.

آیا وال‌استریت در دوشنبه ۱ ژوئن به رکوردهای جدید رسید؟

بله. S&P 500، شاخص نزدک و شاخص میانگین صنعتی داوجونز همگی بالاتر بسته شدند و S&P 500 و نزدک عمدتاً از رشد سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی حمایت گرفتند.

آیا نزدک 100 پس از افت قراردادهای آتی شامگاه دوشنبه هنوز قابل خرید است؟

نزدک 100 از منظر تم هوش مصنوعی همچنان خنثی تا خرید است، اما شرایط کوتاه‌مدت محتاطانه‌تر شده، زیرا رالی اخیر در برابر شناسایی سود آسیب‌پذیر است.

آیا قیمت بالاتر نفت می‌تواند پس از ۱ ژوئن به سهام آمریکا فشار وارد کند؟

بله. قیمت بالاتر نفت می‌تواند انتظارات تورمی را تقویت کند و از سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو حمایت کند؛ موضوعی که می‌تواند بر سهام، به‌ویژه بخش‌های رشدی و حساس به نرخ بهره، فشار وارد کند.

ریسک اصلی برای سهام آمریکا پس از رکوردهای ۱ ژوئن چیست؟

ریسک اصلی این است که تنش ژئوپلیتیکی قیمت نفت را بالا نگه دارد، در حالی که سرمایه‌گذاران پس از رالی قوی هوش مصنوعی و فناوری، اقدام به شناسایی سود کنند.

منبع: Investing.com؛ رویترز؛ AP.

شرکت Hewlett Packard Enterprise، شرکت آمریکایی فعال در فناوری سازمانی و زیرساخت هوش مصنوعی، نتایج رکوردی سه‌ماهه دوم مالی ۲۰۲۶ را در روز دوشنبه، ۱ ژوئن ۲۰۲۶ منتشر کرد و سهام آن در معاملات پس از بازار حدود ۳۶٪ جهش کرد.

HPE رشد درآمد ۴۰٪ را ثبت کرد و درآمد آن به ۱۰.۶۸ میلیارد دلار رسید؛ بالاتر از میانگین پیش‌بینی تحلیلگران در سطح ۹.۷۹ میلیارد دلار. سود تعدیل‌شده هر سهم نیز ۰.۷۹ دلار اعلام شد که بسیار بالاتر از انتظار ۰.۵۳ دلار وال‌استریت بود. این نتایج از تقاضای قوی برای سرورها، محصولات شبکه و زیرساخت مراکز داده هوش مصنوعی HPE خبر داد.

این شرکت همچنین چشم‌انداز رشد درآمد سال مالی ۲۰۲۶ را به ۲۹٪ تا ۳۳٪ افزایش داد؛ بسیار بالاتر از پیش‌بینی قبلی ۱۷٪ تا ۲۲٪. HPE اکنون انتظار دارد درآمد سالانه بخش شبکه ۷۲٪ تا ۷۵٪ رشد کند، در مقایسه با برآورد قبلی ۶۸٪ تا ۷۳٪. راهنمای سود تعدیل‌شده هر سهم نیز از ۲.۳۰ تا ۲.۵۰ دلار به ۳.۳۵ تا ۳.۴۵ دلار افزایش یافت.

آنتونیو نری، مدیرعامل HPE، گفت این فصل نشان‌دهنده درآمد رکوردی، سودآوری بالاتر از انتظار، افزایش جریان نقد آزاد و تقاضای سالم در سراسر کسب‌وکار است. ماری مایرز، مدیر مالی شرکت، گفت قدرت این فصل عمدتاً از عملکرد کسب‌وکار سنتی سرورهای سازمانی HPE ناشی شده و همچنین به انضباط عملیاتی و هم‌افزایی‌های هزینه‌ای مرتبط با Juniper Networks و Catalyst اشاره کرد.

این نتایج نشان می‌دهد تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی فقط به تأمین‌کنندگان تراشه مانند Nvidia محدود نیست و به شرکت‌های سرور، شبکه و سخت‌افزار سازمانی نیز گسترش یافته است. راهنمای قوی HPE نشان می‌دهد هزینه‌کرد مراکز داده هوش مصنوعی همچنان یک موتور رشد مهم برای شرکت‌هایی است که زیرساخت فیزیکی هوش مصنوعی را تأمین می‌کنند.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این گزارش برای HPE و زنجیره تأمین زیرساخت هوش مصنوعی بسیار مثبت است. این داده از این دیدگاه حمایت می‌کند که تقاضای هوش مصنوعی سازمانی از مرحله آزمایش به هزینه‌کرد واقعی برای سرورها، شبکه و سیستم‌های مراکز داده منتقل شده است. این خبر برای شرکت‌های رقیب و هم‌گروه مانند Dell و Super Micro Computer نیز مثبت است، هرچند جهش شدید HPE در معاملات پس از بازار ریسک بیش‌خرید کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند.

وضعیت کلی بازار:

HPE: خرید / احساس مثبت، اما پس از جهش ۳۶٪ در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است

Dell: خنثی تا خرید

Super Micro Computer: خنثی تا خرید

بخش سرور و شبکه هوش مصنوعی: خرید / تم ساختاری مثبت

سهام فناوری آمریکا: خنثی تا خرید

سهام زیرساخت مراکز داده: خرید / احساس مثبت

ایده معاملاتی:

HPE اکنون یک سهم مومنتوم قوی در زیرساخت هوش مصنوعی است، اما پس از جهش ۳۶٪ در معاملات پس از بازار، راهبرد بهتر ورود هیجانی نیست. اصلاح قیمت یا تثبیت پس از گپ سودآوری می‌تواند نقطه ورود تمیزتری ایجاد کند. معامله گسترده‌تر همچنان برای سهام سرور، شبکه و سخت‌افزار مراکز داده هوش مصنوعی مثبت است، به‌ویژه شرکت‌هایی که تقاضای سازمانی قوی و جریان نقد آزاد رو به بهبود دارند.

پرسش و پاسخ

چرا سهام HPE در ۱ ژوئن ۲۰۲۶ جهش کرد؟

سهام HPE جهش کرد، زیرا شرکت درآمد رکوردی سه‌ماهه دوم مالی ۲۰۲۶ را گزارش داد، سود آن بهتر از انتظار بود و چشم‌انداز سالانه خود را به‌طور قابل‌توجهی افزایش داد.

آیا HPE در سه‌ماهه دوم مالی ۲۰۲۶ درآمدی بهتر از انتظار داشت؟

بله. HPE درآمد ۱۰.۶۸ میلیارد دلار گزارش کرد که بالاتر از میانگین پیش‌بینی تحلیلگران در سطح ۹.۷۹ میلیارد دلار بود.

آیا HPE پس از جهش ۳۶٪ قابل خرید است؟

HPE از منظر زیرساخت هوش مصنوعی در وضعیت خرید / مثبت قرار دارد، اما پس از جهش شدید، در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است. اصلاح یا تثبیت قیمت می‌تواند نسبت ریسک به بازده بهتری ایجاد کند.

چرا گزارش سه‌ماهه دوم مالی ۲۰۲۶ HPE برای بازار هوش مصنوعی مهم است؟

این گزارش نشان می‌دهد تقاضای هوش مصنوعی از تراشه‌ها فراتر رفته و به سرورها، شبکه و زیرساخت مراکز داده سازمانی رسیده است.

آیا نتایج قوی HPE می‌تواند از Dell و Super Micro Computer حمایت کند؟

بله. این نتایج برای تم گسترده‌تر سرور و زیرساخت هوش مصنوعی مثبت است و می‌تواند از Dell و Super Micro Computer حمایت کند، هرچند واکنش سهام به ارزش‌گذاری و اجرای هر شرکت بستگی دارد.

منبع: Hewlett Packard Enterprise؛ رویترز؛ برآوردهای تحلیلگران وال‌استریت.

انویدیا در ژوئن ۲۰۲۶ و در نمایشگاه Computex تایوان از RTX Spark رونمایی کرد؛ تراشه‌ای جدید با تمرکز بر هوش مصنوعی که برای آوردن قابلیت‌های پیشرفته هوش مصنوعی به‌طور مستقیم داخل کامپیوترهای شخصی طراحی شده است، نه فقط از طریق سرورهای ابری.

جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، گفت این تراشه بخشی از همکاری انویدیا با مایکروسافت برای بازتعریف کامپیوترهای ویندوزی در عصر هوش مصنوعی است. انویدیا اعلام کرد RTX Spark برای عامل‌های شخصی هوش مصنوعی، کارهای خلاقانه، بازی و پردازش محلی هوش مصنوعی ساخته شده و تا ۱ پتافلاپ توان پردازش هوش مصنوعی و تا ۱۲۸ گیگابایت حافظه یکپارچه ارائه می‌دهد. مایکروسافت نیز اعلام کرد RTX Spark از نسل جدیدی از کامپیوترهای ویندوزی با قابلیت قوی‌تر هوش مصنوعی روی دستگاه پشتیبانی خواهد کرد.

این معرفی فوراً احساس بازار نسبت به سهام نیمه‌رسانا و تولیدکنندگان PC را تغییر داد. شرکت‌هایی که انتظار می‌رود دستگاه‌های مجهز به RTX Spark عرضه کنند رشد کردند؛ Dell حوالی ۴۶۵.۹۶ دلار، مایکروسافت حوالی ۴۶۰.۵۲ دلار و HP حوالی ۲۹.۳۴ دلار معامله شدند. ARM Holdings نیز جهش شدیدی داشت و حوالی ۴۰۸.۸۵ دلار معامله شد، زیرا سرمایه‌گذاران تقاضای قوی‌تر برای معماری مبتنی بر Arm در کامپیوترهای هوش مصنوعی را قیمت‌گذاری کردند.

در مقابل، سهام رقبای تراشه‌های PC تحت فشار قرار گرفت. Qualcomm حوالی ۲۲۸.۹۹ دلار، Intel حوالی ۱۰۹.۳۳ دلار و AMD حوالی ۵۱۰.۱۳ دلار معامله شدند، زیرا بازار RTX Spark را چالشی مستقیم برای بازار پردازنده‌های PC هوش مصنوعی دانست. خود انویدیا نیز حوالی ۲۲۴.۳۶ دلار معامله شد و از این دیدگاه حمایت گرفت که این شرکت در حال گسترش از GPUهای مراکز داده به بازار کامپیوترهای مصرفی و پردازش محلی هوش مصنوعی است.

انتظار می‌رود این پلتفرم جدید در کامپیوترهای ویندوزی شرکت‌های Lenovo، HP، Dell، Microsoft Surface، Asus و MSI در اواخر سال عرضه شود و Acer و Gigabyte نیز احتمالاً پس از آن وارد شوند. این عرضه، انویدیا را مستقیماً در برابر AMD، Intel، Qualcomm و Apple در بازار PC قرار می‌دهد؛ بازاری که هنوز در اختیار چند تولیدکننده بزرگ جهانی است. رویترز گزارش داد تحلیلگران این اقدام انویدیا را چالشی مهم برای رقبای سنتی تراشه‌های PC می‌دانند.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این خبر برای انویدیا، ARM و تولیدکنندگان PC هوش مصنوعی مثبت است، زیرا معامله هوش مصنوعی را از مراکز داده به دستگاه‌های مصرفی گسترش می‌دهد. برای رقبای سنتی تراشه‌های PC منفی است، اگر سرمایه‌گذاران باور کنند انویدیا می‌تواند در چرخه بعدی PCهای هوش مصنوعی سهم بازار بگیرد. سیگنال بزرگ‌تر بازار این است که زیرساخت هوش مصنوعی از تقاضای صرفاً ابری به سمت پردازش محلی روی دستگاه حرکت می‌کند؛ موضوعی که می‌تواند یک چرخه رشد جدید برای سخت‌افزار PC ایجاد کند.

وضعیت کلی بازار:

NVDA: خرید / احساس مثبت

ARM: خرید / احساس مثبت، اما پس از جهش شدید کشیده شده است

DELL: خرید / برخورداری مثبت از تم AI-PC

MSFT: خنثی تا خرید

HPQ: خنثی تا خرید

AMD: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت

INTC: فروش / احساس منفی کوتاه‌مدت

QCOM: خنثی تا فروش

زنجیره تأمین AI-PC: خرید / تم ساختاری مثبت

بخش گسترده نیمه‌رسانا: خنثی تا خرید، اما چرخش سرمایه انتخابی است

ایده معاملاتی:

شفاف‌ترین معامله، قرار گرفتن انتخابی در NVDA، ARM و تولیدکنندگان PC مرتبط با عرضه RTX Spark است، در حالی که خرید تهاجمی در رقبای تراشه PC بهتر است تا زمان روشن شدن پاسخ AMD، Intel و Qualcomm محدود شود. انویدیا همچنان قوی‌ترین نام ساختاری هوش مصنوعی است، اما پس از حرکت‌های بزرگ، خرید در اصلاح قیمت نسبت ریسک به بازده بهتری دارد.

پرسش و پاسخ

چرا معرفی RTX Spark انویدیا در ژوئن ۲۰۲۶ مهم است؟

RTX Spark مهم است، زیرا پردازش هوش مصنوعی را مستقیماً وارد کامپیوترهای ویندوزی می‌کند و فرصت رشد انویدیا را از مراکز داده به بازار مصرفی گسترش می‌دهد.

آیا سهام NVDA پس از معرفی RTX Spark قابل خرید است؟

NVDA از دیدگاه ساختاری هوش مصنوعی همچنان خرید / مثبت است، اما راهبرد بهتر خرید در اصلاح قیمت است، نه ورود هیجانی پس از رشد شدید.

چرا ARM پس از معرفی RTX Spark رشد کرد؟

ARM رشد کرد، زیرا RTX Spark از معماری مبتنی بر Arm استفاده می‌کند و سرمایه‌گذاران انتظار تقاضای قوی‌تر برای فناوری Arm در PCهای هوش مصنوعی دارند.

چرا AMD، Intel و Qualcomm پس از عرضه RTX Spark افت کردند؟

AMD، Intel و Qualcomm افت کردند، زیرا تراشه جدید AI-PC انویدیا رقابت در بازار پردازنده‌ها را افزایش می‌دهد و می‌تواند سهم بازار آینده تراشه‌های PC را تحت فشار قرار دهد.

آیا RTX Spark می‌تواند بازار PC را تغییر دهد؟

بله. اگر عامل‌های محلی هوش مصنوعی به یک کاربرد اصلی تبدیل شوند، RTX Spark می‌تواند بازار PC را وارد چرخه ارتقای جدیدی کند که بر عملکرد هوش مصنوعی روی دستگاه متمرکز است.

منبع: انویدیا؛ مایکروسافت؛ رویترز؛ Computex تایوان؛ قیمت‌گذاری بازار NVDA، ARM، AMD، INTC، QCOM، DELL، MSFT و HPQ.

JPMorgan در ژوئن ۲۰۲۶ موضع سازنده خود نسبت به سهام Magnificent Seven را حفظ کرد و اعلام کرد کاهش ارزش‌گذاری این گروه در اوایل سال، فضا را برای رشد بیشتر فراهم کرده است. این بانک گفت رشد سودآوری به جبران رشد اخیر قیمت سهام کمک می‌کند و بازتنظیم ارزش‌گذاری این گروه در اوایل سال، پایه بهتری برای بهبود ایجاد کرده است.

میسلاو ماتیکا، تحلیلگر JPMorgan، گفت این بانک از نیمه دوم مارس به‌طور مداوم به سرمایه‌گذاران توصیه کرده ضعف سهام ناشی از جنگ ایران را خریداری کنند. این بانک همچنان برای Mag-7 رشد بیشتری می‌بیند، اما انتظار تکرار ۲۰۲۵ را ندارد؛ سالی که رالی نیمه دوم تقریباً به‌طور کامل در سهام فناوری بزرگ متمرکز بود.

پیام JPMorgan سازنده اما انتخابی است. این بانک همچنان نسبت به معاملات مربوط به جایگزینی یا آسیب‌پذیری برخی مدل‌های هوش مصنوعی محتاط است، اما پس از فروش سنگین این گروه، احتمال تثبیت تاکتیکی را بالا می‌داند. فراتر از Mag-7، این بانک همچنین به معامله حافظه در بازارهای نوظهور اشاره کرد و گفت عرضه معنادار جدید پیش از شروع ۲۰۲۸ وارد بازار نخواهد شد.

سهام چرخه‌ای مصرفی همچنان زیر فشار هشدارهای سودآوری و راهنمایی‌های محتاطانه شرکت‌ها قرار دارد، اما JPMorgan احتمال بهبود در نیمه دوم سال را مطرح کرده است، به‌ویژه اگر قیمت نفت کاهش یابد و بازده اوراق پایین‌تر بیاید. این بانک همچنین سهام کم‌نوسان و سهام خدمات عمومی را در فضای بازده پایین‌تر جذاب‌تر دانست.

سطوح فعلی شاخص‌های نماینده بازار:

MAGS: حدود ۶۹.۸۶ دلار

QQQ: حدود ۷۴۲.۷۴ دلار

XLK: حدود ۱۹۵.۷۶ دلار

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این یادداشت برای سهام فناوری بزرگ آمریکا و دارایی‌های مرتبط با هوش مصنوعی مثبت است، اما از یک راهبرد انتخابی حمایت می‌کند، نه خرید هیجانی. اگر سودآوری قوی بماند و بازده اوراق کاهش یابد، Mag-7 و ETFهای فناوری می‌توانند رشد بیشتری داشته باشند. با این حال، ریسک خاورمیانه، تورم ناشی از نفت و ابهام درباره نرخ بهره فدرال رزرو همچنان تهدیدهای اصلی برای سناریوی صعودی هستند.

وضعیت کلی بازار:

Magnificent Seven: خنثی تا خرید

ETF MAGS: خنثی تا خرید

QQQ: خنثی تا خرید

XLK: خرید / احساس مثبت

معاملات آسیب‌پذیر از هوش مصنوعی: خنثی، فقط تثبیت تاکتیکی

سهام حافظه در بازارهای نوظهور: خرید / احساس مثبت میان‌مدت

سهام چرخه‌ای مصرفی: اکنون خنثی، احتمال خنثی تا خرید در نیمه دوم سال

سهام خدمات عمومی: خنثی تا خرید در صورت کاهش بازده اوراق

سهام کم‌نوسان: خنثی تا خرید

ایده معاملاتی:

راهبرد بهتر، خرید انتخابی در اصلاح قیمت است، نه دنبال کردن سهام هوش مصنوعی پس از رشدهای شدید. Mag-7 در اصلاح‌ها قابل خرید می‌ماند، به‌ویژه اگر مومنتوم سودآوری قوی بماند و بازده اوراق کاهش یابد. قوی‌ترین ساختار تاکتیکی در سهام فناوری بزرگ باکیفیت، سهام مرتبط با حافظه و بخش‌های دفاعی حساس به بازده مانند خدمات عمومی دیده می‌شود، اگر بازده اوراق به کاهش ادامه دهد.

پرسش و پاسخ

چرا JPMorgan در ژوئن ۲۰۲۶ همچنان نسبت به Magnificent Seven سازنده است؟

JPMorgan سازنده است، زیرا کاهش ارزش‌گذاری قبلی نقطه ورود بهتری ایجاد کرده و رشد سودآوری به توجیه بازگشت قیمت سهام کمک می‌کند.

آیا JPMorgan انتظار تکرار رالی محدود Magnificent Seven مانند سال ۲۰۲۵ را دارد؟

خیر. JPMorgan رشد بیشتر را محتمل می‌داند، اما انتظار ندارد بازار دوباره مانند ۲۰۲۵ تقریباً فقط توسط سهام فناوری بزرگ هدایت شود.

آیا سهام Magnificent Seven در ژوئن ۲۰۲۶ قابل خرید است؟

این گروه در وضعیت خنثی تا خرید قرار دارد، اما راهبرد بهتر خرید در ضعف قیمت است، نه ورود هیجانی پس از رالی.

چرا JPMorgan معامله حافظه در بازارهای نوظهور را جذاب می‌داند؟

JPMorgan این معامله را دارای پایداری می‌داند، زیرا عرضه معنادار جدید پیش از ۲۰۲۸ وارد بازار نمی‌شود و این موضوع می‌تواند از قیمت‌گذاری و سودآوری حمایت کند.

آیا سهام چرخه‌ای مصرفی در نیمه دوم ۲۰۲۶ می‌تواند بهبود یابد؟

بله. اگر قیمت نفت کاهش یابد، بازده اوراق پایین بیاید و هشدارهای سودآوری کمتر شود، سهام چرخه‌ای مصرفی می‌تواند در نیمه دوم سال عملکرد بهتری داشته باشد.

منبع: JPMorgan؛ InvestingPro؛ قیمت‌گذاری بازار MAGS، QQQ و XLK.

بازارهای سهام آسیا در روز دوشنبه، ۱ ژوئن ۲۰۲۶ عملکردی ترکیبی داشتند؛ زیرا سهام فناوری همچنان از خوش‌بینی نسبت به هوش مصنوعی حمایت گرفت، اما ابهام درباره روند صلح آمریکا و ایران و داده‌های نابرابر تولید چین، اشتهای ریسک گسترده‌تر را محدود کرد.

بازارهای منطقه‌ای از رشد روز جمعه وال‌استریت پیروی کردند؛ جایی که داده تورمی کمی ملایم‌تر از انتظار در آمریکا کمک کرد سرمایه‌گذاران بخشی از ریسک‌های جنگ ایران را نادیده بگیرند. معامله هوش مصنوعی همچنان قوی‌ترین تم بازار باقی ماند، به‌ویژه در ژاپن و بخش‌هایی از هنگ‌کنگ.

نیکی 225 ژاپن حدود ۱٪ افزایش یافت و عمدتاً با رشد سهام فناوری و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی حمایت شد. این حرکت نشان داد سرمایه‌گذاران همچنان آماده خرید سهام رشدی ژاپن هستند که به نیمه‌رساناها، مراکز داده و زیرساخت هوش مصنوعی متصل‌اند.

در هنگ‌کنگ، شاخص Hang Seng حدود ۰.۵٪ رشد کرد و آن هم از سهام فناوری حمایت گرفت. با این حال، بازارهای سهام چین افت کردند. شاخص CSI 300 حدود ۱٪ کاهش یافت و شاخص شانگهای کامپوزیت حدود ۰.۴٪ افت کرد، زیرا داده‌های شاخص مدیران خرید منتشرشده در روزهای یکشنبه و دوشنبه نشان دادند مومنتوم بخش تولید چین در مه ۲۰۲۶ کاهش یافته است.

در سایر بازارهای آسیا، ASX 200 استرالیا ۰.۱٪ افت کرد، شاخص Straits Times سنگاپور بدون تغییر ماند و قراردادهای آتی Nifty 50 هند حدود ۰.۲٪ کاهش یافت. این عملکرد ترکیبی نشان می‌دهد مومنتوم مرتبط با هوش مصنوعی همچنان قوی است، اما همه بازارهای منطقه را به یک اندازه بالا نمی‌برد.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

اثر بازار انتخابی است، نه کاملاً صعودی. سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی همچنان برندگان اصلی هستند، به‌ویژه در ژاپن و هنگ‌کنگ، در حالی که سهام چین تحت فشار سیگنال‌های ضعیف‌تر تولید باقی مانده‌اند. اگر امیدها به صلح آمریکا و ایران تقویت شود و قیمت نفت تثبیت شود، بازارهای سهام آسیا می‌توانند بیشتر بهبود یابند. اما اگر نفت دوباره افزایش یابد یا داده‌های چین ضعیف‌تر شود، اشتهای ریسک منطقه‌ای ممکن است نابرابر باقی بماند.

وضعیت کلی بازار:

نیکی 225: خنثی تا خرید

سهام فناوری ژاپن: خرید / احساس مثبت

شاخص Hang Seng: خنثی تا خرید

سهام فناوری هنگ‌کنگ: خنثی تا خرید

CSI 300: خنثی تا فروش

شاخص شانگهای کامپوزیت: خنثی تا فروش

ASX 200: خنثی

شاخص Straits Times: خنثی

قراردادهای آتی Nifty 50: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت

بازارهای گسترده‌تر سهام آسیا: خنثی، با رشد انتخابی تحت رهبری هوش مصنوعی

ایده معاملاتی:

برای بازارهای سهام آسیا، ساختار بهتر همچنان قرار گرفتن انتخابی در بازارها و رهبران فناوری مرتبط با هوش مصنوعی است، نه خرید گسترده منطقه‌ای. فناوری ژاپن و هنگ‌کنگ همچنان سازنده‌تر به نظر می‌رسند، در حالی که چین برای جذاب شدن دوباره CSI 300 و شاخص شانگهای کامپوزیت به تأیید اقتصادی قوی‌تری نیاز دارد.

پرسش و پاسخ

چرا بازارهای سهام آسیا در ژوئن ۲۰۲۶ ترکیبی بودند؟

بازارهای سهام آسیا ترکیبی بودند، زیرا خوش‌بینی به هوش مصنوعی از سهام فناوری حمایت کرد، اما ابهام آمریکا و ایران، ریسک قیمت نفت و ضعف داده‌های تولید چین، رشد گسترده‌تر بازار را محدود کرد.

آیا نیکی 225 ژاپن پس از رالی ژوئن ۲۰۲۶ هنوز قابل خرید است؟

نیکی 225 همچنان خنثی تا خرید است، به‌ویژه چون سهام هوش مصنوعی و فناوری هنوز رهبری بازار را در اختیار دارند. با این حال، خرید پس از رشد قوی باید انتخابی باشد.

چرا CSI 300 و شاخص شانگهای کامپوزیت چین در ژوئن ۲۰۲۶ افت کردند؟

CSI 300 و شاخص شانگهای کامپوزیت افت کردند، زیرا داده‌های شاخص مدیران خرید ماه مه نشان داد مومنتوم بخش تولید چین کاهش یافته و سرمایه‌گذاران را نسبت به روند بهبود اقتصاد چین محتاط کرده است.

آیا شاخص Hang Seng پس از رشد فناوری در ژوئن ۲۰۲۶ قابل خرید است؟

شاخص Hang Seng در وضعیت خنثی تا خرید قرار دارد و از سهام فناوری حمایت می‌گیرد، اما رشد گسترده‌تر آن همچنان به داده‌های اقتصادی چین و احساس ریسک منطقه‌ای بستگی دارد.

کدام بازار آسیایی در ابتدای ژوئن ۲۰۲۶ قوی‌تر به نظر می‌رسد؟

ژاپن قوی‌تر به نظر می‌رسد، زیرا نیکی 225 مستقیماً از تقاضای هوش مصنوعی، فناوری و نیمه‌رساناها حمایت می‌گیرد، در حالی که بازار چین ضعیف‌تر مانده است.

منبع: رویترز؛ قیمت‌گذاری بازارهای منطقه‌ای؛ داده‌های شاخص مدیران خرید چین.

سهام ژاپن در ژوئن ۲۰۲۶ با رهبری شرکت‌های فناوری و مرتبط با هوش مصنوعی رشد قوی ثبت کرد، در حالی که بازارهای گسترده‌تر آسیا عملکردی ترکیبی داشتند. نیکی 225 به رکورد جدیدی رسید و برای نخستین بار از سطح ۶۷,۰۰۰ عبور کرد؛ زیرا سرمایه‌گذاران همچنان شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، نیمه‌رساناها و تقاضای مراکز داده را خریداری کردند.

محرک اصلی این رشد سافت‌بانک گروپ بود که بیش از ۱۰٪ جهش کرد و به رکورد جدید رسید و از تویوتا موتور پیشی گرفت تا به ارزشمندترین شرکت بورسی ژاپن تبدیل شود. رشد سافت‌بانک نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به قرار گرفتن این شرکت در مسیر رشد هوش مصنوعی است؛ به‌ویژه از طریق ارتباط آن با OpenAI و سرمایه‌گذاری‌های گسترده‌تر در زیرساخت هوش مصنوعی.

دیگر سهام فناوری و تراشه‌ای ژاپن نیز رشد قابل توجهی داشتند. Murata Manufacturing حدود ۱۴٪ جهش کرد، در حالی که Kioxia Holdings نیز با حمایت انتظارات مربوط به تقاضای تراشه‌های حافظه برای سرورهای هوش مصنوعی و مراکز داده رشد کرد.

این حرکت پس از رشد روز جمعه در وال‌استریت رخ داد؛ جایی که داده تورمی ملایم‌تر از نگرانی‌ها و ادامه امیدها به چارچوب صلح آمریکا و ایران از اشتهای ریسک جهانی حمایت کرد. با این حال، رالی ژاپن همچنان به‌شدت در سهام فناوری و هوش مصنوعی متمرکز بود، در حالی که بخش‌های غیر‌فناوری عملکردی ترکیبی داشتند. این موضوع نشان می‌دهد بازار سهام ژاپن بیشتر تحت تأثیر تم هوش مصنوعی حرکت می‌کند تا قدرت گسترده اقتصادی.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این خبر برای بخش هوش مصنوعی و نیمه‌رسانای ژاپن مثبت است و این دیدگاه را تقویت می‌کند که ژاپن در حال تبدیل شدن به بخش مهمی از چرخه جهانی سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی است. با این حال، رالی بیش از حد متمرکز و کشیده شده و همین موضوع ریسک شناسایی سود کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد. اگر مومنتوم هوش مصنوعی قوی بماند، نیکی 225 می‌تواند رشد بیشتری داشته باشد، اما هرگونه ناامیدی در سودآوری شرکت‌های هوش مصنوعی، احساس بازار فناوری آمریکا یا مذاکرات صلح خاورمیانه می‌تواند اصلاح تند ایجاد کند.

وضعیت کلی بازار:

نیکی 225: خنثی تا خرید، اما در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است

سافت‌بانک گروپ: خرید / احساس مثبت، اما با ریسک نوسان بالا

سهام فناوری و هوش مصنوعی ژاپن: خرید / احساس مثبت

Murata Manufacturing: خرید / مومنتوم مثبت

Kioxia Holdings: خنثی تا خرید

تویوتا موتور: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت به دلیل چرخش سرمایه به سمت سهام هوش مصنوعی

بازارهای گسترده‌تر سهام آسیا: خنثی، با رهبری متمرکز در هوش مصنوعی و فناوری

ایده معاملاتی:

برای نیکی 225، روند تا زمانی که شاخص بالای ناحیه شکست اخیر باقی بماند مثبت است، اما خرید پس از رالی قدرتمند ناشی از هوش مصنوعی ریسک کوتاه‌مدت بالاتری دارد. راهبرد بهتر، خرید انتخابی در اصلاح قیمت سهام باکیفیت مرتبط با هوش مصنوعی، نیمه‌رسانا و مراکز داده است. برای سافت‌بانک، سهم همچنان یک گزینه قوی مومنتوم هوش مصنوعی است، اما پس از جهش بیش از ۱۰٪، معامله‌گران باید انتظار نوسان بالا داشته باشند و بدون سطح حمایتی مشخص، از خرید هیجانی پرهیز کنند.

پرسش و پاسخ

چرا نیکی 225 ژاپن در ژوئن ۲۰۲۶ به رکورد جدید رسید؟

نیکی 225 ژاپن به رکورد جدید رسید، زیرا سرمایه‌گذاران سهام فناوری و نیمه‌رسانای مرتبط با هوش مصنوعی را خریدند؛ با رهبری سافت‌بانک، Murata Manufacturing و Kioxia Holdings.

چرا سافت‌بانک در ژوئن ۲۰۲۶ به ارزشمندترین شرکت ژاپن تبدیل شد؟

سافت‌بانک به دلیل جهش قیمت سهام و خوش‌بینی نسبت به هوش مصنوعی، ارتباط با OpenAI و تقاضای جهانی زیرساخت هوش مصنوعی، به ارزشمندترین شرکت ژاپن تبدیل شد.

آیا نیکی 225 پس از رکورد ژوئن ۲۰۲۶ هنوز قابل خرید است؟

نیکی 225 در وضعیت خنثی تا خرید قرار دارد، اما در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است. اصلاح قیمت می‌تواند نقطه ورود بهتری نسبت به خرید هیجانی پس از رکورد جدید ایجاد کند.

آیا سافت‌بانک پس از پیشی گرفتن از تویوتا از نظر ارزش بازار قابل خرید است؟

سافت‌بانک از منظر تم هوش مصنوعی همچنان خرید / مثبت است، اما پس از رشد تند اخیر ریسک نوسان بالایی دارد. خرید انتخابی در اصلاح قیمت، امن‌تر از ورود تهاجمی است.

آیا رالی هوش مصنوعی ژاپن در ژوئن ۲۰۲۶ می‌تواند ادامه پیدا کند؟

بله، اگر احساس بازار فناوری آمریکا قوی بماند و تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی بهبود پیدا کند، این رالی می‌تواند ادامه یابد. با این حال، تمرکز رشد در چند سهم بزرگ مرتبط با هوش مصنوعی ریسک اصلاح را افزایش می‌دهد.

منبع: رویترز؛ بورس توکیو؛ گروه بورس ژاپن.

بازار سهام کره جنوبی در شروع ژوئن ۲۰۲۶ رشد کرد و شاخص کاسپی با رشد نزدیک به ۵٪ به رکورد ۸,۸۷۴.۱۶ واحد رسید؛ رشدی که عمدتاً با صعود سهام فناوری و نیمه‌رساناها هدایت شد.

این رالی با رشد شرکت‌های بزرگ تراشه و الکترونیک کره جنوبی همراه بود. سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix هر دو نزدیک به ۱۰٪ جهش کردند و به رکوردهای جدید رسیدند، در حالی که LG Electronics نزدیک به ۳۰٪ افزایش یافت. این حرکت شدید پس از گزارش‌هایی رخ داد که نشان می‌دهد جنسن هوانگ، مدیرعامل Nvidia، قرار است در سفر این هفته خود به کره جنوبی با مدیران ارشد شرکت‌های فناوری این کشور دیدار کند.

خوش‌بینی سرمایه‌گذاران همچنین پیش از رویداد برنامه‌ریزی‌شده Nvidia در حاشیه نمایشگاه COMPUTEX در تایپه افزایش یافت. انتظار می‌رود این رویداد با حضور مدیران ارشد شرکت‌های کره جنوبی برگزار شود و همین موضوع گمانه‌زنی‌ها درباره تعمیق همکاری Nvidia با شرکت‌های فناوری کره‌ای را تقویت کرده است.

Nvidia از قبل روابط تجاری عمیقی با شرکت‌های کره جنوبی دارد؛ به‌ویژه با SK Hynix و سامسونگ که از بازیگران کلیدی تراشه‌های حافظه پیشرفته مورد استفاده در سرورهای هوش مصنوعی هستند. تقاضای قوی برای هوش مصنوعی، رشد حافظه‌های پهن‌باند و انتظار برای همکاری‌های بیشتر با Nvidia، محرک اصلی رالی اخیر بود.

فضای کلی بازار نیز حمایتی است. صادرات نیمه‌رسانای کره جنوبی به دلیل تقاضای هوش مصنوعی به‌شدت تقویت شده و این موضوع دیدگاه بازار را تقویت می‌کند که کره جنوبی همچنان بخش حیاتی زنجیره تأمین سخت‌افزار هوش مصنوعی جهان است.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این رالی برای احساس بازار نسبت به فناوری کره جنوبی بسیار مثبت است و معامله هوش مصنوعی و تراشه را در آسیا تقویت می‌کند. با این حال، پس از جهش شدید یک‌روزه، ریسک شناسایی سود در کوتاه‌مدت بالا رفته است؛ به‌ویژه در سهم‌هایی مانند LG Electronics که نزدیک به ۳۰٪ رشد کرده‌اند. روند میان‌مدت همچنان سازنده است، تا زمانی که تقاضای حافظه هوش مصنوعی و انتظارات همکاری با Nvidia قوی باقی بماند.

وضعیت کلی بازار:

شاخص کاسپی: خنثی تا خرید، اما در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است

سامسونگ الکترونیکس: خرید / احساس مثبت

SK Hynix: خرید / احساس مثبت

LG Electronics: خنثی تا خرید، اما با ریسک بالای اصلاح پس از جهش شدید

بخش نیمه‌رسانای کره جنوبی: خرید / احساس مثبت ناشی از هوش مصنوعی

زنجیره تأمین سخت‌افزار هوش مصنوعی: خرید / احساس مثبت

ایده معاملاتی:

برای شاخص کاسپی، سوگیری کوتاه‌مدت تا زمانی که شاخص بالای ناحیه شکست خود باقی بماند مثبت است، اما معامله‌گران نباید پس از رالی نزدیک به ۵٪ با هیجان وارد شوند. اصلاح قیمت به سمت حمایت‌ها می‌تواند نقطه ورود بهتری ایجاد کند، اگر مومنتوم تراشه‌های هوش مصنوعی حفظ شود. برای سامسونگ و SK Hynix، روند قوی‌تر از بازار گسترده است، زیرا هر دو شرکت مستقیماً به تقاضای حافظه هوش مصنوعی متصل هستند. برای LG Electronics، مومنتوم مثبت است، اما جهش نزدیک به ۳۰٪ ریسک اصلاح کوتاه‌مدت را بالا می‌برد.

پرسش و پاسخ

چرا شاخص کاسپی کره جنوبی در ژوئن ۲۰۲۶ به رکورد جدید رسید؟

شاخص کاسپی کره جنوبی به رکورد جدید رسید، زیرا سرمایه‌گذاران سهام فناوری و نیمه‌رساناها را به دلیل انتظار برای همکاری‌های عمیق‌تر با Nvidia و تقاضای قوی تراشه‌های هوش مصنوعی خریدند.

چرا سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix در ژوئن ۲۰۲۶ رشد کردند؟

سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix رشد کردند، زیرا هر دو شرکت در مرکز زنجیره تأمین حافظه هوش مصنوعی قرار دارند و سرمایه‌گذاران انتظار ادامه همکاری با Nvidia را دارند.

آیا شاخص کاسپی پس از رکورد ژوئن ۲۰۲۶ هنوز قابل خرید است؟

شاخص کاسپی خنثی تا خرید است، اما در کوتاه‌مدت بیش‌ازحد رشد کرده است. اصلاح قیمت می‌تواند نسبت ریسک به بازده بهتری نسبت به خرید هیجانی پس از رشد نزدیک به ۵٪ ایجاد کند.

آیا LG Electronics پس از جهش نزدیک به ۳۰٪ در ژوئن ۲۰۲۶ قابل خرید است؟

LG Electronics مومنتوم مثبت دارد، اما پس از جهش نزدیک به ۳۰٪، ریسک اصلاح کوتاه‌مدت بالا است. راهبرد بهتر، خرید انتخابی در اصلاح قیمت است، نه ورود تهاجمی پس از جهش.

آیا دیدارهای Nvidia با مدیران کره جنوبی می‌تواند از سهام تراشه آسیا حمایت کند؟

بله. هر نشانه‌ای از همکاری عمیق‌تر Nvidia با سامسونگ، SK Hynix، LG یا دیگر شرکت‌های کره‌ای می‌تواند از سهام تراشه آسیا و زنجیره تأمین سخت‌افزار هوش مصنوعی حمایت کند.

منبع: رویترز؛ بورس کره؛ گزارش‌های مرتبط با Nvidia و COMPUTEX.

قراردادهای آتی شاخص‌های سهام آمریکا در معاملات ابتدای ژوئن ۲۰۲۶ افزایش یافتند، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان احتمال نزدیک شدن واشنگتن و تهران به یک چارچوب صلح را قیمت‌گذاری کردند؛ هرچند ریسک‌های خاورمیانه همچنان فعال باقی مانده است.

قراردادهای آتی S&P 500 حدود ۰.۲٪ افزایش یافت و به ۷,۶۱۱.۰ واحد رسید، قراردادهای آتی نزدک 100 حدود ۰.۵٪ رشد کرد و به ۳۰,۵۴۱.۰ واحد رسید، و قراردادهای آتی شاخص میانگین صنعتی داوجونز نزدیک ۰.۱٪ افزایش یافت و به ۵۱,۱۲۸.۰ واحد رسید. این حرکت پس از بسته شدن مثبت وال‌استریت در روز جمعه رخ داد؛ حرکتی که با خوش‌بینی نسبت به نزدیک شدن دونالد ترامپ به تصمیم نهایی درباره توافق احتمالی صلح با ایران حمایت شد.

سهام فناوری همچنان یکی از ستون‌های اصلی احساس مثبت در بازار سهام آمریکا بود، زیرا خوش‌بینی درباره هوش مصنوعی همچنان از شرکت‌های بزرگ فناوری و نیمه‌رساناها حمایت می‌کند. با این حال، رشد اخیر در سهام تراشه‌سازان کمی نشانه‌های سرد شدن نشان داده و این موضوع بیانگر آن است که سرمایه‌گذاران پس از رشدهای قوی، احتمالاً انتخابی‌تر عمل خواهند کرد.

فراتر از جنگ خاورمیانه، تمرکز بازارها این هفته بر داده‌های بازار کار آمریکا نیز قرار دارد. داده‌های اشتغال قوی می‌تواند نگرانی‌های تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کند، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر ممکن است امیدها را برای پرهیز فدرال رزرو از سیاست سخت‌گیرانه‌تر زنده کند.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

افزایش قراردادهای آتی آمریکا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان آماده خرید دارایی‌های ریسکی هستند، اگر انتظارات درباره توافق صلح بهتر شود. با این حال، ساختار بازار شکننده باقی مانده است، زیرا قیمت بالاتر نفت، ابهام در مذاکرات آمریکا و ایران، و داده‌های بازار کار این هفته می‌توانند احساس بازار را سریع تغییر دهند. فناوری همچنان قوی‌ترین بخش بازار است، اما ریسک تورمی ناشی از نفت می‌تواند در صورت ادامه رشد انرژی بر سهام گسترده‌تر فشار وارد کند.

وضعیت کلی بازار:

قراردادهای آتی S&P 500: خنثی تا خرید

قراردادهای آتی نزدک 100: خرید / احساس مثبت، با حمایت خوش‌بینی هوش مصنوعی

قراردادهای آتی شاخص میانگین صنعتی داوجونز: خنثی تا خرید

سهام فناوری آمریکا: خرید، اما انتخابی پس از رشد اخیر

سهام تراشه‌سازان آمریکا: خنثی تا خرید، با مومنتوم در حال سرد شدن

بازارهای جهانی سهام: خنثی تا خرید در صورت بهبود امید به صلح ایران؛ خنثی تا فروش در صورت افزایش دوباره ریسک نفت

ایده معاملاتی:

برای قراردادهای آتی نزدک 100، سوگیری کوتاه‌مدت تا زمانی که مومنتوم هوش مصنوعی قوی بماند و قیمت بالای محدوده شکست اخیر حفظ شود، خرید / مثبت است. با این حال، معامله‌گران نباید بدون تأیید، سهام نیمه‌رسانای بیش‌ازحد رشدکرده را دنبال کنند، زیرا رالی تراشه‌سازان شروع به سرد شدن کرده است. برای قراردادهای آتی S&P 500، ساختار خنثی تا خرید است، اما داده‌های قوی بازار کار و رشد بیشتر نفت می‌تواند با زنده کردن نگرانی‌های نرخ بهره فدرال رزرو، رشد بازار را محدود کند.

پرسش و پاسخ

چرا قراردادهای آتی سهام آمریکا در ابتدای ژوئن ۲۰۲۶ افزایش یافتند؟

قراردادهای آتی سهام آمریکا افزایش یافتند، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان احتمال پیشرفت در توافق صلح آمریکا و ایران را دنبال می‌کنند و خوش‌بینی به هوش مصنوعی از سهام فناوری حمایت کرده است.

آیا نزدک 100 پس از رشد قراردادهای آتی در ابتدای ژوئن ۲۰۲۶ قابل خرید است؟

نزدک 100 تا زمانی که مومنتوم هوش مصنوعی ادامه داشته باشد، همچنان خرید / مثبت است؛ اما معامله‌گران باید انتخابی عمل کنند، زیرا برخی سهام نیمه‌رسانا در کوتاه‌مدت نشانه‌های کاهش مومنتوم نشان داده‌اند.

آیا داده‌های بازار کار آمریکا می‌تواند چشم‌انداز بازار سهام را این هفته تغییر دهد؟

بله. داده‌های قوی بازار کار آمریکا می‌تواند انتظارات برای سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را بالا ببرد و به سهام فشار وارد کند، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند از اشتهای ریسک حمایت کند.

آیا رشد قیمت نفت می‌تواند به قراردادهای آتی سهام آمریکا در ژوئن ۲۰۲۶ آسیب بزند؟

بله. قیمت بالاتر نفت می‌تواند فشار تورمی را افزایش دهد و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند؛ موضوعی که اگر ادامه یابد، ممکن است بر S&P 500، نزدک 100 و شاخص میانگین صنعتی داوجونز فشار وارد کند.

منبع: رویترز؛ MarketWatch؛ قیمت‌گذاری بازار CME.

عرضه اولیه برنامه‌ریزی‌شده شرکت ChangXin Memory Technologies در بازار STAR شانگهای قرار است به بزرگ‌ترین عرضه اولیه چین در چهار سال اخیر و بزرگ‌ترین عرضه غیر دولتی از سال ۲۰۲۰ تبدیل شود؛ بر اساس یادداشتی که این هفته از سوی Bank of America Securities منتشر شد.

این شرکت چینی تولیدکننده تراشه‌های حافظه قصد دارد حدود ۲۹.۵ میلیارد یوان جذب سرمایه کند؛ رقمی که این عرضه را در میان بزرگ‌ترین معاملات تأمین مالی سهام در سال‌های اخیر چین قرار می‌دهد. این عرضه اولیه از آن جهت مهم است که ChangXin Memory یکی از شرکت‌های کلیدی نیمه‌رسانای چین است و میزان تقاضای سرمایه‌گذاران برای آن می‌تواند به شاخص مهمی برای سنجش اعتماد بازار به صنعت داخلی تراشه چین تبدیل شود.

Bank of America عملکرد ۱۹ عرضه اولیه چینی را که طی شش سال گذشته بیش از ۱۰ میلیارد یوان جذب سرمایه کرده‌اند بررسی کرده و به این نتیجه رسیده است که عرضه‌های بزرگ معمولاً بازدهی کوتاه‌مدت قوی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده‌اند. طبق این گزارش، ۷۹٪ از این عرضه‌ها یک هفته پس از ورود به بازار بالاتر معامله شدند و ۶۸٪ نیز پس از یک ماه بازدهی مثبت داشتند. بیش از نیمی از آنها در هفته اول بیش از ۵۰٪ رشد کردند و نزدیک به دو سوم نیز در یک ماه بیش از ۵۰٪ افزایش یافتند.

این بانک همچنین اعلام کرد عرضه‌های اولیه بزرگ پیش از شروع معاملات فشار محدودی بر بازار گسترده چین داشته‌اند؛ به‌ویژه از زمانی که چین در سال ۲۰۱۶ روند مسدود کردن منابع مالی متقاضیان عرضه اولیه را متوقف کرد. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد شاخص شانگهای کامپوزیت و شاخص STAR50 در بیش از ۶۰٪ موارد، طی هفته منتهی به عرضه‌های بزرگ بازدهی مثبت ثبت کرده‌اند.

با این حال، عملکرد بازار پس از آغاز معاملات عرضه‌های بزرگ معمولاً ضعیف‌تر شده است. Bank of America اعلام کرد احتمال بازدهی مثبت یک‌هفته‌ای و یک‌ماهه برای شاخص‌های اصلی سهام چین پس از عرضه‌های بزرگ معمولاً به حدود ۳۰٪ تا ۴۰٪ کاهش می‌یابد. این الگو نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران اغلب بخشی از منابع خود را به سمت شرکت‌های تازه‌وارد منتقل می‌کنند و این موضوع می‌تواند بر سهام موجود فشار کوتاه‌مدت ایجاد کند.

با وجود این ریسک، شرایط نقدینگی فعلی برای جذب این عرضه کافی به نظر می‌رسد. میانگین ارزش معاملات روزانه در بازار سهام چین از ۲.۴ تریلیون یوان در آوریل به ۳.۲ تریلیون یوان در مه افزایش یافت، در حالی که مانده تأمین مالی اعتباری از ۲.۷ تریلیون یوان به ۲.۹ تریلیون یوان رسید. افزایش حجم معاملات و رشد استفاده از اهرم مالی نشان می‌دهد شرایط نقدینگی پیش از عرضه اولیه همچنان حمایتی است.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این عرضه اولیه می‌تواند برای احساس بازار نسبت به بخش نیمه‌رسانای چین مثبت باشد و تقاضای قوی برای سهام فناوری داخلی ایجاد کند. با این حال، پس از شروع معاملات، شاخص‌های گسترده‌تر چین مانند شاخص شانگهای کامپوزیت و شاخص STAR50 ممکن است با فشار چرخش سرمایه مواجه شوند، زیرا سرمایه‌گذاران بخشی از منابع خود را به سمت ChangXin Memory منتقل می‌کنند.

وضعیت کلی بازار:

تقاضا برای عرضه اولیه ChangXin Memory: خرید / احساس مثبت

بخش نیمه‌رسانای چین: خنثی تا خرید

شاخص شانگهای کامپوزیت و شاخص STAR50 پس از عرضه: خنثی تا فروش در کوتاه‌مدت

پرسش و پاسخ

چرا عرضه اولیه ChangXin Memory در سال ۲۰۲۶ برای بخش نیمه‌رسانای چین مهم است؟

این عرضه اولیه مهم است، زیرا یک آزمون بزرگ برای سنجش تقاضای سرمایه‌گذاران نسبت به صنعت داخلی نیمه‌رسانای چین و راهبرد بلندمدت خودکفایی تراشه‌ای این کشور محسوب می‌شود.

آیا عرضه اولیه ChangXin Memory می‌تواند از سهام فناوری چین حمایت کند؟

بله. تقاضای قوی برای این عرضه می‌تواند احساس بازار نسبت به سهام نیمه‌رسانا و فناوری چین را تقویت کند؛ به‌ویژه شرکت‌هایی که با تولید داخلی تراشه و زیرساخت هوش مصنوعی مرتبط هستند.

آیا عرضه اولیه ChangXin Memory می‌تواند بر شاخص شانگهای کامپوزیت و شاخص STAR50 فشار وارد کند؟

بله. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد عرضه‌های بزرگ چینی پس از شروع معاملات می‌توانند فشار کوتاه‌مدت بر شاخص‌های گسترده‌تر ایجاد کنند، زیرا سرمایه‌گذاران سرمایه خود را به سمت شرکت‌های تازه‌وارد منتقل می‌کنند.

آیا بخش نیمه‌رسانای چین پیش از عرضه اولیه ChangXin Memory قابل خرید است؟

وضعیت این بخش پیش از عرضه خنثی تا خرید است، زیرا نقدینگی قوی است و علاقه سرمایه‌گذاران به تراشه‌های داخلی همچنان بالاست. با این حال، خرید هیجانی پس از رشد شدید قیمت‌ها می‌تواند با ریسک چرخش کوتاه‌مدت سرمایه همراه باشد.

منبع: Bank of America Securities؛ بازار STAR بورس شانگهای.

Dell Technologies، شرکت آمریکایی سخت‌افزار کامپیوتر، زیرساخت سازمانی و سرورهای هوش مصنوعی، روز جمعه در آغاز معاملات بیش از ۳۴٪ جهش کرد، پس از آنکه درآمد رکوردی سه‌ماهه اول مالی ۲۰۲۷ را گزارش کرد و چشم‌انداز سالانه خود را به‌شدت افزایش داد.

Dell درآمد فصلی ۴۳.۸۴ میلیارد دلار گزارش کرد که بسیار بالاتر از انتظار تحلیلگران در سطح ۳۴.۸۱ میلیارد دلار بود. سود تعدیل‌شده هر سهم به ۴.۸۶ دلار رسید و از برآوردهای اجماعی نزدیک ۲.۸۸ تا ۲.۹۹ دلار و برآورد پیش از کنفرانس Morgan Stanley در سطح ۳.۲۰ دلار عبور کرد.

قوی‌ترین محرک، بخش Infrastructure Solutions Group شرکت بود که شامل سرورهای بهینه‌شده برای هوش مصنوعی است. درآمد این بخش به ۲۹.۰۱ میلیارد دلار رسید و ۱۸۱.۲٪ سالانه رشد کرد. درآمد سرورهای هوش مصنوعی به‌تنهایی ۱۶.۱۰ میلیارد دلار بود که بالاتر از راهنمایی ۱۳ میلیارد دلاری شرکت قرار گرفت. سفارش‌های هوش مصنوعی به ۲۴.۴۰ میلیارد دلار رسید و backlog نیز به ۵۱.۳۰ میلیارد دلار افزایش یافت، در حالی که در پایان فصل قبل ۴۳ میلیارد دلار بود.

Jeff Clarke، مدیر عملیاتی Dell، گفت شرکت ۲۴.۴ میلیارد دلار سفارش هوش مصنوعی ثبت کرده و ۱۶.۱ میلیارد دلار درآمد سرور هوش مصنوعی شناسایی کرده است. او افزود Dell انتظار درآمد سرورهای هوش مصنوعی در سال مالی ۲۰۲۷ را به ۶۰ میلیارد دلار افزایش داده، چون فرصت هوش مصنوعی «هیچ نشانه‌ای از کند شدن ندارد.»

بخش Client Solutions Group نیز بهتر شد؛ درآمد آن با رشد ۱۶.۸٪ سالانه به ۱۴.۶۱ میلیارد دلار رسید و حاشیه عملیاتی به ۸٪ افزایش یافت که ۲۷۹ واحد پایه بالاتر از سال قبل بود.

برای سه‌ماهه دوم مالی، Dell درآمد ۴۴ تا ۴۵ میلیارد دلار و سود تعدیل‌شده هر سهم ۴.۸۰ دلار را پیش‌بینی کرد؛ بسیار بالاتر از برآوردهای اجماعی پیش از گزارش در سطح ۳۵.۱۰ میلیارد دلار درآمد و ۳.۰۵ دلار EPS. برای کل سال مالی ۲۰۲۷، Dell راهنمایی درآمد را به ۱۶۵ تا ۱۶۹ میلیارد دلار افزایش داد، در حالی که محدوده قبلی ۱۳۸ تا ۱۴۲ میلیارد دلار بود. راهنمایی سود تعدیل‌شده هر سهم نیز از ۱۲.۶۵ تا ۱۳.۱۵ دلار به ۱۷.۶۵ تا ۱۸.۱۵ دلار افزایش یافت.

تحلیلگران وال‌استریت واکنش بسیار مثبتی نشان دادند. BofA Securities رتبه Buy خود را تکرار کرد و هدف قیمتی را از ۲۸۰ دلار به ۵۰۰ دلار افزایش داد. Morgan Stanley که پیش‌تر رتبه Underweight و هدف قیمتی ۱۷۰ دلار داشت، رتبه، هدف قیمتی و برآوردهای خود را تحت بازبینی قرار داد و این گزارش را یکی از «چشمگیرترین فصل‌ها» در پوشش سخت‌افزار دانست. Bernstein نیز هدف قیمتی را از ۲۸۰ دلار به ۵۰۰ دلار افزایش داد و نتایج را «فوق‌العاده قوی» توصیف کرد.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

نتایج Dell برای زیرساخت هوش مصنوعی، سخت‌افزار دیتاسنتر، تقاضای حافظه و زنجیره تأمین سرور بسیار مثبت است. این گزارش دیدگاه ادامه قدرت هزینه‌کرد شرکت‌ها در زیرساخت هوش مصنوعی را تقویت می‌کند، اما هشدار درباره اینکه برخی مشتریان ممکن است تقاضای آینده را جلو انداخته باشند، یعنی سرمایه‌گذاران باید پایداری رشد سرورهای هوش مصنوعی در فصل‌های بعدی را دنبال کنند.

وضعیت بازار:

Dell / DELL: خرید

زیرساخت سرور هوش مصنوعی: خرید

سخت‌افزار دیتاسنتر: خرید

تأمین‌کنندگان حافظه و قطعات: خنثی تا خرید

نزدک / سهام مرتبط با هوش مصنوعی: خرید، اما بیش‌ازحد رشد کرده

منبع: گزارش درآمدی Dell Technologies، BofA Securities، Morgan Stanley، Bernstein، Investing.com

پرسش و پاسخ

چرا سهام Dell روز جمعه جهش کرد؟

سهام Dell جهش کرد، چون شرکت درآمد رکوردی ۴۳.۸۴ میلیارد دلار گزارش کرد که بسیار بالاتر از انتظار ۳۴.۸۱ میلیارد دلاری بود و راهنمایی سالانه خود را به‌شدت افزایش داد.

کسب‌وکار سرورهای هوش مصنوعی Dell چقدر قوی بود؟

Dell درآمد ۱۶.۱۰ میلیارد دلاری از سرورهای هوش مصنوعی، سفارش‌های ۲۴.۴۰ میلیارد دلاری و backlog برابر با ۵۱.۳۰ میلیارد دلار گزارش کرد.

راهنمایی درآمد جدید Dell برای سال مالی ۲۰۲۷ چقدر است؟

Dell راهنمایی درآمد سال مالی ۲۰۲۷ را به ۱۶۵ تا ۱۶۹ میلیارد دلار افزایش داد، در حالی که محدوده قبلی ۱۳۸ تا ۱۴۲ میلیارد دلار بود.

آیا Dell اکنون در وضعیت خرید است یا فروش؟

Dell پس از عملکرد بسیار بهتر از انتظار و افزایش شدید راهنمایی در وضعیت خرید قرار دارد، هرچند پس از جهش بیش از ۳۴٪ در آغاز معاملات، احتمال ذخیره سود کوتاه‌مدت وجود دارد.