اکونو تیکر

ASML بر اساس ارقام ارائه‌شده در سه‌ماهه نخست عملکردی قوی‌تر از انتظار ثبت کرد؛ به‌طوری‌که سود هر سهم 8.26 در برابر پیش‌بینی 7.70 و درآمد 10.13 میلیاردی در برابر پیش‌بینی 8.66 میلیاردی اعلام شد. این ارقام به معنای شگفتی سود هر سهم +7.27% و شگفتی درآمد +16.97% است. با این حال، قیمت سهم 1,468.47 نشان داده شد که 3.28% کاهش داشت؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار فراتر از عبور از انتظارات نگاه کرده و بیشتر بر ارزش‌گذاری، حساسیت به چشم‌انداز، یا شناسایی سود پس از انتظارات بالای قبلی تمرکز کرده است.

با این حال، گزارش رسمی سه‌ماهه نخست ASML همچنان به یک فضای سازنده در صنعت اشاره داشت. شرکت اعلام کرد سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان از تقاضای نیمه‌هادی‌ها حمایت می‌کند، مشتریان در حال تسریع برنامه‌های توسعه ظرفیت هستند، و اکنون انتظار دارد فروش خالص کل سال 2026 در محدوده 36 تا 40 میلیارد یورو قرار گیرد، در حالی که فروش سه‌ماهه دوم در بازه 8.4 تا 9.0 میلیارد یورو پیش‌بینی شده است.

اثر احتمالی بر بازار:

این نتیجه از منظر بنیادی همچنان برای صنعت تجهیزات نیمه‌هادی مثبت است، زیرا چرخه مخارج سرمایه‌ای ناشی از هوش مصنوعی را تقویت می‌کند. افت اولیه سهم نشان می‌دهد بخش زیادی از اخبار مثبت شاید پیش‌تر در قیمت لحاظ شده باشد، اما سیگنال تقاضای گسترده‌تر برای تولید تراشه‌های پیشرفته همچنان مثبت باقی مانده است.

منبع: ASML. 

قراردادهای آتی شاخص‌های آمریکا نیز ترکیبی بودند و نشان دادند که شتاب رشد اخیر تا حدی متوقف شده است. US 30 با رشد 0.10 درصدی به 48,585.0 رسید و US 500 تقریباً بدون تغییر و با رشد 0.01 درصدی در 6,968.0 قرار گرفت. در مقابل، US Tech 100 با افت 0.10 درصدی به 25,815.7 رسید و Small Cap 2000 نیز 0.11 درصد کاهش یافت و در 2,702.8 قرار گرفت. همزمان، S&P 500 VIX با افت 0.49 درصدی به 20.38 رسید؛ موضوعی که نشان می‌دهد انتظارات نوسان کمی نرم‌تر شده، حتی با وجود آنکه جهت حرکت معاملات آتی یکدست نیست.

اثر احتمالی بر بازار:

چنین ترکیبی معمولاً به این معناست که بازار آمریکا ممکن است به‌جای ادامه فوری رشد قبلی، وارد فاز تثبیت شود. کاهش VIX تا حدی حمایتی است، اما ضعف در سهام فناوری و شرکت‌های کوچک نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز کاملاً برای افزایش بیشتر ریسک قانع نشده‌اند.

منبع: تابلوی قیمت بازار.

قراردادهای آتی شاخص‌های اروپایی به شروعی آرام‌تر و متفاوت در روز چهارشنبه اشاره داشتند، زیرا معامله‌گران پس از رشد جلسه قبلی، رویکرد محتاطانه‌تری در پیش گرفتند. DAX با رشد 0.02 درصدی به 24,223.0 رسید، FTSE 100 0.06 درصد افزایش یافت و به 10,622.3 رسید، و FTSE MIB نیز با رشد 0.03 درصدی در 47,440.00 قرار گرفت. اما فضای کلی بازار کاملاً مثبت نبود؛ به‌طوری که CAC 40 با افت 0.30 درصدی به 8,217.5 رسید و Euro Stoxx 50 نیز 0.21 درصد کاهش یافت و در 5,915 قرار گرفت. این رفتار قیمتی نشان می‌دهد بازارهای اروپایی با وجود بسته شدن قوی‌تر در روز قبل، با اطمینان کمتری وارد جلسه جدید می‌شوند.

اثر احتمالی بر بازار:

فضای ترکیبی در معاملات آتی معمولاً به یک شروع انتخابی و نه صعودیِ یکدست برای سهام اروپا اشاره دارد. اگر عدم‌اطمینان بالا باقی بماند، سرمایه‌گذاران احتمالاً بیشتر بر بخش‌های دفاعی و حرکت‌های خبرمحور تمرکز خواهند کرد تا دنبال کردن مستقیم رشد جلسه قبل.

منبع: تابلوی قیمت بازار.

تمرکز بازار آمریکا اکنون به سمت Bank of America و Morgan Stanley در حال حرکت است؛ آن هم پس از شروعی ترکیبی از سوی بانک‌های بزرگ و یک به‌روزرسانی مثبت از Johnson & Johnson. JPMorgan با کمک عملکرد قوی در معاملات و بانکداری سرمایه‌گذاری، فراتر از انتظارات ظاهر شد، در حالی که Wells Fargo با وجود رشد سود، در بخش درآمد و درآمد خالص بهره پایین‌تر از انتظار بود. Johnson & Johnson نیز فراتر از برآوردها عمل کرد و چشم‌انداز سال 2026 خود را بالا برد؛ موضوعی که با فروش قوی‌تر داروها و تجهیزات پزشکی پشتیبانی شد.

برای مرحله بعدی فصل درآمدها، Bank of America قرار است نتایج سه‌ماهه اول خود را در چهارشنبه 15 آوریل منتشر کند و کنفرانس آن در ساعت 8:30 صبح به وقت شرق آمریکا برگزار می‌شود. Morgan Stanley نیز از جمله نام‌های کلیدی همین چهارشنبه است و بنابراین گزارش هر دو بانک برای ارزیابی وضعیت بانکداری مصرف‌کننده، معاملات و بانکداری سرمایه‌گذاری پس از فصل پرنوسان اخیر اهمیت زیادی دارد. رویترز گزارش داده که تحلیل‌گران EPS بانک آو آمریکا را حدود 1.01 دلار و EPS مورگان استنلی را حدود 3.00 دلار پیش‌بینی می‌کنند.

در بخش فناوری، ASML همین امروز نتایج خود را منتشر کرده است؛ بنابراین بازار دیگر منتظر این گزارش نیست. این شرکت 8.8 میلیارد یورو فروش خالص و 2.8 میلیارد یورو سود خالص ثبت کرد و اعلام کرد که همچنان انتظار دارد فروش کل سال 2026 در محدوده 36 تا 40 میلیارد یورو قرار بگیرد. این گزارش، یک سیگنال رسمی و زودهنگام از تقاضا در تجهیزات نیمه‌رسانا و چرخه سرمایه‌گذاری مرتبط با AI به بازار می‌دهد.

اثر احتمالی بر بازار:

اگر Bank of America و Morgan Stanley عملکرد قوی در معاملات، ثبات در کیفیت اعتباری و راهنمایی قابل قبول ارائه دهند، این می‌تواند این دیدگاه را تقویت کند که بانک‌های بزرگ آمریکا همچنان از نوسان بازار و مصرف‌کننده نسبتاً مقاوم سود می‌برند. اما اگر درآمد خالص بهره ضعیف‌تر شود یا مدیران درباره رشد و کیفیت اعتباری محتاط‌تر صحبت کنند، سهام بانکی ممکن است حتی با وجود عبور از برآوردها هم تحت فشار بماند. در بخش فناوری نیز حفظ چشم‌انداز 2026 توسط ASML از بازار حمایت می‌کند، اما بازار همچنان به هرگونه ضعف در سفارش‌ها یا زمان‌بندی مشتریان حساس خواهد بود. این بخش یک استنباط تحلیلی بر پایه نتایج ترکیبی اولیه بانک‌ها و گزارش رسمی سه‌ماهه اول ASML است.

منبع: Reuters؛ روابط سرمایه‌گذاران Bank of America؛ روابط سرمایه‌گذاران Johnson & Johnson؛ ASML.

قراردادهای آتی شاخص‌های سهام آمریکا شامگاه سه‌شنبه تقریباً بدون تغییر بودند، آن هم پس از آنکه وال‌استریت در جلسه قبلی با رشد قابل‌توجه بسته شد. شاخص S&P 500 در سطح 6,967.38 بسته شد که 81.14 واحد یا 1.18 درصد رشد داشت، شاخص داوجونز در 48,535.99 به کار خود پایان داد که 317.74 واحد یا 0.66 درصد افزایش نشان می‌داد، و نزدک کامپوزیت در 23,639.08 بسته شد که 455.35 واحد یا 1.96 درصد رشد کرده بود. این صعود تحت تاثیر خوش‌بینی تازه نسبت به احتمال یک پیشرفت دیپلماتیک در خاورمیانه و ادامه حمایت از سهام فناوری شکل گرفت.

در معاملات دیرهنگام، بازار آتی بیشتر از توقف حرکت حکایت داشت تا بازگشت نزولی. قرارداد آتی S&P 500 در محدوده 7,007.75 قرار داشت، قرارداد آتی Nasdaq 100 با رشد 0.1 درصدی به 26,012.75 رسید، و قرارداد آتی داوجونز نیز در محدوده 48,752.0 معامله شد. این رفتار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران فعلاً دستاوردهای جلسه قبلی را حفظ کرده‌اند و همزمان توجه خود را به موج جدید گزارش‌های درآمدی معطوف کرده‌اند.

اثر احتمالی بر بازار:

ثبات معاملات آتی پس از یک رشد قوی در بازار نقدی معمولاً نشان می‌دهد بازار در حال تثبیت سودهاست، نه اینکه فوراً وارد موج صعودی تازه‌ای شود. اگر گزارش‌های درآمدی همچنان حمایتی بمانند و تنش‌های ژئوپلیتیکی بدتر نشود، سهام آمریکا می‌تواند نزدیک سطوح بالا باقی بماند، اما هر ناامیدی در هر یک از این دو محور می‌تواند خیلی سریع نوسان را به بازار برگرداند.

منبع: رویترز؛ Investing.com. 

بارکلیز اعلام کرد که شکست اخیر مذاکرات صلح جنگ را دوباره شعله‌ور نکرده است، اما هشدار داد که ریسک‌های ناشی از اجرای دریایی آمریکا، عرضه نفت را فشرده‌تر کرده و دارایی‌های ریسکی را در برابر تیترهای منفی بسیار آسیب‌پذیر نگه داشته است. این بانک همچنین افزود که رشد تدریجی کوتاه‌مدت سهام همچنان ممکن است، اگر آتش‌بس حفظ شود و سودهای سه‌ماهه نخست فراتر از انتظار ظاهر شوند، اما این پنجره را ذاتاً ناپایدار توصیف کرد.

بارکلیز همچنین گفت بازار آپشن‌ها در آستانه فصل گزارش‌های سه‌ماهه نخست، ریسک بالای سود شرکت‌ها را قیمت‌گذاری کرده است؛ به‌طوری که دامنه نوسان ضمنی به 5.8 درصد رسیده که سومین سطح بالای بیش از یک دهه گذشته محسوب می‌شود. استفانو پاسکاله، استراتژیست بارکلیز، معتقد است سرمایه‌گذاران باید رویکردی تاکتیکی داشته باشند و از ساختارهای کم‌هزینه صعودی استفاده کنند؛ به‌ویژه در شرایطی که همبستگی نفت و سهام در سطحی غیرعادی منفی باقی مانده است.

اثر احتمالی بر بازار:

سهام هنوز می‌تواند در کوتاه‌مدت رشد کند، اگر سود شرکت‌ها بهتر از انتظار باشد و آتش‌بس حفظ شود، اما این فضا در برابر چرخش‌های ناگهانی بسیارشکننده است؛ به‌ویژه اگر ریسک نفتی تشدید شود یا تیترهای ژئوپلیتیکی بدتر شوند. قیمت‌گذاری بالای آپشن‌ها نیز نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان خود را برای نوسان‌های بزرگ‌تر از معمول آماده می‌کنند.

منبع: یادداشت پژوهشی بارکلیز، به نقل از Investing.com و Yahoo Finance. 

قراردادهای آتی Nifty 50 هند 0.5 درصد افزایش یافتند و به یک شروع قوی‌تر برای بازار اشاره کردند؛ همزمان با آنکه سایر بازارهای آسیایی نیز تقویت شدند. این حرکت نشان می‌دهد بهبود احساسات نسبت به فناوری، تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی و آرام‌تر شدن فضای بازدهی اوراق، بر چشم‌انداز کوتاه‌مدت سهام هند نیز اثر گذاشته است.

اثر احتمالی بر بازار:

سیگنال بهتر در بازار آتی می‌تواند از احساسات کوتاه‌مدت نسبت به سهام هند حمایت کند، هرچند تداوم حرکت همچنان به جریان‌های داخلی و پایداری موج ریسک‌پذیری منطقه‌ای بستگی خواهد داشت.

منبع: رویترز؛ قیمت‌های لحظه‌ای بازار. 

S&P/ASX 200 استرالیا 0.4 درصد افزایش یافت و به فضای مثبت منطقه‌ای اضافه کرد؛ زیرا سرمایه‌گذاران به بهبود احساسات در بخش فناوری و کاهش نگرانی‌ها درباره بازدهی اوراق واکنش نشان دادند. این رشد نسبت به جهش‌های کره جنوبی و ژاپن ملایم‌تر بود، اما همچنان نشان داد که بازگشت بازارهای سهام آسیا-اقیانوسیه به بازار استرالیا نیز سرایت کرده است.

اثر احتمالی بر بازار:

رشد ASX 200 می‌تواند از اعتماد منطقه‌ای حمایت کند، هرچند تداوم صعود در استرالیا احتمالاً همچنان به چشم‌انداز رشد جهانی و ثبات بازار کالاها وابسته خواهد بود.

منبع: رویترز؛ قیمت‌های لحظه‌ای بازار. 

شاخص Straits Times سنگاپور 0.6 درصد رشد کرد و همگام با بازگشت گسترده‌تر بازارهای منطقه‌ای، از چرخش سرمایه‌گذاران به سمت سهام در فضای بهتر فناوری و آرام‌تر شدن نگرانی‌های بازدهی اوراق بهره برد. هرچند میزان رشد این شاخص کمتر از جهش‌های شدید در شمال شرق آسیا بود، اما همچنان نشان‌دهنده فضای ریسک‌پذیرتر در سطح منطقه بود.

اثر احتمالی بر بازار:

رشد Straits Times می‌تواند از اعتماد به سهام جنوب شرق آسیا حمایت کند، به‌ویژه اگر اشتهای ریسک جهانی و احساسات مثبت نسبت به فناوری همچنان سازنده باقی بماند.

منبع: رویترز؛ قیمت‌های لحظه‌ای بازار. 

نیکی 225 ژاپن 2.5 درصد رشد کرد و همسو با بازگشت گسترده‌تر بازارهای آسیایی، سرمایه‌گذاران دوباره به سمت سهام فناوری و نمادهای وابسته به رشد حرکت کردند. SoftBank Group بیش از 10 درصد جهش کرد و به یکی از برجسته‌ترین نمادهای صعودی جلسه تبدیل شد و به فضای فناوری‌محور بازار ژاپن شتاب بیشتری داد. این رشد در شرایطی رخ داد که خوش‌بینی نسبت به تقاضای هوش مصنوعی همچنان حفظ شد و کاهش نگرانی‌ها درباره بازدهی اوراق از احساسات بازار سهام حمایت کرد.

اثر احتمالی بر بازار:

رشد نیکی با رهبری سهام فناوری می‌تواند از احساسات نسبت به سهام ژاپن و شرکت‌های صادراتی حمایت کند، به‌ویژه اگر تقاضای جهانی برای سخت‌افزار و سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی همچنان قوی بماند.

منبع: رویترز؛ قیمت‌های لحظه‌ای بازار. 

کوسپی کره جنوبی با رشد 3.4 درصدی به بالاترین سطح شش‌هفته‌ای رسید و سهام نیمه‌هادی‌ها محرک اصلی این صعود بودند. SK Hynix نزدیک به 9 درصد جهش کرد و به رکوردی تازه رسید، در حالی که Samsung Electronics نیز بیش از 4 درصد افزایش یافت؛ زیرا سرمایه‌گذاران دوباره به سمت تراشه‌سازان و صادرکنندگانی رفتند که از تقاضای جهانی هوش مصنوعی حمایت می‌گیرند. این حرکت بازتابی از بازگشت گسترده‌تر اشتهای ریسک در بازارهای سهام آسیا بود؛ همزمان با کاهش نگرانی‌ها درباره بازدهی اوراق و بهبود فضای سهام فناوری.

اثر احتمالی بر بازار:

صعود قدرتمند سهام تراشه در کره جنوبی می‌تواند خوش‌بینی نسبت به زنجیره تامین هوش مصنوعی در منطقه را تقویت کند و توجه سرمایه‌گذاران خارجی را همچنان به بازارهای آسیایی سنگین از نظر نیمه‌هادی جلب نگه دارد.

منبع: رویترز؛ قیمت‌های لحظه‌ای بازار. 

بلک‌راک نیز فصلی بهتر از انتظار ثبت کرد. بر اساس داده‌های ارائه‌شده، این شرکت سود هر سهم 12.53 را در برابر پیش‌بینی 11.48 و درآمد 6.7 میلیاردی را در برابر پیش‌بینی 6.43 میلیاردی اعلام کرد. این ارقام به معنای شگفتی سود هر سهم +9.15% و شگفتی درآمد +4.20% است. قیمت سهم 1,054.56 نشان داده شد که 3.02% رشد داشت، در حالی که معاملات پس از ساعات رسمی در 1,051.08 قرار گرفت و 0.33% کاهش را نشان می‌داد. گزارش رسمی بلک‌راک نیز 12.53 دلار سود هر سهم تعدیل‌شده را تأیید کرد و از 130 میلیارد دلار ورود خالص سرمایه در فصل همراه با رشد 27 درصدی درآمد نسبت به سال قبل خبر داد. برداشت کلان‌تر این است که مقیاس عملیاتی، ورود سرمایه و تنوع پلتفرم همچنان از تحقق سودآوری در صنعت مدیریت دارایی حمایت می‌کند.

اثر احتمالی بر بازار:

این نتیجه برای بلک‌راک مثبت است و برای فضای روانی پیرامون مدیران دارایی متنوع نیز سازنده ارزیابی می‌شود، به‌ویژه در جایی که رشد کارمزدها و ورود سرمایه همچنان قوی باقی مانده است.

منبع: BlackRock.