اکونو تیکر

• بازده اوراق ۴هفته‌ای: ۴.۰۶٪، کمتر از ۴.۱۸٪.
• بازده اوراق ۸هفته‌ای: ۴.۰۰٪، پایین‌تر از ۴.۱۰٪.
• بازده اوراق ۳۰ساله: ۴.۶۵٪، کمتر از ۴.۸۱٪.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای بازده دلار، زیرا نرخ‌های پایین‌تر در حراج نشان‌دهنده تقاضای قوی در بحبوحه انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است.

زمینه تاریخی: بازده اوراق ۳۰ساله در پایین‌ترین سطح از اوایل ۲۰۲۴ قرار دارد که تغییر گسترده‌تر به سمت کاهش هزینه‌های وام‌گیری بلندمدت را نشان می‌دهد.

• شاخص CPI هسته (ماهانه، اوت): ۰.۳٪+، مطابق پیش‌بینی‌ها و بدون تغییر نسبت به ژوئیه.
• شاخص CPI هسته (سالانه، اوت): ۳.۱٪+، ثابت نسبت به ژوئیه؛ نشان‌دهنده ثبات در تورم بنیادی.
• شاخص CPI سرفصل (ماهانه، اوت): ۰.۴٪+، بالاتر از پیش‌بینی (۰.۳٪+) و رقم ژوئیه (۰.۲٪+).
• شاخص CPI سرفصل (سالانه، اوت): ۲.۹٪+، مطابق پیش‌بینی‌ها اما بالاتر از ۲.۷٪+ در ژوئیه.
• شاخص CPI (بدون تعدیل، اوت): ۳۲۳.۹۸، بالاتر از ۳۲۳.۰۵ در ژوئیه.
• شاخص CPI (تعدیل‌شده فصلی، اوت): ۳۲۳.۳۶، در مقایسه با ۳۲۲.۱۳ قبلی.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای اوراق دلاری و مثبت برای دلار آمریکا، زیرا غافلگیری افزایشی در تورم سرفصل باعث می‌شود بازارها در شرط‌بندی روی کاهش نرخ‌های فدرال رزرو محتاط بمانند.

زمینه تاریخی: تورم سالانه ۲.۹٪ در اوت بالاترین سطح از اوایل ۲۰۲۴ است که فشارهای تورمی چسبنده را علیرغم ثبات شاخص‌های هسته نشان می‌دهد.

• درخواست اولیه بیمه بیکاری: ۲۶۳ هزار، بالاتر از پیش‌بینی (۲۳۵ هزار) و رقم هفته قبل (۲۳۶ هزار)؛ بالاترین سطح در سه ماه اخیر.
• درخواست‌های مداوم: ۱.۹۴ میلیون، مطابق با هفته قبل و پیش‌بینی‌ها؛ نشان‌دهنده ثبات در فهرست بیکاران.
• میانگین ۴هفته‌ای: ۲۴۰.۵ هزار، بالاتر از ۲۳۰.۸ هزار؛ بیانگر روند صعودی روشن.
• دستمزد واقعی (ماهانه، اوت): ۰.۱٪-، معکوس رشد ۰.۱٪+ در ژوئیه؛ نشان‌دهنده کاهش قدرت خرید خانوارها.

تأثیر بر بازار: منفی برای دلار آمریکا، زیرا افزایش درخواست‌های بیکاری و ضعف دستمزد واقعی نشانه‌های کاهش شتاب بازار کار را تقویت می‌کند.

زمینه تاریخی: اگرچه درخواست‌های بیکاری هنوز زیر سطوح رکودی است، اما روند صعودی دارند و رشد دستمزد واقعی پس از بهبود در اوایل ۲۰۲۴ متوقف شده است.

بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری: ۴.۰۳٪، کمتر از ۴.۲۶٪ در دوره قبل؛ نشان‌دهنده تقاضای قوی برای بدهی بلندمدت آمریکا.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای بازده دلار، زیرا نرخ‌های پایین‌تر با انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو همسو است. حمایتی برای سهام و دارایی‌های پرریسک.

زمینه تاریخی: این بازده پایین‌ترین سطح از اواسط ۲۰۲۳ است که تغییر محسوسی نسبت به اوج‌های بالای ۴.۵٪ سال گذشته را نشان می‌دهد.

• شاخص PCSI تامسون رویترز/ایپسوس (سپتامبر): ۵۲.۳۷، کمتر از ۵۳.۴۳ در اوت؛ نشان‌دهنده کاهش جزئی در اعتماد مصرف‌کنندگان.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار آمریکا، زیرا شاخص همچنان بالاتر از سطح ۵۰ قرار دارد و نشان می‌دهد خانوارها همچنان محتاطانه خوش‌بین هستند.

زمینه تاریخی: این شاخص برای دهمین ماه متوالی بالای ۵۰ باقی مانده است که طولانی‌ترین دوره احساسات مثبت از سال ۲۰۱۹ تاکنون محسوب می‌شود.

• موجودی عمده‌فروشی (ماهانه، ژوئیه): ۰.۱٪+، مشابه ژوئن و اندکی کمتر از پیش‌بینی‌ها (۰.۲٪+)؛ نشان‌دهنده انباشت محتاطانه موجودی‌ها.
• فروش عمده‌فروشی (ماهانه، ژوئیه): ۱.۴٪+، دو برابر رشد ۰.۷٪+ در ژوئن؛ بیانگر شتاب قوی‌تر تقاضا.

تأثیر بر بازار: اندکی مثبت برای دلار آمریکا، زیرا فروش سریع‌تر نسبت به موجودی‌ها به توازن سالم‌تر عرضه و تقاضا اشاره دارد.

زمینه تاریخی: شکاف موجودی به فروش در ژوئیه کاهش یافت که نشانه‌ای از تثبیت کانال‌های عمده‌فروشی پس از سال ۲۰۲۳ پرنوسان است.

• شاخص قیمت تولیدکننده هسته (سالانه، اوت): ۲.۸٪+، پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها (۳.۵٪+) و عدد ژوئیه (۳.۴٪+)؛ نشان‌دهنده کاهش فشارهای بنیادی.
• شاخص قیمت تولیدکننده هسته (ماهانه، اوت): ۰.۱٪-، در مقابل پیش‌بینی (۰.۳٪+) و رقم قبلی (۰.۷٪+).
• شاخص قیمت تولیدکننده سرفصل (سالانه، اوت): ۲.۶٪+، کمتر از پیش‌بینی (۳.۳٪+) و ژوئیه (۳.۱٪+).
• شاخص قیمت تولیدکننده سرفصل (ماهانه، اوت): ۰.۱٪-، در برابر پیش‌بینی (۰.۳٪+) و رقم قبلی (۰.۷٪+).
• شاخص PPI بدون غذا/انرژی/حمل‌ونقل (سالانه، اوت): ۲.۸٪+، اندکی بالاتر از ۲.۷٪+.
• شاخص PPI بدون غذا/انرژی/حمل‌ونقل (ماهانه، اوت): ۰.۳٪+، کمتر از ۰.۶٪+ در ژوئیه.

تأثیر بر بازار: منفی برای دلار آمریکا، زیرا ضعف گسترده در قیمت‌های تولیدکننده انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت می‌کند.

زمینه تاریخی: اوت نخستین کاهش ماهانه در شاخص‌های سرفصل و هسته PPI از سال ۲۰۲۳ است که کاهش هزینه‌های ورودی و ضعف تقاضای صنعتی را برجسته می‌کند.

نرخ بهره وام مسکن ۳۰ساله (MBA): ۶.۴۹٪، کمتر از ۶.۶۴٪؛ پایین‌ترین سطح در سه ماه گذشته.

درخواست‌های وام مسکن (هفتگی): ۹.۲٪+، معکوس کاهش ۱.۲٪- در هفته قبل؛ نشان‌دهنده جهش تقاضا در بخش مسکن.

شاخص خرید وام مسکن: ۱۶۹.۱، بالاتر از ۱۵۸.۷.

شاخص بازار وام مسکن: ۲۹۷.۷، افزایش از ۲۷۲.۵.

شاخص بازپرداخت مجدد وام: ۱٬۰۱۲.۴، بالاتر از ۹۰۲.۵؛ بیانگر افزایش فعالیت بازتأمین مالی.

تأثیر بر بازار: مثبت برای سهام مرتبط با مسکن؛ خنثی برای دلار آمریکا. نرخ‌های پایین‌تر تقاضا را تحریک کرده اما همچنین می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند.

زمینه تاریخی: قوی‌ترین بازگشت هفتگی فعالیت وام مسکن از اواسط ۲۰۲۳، که نشان می‌دهد تقاضای مسکن حساس به نرخ به سرعت به کاهش هزینه‌های استقراض واکنش نشان می‌دهد.

سود اوراق قرضه ۳ ساله خزانه‌داری: ۳.۴۹٪، کمتر از ۳.۶۷٪ در دوره قبل؛ نشان‌دهنده تقاضای قوی‌تر برای بدهی میان‌مدت آمریکا.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای بازده دلار، زیرا نرخ‌های پایین‌تر در حراج با انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همسو است.

زمینه تاریخی: این بازده پایین‌ترین سطح از اواسط ۲۰۲۳ است که تغییر نگرانی‌ها از اوج نرخ‌ها به سمت محیط نرخ‌های پایین‌تر را برجسته می‌کند.

شاخص مرجع اشتغال، بدون تعدیل فصلی (اوت): ۹۱۱- هزار، بسیار بیشتر از کاهش ۵۹۸- هزار در سال گذشته؛ نشان‌دهنده تعدیل فصلی ضعیف‌تر در بازار کار.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای دلار آمریکا، زیرا افت بزرگ‌تر از معمول نگرانی‌ها درباره کاهش شتاب بازار کار را تقویت می‌کند.

زمینه تاریخی: افت اشتغال در اوت معمول است، اما کاهش سال ۲۰۲۵ یکی از شدیدترین‌ها در دهه اخیر محسوب می‌شود و شکنندگی روند استخدام را برجسته می‌کند.

فروش خرده‌فروشی ردبوک (سالانه): ۶.۶٪+، اندکی بالاتر از ۶.۵٪+ در هفته قبل؛ نشان‌دهنده تداوم شتاب در فروش فروشگاه‌های زنجیره‌ای.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار آمریکا، زیرا فعالیت خرده‌فروشی مقاوم است اما تأثیر قابل‌توجهی بر انتظارات سیاستی فدرال رزرو ندارد.

زمینه تاریخی: رشد سالانه از اواسط ۲۰۲۴ در محدوده ۶ تا ۷ درصد باقی مانده که نشان‌دهنده ثبات هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان علیرغم شرایط مالی سخت‌تر است.

شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB (اوت): ۱۰۰.۸، اندکی بالاتر از پیش‌بینی‌ها (۱۰۰.۵) و عدد ژوئیه (۱۰۰.۳)؛ نشان‌دهنده بهبود ملایم احساسات در میان شرکت‌های کوچک.

تأثیر بر بازار: خنثی تا اندکی مثبت برای دلار آمریکا، زیرا ثبات اعتماد کسب‌وکارهای کوچک نشانه‌ای از مقاومت در برنامه‌های استخدام و سرمایه‌گذاری است.

زمینه تاریخی: این شاخص برای سومین ماه متوالی بالای سطح ۱۰۰ قرار گرفت؛ طولانی‌ترین دوره از اوایل ۲۰۲۲، که بهبود تدریجی احساسات تجاری را نشان می‌دهد.