اکونو تیکر

تقاضای خارجی برای اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده در ماه دسامبر با کاهش قابل توجهی روبرو شد و خرید اوراق قرضه تی خارجی در -49.7 میلیارد دلار بود که نشان دهنده خروج بیشتر سرمایه، نسبت به -34.4 میلیارد دلا خروج ر در ماه قبل بود. با این حال، جریان خالص سرمایه کلی در 87.1 میلیارد دلار مثبت باقی ماند، اگرچه به طور قابل توجهی کمتر از 134.1 میلیارد دلار در ماه نوامبر بود. تراکنش های بلند مدت خالص TIC به 72.0 میلیارد دلار رسید که کمتر از 149.1 میلیارد دلار مورد انتظار بود، اما از 53.2 میلیارد دلار در ماه قبل بهبود یافت که نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران مختلف نسبت به دارایی های ایالات متحده است.

تولیدات صنعتی ایالات متحده در ژانویه 2025 رشد ثابتی را نشان داد، با افزایش تولید صنعتی (سالانه) به 2.00 درصد، که به طور قابل توجهی از 0.34 درصد در دسامبر افزایش یافته است. به صورت ماهانه، تولیدات صنعتی (MoM) 0.5% افزایش یافت که از 0.3% پیش بینی شده فراتر رفت اما از رشد 1.0% در دسامبر کاهش داشت. با این حال، تولیدات کارخانه ای (MoM) 0.1٪ کاهش یافت و پیش بینی 0.1٪ را از دست داد و البته از رشد 0.5٪ دسامبر بازگشت که نشان دهنده برخی ضعف ها در بخش تولید است.

خرده‌فروشی در ایالات متحده در ژانویه 2025 بیش از حد انتظار کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده بود. خرده فروشی (MoM) 0.9 درصد کاهش یافت، به طور قابل توجهی کمتر از کاهش 0.2 درصدی مورد انتظار و کاهش بعد از افزایش 0.7 درصدی دسامبر. خرده فروشی هسته (به استثنای خودروها) 0.4% کاهش یافت و رشد 0.3% را پیش بینی را از دست داد و نسبت به 0.7% در ماه قبل کاهش داشت. خرده‌فروشی کنترل که در محاسبات تولید ناخالص داخلی استفاده می شود، 0.8 درصد کاهش یافت، بسیار کمتر از رشد 0.3 درصدی مورد انتظار و 0.8 درصد افزایش در دسامبر. در همین حال، خرده‌فروشی (سالانه) از 4.36 درصد در دسامبر به 4.2 درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش سرعت حرکت هزینه‌ها است.

فشارهای تورمی همچنان ادامه دارد زیرا شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای ژانویه 2025 بالاتر از برآوردها بود. PPI (تورم عمومی تولید کننده) 0.4٪ ماهانه (MoM) افزایش یافت، بیش از 0.3٪ پیش بینی ها، اما کمتر از 0.5٪ در دسامبر. PPI (سالانه) در سطح 3.5% ثابت ماند که از انتظارات 3.2% فراتر رفت. PPI هسته 0.3٪ ماهانه (MoM) افزایش یافت، مطابق با برآوردها، اما کمتر از 0.4٪ در دسامبر بود، در حالی که تورم تولید کنده هسته (سالانه) 3.6٪، بالاتر از پیش بینی 3.3٪ بود، هرچند اندکی نسبت به دسامبر 3.7٪ کاهش یافته بود. این ارقام تداوم فشارهای تورمی را در بخش‌های تولید کننده تقویت می‌کند.

بازار کار انعطاف پذیری بیشتری نشان داد، زیرا مطالبات اولیه بیکاری برای هفته منتهی به 8 فوریه به 213 هزار کاهش یافت که از انتظارات 217 هزار نفری بهتر بود و از 220 هزار در هفته قبل نیز بهبود یافته است. در همین حال، مطالبات مستمر بیکاری برای هفته منتهی به 31 ژانویه به 1.85 میلیون درخواست کاهش یافت که از 1.88 میلیون قبلی کاهش یافته، که نشان دهنده شرایط پایدار بازار کار است. میانگین 4 هفته‌ای نیز به 216 هزار نفر کاهش یافت که نشان‌دهنده بازار کار سالم علیرغم عدم قطعیت‌های اقتصادی گسترده‌تر است.

تورم ایالات متحده در ژانویه 2025 شتاب گرفت، به طوری که CPI نسبت به مدت مشابه سال قبل 3.0% افزایش یافت که کمی بالاتر از 2.9% مورد انتظار بود، در حالی که توم مصرف کننده در مقیاس ماهانه 0.5% افزایش یافت، بیش از 0.3% پیش بینی ها. تورم هسته (بدون مواد غذایی و انرژی) 3.3% نسبت به سال قبل افزایش یافت که بالاتر از 3.1% پیش بینی ها بود و 0.4% نسبت به ماه قبل افزایش یافت که آن نیز بالاتر از 0.3% مورد انتظار بود. شاخص CPI هسته (Core CPI Index) به 324.74 رسید که از 323.30 قبلی بالاتر بود. داده‌های تورمی داغ‌تر از حد انتظار ممکن است انتظارات از موضع محتاطانه‌تر فدرال رزرو در مورد کاهش بالقوه نرخ بهره را تقویت کند.

ماریوت اینترنشنال (MAR) درآمد قوی سه ماهه چهارم 2024 را با سود هر سهم (EPS) 2.45 دلار، بالاتر از انتظارات 2.37 دلاری و درآمد عمومی 6.43 میلیارد دلار گزارش کرد که اندکی بیشتر از 6.37 میلیارد دلار پیش بینی شده بود. ارزش بازار این شرکت 80.03 میلیارد دلار بود. علی‌رغم عدم قطعیت‌های اقتصادی، عملکرد خوب ماریوت منعکس‌کننده تقاضای سفر پایدار و نرخ اشغال بالا است و انعطاف‌پذیری در بخش توریستی را برجسته می‌کند.

گیلیاد ساینس (GILD) درآمد قوی سه ماهه چهارم 2024 را با سود هر سهم (EPS) 1.90 دلار، فراتر از انتظارات 1.71 دلار و درآمد عمومی 7.6 میلیارد دلاری ثبت کرد که از 7.16 میلیارد دلار پیش بینی شده بود. ارزش بازار این شرکت 119.82 میلیارد دلار بود. عملکرد قوی ناشی از فروش قوی درمان های ضد ویروسی و انکولوژیکی آن بود که موقعیت Gilead را در بخش بیوداروسازی تقویت کرد.

شاپی فای آی ان سی (Shopify Inc.) (SHOP) گزارش درآمدی قوی سه ماهه چهارم سال 2024 را گزارش کرد که در آن سود هر سهم (EPS) 0.44 دلار بود که کمی بیشتر از انتظارات 0.43 دلار بود و درآمد به 2.81 میلیارد دلار رسید که از 2.73 میلیارد دلار پیش بینی ها بهتر بود. ارزش بازار این شرکت 160.03 میلیارد دلار بود. عملکرد قوی شاپی فای نشان‌دهنده رشد مستمر تقاضای تجارت الکترونیک و پیشرفت‌های موثر این پلتفرم است و موقعیت آن را به عنوان ارائه‌دهنده پیشرو راه‌حل‌های خرده‌فروشی آنلاین تقویت می‌کند.

اس اند پی گلوبال (SPGI) درآمد قوی سه ماهه چهارم 2024 را با سود هر سهم (EPS) 3.77 دلار، فراتر از انتظارات 3.36 دلار و درآمد عمومی 3.59 میلیارد دلار، بیش از 3.43 میلیارد دلار پیش بینی ها، گزارش کرد. ارزش بازار این شرکت 166.37 میلیارد دلار بود. عملکرد بهتر از حد انتظار منعکس کننده تقاضای قوی برای داده های مالی، تجزیه و تحلیل و رتبه بندی اعتباری است و موقعیت S&P Global را به عنوان یک بازیگر کلیدی در صنعت خدمات مالی تقویت می کند.

کوکاکولا (KO) درآمد قوی سه ماهه چهارم 2024 را گزارش کرد، با سود هر سهم (EPS) 0.55 دلار، بیش از انتظارات 0.52 دلاری، و درآمد عمومی که به 11.5 میلیارد دلار رسید که از 10.7 میلیارد دلار پیش بینی ها فراتر رفت. ارزش بازار این شرکت 290.82 میلیارد دلار بود. تقاضای قوی مصرف کننده و مدیریت هزینه موثر به نتایج بهتر از حد انتظار کمک کرد و انعطاف پذیری کوکاکولا را با وجود عدم قطعیت های اقتصادی برجسته کرد.

شاخص خوش بینی کسب و کارهای کوچک NFIB برای ژانویه 2025 به 102.8 رسید که کمتر از 104.6 مورد انتظار بود و از 105.1 در ماه قبل کاهش یافت. این کاهش نشان می‌دهد که اعتماد کسب‌وکارهای کوچک ضعیف شده است، احتمالاً به دلیل نگرانی‌ها در مورد شرایط اقتصادی، تورم یا عدم اطمینان سیاست‌های پولی.

در همین حال، شاخص Redbook که فروش خرده فروشی در ایالات متحده را دنبال می کند، نسبت به سال گذشته 5.3 درصد افزایش نشان داد که نسبت به 5.7 درصد قبلی کاهش یافته است. کاهش سرعت نشان‌دهنده تعدیل در هزینه‌های مصرف‌کننده است که می‌تواند منعکس‌کننده تغییر رفتار مصرف‌کننده یا شرایط مالی سخت‌تر باشد.