اکونو تیکر

نرخ رشد خرده‌فروشی Redbook در سال 2024 در دسامبر 2024 به 7.4 درصد رسید که به طور قابل‌توجهی بالاتر از رقم 4.9 درصدی قبلی بود. این عملکرد قوی منعکس کننده هزینه های مصرف کننده قوی در طول فصل تعطیلات است که ناشی از بهبود شرایط بازار کار و رشد پایدار دستمزدها است.

این داده‌ها تایید قدرت تقاضای مصرف‌کننده، یک محرک کلیدی اقتصاد ایالات متحده، علی‌رغم عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی گسترده‌تر می باشد. خرده فروشان احتمالاً از تبلیغات تعطیلات و هزینه های اختیاری بالاتر سود می بردند.

اقتصاد ایالات متحده در سه ماهه سوم 2024 معادل 2.8 درصد رشد کرد که مطابق با انتظارات بود، اما اندکی کمتر از رشد 3.0 درصدی ثبت شده سه ماهه قبل بود که نشان دهنده تثبیت شتاب اقتصادی است. شاخص قیمت تولید ناخالص داخلی 1.9 درصد افزایش یافت، کمی بالاتر از پیش بینی های 1.8 درصد، اما بسیار کمتر از 2.5 درصد قبلی است، که نشان دهنده کاهش فشار قیمت ها است. فروش تولید ناخالص داخلی در مقایسه با 1.9 درصد در سه ماهه قبل، 3.0 درصد رشد کرد که منعکس کننده تقاضای اساسی قوی بود. در همین حال، تراز تجاری کالاهای اکتبر به -99.08 میلیارد دلار بهبود یافت که بهتر از -102.20 میلیارد دلار پیش بینی شده بود که نشان دهنده کاهش کسری تجاری است. به طور کلی، این ارقام نشان دهنده انعطاف پذیری اقتصاد ایالات متحده در میان تورم تعدیل شده است.

مطالبات اولیه برای دریافت مزایای بیمه بیکاری در هفته منتهی به 22 دسامبر، به 213 هزار رسید که کمی کمتر از 215 هزار در هفته قبل از آن بود که نشان دهنده قدرت بازار کار است. میانگین چهار هفته‌ای، معیاری عمومی تر از روندها، از 218.25 هزار قبلی به 217.00 هزار کاهش یافت. از سوی دیگر، مطالبات دریافت بیکاری ادامه دار با افزایش اندکی به 1.907 میلیون رسید که از 1.898 میلیون قبلی افزایش یافته بود، اما کمی کمتر از 1.910 میلیون مورد انتظار بود. این ارقام نشان دهنده بازار کار قوی است که با وجود عدم قطعیت های اقتصادی گسترده تر، انعطاف پذیر باقی مانده است.

سفارشات کالاهای بادوام در ماه اکتبر به میزان 0.2 درصد افزایش یافت که از کاهش 0.4 درصدی در ماه قبل بهبود یافت و البته که از کاهش 0.8 درصدی پیش بینی شده نیز فاصله زیادی داشت. سفارشات بدون احتساب کالاهای دفاعی 0.4 درصد افزایش یافت که نشان دهنده انعطاف پذیری علیرغم چالش های اقتصادی گسترده تر است. با این حال، سفارشات هسته کالاهای بادوام، که معیاری کلیدی برای سرمایه گذاری تجاری است، تنها 0.1% افزایش یافت و پیش بینی 0.2% را از دست داد. سفارش‌های کالاهای سرمایه‌ای غیردفاعی به استثنای هواپیما، که از نزدیک مورد توجه قرار می‌گیرد، پس از افزایش 0.3 درصدی در ماه قبل، 0.2 درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده حرکت متفاوتی در سرمایه‌گذاری است.

داده های سه ماهه سوم 2024 نشان دهنده تعدیل تورم است، به طوری که تورم هسته مصاف شخصی (Core PCE Prices) در 2.1٪ (زیر 2.8٪ قبلی) و تورم عمومی مصارف شخصی (PCE Prices) به 1.5٪ کاهش یافته است. مخارج واقعی مصرف کننده با رشد قوی 3.5 درصدی، اندکی کمتر از انتظارات 3.7 درصدی، اما همچنان بالاتر از رشد 2.8 درصدی سه ماهه قبل بود که نشان دهنده فعالیت قوی مصرف کننده است. این داده ها در حالی که کاهش رشد تورم را تایید می کنند، اما با افزایش درآمد، نشان می دهد که هنوز خطر بهبود تورم وجود دارد.

در همین حال، سود شرکت‌ها پس از افزایش 3.5 درصدی در سه ماهه قبل ثابت (0.0%) باقی ماند که نشان‌دهنده کاهش بالقوه رشد درآمد شرکت‌ها است.

The Q3 2024 data indicates a moderation in inflation, with Core PCE Prices rising by 2.1% (below the previous 2.8% reading) and overall PCE Prices falling to 1.5%. Real consumer spending grew at a robust 3.5%, slightly below expectations of 3.7%, but still above the previous quarter’s 2.8% growth, signaling strong consumer activity. This data while confirming the slower inflation growth, but with increasing income, signaling that there is still risk of inflation recovery.

Meanwhile, corporate profits remained flat (0.0%) after a 3.5% increase in the prior quarter, reflecting a potential slowdown in corporate earnings growth.

در اکتبر سال 2024، فروش خانه های نوساز در ایالات متحده به شدت 17.3 درصد کاهش یافت و به 610 هزار واحد رسید که بسیار کمتر از پیش بینی 725 هزار واحد و رقم اصلاح شده 738 هزار واحد سپتامبر بود. این کاهش قابل توجه تأثیر هزینه های تأمین مالی بالاتر و چالش های قیمت مقرون به صرفه را بر بازار مسکن نشان می دهد.

در نوامبر 2024، شاخص اعتماد مصرف کننده CB به 111.7 رسید که کمی کمتر از پیش بینی 111.8 بود اما بالاتر از 109.6 اکتبر بود. علیرغم ادامه ابهامات، این افزایش نشان دهنده خوش بینی فزاینده در مورد اقتصاد است که با حمایت از شرایط قوی بازار کار و کاهش فشارهای تورمی حمایت می شود.

در اکتبر 2024، مجوزهای ساختمانی ایالات متحده با افت 0.4 درصدی ماهانه نسبت به ماه قبل، کاهش متوسطی را نشان داد، که البته از کاهش 0.6- درصد پیش بینی شده نسبتا بهتر عمل کرد و نسبت به کاهش شدید -3.1 درصدی ماه قبل به طور قابل توجهی بهبود داشت. در مجموع سالانه مجوز ها به 1.419 میلیون رسید که کمی بالاتر از 1.416 میلیون پیش بینی شده بود اما نسبت به 1.425 میلیون قبلی کاهش داشت. این داده‌ها نشان‌دهنده کندی سرعت کاهش است که نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری بازار مسکن در برنامه‌ریزی ساخت‌وساز با وجود چالش‌های جاری در بازار مسکن است.

در سپتامبر 2024، بازار مسکن ایالات متحده روندهای تورمی متفاوتی را نشان داد:

• شاخص قیمت مسکن (سالانه): در 4.4 درصد ثابت ماند و با پیش‌بینی‌ها همسو شد.
• شاخص قیمت مسکن (MoM): افزایش 0.7٪ ثبت کرد، فراتر از انتظارات 0.3٪، که نشان دهنده رشد کوتاه مدت قیمت است.
• ارزش شاخص قیمت خانه: از 427.4 قبلی به 430.3 رسید.

 تغییر در ارزش مسکن در 20 منطقه بزرگ شهری S&P/CS در ایالات متحده روندهای مختلفی را نشان داد:

• قیمت تنظیم شده فصلی (MoM): افزایش 0.2٪، کمی کمتر از 0.3٪ مورد انتظار.
• قیمت تنظیم شده غیر فصلی (MoM): کاهش 0.4٪، در مقایسه با کاهش پیش بینی شده 0.3٪.
• قیمت تنظیم شده غیر فصلی (سالانه): کاهش به 4.6٪، کمتر از 4.7٪ انتظارات و عدد 5.2٪ ماه قبل.

این ارقام نشان‌دهنده افزایش ثابت قیمت مسکن نسبت به سال گذشته است، در حالی که معیارهای ماهانه نوسانات را منعکس می‌کند و برخی از مناطق کاهش جزئی را تجربه می‌کنند.

گزارش ذخایر گاز طبیعی ایالات متحده برای هفته منتهی به 15 نوامبر 2024، کاهش -3 میلیارد فوت مکعب (Bcf) را نشان داد که به شدت با رشد 2Bcf مورد انتظار و رشد قابل توجه 42Bcf هفته قبل در تضاد بود. این کاهش غیرمنتظره حاکی از افزایش تقاضا یا کاهش عرضه است که احتمالاً به دلیل عوامل فصلی مانند هوای سردتر یا اختلالات تولید است. این داده ها ممکن است به فشار صعودی بر قیمت گاز طبیعی کمک کند، زیرا بازار با سطوح ذخیره سازی فشرده تر در زمستان واکنش مستقیم نشان می دهد.

شاخص اقتصادی پیشرو ایالات متحده برای اکتبر 2024 کاهش ماهانه - 0.4٪ را نشان داد که کمی بدتر از -0.3٪ ثبت شده در سپتامبر و اوت است. شاخص پیشرو یک شاخص کلیدی است که برای پیش‌بینی فعالیت‌های اقتصادی آتی استفاده می‌شود و تغییر منفی نشان‌دهنده کندی یا عدم اطمینان در اقتصاد است. این کاهش می تواند نشان دهنده چالش های بالقوه پیش رو باشد، از جمله رشد کندتر یا انقباض اقتصادی احتمالی، بسته به زمینه ای گسترده تر از سایر شاخص های اقتصادی. قرائت‌های منفی مداوم در ماه‌های اخیر نشان‌دهنده خطرات بالقوه برای اقتصاد در سه ماهه آینده است.