اکونو تیکر

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که به دلیل جنگ ایران سطح نااطمینانی افزایش یافته و همین موضوع نگرانی سرمایه‌گذاران را تقویت کرده است که این درگیری می‌تواند قیمت نفت را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد و چشم‌انداز تورم را پیچیده‌تر کند. فدرال رزرو نرخ بهره را در 3.75 درصد ثابت نگه داشت و پاول نیز گفت سیاست‌گذاران با دقت اثر انتقال هزینه‌های بالاتر انرژی به تورم را زیر نظر دارند.

برداشت کلی بازار این است که معامله‌گران به‌طور فزاینده نگران‌اند این درگیری که اکنون وارد سومین هفته خود شده، هزینه‌های انرژی را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد، به رشد اقتصاد جهانی فشار وارد کند و فضای کاهش تهاجمی نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی را محدودتر سازد. به همین دلیل، بازارها همچنان به‌شدت به قیمت نفت، پیام فدرال رزرو و هر نشانه‌ای از تشدید یا کاهش تنش در خاورمیانه واکنش نشان می‌دهند.

منبع: رویترز؛ فدرال رزرو. 

جدیدترین داده‌های TIC آمریکا نشان داد تقاضای خارجی برای دارایی‌های بلندمدت آمریکایی به‌طور محسوسی ضعیف شده است. خالص معاملات بلندمدت در ژانویه به 15.5 میلیارد دلار کاهش یافت؛ رقمی که نسبت به 96.5 میلیارد دلار قبلی افت شدیدی نشان می‌دهد و بسیار کمتر از پیش‌بینی 71.6 میلیارد دلاری بود. خالص معاملات بلندمدت با احتساب سوآپ‌ها نیز 15.5 میلیارد دلار ثبت شد، در حالی که رقم قبلی 96.5 میلیارد دلار بود. مهم‌تر از آن، جریان خالص کل سرمایه به 25.0- میلیارد دلار رسید؛ تغییری منفی و قابل‌توجه نسبت به ورود 113.9 میلیارد دلاری دوره قبل. تنها بخش نسبتاً مثبت این گزارش، خرید اوراق خزانه آمریکا توسط خارجی‌ها بود که به 49.9 میلیارد دلار رسید، در حالی که رقم قبلی 27.0- میلیارد دلار بود. در مجموع، پیام این داده‌ها آن است که تمایل سرمایه‌گذاران خارجی به دارایی‌های آمریکا در ژانویه به‌طور معناداری ضعیف شده، هرچند تقاضا برای خزانه‌داری‌ها بهبود یافته است.

منبع: وزارت خزانه‌داری آمریکا

فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را بدون تغییر در سطح 3.75 درصد حفظ کرد؛ تصمیمی که مطابق انتظار بازار بود و هم‌زمان با انتشار پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید و بیانیه تازه سیاستی اعلام شد. نکته مهم‌تر در مسیر نرخ بهره دیده شد: پیش‌بینی فعلی به 3.4 درصد از 3.6 درصد کاهش یافت و پیش‌بینی سال اول نیز از 3.4 درصد به 3.1 درصد پایین آمد. پیش‌بینی سال دوم بدون تغییر در 3.1 درصد باقی ماند، در حالی که پیش‌بینی بلندمدت از 3.0 درصد به 3.1 درصد افزایش یافت. در مجموع، خود تصمیم کاملاً مورد انتظار بود، اما مسیر جدید نرخ‌ها نشان می‌دهد فدرال رزرو در کوتاه‌مدت دیدگاهی کمی نرم‌تر نسبت به نرخ بهره دارد، هرچند برآورد بلندمدت آن اندکی بالاتر رفته است.

منبع: فدرال رزرو

جزئیات تازه گزارش تولیدی آمریکا نشان داد تقاضای هسته‌ای کسب‌وکارها همچنان مقاوم مانده، هرچند مومنتوم کلی بخش کارخانه‌ای هنوز متوسط است. سفارشات کالاهای بادوام بدون حمل‌ونقل در ژانویه 0.4 درصد افزایش یافت و نسبت به دوره قبل بدون تغییر ماند، در حالی که کالاهای بادوام بدون دفاعی نیز 0.5 درصد رشد کرد و با رقم ماه قبل برابر بود. این داده‌ها نشان می‌دهد بخش‌های بنیادی‌تر تقاضای سرمایه‌گذاری بنگاه‌ها همچنان باثبات مانده‌اند. با این حال، از آنجا که سفارشات کارخانه‌ای بدون حمل‌ونقل از 0.6 درصد به 0.4 درصد کاهش یافته، پیام کلی این است که تقاضای هسته‌ای حفظ شده، اما هنوز به‌صورت قاطع در کل بخش تولید گسترش پیدا نکرده است.

منبع: اداره آمار آمریکا

داده‌های تولیدی آمریکا در ماه ژانویه نشان داد تقاضای کلی اندکی بهبود یافته است؛ به‌طوری‌که سفارشات کارخانه‌ای 0.1 درصد ماهانه رشد کرد، رقمی که هم با انتظارات بازار مطابقت داشت و هم نسبت به افت 0.4- درصدی دوره قبل بهبود نشان داد. این گزارش حاکی از آن است که فعالیت کلی سفارش‌گیری پس از افت ماه قبل تا حدی تثبیت شده است. با این حال، تصویر زیرین بازار همچنان ترکیبی بود. سفارشات کارخانه‌ای بدون بخش حمل‌ونقل 0.4 درصد افزایش یافت که کمتر از رشد 0.6 درصدی قبلی بود و نشان می‌دهد بخشی از مومنتوم زیر سطح سرفصل کاهش یافته است. هم‌زمان، کالاهای بادوام بدون حمل‌ونقل در سطح 0.4 درصد ثابت ماند و کالاهای بادوام بدون دفاعی نیز در 0.5 درصد باقی ماند. در مجموع، این گزارش نشان می‌دهد تقاضای کارخانه‌ای آمریکا دیگر در حال انقباض نیست، اما بهبود مومنتوم بخش هسته‌ای هنوز تدریجی است و شتاب تندی ندارد.

منبع: اداره آمار آمریکا

داده‌های تورم تولیدکننده آمریکا در فوریه بالاتر از انتظار منتشر شد و نشان داد فشارهای تورمی در سطوح بالادستی اقتصاد همچنان در حال تقویت است. PPI سرفصل در مقیاس ماهانه 0.7 درصد رشد کرد که به‌مراتب بالاتر از پیش‌بینی 0.3 درصدی و همچنین بیشتر از رقم قبلی 0.5 درصد بود. در مقیاس سالانه نیز PPI به 3.4 درصد رسید که بالاتر از انتظار 2.9 درصدی بازار و بیشتر از رقم قبلی 2.9 درصد است.

جزئیات زیرین نیز همچنان قوی بود. Core PPI در مقیاس ماهانه 0.5 درصد افزایش یافت که از پیش‌بینی 0.3 درصدی بالاتر بود و Core PPI سالانه نیز به 3.9 درصد جهش کرد؛ در حالی که رقم قبلی 3.5 درصد و انتظار بازار 3.7 درصد بود. هم‌زمان، PPI بدون غذا، انرژی و حمل‌ونقل نیز در مقیاس سالانه به 3.5 درصد از 3.4 درصد رسید و رقم ماهانه آن 0.5 درصد ثبت شد. پیام کلی این گزارش آن است که تورم در زنجیره تولید همچنان چسبنده مانده و این موضوع می‌تواند کار فدرال رزرو را برای حرکت به سمت سیاستی نرم‌تر در کوتاه‌مدت دشوارتر کند.

منبع: اداره آمار کار آمریکا (U.S. Bureau of Labor Statistics)**

جدیدترین داده‌های MBA از کاهش محسوس فعالیت بازار وام مسکن آمریکا خبر داد. نرخ وام مسکن 30 ساله از 6.19 درصد به 6.30 درصد افزایش یافت، در حالی که درخواست‌های وام مسکن پس از رشد 3.2 درصدی قبلی، 10.9 درصد هفتگی کاهش پیدا کرد. همچنین شاخص کل بازار وام مسکن از 389.6 به 347.1 سقوط کرد و شاخص بازتأمین مالی نیز به‌شدت از 1,646.3 به 1,341.0 افت کرد. تنها نکته نسبتاً مثبت این بود که شاخص خرید مسکن اندکی از 171.3 به 172.9 افزایش یافت. در مجموع، این داده‌ها نشان می‌دهد رشد نرخ‌های وام به‌سرعت بر بازتأمین مالی و تقاضای کلی وام فشار وارد کرده، هرچند تقاضای خرید مسکن اندکی مقاومت نشان داده است.

منبع: Mortgage Bankers Association

نتایج جدید حراج اوراق بدهی آمریکا نشان داد بازدهی‌ها هم در سررسیدهای کوتاه‌مدت و هم بلندمدت افزایش یافته‌اند. بازدهی حراج اوراق 52 هفته‌ای به 3.485 درصد رسید، در حالی که رقم قبلی 3.390 درصد بود. هم‌زمان، بازدهی حراج اوراق 20 ساله با افزایش بیشتری به 4.817 درصد از 4.664 درصد رسید. این حرکت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای نگهداری بدهی دولت آمریکا، به‌ویژه در سررسیدهای بلندتر، بازدهی بیشتری مطالبه کرده‌اند. در مجموع، نتایج این حراجی‌ها به شرایط تأمین مالی سخت‌تر و تداوم فشار بر هزینه استقراض خزانه‌داری اشاره دارد.

منبع: وزارت خزانه‌داری آمریکا

بازار مسکن آمریکا یک غافلگیری مثبت ثبت کرد؛ به‌طوری‌که فروش خانه های موجود در مقیاس ماهانه 1.8 درصد رشد کرد، در حالی که انتظار بازار 0.6- درصد بود و رقم قبلی نیز 1.0- درصد ثبت شده بود. هم‌زمان، شاخص فروش خانه های موجود به 72.1 از 70.8 افزایش یافت. این داده نشان می‌دهد تقاضای مسکن به‌طور معناداری بهتر شده و از سمت قراردادهای خرید، سیگنال قوی‌تری نسبت به قبل ارائه می‌شود.

منبع: انجمن ملی مشاوران املاک آمریکا

جدیدترین داده فروش خرده‌فروشی Redbook رشد 6.4 درصدی سالانه را نشان داد که کمی بالاتر از رقم 6.2 درصدی قبلی است. این داده از بهبود جزئی در مومنتوم هزینه‌کرد مصرف‌کننده حکایت دارد و نشان می‌دهد خرده‌فروشان همچنان با تقاضای مناسب سالانه روبه‌رو هستند. هرچند این تغییر بزرگ نیست، اما تأیید می‌کند که سمت مصرف‌کننده اقتصاد آمریکا هنوز مقاوم مانده است.

منبع: Redbook Research

جدیدترین گزارش تغییرات هفتگی اشتغال ADP افزایش 9 هزار شغل را نشان داد؛ رقمی که نسبت به 15.5 هزار قبلی کاهش یافته است. این افت نشان می‌دهد مومنتوم بازار کار همچنان مثبت است، اما سرعت رشد استخدام‌ها کمتر شده است. در مجموع، داده هنوز از ایجاد اشتغال خبر می‌دهد، اما آهنگ رشد استخدام در بخش خصوصی نسبت به گزارش قبلی ضعیف‌تر شده است.

منبع: ADP

هزینه استقراض کوتاه‌مدت دولت آمریکا در جدیدترین حراجی‌های خزانه‌داری همچنان بالا باقی ماند. بازدهی اوراق 3 ماهه از 3.605 درصد به 3.610 درصد افزایش یافت و بازدهی اوراق 6 ماهه نیز از 3.535 درصد به 3.570 درصد رسید. این حرکت نشان می‌دهد نرخ‌های کوتاه‌مدت همچنان در سطوح بالایی قرار دارند و شرایط بازار پول هنوز فشرده است. در مقیاس کلی، نتایج این حراجی‌ها حاکی از آن است که بازار فعلاً کاهش سریع هزینه‌های تأمین مالی کوتاه‌مدت را محتمل نمی‌داند.

منبع: وزارت خزانه‌داری آمریکا