اکونو تیکر

ین ژاپن پس از آنکه بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره سیاستی را در 0.75 درصد ثابت نگه داشت، همچنان تحت فشار باقی ماند. این تصمیم با رأی 8 در برابر 1 تصویب شد و هاجیمه تاکاتا تنها عضوی بود که به نفع افزایش نرخ تا 1.0 درصد رأی داد. با وجود کمی تثبیت پس از تصمیم، USD/JPY همچنان در محدوده 159.6 تا 159.7 معامله می‌شد؛ سطحی که این جفت‌ارز را نزدیک مرز مهم 160 و در نزدیکی ضعیف‌ترین سطوح ین از اواسط 2024 نگه می‌دارد.

پیام بازار این است که ثابت ماندن نرخ بهره نتوانست ضعف ین را معکوس کند. با توجه به بالا ماندن قیمت نفت و اثرگذاری جنگ خاورمیانه بر ریسک‌های تورمی و تجاری ژاپن، معامله‌گران همچنان حمایت محدودی برای ین می‌بینند؛ مگر آنکه BOJ لحن به‌مراتب انقباضی‌تری بگیرد یا مقام‌ها تهدید مداخله را جدی‌تر کنند.

منبع: بانک مرکزی ژاپن؛ رویترز؛ Investing.com. 

بانک آمریکا معتقد است دلار آمریکا اکنون تنها پناهگاه واقعاً قابل اتکا در بازار ارز است؛ زیرا سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده خود را برای طولانی‌تر شدن جنگ خاورمیانه و ماندگاری قیمت‌های بالاتر انرژی آماده می‌کنند. در تازه‌ترین یادداشت این بانک، استراتژیست‌هایی به رهبری آدارش سینها گفته‌اند سیگنال‌های صعودی دلار در برابر سایر دارایی‌های موسوم به پناهگاه امن فعال شده و داده‌های بازار آپشن نیز از تقاضای بالای اختیار خرید دلار حکایت دارد. دیدگاه تاکتیکی BofA شامل موضع صعودی روی USD/SEK و موضع نزولی روی NZD/USD است و این بانک تأکید می‌کند حتی پناهگاه‌های سنتی مانند یورو، ین و فرانک سوئیس نیز در برابر دلار در حال از دست دادن برتری نسبی هستند.

آخرین نرخ‌های بازار نیز تا حد زیادی با این روایت همخوانی دارد. شاخص دلار (DXY) در محدوده 99.51 قرار داشت، USD/SEK نزدیک 9.27 معامله می‌شد، NZD/USD در حدود 0.5867 بود، EUR/USD نزدیک 1.1543 قرار داشت، USD/JPY در محدوده 158.73 معامله می‌شد و USD/CHF حدود 0.7853 بود. حتی با وجود مکث کوتاه دلار همزمان با اندکی افت قیمت نفت، پیام اصلی BofA این است که تا زمانی که نشانه روشنی از کاهش تنش دیده نشود، دلار همچنان ارز دفاعی اصلی بازار باقی می‌ماند.

منبع: یادداشت بانک آمریکا؛ رویترز؛ Investing.com. 

ارزهای آسیایی عملکردی متفاوت داشتند و یوان چین پس از فیکسینگ قوی‌تر بانک مرکزی چین عملکرد بهتری نسبت به همتایان خود نشان داد؛ به‌طوری‌که USD/CNY در ابتدای معاملات 0.2 درصد کاهش یافت. دلار سنگاپور کمی ضعیف‌تر بود، زیرا رشد صادرات غیرنفتی فوریه کمتر از انتظار ثبت شد و USD/SGD 0.1 درصد بالا رفت. وون کره‌جنوبی نیز تضعیف شد و USD/KRW 0.2 درصد افزایش یافت، در حالی که دلار تایوان در حرکت اولیه بهتر ظاهر شد و USD/TWD 0.2 درصد افت کرد. روپیه هند هم همچنان تحت فشار باقی ماند؛ به‌طوری‌که USD/INR در حرکت اولیه 0.1 درصد بالا رفت و با وجود نشانه‌های مداخله و هموارسازی نوسانات از سوی RBI، هنوز نزدیک سطوح رکوردی ضعف معامله می‌شود.

بر اساس آخرین نرخ‌های در دسترس، USD/CNY در محدوده 6.8878، USD/SGD در حدود 1.2795، USD/KRW نزدیک 1,494.54، USD/TWD در حوالی 31.954 و USD/INR در محدوده 92.437 قرار داشت. پیام کلی بازار تغییری نکرده است: یوان نسبتاً مقاوم مانده، اما قیمت‌های بالاتر نفت و ریسک‌های منطقه‌ای همچنان فشار را بر ارزهایی مانند روپیه و وون حفظ کرده‌اند.

منبع: Investing.com؛ رویترز. 

ین ژاپن همچنان تحت فشار باقی ماند و USD/JPY در محدوده 159.31 قرار گرفت؛ سطحی که این ارز را درست در آستانه مرز مهم 160 نگه می‌دارد، آن هم با وجود هشدارهای لفظی تازه مقام‌های ژاپنی. تحلیلگران می‌گویند آستانه مداخله مستقیم اکنون بالاتر رفته است، زیرا افزایش قیمت نفت باعث شده ضعف ین بیشتر به عوامل بنیادی مرتبط دیده شود تا صرفاً سفته‌بازی یک‌طرفه. ین از زمان آغاز جنگ ایران در اواخر فوریه، بیش از 2 درصد در برابر دلار افت کرده است.

هم‌زمان، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، گفت تورم پایه به سمت هدف 2 درصدی این بانک در حال شتاب گرفتن است؛ آن هم پیش از نشست دو روزه بانک مرکزی که در پنج‌شنبه 19 مارس 2026 پایان می‌یابد. با این حال، بازارها هنوز به‌طور گسترده انتظار دارند بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را بدون تغییر و در سطح 0.75 درصد نگه دارد؛ بنابراین تمرکز کوتاه‌مدت بازار بر این است که آیا فشار تورمی و هزینه‌های انرژی در نهایت بانک را به واکنش قوی‌تری وادار می‌کند یا نه.

منبع: رویترز. 

یورو در محدوده 1.1499 دلار معامله می‌شد و پوند انگلیس نیز نزدیک 1.33115 دلار قرار داشت و بخشی از رشد قابل‌توجه جلسه قبل را حفظ کرد. هم‌زمان، شاخص دلار آمریکا (DXY) تقریباً بدون تغییر و در محدوده 99.894 بود، اما همچنان در این ماه بیش از 2 درصد رشد نشان می‌دهد؛ موضوعی که از تداوم حمایت کلی از دلار، حتی با وجود توقف موقت مومنتوم، خبر می‌دهد.

پیام کلی بازار این است که دلار هنوز از تقاضای پناهگاه امن ناشی از تنش‌های خاورمیانه و ریسک تورم ناشی از نفت حمایت می‌شود، در حالی که یورو و پوند فعلاً بیشتر در حال تثبیت هستند تا اینکه بتوانند قدرت اخیر دلار را کاملاً معکوس کنند. 

بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره نقدی را طبق انتظار 25 واحد پایه افزایش داد و به 4.10 درصد رساند، اما بازار بیش از خود تصمیم، روی رأی بسیار نزدیک 5 در برابر 4 تمرکز کرد؛ رأیی که نشان می‌دهد ادامه افزایش نرخ‌ها هنوز قطعی نیست. این بانک اعلام کرد «ریسک قابل‌توجهی» وجود دارد که تورم برای مدت طولانی‌تری بالاتر از هدف باقی بماند و همچنین هشدار داد که نااطمینانی‌های خاورمیانه می‌تواند فشارهای تورمی جهانی و داخلی را بیشتر کند.

با وجود افزایش نرخ بهره، دلار استرالیا تضعیف شد و AUD/USD در محدوده 0.7060 قرار گرفت، زیرا معامله‌گران احتمال افزایش دوباره نرخ در ماه مه را پایین آوردند. هم‌زمان، بازدهی اوراق 3 ساله دولت استرالیا به 4.509 درصد کاهش یافت و بازار احتمال یک افزایش دیگر در ماه مه را به حدود 30 درصد رساند. این واکنش نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران تصمیم بانک مرکزی را از نظر اقدام انقباضی دیدند، اما از نظر مسیر بعدی، آن را کمتر تهاجمی تفسیر کردند.

منبع: بانک مرکزی استرالیا؛ رویترز

ارزهای آسیایی عملکردی متفاوت داشتند. ین ژاپن اندکی تقویت شد و USD/JPY تا محدوده 159.39 پایین آمد، در حالی که دلار سنگاپور نیز کمی بهتر ظاهر شد و USD/SGD در حوالی 1.2816 قرار گرفت. روپیه هند همچنان تحت فشار باقی ماند و USD/INR در محدوده 92.625 معامله شد؛ آن هم پس از اینکه در طول روز به رکورد 92.711 رسید. وون کره‌جنوبی نیز تقویت شد و USD/KRW تا حدود 1,495.63 کاهش یافت. در همین حال، دلار استرالیا بهترین عملکرد منطقه را داشت و AUD/USD تا محدوده 0.7016 بالا رفت؛ آن هم در آستانه تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA).

منبع: Investing.com.

دلار آمریکا در معاملات آسیایی قدرتمند باقی ماند؛ آن هم پس از جهش پناهگاه امن که تحت تأثیر جنگ ایران و نگرانی از آن شکل گرفت که افزایش قیمت نفت می‌تواند دوباره موجی از تورم ناشی از انرژی را پیش از نشست فدرال رزرو ایجاد کند. شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده 100.20 تا 100.30 قرار داشت و همچنان نزدیک به سقف ۱۰ ماهه هفته گذشته بود، در حالی که فیوچرز ژوئن شاخص دلار در محدوده 100.04 تا 100.05 نوسان می‌کرد.

پیام اصلی بازار این است که دلار همچنان از ریسک‌های ژئوپلیتیکی، قیمت بالای نفت و احتیاط نسبت به واکنش بانک‌های مرکزی حمایت می‌شود؛ به‌ویژه اگر شوک خاورمیانه دوباره انتظارات تورمی را بالا ببرد.

منبع: رویترز؛ Investing.com. 

جدیدترین داده‌های فعالیت اقتصادی چین بهتر از انتظار منتشر شد و هر دو شاخص تولیدات صنعتی و خرده‌فروشی در ژانویه تا فوریه ۲۰۲۶ فراتر از پیش‌بینی‌ها قرار گرفتند. با این حال، جفت‌ارز USD/CNY همچنان حدود ۰.۱ درصد افزایش یافت و در محدوده 6.9004 معامله شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار ارز با وجود داده‌های بهتر، همچنان با احتیاط عمل کرده است.

این حرکت نشان می‌دهد که هرچند داده‌های قوی‌تر چین تا حدی از احساسات بازار حمایت کرده، اما معاملات ارزی هنوز تحت تأثیر شرایط ریسک جهانی و تقاضا برای دلار قرار دارد.

منبع: رویترز؛ Investing.com. 

روپیه هند روز پنج‌شنبه به پایین‌ترین سطح تاریخی جدیدی رسید و تا ۹۲.۳۵۷۵ در برابر هر دلار تضعیف شد؛ زیرا نگرانی‌های تازه درباره اختلال عرضه انرژی، قیمت نفت را به‌طور محسوسی بالا برد و ریسک‌های جدیدی برای اقتصادهای بزرگ واردکننده انرژی مانند هند ایجاد کرد. رویترز گزارش داد این حرکت رکورد قبلی ۹۲.۳۴۷۵ را که اوایل همین هفته ثبت شده بود شکست و بار دیگر نشان داد روپیه تا چه اندازه به نوسانات نفت خام و تنش‌های خاورمیانه حساس است.

به گفته معامله‌گران مورد استناد رویترز، افت بیشتر روپیه تا حدی با فروش دلار از سوی بانک مرکزی مهار شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بانک مرکزی هند احتمالاً برای کنترل نوسان وارد بازار شده، نه لزوماً برای جلوگیری کامل از تضعیف ارز. فشار بر روپیه بازتاب این نگرانی گسترده‌تر است که اگر اختلال عرضه ادامه پیدا کند، قیمت‌های بالاتر نفت می‌تواند چشم‌انداز تورم و تراز خارجی هند را بدتر کند.

منبع: Reuters. 

بیشتر ارزهای آسیایی همچنان تحت فشار باقی ماندند، زیرا سرمایه‌گذاران نسبت به درگیری ایران و پیامدهای آن برای قیمت نفت و رشد منطقه‌ای محتاط ماندند. در معاملات روز سه‌شنبه، AUD/USD حدود ۰.۲ درصد افت کرد، USD/KRW حدود ۱.۱ درصد جهش داشت، USD/SGD حدود ۰.۱ درصد بالا رفت و USD/INR نیز ۰.۱ درصد افزایش یافت و بیشتر بالای سطح ۹۲ قرار گرفت. این حرکات نشان می‌دهد بازار همچنان دلار آمریکا را به ارزهای منطقه‌ای حساس به نفت یا ریسک ترجیح می‌دهد.

این الگو همان واکنش آشنای دوره‌های تنش را نشان می‌دهد: ارزهایی که بیشتر در معرض هزینه‌های واردات انرژی یا افت ریسک‌پذیری هستند، معمولاً در شرایط تداوم نااطمینانی ژئوپلیتیکی تضعیف می‌شوند. حتی با وجود بهبود نسبی برخی بورس‌های آسیایی، بازار ارز هنوز بیشتر پیام احتیاط می‌دهد تا بازگشت کامل اعتماد.

منبع: Investing.com.

ین ژاپن روز سه‌شنبه همچنان تحت فشار باقی ماند و USD/JPY حدود ۰.۱ درصد افزایش یافت؛ زیرا قدرت دلار و نگرانی از ریسک اختلالات انرژی همچنان بر فضای بازار سایه انداخت. هم‌زمان، داده‌های بازبینی‌شده GDP سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ ژاپن نشان داد اقتصاد این کشور بسیار بهتر از برآورد اولیه عمل کرده است؛ به‌طوری‌که رشد به ۰.۳ درصد نسبت به فصل قبل و ۱.۳ درصد سالانه‌شده بازبینی شد. این بازبینی عمدتاً با کمک مصرف خصوصی قوی‌تر و سرمایه‌گذاری تجاری بهتر انجام شد و از تاب‌آوری بیشتر تقاضای داخلی نسبت به تصور اولیه خبر داد.

با این حال، جزئیات گزارش همچنان تصویری ترکیبی ارائه می‌کند. مصرف خصوصی به ۰.۳ درصد فصلی بازبینی شد و سرمایه‌گذاری بخش خصوصی ۱.۳ درصد فصلی رشد کرد، اما تقاضای خارجی بدون تغییر و خنثی باقی ماند؛ موضوعی که نشان می‌دهد صادرات هنوز حمایت قابل‌توجهی از رشد ارائه نمی‌کند. در نتیجه، هرچند اقتصاد داخلی ژاپن مقاوم‌تر دیده می‌شود، اما ین همچنان در بازاری که بیشتر بر ریسک نفت و قدرت دلار تمرکز دارد، آسیب‌پذیر مانده است.

منبع: دفتر کابینه ژاپن؛ Investing.com.