اکونو تیکر

بازگشت اخیر ین ژاپن باعث شده برخی تحلیلگران ارزیابی کنند که دولت ممکن است نگاه تازه‌ای به سرعت مطلوب افزایش‌های بعدی نرخ بهره توسط BOJ داشته باشد. پس از آن‌که ین در ژانویه تا نزدیکی سطح روانی ۱۶۰ در برابر دلار تضعیف شده بود، هفته گذشته نزدیک ۳٪ تقویت شد—بزرگ‌ترین رشد هفتگی از نوامبر ۲۰۲۴—و این می‌تواند فشار فوری بر سیاست‌گذاران برای حمایت از ارز از مسیر انقباض سریع‌تر را کاهش دهد. دلار روز دوشنبه در معاملات آسیایی روی ۱۵۲.۶۶ ین ایستاد؛ نشانه‌ای از اینکه معادلات بازار ارز پیش از تصمیم‌های مهم سیاستی با سرعت تغییر می‌کند.

روپیه هند اندکی تضعیف شد و USD/INR با رشد ۰.۲٪ به حوالی ۹۰.۷ رسید؛ نشانه‌ای از تقویت ملایم دلار در برابر INR. در سنگاپور نیز USD/SGD کمی افزایش یافت؛ پس از آن‌که داده‌های صادرات غیرنفتی ژانویه ضعیف‌تر از انتظار منتشر شد—موضوعی که می‌تواند خوش‌بینی به رشد را کاهش دهد و فشار ملایمی بر SGD وارد کند.

بازارهای چین تا پایان هفته تعطیل خواهند بود و در نتیجه، کشف قیمت کوتاه‌مدت بیشتر در بازارهای برون‌مرزی انجام می‌شود. در همین فضا، نرخ برون‌مرزی یوان USD/CNH با افت ۰.۲٪ به ۶.۸۹ رسید؛ زیرا معامله‌گران با توجه به افزایش تقاضای فصلی برای یوان در دوره تعطیلات سال نوی قمری موقعیت‌گیری کرده‌اند—موضوعی که معمولاً با نیاز به تبدیل ارز و تقاضای نقدینگی همراه است.

علیرضا ظرفچی، قهرمان رشته قوی‌ترین مردان، در ویدیویی احساسی اعلام کرد از تمام مسئولیت‌های خود در این حوزه کنار می‌رود؛ از جمله ریاست کمیته داوران و مربیان کشور، سرداوری مردان آهنین و مربیگری تیم ملی.

او گفت این تصمیم را به یاد مسعود ذات‌پرور گرفته و تاکید کرد: «او معترض بود ولی تروریست نبود.»

ایران‌اینترنشنال گزارش داده ذات‌پرور روز ۱۸ دی در جریان اعتراضات رشت با اصابت گلوله جنگی جان باخته است؛ روایتی که نشان می‌دهد موج اعتراضات و سرکوب، حتی به حوزه ورزش و چهره‌های شناخته‌شده هم رسیده است.

دلار استرالیا روز چهارشنبه به بالاترین سطح سه سال اخیر رسید؛ پس از آنکه اظهارات اندرو هاوزر معاون رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA) باعث شد بازارها احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ادامه سال را جدی‌تر قیمت‌گذاری کنند.

جفت‌ارز AUD/USD حدود ۰.۸٪ رشد کرد و برای نخستین‌بار از اوایل ۲۰۲۳ به بالای سطح ۰.۷۱ دلار برگشت. هاوزر تأکید کرد فشارهای تورمی همچنان چسبنده است و بانک مرکزی در صورت لزوم برای حفظ ثبات قیمت‌ها در اقدام دوباره تردید نخواهد کرد. بازار این پیام را تأییدی بر گرایش انقباضی RBA دانست و انتظارات برای افزایش نرخ در کوتاه‌مدت را بالا برد.

این جهش در حالی رخ می‌دهد که RBA در جلسه قبلی نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۳.۸۵٪ رساند. هم‌زمان، ضعف دلار آمریکا در آستانه انتشار داده‌های مهم اشتغال آمریکا نیز به رشد دلار استرالیا کمک کرد—داده‌هایی که می‌تواند مسیر سیاستی فدرال‌رزرو را تحت تأثیر قرار دهد.

با تعطیلی بازار ژاپن و سبک‌تر شدن معاملات در آسیا، ین ژاپن برای سومین جلسه متوالی تقویت شد و به ۱۵۳.۳ در برابر دلار رسید. این حرکت باعث شده معامله‌گران درباره منشأ رشد ین بحث کنند: آیا ین از گمانه‌زنی‌های حمایت/مداخله توکیو نیرو می‌گیرد یا بیشتر سوار بر موج ضعف دلار آمریکا شده است؟

از زمان پیروزی قاطع سانائه تاکائچی در انتخابات روز یکشنبه، ین حدود ۲.۵٪ در برابر دلار تقویت شده—و این موضوع برخلاف انتظار برخی است که تصور می‌کردند نگرانی‌ها درباره برنامه‌های محرک اقتصادی او، فشار را روی ارز و اوراق قرضه ژاپن حفظ می‌کند. جمع‌بندی بازار فعلاً این است: تا اینجا، سیاست داخلی به تقویت ین منجر شده، نه سناریوی «ین ضعیف‌تر/بازده بالاتر» که بعضی‌ها برایش آماده بودند.

بازار ارز آسیا در ابتدای هفته رفتاری ترکیبی داشت؛ دلار سنگاپور بدون تغییر ماند، وون کره جنوبی اندکی تضعیف شد و روپیه هند پس از پیام سیاستی بانک مرکزی، همچنان بالای یک سطح کلیدی نوسان کرد.

• USD/SGD: بدون تغییر — نشان‌دهنده توازن نسبی در معاملات ابتدای بازار.
• USD/KRW: ۰.۲٪+ — وون کمی تضعیف شد (تقویت محدود دلار در برابر KRW).
• USD/INR: اندکی بالاتر و همچنان بالای ۹۰ — روپیه همچنان تحت فشار است؛ پس از آنکه بانک مرکزی هند (RBI) هفته گذشته نرخ‌ها را بدون تغییر نگه داشت اما پیش‌بینی‌های تورم و رشد اقتصادی را افزایش داد؛ ترکیبی که ریسک‌های تورمی را برجسته کرده و حساسیت بازار ارز به انتظارات سیاستی را بالا نگه می‌دارد.

دلار استرالیا در ابتدای معاملات تقویت شد و AUD/USD با رشد ۰.۲٪ دوباره بالای سطح ۰.۷۰ دلار قرار گرفت؛ زیرا بازارها افزایش‌های بیشتر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی استرالیا (RBA) را برای امسال در قیمت‌ها لحاظ کردند.

این حرکت پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط RBA در هفته گذشته و ارائه یک چشم‌انداز هاوکیش رخ می‌دهد؛ جایی که سیاست‌گذار بر چالش تورم چسبنده تاکید کرد—موضوعی که تا زمانی که بازار باور داشته باشد چرخه انقباض تمام نشده، از مسیر نرخ‌ها به سود دلار استرالیا عمل می‌کند.

یوان چین در معاملات آسیایی اندکی تقویت شد و USD/CNY با ۰.۱٪ کاهش به ۶.۹۲ رسید؛ با این حال، این جفت‌ارز همچنان نزدیک سطوحی است که آخرین بار در میانه سال ۲۰۲۳ دیده شده بود—نشانه‌ای از اینکه با وجود ثبات اخیر، یوان هنوز در محدوده‌ای نزدیک به ناحیه ضعف چندماهه معامله می‌شود.

تقویت ماه‌های اخیر یوان عمدتاً به حمایت سیاستی بانک خلق چین (PBOC) نسبت داده می‌شود؛ بانکی که با تعیین نرخ‌های میانی روزانه (فیکس) به‌صورت تهاجمی و قوی‌تر از انتظار بازار، پیام روشنی ارسال کرده که قصد دارد فشارهای کاهشی شدید بر ارز را مهار کند.

ین ژاپن در ابتدای هفته تقویت شد؛ زیرا پس از پیروزی تاکائچی، گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله ارزی بالا گرفت و ریسک سیاست‌گذاری را به بازار ارز اضافه کرد.

جفت‌ارز دلار/ین (USD/JPY) حدود ۰.۴٪ افت کرد و به ۱۵۶.۳۷ رسید؛ در حالی که پیش‌تر در همان جلسه بیش از ۰.۵٪ پایین آمده بود—حرکتی که با کاهش ریسک‌پذیری معامله‌گران نسبت به احتمال واکنش ناگهانی سیاست‌گذار، به‌خصوص در سطوح حساس سیاسی، همخوانی دارد.

بازارهای ارز پس از سقوط تند دلار در هفته گذشته، به نظر می‌رسد در حال پیدا کردن یک سطح تعادلی هستند. یورو در معاملات جلسه آسیایی حوالی ۱.۱۸۰۹ دلار معامله شد و از اوج‌های اواخر ژانویه که بالای ۱.۲۰ دلار ثبت شده بود، پایین‌تر آمد. ین نیز نزدیک ۱۵۵.۴۱ به ازای هر دلار معامله شد و حدود نیمی از تقویت خود در برابر دلار را پس داد؛ تقویتی که پس از گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال مداخله مشترک ایالات متحده و ژاپن برای تقویت ین شکل گرفته بود.

دلار استرالیا 0.34% افت کرد و به $0.6987 رسید و دلار نیوزیلند نیز 0.5% کاهش یافت و در $0.6015 معامله شد؛ حرکتی که در پی تثبیت نسبی دلار آمریکا پس از موج فروش ناشی از اظهارات ترامپ رخ داد. دلار استرالیا پیش‌تر تا $0.70225—بالاترین سطح از فوریه 2023—هم بالا رفته بود، چون داده‌های تورمی داغ‌تر انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط RBA را تقویت کرد، اما در مجموع بازار ارز همچنان زیر سایه ریسک نشست فدرال رزرو و نوسانات سنگین دلار قرار دارد.