translate
English
پارسی
پارسی
Englishپارسی
پارسی
Englishپارسی
EnglishپارسیEnglishپارسیدلار آمریکا در روز جمعه ۱۴ اوت ۲۰۲۶ کاهش یافت، زیرا انتشار مجموعه دیگری از داده‌های ضعیف اقتصاد آمریکا باعث شد سرمایه‌گذاران احتمال افزایش مجدد نرخ بهره فدرال رزرو در آینده نزدیک را بیش از پیش کاهش دهند. با این حال، افزایش تنش‌های خاورمیانه و رشد قیمت نفت از تقاضای دارایی امن برای دلار حمایت کرد و باعث شد شاخص دلار پس از دو هفته کاهش، هفته را با رشد محدود به پایان برساند.
شاخص دلار آمریکا (DXY) در پایان معاملات جمعه در محدوده ۹۹.۶۷ قرار گرفت و حدود ۰.۳۰ درصد در روز کاهش یافت. با توجه به بسته‌شدن شاخص در سطح ۹۹.۵۴ در ۷ اوت، DXY در مجموع هفته حدود ۰.۱۳ درصد، معادل تقریباً ۰.۱ درصد افزایش یافت.
فشار بر دلار پس از آن افزایش یافت که خرده‌فروشی آمریکا در ژوئیه به‌طور غیرمنتظره ۰.۶ درصد ماهانه کاهش یافت، در حالی که بازار انتظار رشد ۰.۱ درصدی را داشت. این گزارش پس از داده‌های ملایم‌تر تورم مصرف‌کننده و تولیدکننده و همچنین ضعف بازار کار آمریکا منتشر شد و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را کاهش داد. معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را تنها حدود ۳۱ درصد ارزیابی کردند.
کاهش انتظارات نرخ بهره همچنین باعث تضعیف دلار در برابر برخی ارزهای اصلی شد. یورو حدود ۰.۳۲ درصد افزایش یافت و به ۱.۱۵۶۴ دلار رسید و در مقطعی سطح ۱.۱۵۸۵ دلار، بالاترین قیمت از ۱۷ ژوئن، را لمس کرد. پوند نیز حدود ۰.۳۳ درصد در برابر دلار تقویت شد.
با این حال، ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان بخشی از فشار نزولی دلار را محدود کردند. قیمت نفت با ادامه تنش میان آمریکا و ایران و ابهام درباره حل بحران و بازگشایی کامل تنگه هرمز افزایش یافت. نفت برنت در روز جمعه به حدود ۸۸.۳۳ دلار و نفت خام وست تگزاس به حدود ۸۲.۲۷ دلار در هر بشکه رسید.
اهمیت: بالا
از نظر اقتصاد کلان، شرایط کوتاه‌مدت همچنان تا حدودی برای دلار منفی است. ضعف خرده‌فروشی، کاهش فشارهای تورمی و تضعیف بازار کار احتمال افزایش مجدد نرخ بهره فدرال رزرو را به میزان قابل‌توجهی کاهش داده‌اند.
با این حال، اینکه شاخص دلار با وجود افت روز جمعه توانست هفته را حدود ۰.۱ درصد بالاتر به پایان برساند نشان می‌دهد تقاضای دارایی امن ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیک و قیمت بالاتر انرژی همچنان عامل حمایتی مهمی برای USD است.
احساسات بازار DXY: خنثی تا نزولی
شرایط معاملاتی: خنثی با تمایل به فروش
شکست پایدار محدوده ۹۹.۴ تا ۹۹.۵ می‌تواند فشار نزولی را تقویت کند، در حالی که تشدید تنش‌های خاورمیانه یا افزایش دوباره بازده اوراق خزانه می‌تواند از دلار حمایت کند.
پرسش: شاخص دلار آمریکا در جمعه ۱۴ اوت ۲۰۲۶ در چه سطحی قرار گرفت؟
پاسخ: DXY در حدود ۹۹.۶۷ بسته شد و تقریباً ۰.۳۰ درصد در روز کاهش یافت.
پرسش: شاخص دلار در هفته منتهی به ۱۴ اوت ۲۰۲۶ چقدر تغییر کرد؟
پاسخ: شاخص از ۹۹.۵۴ در ۷ اوت به حدود ۹۹.۶۷ رسید و تقریباً ۰.۱۳ درصد، یا حدود ۰.۱ درصد، رشد هفتگی ثبت کرد.
پرسش: چرا دلار آمریکا در روز جمعه کاهش یافت؟
پاسخ: ضعف خرده‌فروشی، تورم ملایم‌تر و تضعیف بازار کار انتظارات برای افزایش مجدد نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش دادند.
پرسش: احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر چقدر است؟
پاسخ: معامله‌گران پس از انتشار داده‌های روز جمعه حدود ۳۱ درصد احتمال برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر در نظر گرفتند.
پرسش: چرا دلار با وجود کاهش روز جمعه، هفته را مثبت تمام کرد؟
پاسخ: افزایش قیمت نفت و تداوم تنش‌های آمریکا و ایران باعث تقویت تقاضای دارایی امن شد و بخشی از فشار ناشی از کاهش انتظارات نرخ بهره را جبران کرد.
منابع: رویترز؛ داده‌های تاریخی بازار Investing.com
★★★ سطح اهمیت: بالا
پوند بریتانیا روز دوشنبه، ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶، با ۰.۲ درصد کاهش به ۱.۳۴۳۴ دلار رسید؛ سرمایه‌گذاران چشم‌انداز مالی دولت اندی برنهام، نخست‌وزیر تازه‌انتخاب‌شده، را ارزیابی کردند. بازده اوراق قرضه دولتی معیار بریتانیا با فروش گسترده اوراق افزایش یافت و سهام بریتانیا نیز معاملات را با کاهش به پایان رساند.
برنهام متعهد شد ضمن ارائه حمایت فوری برای کاهش فشار هزینه‌های زندگی، قواعد مالی تعیین‌شده در دوره نخست‌وزیری کی‌یر استارمر را حفظ کند. او گفت استقراض بیشتر برای سرمایه‌گذاری تنها در محدوده انعطاف موجود در چارچوب فعلی انجام خواهد شد.
نخست‌وزیر جدید، جان هیلی، وزیر دفاع سابق، را به‌عنوان وزیر دارایی منصوب کرد تا جایگزین ریچل ریوز شود.
سانجای راجا، اقتصاددان ارشد بریتانیا در دویچه بانک، هشدار داد دولت جدید با نخستین بودجه‌ای بسیار دشوار روبه‌رو است. فضای مالی بریتانیا به‌دلیل نرخ‌های بهره بالاتر، چشم‌انداز اقتصادی ضعیف‌تر و تجدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی محدود شده است؛ افزایش دوباره قیمت انرژی نیز می‌تواند فشار بیشتری ایجاد کند.
بنابراین، بودجه پاییزی ممکن است به انتخاب‌های دشواری میان حمایت از رشد، تأمین مالی مخارج عمومی و حفظ اعتبار مالی نیاز داشته باشد.
اثر احتمالی بر بازار: پوند و اوراق قرضه بریتانیا ممکن است تا زمان ارائه برنامه‌های دقیق دولت درباره مخارج، مالیات و استقراض، پرنوسان باقی بمانند. یک بسته مالی معتبر با منابع تأمین مالی مشخص می‌تواند بازار پوند و اوراق قرضه را تثبیت کند، اما افزایش مخارج یا استقراض بدون پشتوانه می‌تواند موج دیگری از فروش ایجاد کند.
شرایط بازار پوند: فروش — نسبتاً نزولی
شرایط بازار اوراق قرضه دولتی بریتانیا: فروش — نزولی
شرایط بازار سهام بریتانیا: خنثی — کمی نزولی
سؤال: نرخ برابری پوند در برابر دلار در ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶ چقدر بود؟
پاسخ: پوند با ۰.۲ درصد کاهش به ۱.۳۴۳۴ دلار رسید.
سؤال: اندی برنهام، نخست‌وزیر بریتانیا، چه کسی را به‌عنوان وزیر دارایی منصوب کرد؟
پاسخ: برنهام جان هیلی، وزیر دفاع سابق، را به‌جای ریچل ریوز منصوب کرد.
سؤال: چرا بازده اوراق قرضه دولتی بریتانیا در ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶ افزایش یافت؟
پاسخ: سرمایه‌گذاران در واکنش به ابهام درباره برنامه‌های مالی دولت جدید و محدود بودن فضای بودجه‌ای، اوراق دولتی را فروختند.
سؤال: مهم‌ترین چالش نخستین بودجه اندی برنهام در بریتانیا چیست؟
پاسخ: دولت باید میان حمایت از رشد، نیازهای هزینه‌ای، ظرفیت مالی محدود و ضرورت حفظ اعتبار نزد بازار تعادل برقرار کند.
منابع: رویترز؛ دویچه بانک
★★★ سطح اهمیت: بالا
یورو روز دوشنبه، ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶، با ۰.۲ درصد کاهش به ۱.۱۴۱۴ دلار رسید؛ سرمایه‌گذاران برای تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه، ۲۳ ژوئیه، آماده شدند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا پس از آنکه در ماه ژوئن به نخستین بانک مرکزی گروه هفت تبدیل شد که در واکنش به فشار تورمی ناشی از مناقشه خاورمیانه هزینه استقراض را افزایش داد، این بار نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کند. بااین‌حال، انتظار می‌رود سیاست‌گذاران راهنمایی نسبتاً انقباضی ارائه دهند و با ورود به فصل پاییز، رویکردی کاملاً وابسته به داده‌ها را حفظ کنند.
بازار سوآپ شاخص شبانه تنها ۵ درصد احتمال برای افزایش نرخ بهره در نشست ژوئیه در نظر گرفته است. بااین‌حال، تیری ویزمن، استراتژیست مک‌کواری، احتمال ۳۳ درصدی را منطقی‌تر دانست؛ زیرا تصمیم نشست همچنان قطعی نیست و افزایش اخیر قیمت نفت می‌تواند جناح انقباضی شورای حکام را تقویت کند.
افزایش غیرمنتظره ۲۵ واحد پایه‌ای، نرخ سپرده بانک مرکزی اروپا را به ۲.۵۰ درصد خواهد رساند؛ سطحی که به‌گفته مک‌کواری همچنان در محدوده کلی سیاست پولی خنثی قرار می‌گیرد.
اثر احتمالی بر بازار: ثابت ماندن نرخ بهره همراه با راهنمایی انقباضی می‌تواند از یورو حمایت کند و بر اوراق قرضه اروپا فشار وارد سازد. افزایش غیرمنتظره نرخ بهره احتمالاً رشد قوی‌تری در یورو ایجاد خواهد کرد، درحالی‌که پیام آشکارا تسهیلی می‌تواند کاهش این ارز را ادامه دهد.
شرایط بازار یورو: خنثی — دارای ریسک صعودی
سؤال: تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ژوئیه ۲۰۲۶ چه زمانی اعلام می‌شود؟
پاسخ: بانک مرکزی اروپا تصمیم سیاست پولی خود را روز پنجشنبه، ۲۳ ژوئیه ۲۰۲۶، اعلام خواهد کرد.
سؤال: آیا انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در ژوئیه ۲۰۲۶ نرخ بهره را افزایش دهد؟
پاسخ: بیشتر سرمایه‌گذاران انتظار دارند نرخ‌ها بدون تغییر باقی بمانند. بازار سوآپ احتمال افزایش را ۵ درصد نشان می‌دهد، درحالی‌که مک‌کواری این احتمال را ۳۳ درصد برآورد کرده است.
سؤال: نرخ سپرده بانک مرکزی اروپا پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای چقدر خواهد بود؟
پاسخ: نرخ سپرده به ۲.۵۰ درصد خواهد رسید.
سؤال: نرخ برابری یورو در برابر دلار در ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶ چقدر بود؟
پاسخ: یورو با ۰.۲ درصد کاهش در سطح ۱.۱۴۱۴ دلار قرار گرفت.
منابع: بانک مرکزی اروپا؛ مک‌کواری؛ اینوستینگ‌دات‌کام
★★ سطح اهمیت: متوسط
دلار آمریکا روز دوشنبه، ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶، با افزایش تنش‌ها میان آمریکا و ایران و تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن، رشد کرد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در پی کشته‌شدن سه نظامی آمریکایی مرتبط با این درگیری، ایران را به اقدام تلافی‌جویانه تهدید کرد.
در ساعت ۱۵:۵۵ به‌وقت شرق آمریکا، شاخص دلار آمریکا با ۰.۲ درصد افزایش به ۱۰۰.۹۴ رسید. با توجه به محدود بودن انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا و آغاز دوره سکوت ارتباطی فدرال رزرو پیش از نشست، تحولات خاورمیانه احتمالاً یکی از محرک‌های مهم دلار در این هفته باقی خواهد ماند.
بااین‌حال، داده‌های تورمی ضعیف‌تر انتظارات برای افزایش فوری نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داده‌اند. بر اساس ابزار نظارت بر نرخ بهره فدرال رزرو گروه CME، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در پایان ژوئیه از حدود ۴۲ درصد در ابتدای ماه به تقریباً ۱۶ درصد کاهش یافته است.
اثر احتمالی بر بازار: تقاضای امن در کوتاه‌مدت از دلار حمایت می‌کند، اما کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ژوئیه ممکن است رشد بیشتر آن را محدود کند. گسترش درگیری‌های منطقه‌ای سیگنال صعودی دلار را تقویت می‌کند، درحالی‌که پیشرفت معتبر دیپلماتیک می‌تواند بخشی از این حرکت را معکوس کند.
شرایط بازار دلار آمریکا: خرید — نسبتاً صعودی
سؤال: چرا دلار آمریکا در ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶ افزایش یافت؟
پاسخ: تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران، تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن را افزایش داد.
سؤال: شاخص دلار آمریکا در ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶ در چه سطحی قرار داشت؟
پاسخ: این شاخص تا ساعت ۱۵:۵۵ به‌وقت شرق آمریکا، با ۰.۲ درصد افزایش به ۱۰۰.۹۴ رسید.
سؤال: احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در پایان ژوئیه ۲۰۲۶ چقدر بود؟
پاسخ: احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره از حدود ۴۲ درصد در اوایل ژوئیه به نزدیک ۱۶ درصد کاهش یافت.
منابع: اینوستینگ‌دات‌کام؛ ابزار نظارت بر نرخ بهره فدرال رزرو گروه CME
سطح اهمیت: بالا ★★★
دلار آمریکا روز سه‌شنبه ۲۳ تیر ۱۴۰۵، برابر با ۱۴ ژوئیه ۲۰۲۶، پس از کاهش بیشتر از انتظار تورم ژوئن و افت شدید احتمال افزایش فوری نرخ بهره فدرال رزرو، تضعیف شد.
در تازه‌ترین به‌روزرسانی بازار:
نرخ سالانه شاخص تورم مصرف کننده (CPI) آمریکا در ژوئن از ۴.۲ درصد به ۳.۵ درصد کاهش یافت و شاخص ماهانه نیز ۰.۴ درصد افت کرد. شاخص تورم هسته مصرف کننده (Cor CPI) به ۲.۶ درصد رسید و احتمال افزایش نرخ بهره در ژوئیه به حدود ۱۰ درصد کاهش یافت. بااین‌حال، تنش‌های خاورمیانه و افزایش قیمت نفت، افت دلار را محدود کردند.
تأثیر احتمالی بر بازار: تورم ضعیف‌تر از یورو، پوند، طلا و اوراق قرضه حمایت می‌کند. بااین‌حال، ادامه رشد نفت می‌تواند ریسک تورمی را دوباره افزایش داده و مانع افت پایدار دلار شود.
شرایط و احساسات بازار:
سؤال: تازه‌ترین سطح شاخص دلار آمریکا در ۲۳ تیر چقدر بود؟
پاسخ: شاخص دلار با افت حدود ۰.۵۹ درصدی به ۱۰۰.۶۴ واحد رسید.
سؤال: آیا کاهش تورم انتظار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد؟
پاسخ: این گزارش عمدتاً احتمال افزایش فوری نرخ بهره را کاهش داد. بازار برای قیمت‌گذاری یک چرخه پایدار کاهش نرخ بهره به داده‌های بیشتری نیاز دارد.
منبع: اداره آمار کار آمریکا، رویترز و Trading Economics.
سطح اهمیت: بالا ★★★
ین ژاپن روز سه‌شنبه ۲۳ تیر ۱۴۰۵، برابر با ۱۴ ژوئیه ۲۰۲۶، اندکی تقویت شد و USD/JPY نزدیک ۱۶۱.۷۴ معامله شد؛ زیرا تورم ضعیف‌تر آمریکا دلار را تحت فشار قرار داد و مقامات ژاپنی احتمال بازنگری در ترکیب دارایی صندوق‌های بازنشستگی دولتی را مطرح کردند.
ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، گفت در صورت تغییر قابل‌توجه شرایط سرمایه‌گذاری، امکان بازنگری در تخصیص دارایی‌ها وجود دارد. بااین‌حال، کنیچیرو اوئنو، وزیر بهداشت، احتمال تغییر فوری را کم‌اهمیت دانست. صندوق GPIF با دارایی ۲۹۳.۶ تریلیون ین، معادل ۱.۸۱ تریلیون دلار، درحال‌حاضر برای اوراق داخلی، اوراق خارجی، سهام داخلی و سهام خارجی سهم هدف ۲۵ درصدی دارد.
تأثیر احتمالی بر بازار: انتقال قابل‌توجه سرمایه از دارایی‌های خارجی به اوراق و سهام ژاپن می‌تواند از ین حمایت کند. بدون تغییر سریع و گسترده، اثر این گمانه‌زنی‌ها احتمالاً موقتی خواهد بود.
شرایط و احساسات بازار:
سؤال: آیا ژاپن فوراً ترکیب دارایی GPIF را تغییر می‌دهد؟
پاسخ: خیر. مقامات امکان بازنگری در آینده را مطرح کردند، اما برنامه‌ای برای تغییر فوری اعلام نشده است.
سؤال: چه عاملی می‌تواند به تقویت پایدار ین منجر شود؟
پاسخ: بازگشت قابل‌توجه سرمایه GPIF از خارج و افزایش سهم دارایی‌های داخلی.
منبع: رویترز، وال استریت ژورنال و داده‌های زنده بازار ارز.
سطح اهمیت: بالا ★★★
دلار آمریکا روز دوشنبه ۲۲ تیر ۱۴۰۵، برابر با ۱۳ ژوئیه ۲۰۲۶، با حمایت تنش‌های خاورمیانه، افزایش قیمت نفت و رشد انتظارات نرخ بهره تقویت شد.
یورو نسبت به اظهارات ایزابل اشنابل، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا، حساس باقی ماند. بازار سخنان برنامه‌ریزی‌شده او را برای دریافت نشانه‌هایی درباره اثر شوک انرژی خلیج فارس بر تصمیمات آینده نرخ بهره دنبال می‌کرد.
ین ژاپن پس از گزارش رویترز مبنی بر اینکه دولت ژاپن برنامه فوری برای تغییر ترکیب دارایی صندوق‌های بازنشستگی دولتی ندارد، تضعیف شد. ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی، پیش‌تر خواستار سرمایه‌گذاری بیشتر این صندوق‌ها در دارایی‌های داخلی شده بود، اما مقامات اعلام کردند تغییر فوری در اهداف میان‌مدت GPIF برنامه‌ریزی نشده است.
تأثیر احتمالی بر بازار:
تداوم رشد نفت و بازده اوراق قرضه می‌تواند از دلار حمایت کند. پیام انقباضی بانک مرکزی اروپا ممکن است حمایت محدودی از یورو ایجاد کند، درحالی‌که USD/JPY همچنان با ریسک مداخله ناگهانی ژاپن روبه‌رو است.
شرایط و احساسات بازار:
سؤال: EUR/USD در پایان معاملات دوشنبه در چه سطحی قرار گرفت؟
پاسخ: EUR/USD با کاهش ۰.۲۶ درصدی به حدود ۱.۱۳۸۳ رسید.
سؤال: چرا ین ژاپن تضعیف شد؟
پاسخ: ین پس از گزارش‌هایی کاهش یافت که نشان می‌داد ژاپن برنامه فوری برای تغییر ترکیب سرمایه‌گذاری صندوق‌های بازنشستگی دولتی ندارد.
منبع: رویترز و بانک مرکزی اروپا.
سطح اهمیت: بالا ★★★
دلار آمریکا روز دوشنبه ۲۲ تیر ۱۴۰۵، برابر با ۱۳ ژوئیه ۲۰۲۶، پس از تشدید دوباره درگیری میان ایران و آمریکا، افزایش تقاضای دارایی امن و تقویت انتظار برای ادامه سیاست محدودکننده فدرال رزرو، صعود کرد.
در تازه‌ترین قیمت‌های پایانی:
نگرانی‌های تورمی پس از آن افزایش یافت که نفت برنت با رشد ۹.۶ درصدی در ۸۳.۳۰ دلار و نفت خام وست تگزاس (WTI) با افزایش ۹.۴ درصدی در ۷۸.۱۴ دلار بسته شدند. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری دوساله آمریکا نیز به ۴.۲۷۵ درصد و بازده ۱۰ساله به ۴.۶۲ درصد رسید.
تأثیر احتمالی بر بازار:
افزایش قیمت نفت و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری از دلار حمایت می‌کند، زیرا انتظار برای حفظ طولانی‌تر نرخ‌های بهره بالا را تقویت می‌کند. تشدید بیشتر درگیری خاورمیانه می‌تواند دلار را در سطوح بالا نگه دارد.
شرایط و احساسات بازار:
سؤال: شاخص دلار آمریکا در پایان معاملات ۲۲ تیر در چه سطحی قرار گرفت؟
پاسخ: شاخص دلار با رشد ۰.۲۶ درصدی در ۱۰۱.۳۲ واحد بسته شد.
سؤال: چرا دلار آمریکا تقویت شد؟
پاسخ: افزایش تقاضای دارایی امن، جهش نزدیک به ۱۰ درصدی نفت و رشد بازده اوراق قرضه خزانه‌داری، انتظار برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کردند.
منبع: رویترز.
سطح اهمیت: بالا ★★★
بازده اوراق دولتی در پایان معاملات دوشنبه ۲۲ تیر ۱۴۰۵، برابر با ۱۳ ژوئیه ۲۰۲۶، افزایش یافت؛ زیرا تشدید دوباره درگیری ایران و آمریکا و جهش قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را تقویت کرد.
بازده اوراق ۱۰ساله آلمان حدود ۶ واحد پایه افزایش یافت و به ۳.۰۹ درصد رسید. بازده اوراق حساس به نرخ بهره دوساله نیز با رشد حدود ۹ واحد پایه به ۲.۷۴ درصد افزایش یافت.
در آمریکا، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ۱۰ساله با افزایش ۵.۱ واحد پایه به ۴.۶۲ درصد رسید و بازده دوساله با رشد ۶.۷ واحد پایه در ۴.۲۷۵ درصد قرار گرفت که بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۵ بود.
نگرانی‌های تورمی پس از آن شدت گرفت که نفت برنت با رشد ۹.۶ درصدی در ۸۳.۳۰ دلار بسته شد و نفت خام وست تگزاس (WTI) با افزایش ۹.۴ درصدی به ۷۸.۱۴ دلار رسید. افزایش شدید قیمت انرژی، تقاضای دارایی امن برای اوراق قرضه را تحت‌تأثیر قرار داد.
تأثیر احتمالی بر بازار:
افزایش بازده از دلار حمایت می‌کند، اما برای قیمت اوراق قرضه، سهام رشدی و طلا منفی است. ادامه رشد نفت می‌تواند انتظار حفظ سیاست انقباضی از سوی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا را تقویت کند.
شرایط و احساسات بازار:
سؤال: بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا در ۲۲ تیر به چه سطحی رسید؟
پاسخ: بازده این اوراق به حدود ۴.۶۲ درصد افزایش یافت.
سؤال: بازده به‌روزشده اوراق دوساله و ۱۰ساله آلمان چقدر بود؟
پاسخ: بازده اوراق دوساله به حدود ۲.۷۴ درصد و بازده اوراق ۱۰ساله به ۳.۰۹ درصد رسید.
سؤال: چرا با وجود تنش ژئوپلیتیکی، بازده اوراق افزایش یافت؟
پاسخ: جهش نزدیک به ۱۰ درصدی قیمت نفت، انتظارات تورمی را افزایش داد و اثر تقاضای دارایی امن برای اوراق دولتی را خنثی کرد.
منبع: رویترز و Trading Economics.
سطح اهمیت: بالا
یوان چین در روز پنجشنبه ۹ جولای ۲۰۲۶ در برابر دلار آمریکا تقویت شد، پس از آنکه تورم تولیدکننده چین به بالاترین سطح نزدیک به چهار سال اخیر رسید. USD/CNY حدود ۰.۱٪ کاهش یافت و به ۶.۷۹۲۱ رسید که نشان‌دهنده تقویت محدود یوان با وجود سیگنال‌های تورمی ترکیبی بود.
شاخص قیمت تولیدکننده چین در ژوئن ۲۰۲۶ در مقیاس سالانه ۴.۱٪ افزایش یافت؛ بالاترین نرخ از جولای ۲۰۲۲ و بیشتر از رقم قبلی ۳.۹٪ در مه. با این حال، تورم مصرف‌کننده کاهش یافت و شاخص قیمت مصرف‌کننده در مقیاس سالانه ۱.۰٪ رشد کرد که پایین‌تر از ۱.۲٪ در مه بود.
این داده نشان می‌دهد فشار قیمتی در سطح کارخانه‌ای قوی‌تر از سطح مصرف‌کننده باقی مانده است؛ موضوعی که به فشار هزینه‌ای در بخش صنعتی اما تقاضای خانوار ضعیف‌تر اشاره دارد.
در سوی دیگر بازار، ین ژاپن نیز در برابر دلار تقویت شد. USD/JPY حدود ۰.۱٪ کاهش یافت و به ۱۶۲.۴۰ رسید، اما ین همچنان نزدیک به کف ۴۰ ساله باقی ماند و به‌طور قاطع بالاتر از سطح ۱۶۰ معامله شد؛ سطحی که اوایل امسال باعث مداخله ارزی توکیو شده بود.
اثر احتمالی بر بازار:
این خبر در کوتاه‌مدت برای یوان و ین کمی مثبت است، اما هر دو حرکت محدود باقی مانده‌اند. PPI قوی‌تر چین می‌تواند از احساسات قیمت‌گذاری صنعتی حمایت کند، در حالی که CPI ضعیف‌تر تصویر تقاضا را ترکیبی نگه می‌دارد. برای ژاپن، تقویت ین قابل توجه است، اما ریسک مداخله همچنان بالا باقی می‌ماند، زیرا USD/JPY هنوز بالاتر از ۱۶۰ و نزدیک به ضعف تاریخی قرار دارد.
احساسات بازار:
یوان چین: خنثی تا کمی قابل خرید
USD/CNY: کمی فروش در سطح ۶.۷۹۲۱
ین ژاپن: خنثی تا قابل خرید، اما همچنان حساس به مداخله
USD/JPY: خنثی تا کمی فروش در سطح ۱۶۲.۴۰
سهام صنعتی چین: خنثی تا کمی مثبت
سهام مصرفی چین: خنثی تا کمی منفی
سؤال: چرا یوان چین در پنجشنبه ۹ جولای ۲۰۲۶ تقویت شد؟
پاسخ: یوان پس از آن تقویت شد که شاخص قیمت تولیدکننده چین در ژوئن در مقیاس سالانه ۴.۱٪ افزایش یافت و به بالاترین سطح از جولای ۲۰۲۲ رسید، در حالی که USD/CNY حدود ۰.۱٪ کاهش یافت و به ۶.۷۹۲۱ رسید.
سؤال: آیا گزارش تورمی چین کاملاً مثبت بود؟
پاسخ: خیر. این گزارش ترکیبی بود. PPI به ۴.۱٪ شتاب گرفت، اما CPI از ۱.۲٪ به ۱.۰٪ کاهش یافت که نشان‌دهنده فشار قوی‌تر قیمت تولیدکننده اما تورم مصرف‌کننده ضعیف‌تر است.
سؤال: چرا USD/JPY با وجود تقویت ین همچنان مهم است؟
پاسخ: USD/JPY حدود ۰.۱٪ کاهش یافت و به ۱۶۲.۴۰ رسید، اما همچنان بالاتر از ۱۶۰ باقی ماند؛ سطحی که با ریسک مداخله توکیو در اوایل امسال مرتبط است.
منبع: داده‌های دولتی چین؛ داده‌های بازار ارز
سطح اهمیت: بالا
دلار آمریکا در روز پنجشنبه ۹ جولای ۲۰۲۶ کاهش یافت، زیرا افت قیمت نفت نگرانی‌های تورمی را کاهش داد و صورت‌جلسه فدرال رزرو در جلسه قبل نشان داد سیاست‌گذاران درباره چشم‌انداز نرخ بهره بحثی نسبتاً تقسیم‌شده داشته‌اند.
تا ساعت ۱۵:۵۵ به وقت شرق آمریکا / ۱۹:۵۵ به وقت گرینویچ، شاخص دلار آمریکا کمی پایین‌تر رفت و به ۱۰۰.۹۶ رسید؛ شاخصی که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی دنبال می‌کند.
افت دلار پس از آن رخ داد که صورت‌جلسه فدرال رزرو نشان داد بحث سیاست پولی یک‌طرفه نبوده است. اگرچه صورت‌جلسه لحن انقباضی داشت و نشان داد برخی سیاست‌گذاران افزایش نرخ بهره را قابل دفاع می‌دانستند، اما بحث گسترده‌تر نشان‌دهنده عدم قطعیت درباره این بود که آیا تورم بالا می‌ماند یا به سمت هدف ۲٪ فدرال رزرو بازمی‌گردد.
هم‌زمان، یوان چین با وجود داده‌های تورمی ترکیبی در برابر دلار تقویت شد، در حالی که ین ژاپن نیز یک روز کم‌سابقه از تقویت در برابر دلار را ثبت کرد.
اثر احتمالی بر بازار:
این خبر در کوتاه‌مدت برای دلار آمریکا کمی منفی است. قیمت پایین‌تر نفت پریمیوم ریسک تورمی را کاهش می‌دهد، در حالی که صورت‌جلسه تقسیم‌شده فدرال رزرو باعث می‌شود بازارها نتوانند به‌طور کامل مسیر افزایش تهاجمی‌تر نرخ بهره را قیمت‌گذاری کنند. با این حال، اگر ریسک ژئوپلیتیکی دوباره افزایش یابد یا بازدهی اوراق خزانه بالا بماند، دلار همچنان می‌تواند حمایت شود.
احساسات بازار:
شاخص دلار آمریکا: خنثی تا کمی فروش در سطح ۱۰۰.۹۶
یوان چین: خنثی تا کمی قابل خرید
ین ژاپن: خنثی تا قابل خرید پس از تقویت کم‌سابقه
نفت: خنثی تا کمی فروش پس از عقب‌نشینی
بازدهی اوراق خزانه آمریکا: خنثی
طلا: خنثی تا کمی قابل خرید اگر ضعف دلار ادامه یابد
سؤال: چرا دلار آمریکا در پنجشنبه ۹ جولای ۲۰۲۶ کاهش یافت؟
پاسخ: دلار کاهش یافت، چون افت قیمت نفت نگرانی‌های تورمی را کم کرد و صورت‌جلسه فدرال رزرو نشان داد بحث سیاست‌گذاران درباره مسیر آینده نرخ بهره تقسیم‌شده بوده است.
سؤال: آخرین سطح شاخص دلار آمریکا چقدر بود؟
پاسخ: تا ساعت ۱۵:۵۵ به وقت شرق آمریکا / ۱۹:۵۵ به وقت گرینویچ، شاخص دلار آمریکا کمی پایین‌تر رفت و به ۱۰۰.۹۶ رسید.
سؤال: آیا دلار در حال حاضر قابل خرید است یا فروش؟
پاسخ: دلار نزدیک ۱۰۰.۹۶ خنثی تا کمی فروش است، مگر اینکه ریسک ژئوپلیتیکی تازه یا بازدهی بالاتر اوراق خزانه دوباره تقاضای امن را تقویت کند.
منبع: داده‌های بازار ارز؛ صورت‌جلسه فدرال رزرو
سطح اهمیت: بالا
دلار آمریکا در بعدازظهر چهارشنبه ۸ جولای ۲۰۲۶ رشد خود را شتاب داد و در برابر سبدی از ارزهای اصلی دوباره به سمت سطح ۱۰۱ حرکت کرد، پس از آنکه رئیس‌جمهور دونالد ترامپ نسبت به چارچوب توافق صلح با ایران بدبینی عمیقی نشان داد.
شاخص دلار آمریکا برای چهارمین جلسه متوالی افزایش یافت و پس از انتشار تیترهای خبری، در معاملات اروپا ۰.۲٪ رشد کرد. تشدید تنش‌ها ثبات اولیه بازار ارز اروپا را سریعاً بر هم زد و باعث حرکت سرمایه به سمت دارایی‌های دلاری با نقدشوندگی بالا شد.
این حرکت بازتاب تقاضای کلاسیک برای دارایی امن بود، زیرا سرمایه‌گذاران به افزایش تنش‌های آمریکا و ایران، عدم قطعیت ژئوپلیتیکی بالاتر و ریسک اختلال گسترده‌تر در بازار انرژی اطراف خلیج فارس و تنگه هرمز واکنش نشان دادند.
اثر احتمالی بر بازار:
این خبر در کوتاه‌مدت برای دلار آمریکا مثبت است، به‌ویژه در برابر ارزهای حساس به ریسک. اگر ریسک ژئوپلیتیکی همچنان افزایش یابد، شاخص دلار می‌تواند سطح ۱۰۱ را دوباره آزمایش کند یا بالاتر از آن بشکند. با این حال، اگر تنش‌ها کاهش یابد یا سیگنال‌های بعدی فدرال رزرو نرم‌تر باشد، این حرکت می‌تواند آسیب‌پذیر شود.
احساسات بازار:
شاخص دلار آمریکا: قابل خرید به سمت ۱۰۱
EUR/USD: خنثی تا کمی فروش
ارزهای حساس به ریسک: کمی منفی
طلا: خنثی تا قابل خرید با حمایت تقاضای امن
نفت: قابل خرید اگر ریسک ایران افزایش یابد
سؤال: چرا دلار آمریکا در چهارشنبه ۸ جولای ۲۰۲۶ افزایش یافت؟
پاسخ: دلار افزایش یافت، چون اظهارات بدبینانه ترامپ درباره چارچوب صلح با ایران ریسک ژئوپلیتیکی را بالا برد و تقاضای امن برای دارایی‌های دلاری با نقدشوندگی بالا را تقویت کرد.
سؤال: چه اتفاقی برای شاخص دلار آمریکا افتاد؟
پاسخ: شاخص دلار آمریکا در معاملات اروپا ۰.۲٪ رشد کرد و دوباره به سمت سطح ۱۰۱ حرکت کرد.
سؤال: آیا دلار آمریکا در حال حاضر قابل خرید است یا فروش؟
پاسخ: دلار آمریکا در کوتاه‌مدت تا زمانی که ریسک ژئوپلیتیکی بالا باقی بماند قابل خرید است، اما معامله‌گران باید کاهش احتمالی تنش‌های مرتبط با ایران یا سیگنال‌های نرم‌تر فدرال رزرو را زیر نظر داشته باشند.
منبع: داده‌های بازار ارز؛ اظهارات ترامپ