اکونو تیکر

طبق گزارش رویترز، ژاپن در تعطیلات هفته طلایی اوایل مه برای حمایت از ین در بازار ارز مداخله کرده است. هدف این اقدام، مهار فشارهای سفته‌بازانه علیه ین بود؛ به‌ویژه پس از آنکه USD/JPY در اواخر آوریل از سطح کلیدی 160 عبور کرد. رویترزگزارش داد زمان‌بندی این اقدام با الگوی معمول توکیو همخوانی دارد؛ یعنی مداخله در دوره تعطیلات، زمانی که نقدشوندگی پایین می‌تواند اثر مداخله را بزرگ‌تر کند.

قیمت زنده بازار نشان داد USD/JPY در محدوده 156.88 تا 156.94 تقریباً بدون تغییر معامله می‌شود و دامنه روزانه آن نزدیک 156.76 تا 156.99 است. این جفت‌ارز اوایل هفته برای مدتی تا حوالی 155 سقوط کرده بود که پایین‌ترین سطح از اواخر فوریه محسوب می‌شد، اما سپس تثبیت شد.

داده‌های بازار پول بانک مرکزی ژاپن نشان داد این کشور ممکن است تا 5.0 تریلیون ین، معادل حدود 32 میلیارد دلار، برای خرید ین در اوایل مه هزینه کرده باشد. این اقدام پس از مداخله مشکوک دیگری در اواخر آوریل انجام شد که Reuters اندازه آن را تا 5.48 تریلیون ین یا حدود 35 میلیارد دلار برآورد کرده بود.

اثر احتمالی بر بازار: این مداخله این برداشت را تقویت می‌کند که توکیو سطح 160 را برای USD/JPY یک محدوده حساس سیاسی می‌داند. این اقدام می‌تواند در کوتاه‌مدت ضعف بیشتر ین را محدود کند، اما تقویت پایدار ین همچنان به بازده اوراق آمریکا، قیمت نفت، مسیر کلی دلار و میزان تهاجمی‌تر شدن بانک مرکزی ژاپن وابسته است.

احساس کلی بازار: USD/JPY — خنثی تا تمایل به فروش

این جفت‌ارز خنثی تا تمایل به فروش دارد، زیرا ریسک مداخله باعث می‌شود معامله‌گران در رساندن دوباره USD/JPY به سمت 160 محتاط شوند. این سیگنال کاملاً نزولی نیست، چون اختلاف نرخ بهره و نرخ‌های واقعی پایین ژاپن همچنان مانع تقویت پایدار ین می‌شود.

پرسش و پاسخ:

سؤال: چرا ژاپن reportedly در تعطیلات هفته طلایی مداخله کرد؟

پاسخ: احتمالاً توکیو از نقدشوندگی پایین تعطیلات استفاده کرد تا اثر خرید ین را بیشتر کند و پس از عبور USD/JPY از 160 با سفته‌بازی علیه ین مقابله کند.

سؤال: احساس بازار نسبت به USD/JPY پس از گزارش‌های تازه مداخله ژاپن خرید، فروش یا خنثی است؟

پاسخ: خنثی تا تمایل به فروش، چون ریسک مداخله رشد این جفت‌ارز نزدیک 160 را محدود می‌کند، اما قیمت هنوز حوالی 156.9 مانده و سقوط شدید تازه‌ای ثبت نکرده است.

منبع: رویترز، داده‌های بازار پول بانک مرکزی ژاپن، Investing.com

شاخص دلار آمریکا پس از افزایش خوش‌بینی نسبت به احتمال یادداشت تفاهم آمریکا و ایران برای پایان جنگ، همچنان تحت فشار ماند. پس از افت 0.4% در معاملات شبانه، شاخص دلار در معاملات آسیایی کمی پایین‌تر رفت و نزدیک سطوح پیش از جنگ باقی ماند. آخرین قیمت بازار نشان داد شاخص دلار حدود 97.885 است و تقریباً بدون تغییر، با حرکت بسیار محدود +0.01% معامله می‌شود.

احساسات بازار پس از گزارش Axios بهبود یافت؛ گزارشی که اعلام کرد کاخ سفید معتقد است به یک یادداشت تفاهم یک‌صفحه‌ای 14 ماده‌ای با ایران نزدیک شده است. این چارچوب پیشنهادی با هدف پایان دادن به درگیری‌ها، آغاز یک دوره مذاکره 30 روزه برای مذاکرات هسته‌ای گسترده‌تر و کاهش تدریجی محدودیت‌ها در اطراف تنگه هرمز طراحی شده است؛ از جمله محدودیت‌های کشتیرانی ایران و محاصره دریایی آمریکا.

ضعف دلار بازتاب کاهش تقاضای پناهگاه امن، افت پریمیوم ریسک نفت و کاهش نگرانی‌های تورمی است. Reuters گزارش داد یورو و پوند روز چهارشنبه تقویت شدند و بازده اوراق خزانه آمریکا نیز کاهش یافت، زیرا بازارها احتمال شوک طولانی‌مدت انرژی را کمتر قیمت‌گذاری کردند.

اثر احتمالی بر بازار: دلار ضعیف‌تر می‌تواند از طلا، ارزهای غیرآمریکایی، دارایی‌های بازارهای نوظهور و سهام حساس به ریسک حمایت کند. با این حال، اگر ایران پیشنهاد را رد کند، داده‌های اشتغال آمریکا قوی منتشر شود یا انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو دوباره تهاجمی‌تر شود، دلار می‌تواند تثبیت شود.

احساس کلی بازار: USD — تمایل به فروش

دلار تمایل به فروش دارد، زیرا با افزایش امید به توافق آمریکا و ایران، تقاضای پناهگاه امن کاهش یافته است. این سیگنال کاملاً نزولی نیست، چون توافق هنوز نهایی نشده و بازارها همچنان منتظر پاسخ ایران هستند.

پرسش و پاسخ:

سؤال: چرا شاخص دلار آمریکا پس از خبرهای توافق احتمالی آمریکا و ایران تضعیف شده است؟

پاسخ: چون سرمایه‌گذاران با افزایش احتمال کاهش تنش در جنگ ایران، تقاضای پناهگاه امن برای دلار را کاهش داده‌اند.

سؤال: احساس بازار نسبت به USD پس از گزارش‌های جدید درباره یادداشت تفاهم آمریکا و ایران خرید، فروش یا خنثی است؟

پاسخ: تمایل به فروش، زیرا دلار نزدیک سطوح پیش از جنگ قرار دارد و بخشی از پریمیوم ریسک ژئوپلیتیکی از قیمت آن خارج شده است.

منبع: Reuters، Axios، Investing.com

ارزهای آسیایی روز پنجشنبه عمدتاً رشدهای اخیر خود را حفظ کردند، زیرا خوش‌بینی نسبت به توافق احتمالی آمریکا و ایران تقاضای پناهگاه امن برای دلار آمریکا را کاهش داد. Reuters گزارش داد دلار همچنان تحت فشار است، زیرا بازارها به کاهش تنش در خاورمیانه امیدوارند. تحلیلگران MUFG نیز گفتند کاهش تنش بیشتر، از جمله پذیرش پیشنهاد آمریکا از سوی ایران و بازگشایی تدریجی تنگه هرمز، می‌تواند همچنان از ارزهای آسیایی حمایت کند.

قیمت‌های زنده بازار ارز نشان داد USD/JPY در سطح 156.39 تقریباً بدون تغییر معامله شد، پس از آنکه ین در جلسه قبلی با گمانه‌زنی درباره مداخله ژاپن تقویت شده بود. USD/CNY در سطح 6.8063 قرار گرفت و 0.0047 واحد یا 0.07% کاهش داشت، در حالی که USD/CNH حدود 6.8055 بود و پایین‌تر از بسته‌شدن قبلی 6.8134 قرار داشت؛ نشانه‌ای از تداوم قدرت یوان.

وون کره جنوبی بخشی از رشد قبلی خود را پس داد؛ USD/KRW در سطح 1,450.73 قرار گرفت و 5.25 واحد یا 0.36% افزایش یافت. USD/INR به 94.660 رسید و 0.267 واحد یا 0.28% رشد کرد، در حالی که USD/SGD تقریباً بدون تغییر در 1.2677 معامله شد و 0.0001 واحد یا 0.01% کاهش داشت.

دلار استرالیا با وجود داده تجاری ضعیف، محکم ماند؛ AUD/USD در سطح 0.7249 معامله شد و 0.0011 واحد یا 0.15% رشد کرد، نزدیک به دامنه روزانه 0.7231 تا 0.7251. این جفت‌ارز از فضای ریسک‌پذیر و ضعف دلار حمایت گرفت، اما ضعف تراز تجاری استرالیا مانع از رشد قوی‌تر شد.

اثر احتمالی بر بازار: اگر مذاکرات آمریکا و ایران پیشرفت کند و نفت پایین‌تر بماند، ارزهای آسیایی می‌توانند از مسیر ضعف دلار، کاهش فشار واردات انرژی و بهبود اشتهای ریسک حمایت شوند. با این حال، رشدها احتمالاً انتخابی می‌ماند، زیرا داده‌های داخلی ضعیف مانند تراز تجاری استرالیا می‌تواند رشد برخی ارزها را محدود کند.

احساس کلی بازار: ارزهای آسیایی — خنثی تا تمایل به خرید

ارزهای آسیایی خنثی تا تمایل به خرید دارند. ضعف دلار و کاهش ریسک ژئوپلیتیکی حمایتی است، اما حرکت ترکیبی KRW، INR و AUD نشان می‌دهد رالی دیگر یک‌دست نیست.

احساس کلی بازار: USD — تمایل به فروش

دلار تمایل به فروش دارد، زیرا با کاهش امید به تشدید تنش آمریکا و ایران، تقاضای پناهگاه امن برای آن کمتر شده است.

احساس کلی بازار: AUD/USD — خنثی تا تمایل به خرید

AUD/USD کمی سازنده است، زیرا نزدیک 0.7250 باقی مانده، اما داده ضعیف تجاری استرالیا مانع از سیگنال خرید قوی‌تر می‌شود.

پرسش و پاسخ:

سؤال: چرا ارزهای آسیایی پس از خبرهای توافق آمریکا و ایران رشدهای خود را حفظ کردند؟

پاسخ: چون احتمال توافق آمریکا و ایران تقاضای دلار امن را کاهش می‌دهد و پریمیوم ریسک نفت را پایین می‌آورد؛ موضوعی که برای اقتصادهای واردکننده انرژی در آسیا حمایتی است.

سؤال: احساس بازار نسبت به دلار آمریکا در برابر ارزهای آسیایی امروز خرید، فروش یا خنثی است؟

پاسخ: تمایل به فروش، چون دلار با کاهش ریسک ژئوپلیتیکی تحت فشار است و ارزهای آسیایی بیشتر رشدهای چهارشنبه را حفظ کرده‌اند.

سؤال: چرا AUD/USD با وجود ضعف دلار رشد قوی‌تری ندارد؟

پاسخ: چون داده تجاری استرالیا ضعیف بود و بخشی از حمایت ناشی از ضعف دلار و بهبود ریسک‌پذیری جهانی را خنثی کرد.

منبع: Reuters، Investing.com، MUFG

ین ژاپن روز چهارشنبه به‌شدت تقویت شد و به قوی‌ترین سطح خود در بیش از دو ماه اخیر رسید، زیرا معامله‌گران به گزارش‌های تازه درباره مداخله ارزی توکیو واکنش نشان دادند. USD/JPY تا حوالی 155.09 سقوط کرد که ضعیف‌ترین سطح این جفت‌ارز از اواخر فوریه بود، هرچند بعداً بخشی از این افت جبران شد. Reuters گزارش داد این جفت‌ارز از محدوده 157.8 به 155.0 رسید و سپس نزدیک 156.12 تثبیت شد.

حرکت ین به دلیل نقدشوندگی پایین در جریان تعطیلات هفته طلایی ژاپن شدیدتر شد. فعالان بازار به‌طور گسترده باور دارند مقام‌های ژاپنی پس از نزدیک شدن یا عبور USD/JPY از سطح 160 وارد بازار شده‌اند؛ سطحی که اکنون به‌عنوان مرز حساس سیاستی شناخته می‌شود. Reuters همچنین گزارش داد داده‌های بازار پول نشان می‌دهد توکیو ممکن است هفته گذشته حدود 35 میلیارد دلار برای خرید ین هزینه کرده باشد، هرچند وزارت دارایی ژاپن هنوز مداخله را رسماً تأیید نکرده است.

فضای گسترده‌تر دلار نیز به تقویت ین کمک کرد. دلار آمریکا با افزایش امیدها به توافق احتمالی میان آمریکا و ایران و کاهش تقاضای پناهگاه امن تضعیف شد؛ به‌طوری که شاخص دلار 0.4% افت کرد و به 97.941 رسید، پایین‌ترین سطح از زمان حملات فوریه به ایران.

با این حال، چشم‌انداز میان‌مدت ین همچنان ترکیبی است. مداخله می‌تواند ضعف ین را کند کند، اما فضای کلان کاملاً به نفع ین نیست: نرخ‌های واقعی ژاپن همچنان پایین است، بانک مرکزی ژاپن در افزایش نرخ بهره محتاط عمل کرده و معاملات کری‌ترید هنوز از استفاده از ین به‌عنوان ارز تأمین مالی حمایت می‌کند. بانک مرکزی ژاپن هفته گذشته نرخ‌ها را بدون تغییر نگه داشت، اما اعلام کرد در صورت تداوم افزایش تورم، آماده افزایش نرخ بهره است.

اثر احتمالی بر بازار: گمانه‌زنی درباره مداخله می‌تواند رشد USD/JPY را نزدیک محدوده 160 محدود کند و نوسان کوتاه‌مدت را بالا ببرد. برای بازگشت پایدار ین، احتمالاً به کاهش بازده اوراق آمریکا، افت قیمت نفت، ضعف گسترده‌تر دلار یا سیگنال تهاجمی‌تر از BoJ نیاز است.

احساس کلی بازار: USD/JPY — تمایل به فروش

سیگنال کوتاه‌مدت تمایل به فروش است، زیرا این جفت‌ارز به سمت 155 سقوط کرده و از مداخله احتمالی و ضعف دلار اثر گرفته است. این سیگنال کاملاً نزولی نیست، چون معاملات کری‌ترید و نرخ‌های واقعی پایین ژاپن همچنان رشد پایدار ین را محدود می‌کند.

پرسش و پاسخ:

سؤال: چرا USD/JPY روز چهارشنبه به‌شدت کاهش یافت؟

پاسخ: چون معامله‌گران به مداخله تازه ژاپن مشکوک شدند و همزمان ضعف گسترده دلار و نقدشوندگی پایین تعطیلات، حرکت ین را تشدید کرد.

سؤال: احساس بازار نسبت به USD/JPY پس از مداخله احتمالی ژاپن خرید، فروش یا خنثی است؟

پاسخ: تمایل به فروش، زیرا ریسک مداخله و تقویت ین این جفت‌ارز را تحت فشار گذاشته، به‌ویژه زیر محدوده حساس 160.

منبع: Reuters، وزارت دارایی ژاپن، بانک مرکزی ژاپن

Bank of America به سرمایه‌گذاران توصیه کرد همچنان به‌صورت تاکتیکی نسبت به دلار آمریکا دیدگاه صعودی داشته باشند، با وجود اینکه عملکرد اخیر دلار ضعیف بوده و این ارز عمدتاً در محدوده‌ای محدود نوسان کرده است. استراتژیست‌های BofA، Adarsh Sinha و Oliver Levingston، توصیه خود برای نگهداری موقعیت خرید دلار در برابر پوند بریتانیا و دلار کانادا را حفظ کردند.

BofA اشاره کرد که دلار هنوز قدرت بنیادهای اقتصادی آمریکا را به‌طور کامل منعکس نکرده است. دلار نتوانسته همگام با بازگشت قیمت نفت تقویت شود، در حالی که پیش‌تر هنگام افت قیمت انرژی بر اثر خوش‌بینی به خاورمیانه تضعیف شده بود. همچنین سورپرایزهای داده‌های اقتصادی آمریکا نسبت به بقیه جهان در قوی‌ترین سطح از سال 2023 قرار دارد، اما اثر آن بر شاخص دلار محدود بوده است.

این بانک بخشی از ضعف دلار را به عوامل موقتی نسبت داد؛ از جمله جریان‌های تعدیل پرتفوی پایان ماه و مداخله ارزی احتمالاً بزرگ ژاپن، که بر مجموعه گسترده دلار فشار وارد کرد. رشد قوی بازار سهام نیز از ارزهای پرریسک‌تر حمایت کرد.

با این حال، BofA گفت مسئله عمیق‌تر این است که بازارها هنوز معتقدند مانع فدرال رزرو برای ازسرگیری افزایش نرخ بهره بالا است. همین موضوع شکافی میان داده‌های قوی آمریکا و اختلاف نرخ‌های بهره ایجاد کرده؛ دو عاملی که معمولاً هم‌جهت حرکت می‌کنند. تیم نرخ بهره این بانک معتقد است بازارها می‌توانند تا پایان سال حدود 50% احتمال برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو قیمت‌گذاری کنند و اگر داده‌ها، به‌ویژه بازار کار، مقاوم بمانند، حتی تا 1.5 افزایش نرخ بهره نیز ممکن است در قیمت‌ها وارد شود.

BofA همچنین تأکید کرد سایر بانک‌های مرکزی در صورت تضعیف رشد خارج از آمریکا، فضای کمتری برای سیاست انقباضی دارند. استراتژیست‌ها انتظار دارند اختلاف بازده ۲ساله آمریکا نسبت به سایر اقتصادها از اینجا گسترده‌تر شود و این موضوع با انتشار داده‌های سه‌ماهه دوم و روشن‌تر شدن واگرایی اقتصاد آمریکا با جهان، بیشتر دیده شود.

اثر احتمالی بر بازار: اگر داده‌های آمریکا قوی بماند و بازارها ریسک افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو را بیشتر قیمت‌گذاری کنند، دلار می‌تواند مومنتوم خود را بازپس گیرد، به‌ویژه در برابر پوند و دلار کانادا. گسترش مزیت بازده ۲ساله آمریکا احتمالاً از دلار حمایت می‌کند، در حالی که ارزهای پرریسک‌تر در صورت سرد شدن مومنتوم سهام ممکن است حمایت خود را از دست بدهند.

منبع: Bank of America

ین ژاپن در برابر دلار آمریکا همچنان تحت فشار بود و USD/JPY با رشد 0.1% در سطح 157.21 قرار گرفت. حرکت قبلی تا حوالی 155.69 به نظر بیشتر نشان‌دهنده یک تقویت کوتاه‌مدت ین بود، نه سقف روزانه برای USD/JPY. کاهش نقدشوندگی به دلیل تعطیلی بازارها در ژاپن و سرزمین اصلی چین باعث شد نوسانات درون‌روزی، به‌ویژه حوالی ظهر به وقت سنگاپور یا 04:00 گرینویچ، شدیدتر شود.

ین در هفته گذشته حدود 1.5% در برابر دلار تقویت شد که بزرگ‌ترین رشد هفتگی آن از فوریه بود. فعالان بازار اکنون به‌طور گسترده باور دارند که مقام‌های ژاپنی پنجشنبه گذشته برای نگه داشتن USD/JPY زیر سطح 160 در بازار ارز مداخله کرده‌اند؛ سطحی که اکنون به‌عنوان مرز حساس سیاستی دیده می‌شود.

رویترز به نقل از منابع گزارش داد که مقام‌های ژاپنی برای نخستین بار در دو سال گذشته اقدام به خرید ین کرده‌اند، هرچند وزارت دارایی ژاپن فوراً این گزارش را تأیید نکرد. داده‌های بازار پول نشان داد توکیو ممکن است هفته گذشته تا 5.48 تریلیون ین، معادل حدود 35 میلیارد دلار، برای خرید ین هزینه کرده باشد.

تحلیلگران Barclays گفتند زمان‌بندی این اقدام ممکن است با تعطیلات هفته طلایی ژاپن مرتبط بوده باشد؛ دوره‌ای که نقدشوندگی کمتر است و حرکت‌های بازار ارز می‌تواند یک‌طرفه‌تر شود. تحلیلگران BCA Research نیز هشدار دادند که مداخله می‌تواند ضعف بیشتر ین را محدود کند، اما الزاماً یک رالی پایدار برای ین ایجاد نمی‌کند، زیرا فضای کلان هنوز علیه ین است: قیمت نفت بالاست، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش نمی‌دهد، نرخ‌های واقعی ژاپن همچنان بسیار پایین‌تر از اقتصادهای مشابه است و نوسان پایین هنوز از معاملات کری‌ترید با تأمین مالی ین حمایت می‌کند.

اثر احتمالی بر بازار: ریسک مداخله می‌تواند رشد USD/JPY را نزدیک محدوده 160 محدود کند، اما برای بازگشت پایدار ین احتمالاً به کاهش قیمت نفت، تضعیف دلار، کاهش شکاف نرخ بهره آمریکا و ژاپن یا تغییر انتظارات نسبت به سیاست بانک مرکزی ژاپن نیاز است. تا آن زمان، بازگشت‌های ین احتمالاً شکننده و تاکتیکی باقی می‌ماند.

منبع: Reuters، Barclays، BCA Research، وزارت دارایی ژاپن

دلار آمریکا با بازگشت سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن تقویت شد؛ پس از آنکه تنش‌ها در اطراف تنگه هرمز دوباره افزایش یافت و گزارش‌هایی از حمله به یک مرکز مهم انرژی در امارات متحده عربی منتشر شد. قیمت‌های به‌روزشده نشان می‌دهد شاخص دلار آمریکا در محدوده 98.51 تا 98.57 قرار دارد و حدود 0.11% تا 0.14% رشد کرده است؛ در مقایسه با سطح 98.37 در ساعت 16:50 به وقت شرق آمریکا / 20:50 گرینویچ.

جفت‌ارزهای اصلی نیز قدرت دلار را نشان دادند. EUR/USD در محدوده 1.1683 تا 1.1687 معامله شد که پایین‌تر از بسته‌شدن قبلی 1.1692 است. GBP/USD حدود 1.3523، USD/JPY نزدیک 157.27 و AUD/USD حدود 0.7163 قرار گرفت. ین پس از مداخله احتمالی اخیر مقام‌های ژاپنی نسبتاً باثبات ماند، در حالی که یورو و پوند نزدیک کف‌های اخیر معامله شدند.

قیمت انرژی همچنان محرک مهم احساسات ارزی است. نفت برنت حوالی 113.80 دلار برای هر بشکه گزارش شد و همین موضوع ریسک تورم را بالا نگه می‌دارد و این دیدگاه را تقویت می‌کند که اگر اختلال هرمز ادامه پیدا کند، بانک‌های مرکزی ممکن است ناچار شوند محتاط‌تر یا حتی سخت‌گیرانه‌تر عمل کنند.

اثر احتمالی بر بازار: دلار قوی‌تر نزدیک 98.5 نشان می‌دهد بازارها هم تقاضای پناهگاه امن و هم ریسک تورمی ناشی از شوک خاورمیانه را قیمت‌گذاری می‌کنند. اگر نفت بالا بماند، دلار می‌تواند در برابر یورو، پوند و ارزهای حساس به کالا حمایت شود، در حالی که بازده بالاتر اوراق ممکن است فشار بر سهام و طلا را ادامه دهد.

منبع: Trading Economics، Bloomberg، Investing.com، Reuters

ین ژاپن در معاملات کم‌حجم آسیایی دوباره تقویت شد و USD/JPY با افت 0.54% به 156.22 رسید؛ این جفت‌ارز پیش‌تر تا سطح 155.69 نیز پایین آمده بود. تعطیلی بازارها در ژاپن و سرزمین اصلی چین باعث کاهش نقدشوندگی منطقه‌ای شد و حرکت‌های بازار ارز را نسبت به اخبار مداخله و جریان‌های سفته‌بازانه حساس‌تر کرد.

این حرکت پس از مداخله گزارش‌شده هفته گذشته از سوی توکیو برای خرید ین رخ داد؛ مداخله‌ای که پس از عبور USD/JPY از سطح حساس 160 مورد توجه بازار قرار گرفت. طبق گزارش رویترز، مقام‌های ژاپنی احتمالاً پس از رسیدن این جفت‌ارز به محدوده 160.7 وارد بازار شدند و سپس ین تا نزدیکی 155.5 تقویت شد.

در همین حال، فضای کلی دلار باثبات ماند و شاخص دلار DXY نزدیک 98.13 قرار گرفت که 0.03% کاهش روزانه نشان می‌دهد. بنابراین، تقویت تازه ین بیشتر ناشی از ریسک مداخله ارزی بود تا یک موج گسترده فروش دلار.

اثر احتمالی بر بازار: تداوم تقویت ین می‌تواند بر سهام صادرکنندگان ژاپنی فشار وارد کند و نوسانات USD/JPY را بالا نگه دارد، به‌ویژه در دوره کاهش نقدشوندگی هفته طلایی. اگر تهدید مداخله توکیو معتبر بماند، معامله‌گران احتمالاً در بازگرداندن USD/JPY به بالای سطح 160 محتاط‌تر خواهند شد.

منبع: Reuters، Japan Exchange Group، Trading Economics

دلار آمریکا در معاملات آسیایی روز دوشنبه باثبات بود و شاخص دلار DXY نزدیک 98.13 واحد قرار گرفت که 0.03% کاهش روزانه نشان می‌دهد. ارزهای اصلی و آسیایی عمدتاً در محدوده‌های محدود معامله شدند، زیرا بازارها هم‌زمان دو عامل مهم را دنبال می‌کنند: نااطمینانی ژئوپلیتیکی ناشی از درگیری خاورمیانه و چشم‌انداز محتاط‌تر نرخ بهره فدرال رزرو.

نرخ‌های به‌روزشده ارز نشان می‌دهد EUR/USD در سطح 1.1728 قرار دارد و 0.06% رشد کرده، در حالی که AUD/USD نزدیک 0.7207 معامله شد و تقریباً نسبت به بسته‌شدن قبلی در 0.7206 بدون تغییر بود. در آسیا، USD/CNY نزدیک 6.8282 قرار گرفت، در برابر بسته‌شدن قبلی 6.8273، و USD/SGD حدود 1.2736 معامله شد، در برابر 1.2733 قبلی. دلار نیوزیلند به 0.5920 رسید و 0.38% تقویت شد، در حالی که وون کره جنوبی بر اساس قیمت‌گذاری فعلی KRW/USD حدوداً در محدوده USD/KRW 1,471 قرار داشت.

استثنای اصلی، ین ژاپن بود که در میان گمانه‌زنی‌های تازه درباره مداخله ارزی، به‌طور محسوسی تقویت شد. USD/JPY با افت 0.54% به 156.22 رسید و در معاملات کم‌حجم تعطیلات ژاپن تا 155.69 نیز پایین رفت. این حرکت بازارها را نسبت به احتمال اقدامات بیشتر از سوی مقام‌های ژاپنی برای مهار ضعف ین هوشیار نگه داشت.

افت دلار محدود ماند، زیرا نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، گفت جنگ ایران نااطمینانی تورمی را افزایش داده و توان فدرال رزرو برای ارائه راهنمایی روشن درباره نرخ بهره را محدود می‌کند. او احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را در صورت تداوم فشار تورمی ناشی از شوک انرژی رد نکرد.

اعلام ترامپ درباره عملیات آمریکا برای کمک به کشتی‌های تجاری گرفتار در نزدیکی تنگه هرمز واکنش محدودی در ارزهای اصلی ایجاد کرد. بازارها این اقدام را از نظر جریان تجارت بالقوه مثبت ارزیابی کردند، اما آن را برای حذف کامل ریسک ژئوپلیتیکی از بازار ارز و انرژی کافی ندانستند.

اثر احتمالی بر بازار: ثبات نسبی اما مقاوم دلار نزدیک 98 نشان می‌دهد بازار ارز هنوز آماده قیمت‌گذاری کاهش تهاجمی نرخ بهره فدرال رزرو نیست، به‌ویژه تا زمانی که ریسک تورمی ناشی از خاورمیانه فعال بماند. اگر قیمت نفت بالا بماند و مقام‌های فدرال رزرو لحن سخت‌گیرانه خود را حفظ کنند، دلار می‌تواند در برابر ارزهای کم‌بازده آسیایی حمایت شود، در حالی که AUD و NZD بیشتر به ریسک‌پذیری بازار و قیمت کالاها حساس خواهند ماند.

منبع: Trading Economics، Investing.com، Reuters، Wise

دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی آسیا محکم باقی ماند، در حالی که معامله‌گران تصمیم محتاطانه اما نسبتاً انقباضی بانک مرکزی ژاپن، داده‌های پیش‌روی PMI چین، تصمیمات بانک‌های مرکزی و ادامه بن‌بست آمریکا و ایران را ارزیابی می‌کنند.

USD/JPY در حدود ۱۵۹.۶۴ معامله شد که کمی بالاتر از بسته‌شدن قبلی در ۱۵۹.۵۴ بود و ین را با وجود ثابت ماندن نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن و سیگنال ادامه تدریجی سیاست انقباضی، نزدیک سطح مهم ۱۶۰ نگه داشت. USD/CNY تقریباً بدون تغییر در ۶.۸۳۶۳ قرار گرفت، در مقایسه با بسته‌شدن قبلی ۶.۸۳۷۴. USD/KRW به ۱٬۴۷۵.۸۹ رسید که بالاتر از ۱٬۴۷۲.۶۶ قبلی بود و فشار محدودی بر وون کره جنوبی نشان داد.

روپیه هند همچنان تحت فشار ماند؛ به‌طوری که USD/INR از ۹۴.۵۴۰ به ۹۴.۷۵۸ افزایش یافت و به سطح ۹۵ نزدیک‌تر شد، در حالی که معامله‌گران نسبت به احتمال مداخله بانک مرکزی هند هوشیار هستند. USD/SGD تقریباً بدون تغییر در ۱.۲۷۶۹ قرار گرفت، در مقایسه با ۱.۲۷۶۵ قبلی، و USD/TWD از ۳۱.۵۲۷ به ۳۱.۵۷۲ افزایش یافت.

اثر احتمالی بر بازار:

دلار قوی‌تر می‌تواند فشار بر واردکنندگان آسیایی را افزایش دهد، به‌ویژه در شرایطی که قیمت بالاتر نفت ریسک تورم و حساب جاری را بالا می‌برد. سطح ۱۶۰ در USD/JPY و سطح ۹۵ در USD/INR نقاط کلیدی برای رصد احتمال مداخله هستند، در حالی که داده‌های PMI چین می‌تواند حرکت بعدی یوان و فضای کلی ارزهای منطقه‌ای را تعیین کند.

منبع: Reuters؛ Investing.com؛ داده‌های بازار WSJ

دلار آمریکا در حالی محکم باقی ماند که سرمایه‌گذاران بن‌بست در مذاکرات آمریکا و ایران و هفته سنگین تصمیمات بانک‌های مرکزی را ارزیابی می‌کنند. شاخص دلار آمریکا (DXY) در آخرین قیمت‌ها نزدیک ۹۸.۶۷ قرار داشت و حدود ۰.۰۳٪ تا ۰.۰۵٪ رشد نشان داد؛ پس از آنکه روز سه‌شنبه پیش‌تر ۰.۲٪ رشد کرده و به ۹۸.۶۴ رسیده بود.

این حرکت نشان‌دهنده تقاضای محدود برای دارایی امن است؛ در حالی که معامله‌گران ریسک ژئوپلیتیکی، قیمت بالاتر نفت و سیگنال‌های سیاستی بانک‌های مرکزی بزرگ را همزمان ارزیابی می‌کنند.

اثر احتمالی بر بازار:

دلار قوی‌تر می‌تواند بر کالاها، ارزهای بازارهای نوظهور و دارایی‌های حساس به ریسک فشار وارد کند. اگر بن‌بست آمریکا و ایران قیمت نفت را بالا نگه دارد، دلار ممکن است با جریان‌های امن و انتظارات نرخ بهره مرتبط با تورم حمایت شود.

منبع: Bloomberg؛ Trading Economics؛ Investing.com

ارزهای آسیایی عمدتا باثبات بودند و آخرین نرخ‌های در دسترس نشان می‌دهد USD/CNY در محدوده 6.8140، USD/SGD در حدود 1.2710، AUD/USD نزدیک 0.7171 و USD/INR در حوالی 93.12 قرار داشت. حرکت برجسته بازار مربوط به نیوزیلند بود؛ جایی که NZD/USD به حدود 0.5914 رسید و عملکردی بهتر از سایر ارزهای منطقه داشت، زیرا داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار منتشر شد. رویترز گزارش داد که دلار نیوزیلند حدود 0.4 درصد رشد کرد، در حالی که دلار استرالیا حدود 0.1 درصد افت داشت.

تورم فصل اول نیوزیلند عامل اصلی این واگرایی بود. شاخص CPI فصلی 0.9 درصد و تورم سالانه 3.1 درصد ثبت شد که بالاتر از پیش‌بینی 2.9 درصدی بود، در حالی که دامنه هدف بانک مرکزی نیوزیلند 1 تا 3 درصد است. همین موضوع باعث شد دلار نیوزیلند حمایت شود و بازارها دوباره انتظارات خود از سیاست پولی کوتاه‌مدت را بازبینی کنند.

اثر احتمالی بر بازار: تورم قوی‌تر نیوزیلند می‌تواند از دلار نیوزیلند حمایت کند و انتظارات برای تسهیل سیاست پولی در کوتاه‌مدت را کاهش دهد، در حالی که سایر ارزهای آسیایی احتمالا همچنان بیشتر تحت تاثیر تیترهای مربوط به آمریکا و ایران، قیمت نفت و انتظارات نرخ بهره دلار باقی می‌مانند.

منبع: Reuters؛ MarketWatch؛ Trading Economics؛ RBNZ؛ Stats NZ.