اکونو تیکر

ین ژاپن در برابر دلار اندکی تضعیف شد و آخرین نرخ در دسترس USD/JPY در محدوده 158.92 قرار داشت که حدود 0.18 درصد رشد را نشان می‌دهد؛ این حرکت پس از آن رخ داد که رویترز گزارش داد بانک مرکزی ژاپن احتمالا در نشست 27 تا 28 آوریل نرخ بهره را بدون تغییر نگه می‌دارد، زیرا درگیری‌های خاورمیانه چشم‌انداز اقتصاد را با ابهام بیشتری روبه‌رو کرده است. رویترز همچنین نوشت که BOJ ممکن است همچنان مسیر را برای افزایش نرخ در ژوئن باز نگه دارد، چون رشد هزینه‌های سوخت و واردات می‌تواند با وجود کاهش نسبی روند تورم در ماه‌های اخیر، دوباره فشارهای قیمتی را بالا ببرد.

اثر احتمالی بر بازار: احتیاط BOJ و تداوم ریسک‌های ناشی از هزینه‌های وارداتی می‌تواند در کوتاه‌مدت ین را نسبتا ضعیف نگه دارد، به‌ویژه اگر بازده اوراق آمریکا بالا بماند. اما هرگونه سیگنال قوی‌تر برای افزایش نرخ در ژوئن می‌تواند به‌سرعت از ین حمایت کند و USD/JPY را پایین‌تر بیاورد.

منبع: Reuters؛ MarketWatch

دلار آمریکا نسبتا باثبات ماند، در حالی که تمرکز بازارها به جلسه بررسی صلاحیت کوین وارش در کمیته بانکداری سنای آمریکا منتقل شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده 98.15 قرار داشت و همچنان نزدیک به ضعیف‌ترین سطوح خود از اوایل ماه مارس باقی ماند. رویترز گزارش داد که وارش قرار است به قانون‌گذاران بگوید سیاست پولی باید کاملا مستقل بماند، در حالی که هم‌زمان بحث‌ها درباره نقش گسترده‌تر فدرال رزرو و فشارهای سیاسی بر این نهاد پیش از جلسه افزایش یافته است. رویترز همچنین اشاره کرد که مسیر تایید او همچنان نامطمئن است، زیرا برخی قانون‌گذاران تهدید کرده‌اند تا زمانی که پرونده دولت ترامپ علیه رهبری فعلی فدرال رزرو ادامه دارد، با تایید او مخالفت خواهند کرد.

اثر احتمالی بر بازار: ثبات دلار در نزدیکی کف‌های اخیر نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به چشم‌انداز فدرال رزرو و ریسک سیاسی پیرامون بانک مرکزی محتاط هستند. هرگونه غافلگیری از سوی وارش درباره سیاست نرخ بهره، استقلال فدرال رزرو یا راهبرد ترازنامه می‌تواند به‌سرعت دلار، بازده کوتاه‌مدت و دارایی‌های حساس به نرخ بهره را جابه‌جا کند.

منبع: Reuters؛ MarketWatch

شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان تحت فشار باقی ماند، زیرا امید به ازسرگیری گفت‌وگوهای آمریکا و ایران، از تقاضای پناهگاه امن برای دلار کاست. تازه‌ترین قیمت‌های در دسترس نشان می‌دهد شاخص دلار در 97.845 قرار داشت، در حالی که رویترز گزارش داد این شاخص نزدیک پایین‌ترین سطح شش‌هفته‌ای خود نوسان می‌کند و سرمایه‌گذاران به‌تدریج پرمیوم جنگ را از دلار خارج می‌کنند.

در آسیا، ین ژاپن تقویت شد و USD/JPY به 158.71 رسید، در حالی که روپیه هند در محدوده 93.30 در برابر هر دلار قرار داشت. یوان برون‌مرزی در 6.8152 و یوان داخلی در 6.8174 معامله شد و ارز چین را نزدیک به قوی‌ترین سطح خود در حدود سه سال نگه داشت. رویترز همچنین گزارش داد که دلار استرالیا تا 0.7197 بالا رفت و به بالاترین سطح چهار‌ساله رسید؛ حرکتی که از بهبود اشتهای ریسک و حمایت داده‌های اشتغال داخلی نیز بهره برد.

در سایر بخش‌های آسیا نیز جهت کلی همچنان به نفع ارزهای منطقه‌ای در برابر دلار بود. وون کره جنوبی تقویت شد و USD/KRW حدود 0.3 درصد افت کرد، در حالی که USD/SGD و USD/INR هر کدام حدود 0.1 درصد کاهش یافتند و USD/TWD نیز حدود 0.2 درصد پایین آمد. این تصویر کلی همچنان با دلار ضعیف‌تر و بهبود احساس ریسک در بازار هم‌راستا است.

اثر احتمالی بر بازار:

اگر انتظارات برای ازسرگیری گفت‌وگوهای آمریکا و ایران بیشتر تقویت شود، دلار می‌تواند ضعیف بماند و ارزهای آسیایی، به‌ویژه ارزهای پرریسک‌تر مانند دلار استرالیا و ارزهای حساس به صادرات، همچنان حمایت شوند. با این حال، این فضا همچنان به‌شدت خبرمحور است و هر شکست در مذاکرات می‌تواند خیلی سریع تقاضای پناهگاه امن را به دلار بازگرداند. (reuters.com)

منبع: رویترز؛ Investing.com. (reuters.com)

خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به احتمال فروکش کردن جنگ ایران، روز چهارشنبه از اوراق خزانه آمریکا حمایت کرد؛ آن هم پس از فشار فروش اخیر که عمدتاً از نگرانی‌های تورمی ناشی شده بود. بازدهی اوراق دو‌ساله آمریکا به 3.746 درصد کاهش یافت، پس از آنکه در شب قبل 3 واحد پایه افت کرده بود. همزمان، بازدهی اوراق 10‌ساله نیز به 4.2439 درصد رسید، در حالی که در جلسه قبل 4 واحد پایه کاهش یافته بود. این حرکت نشان می‌دهد بازار بخشی از پرمیوم تورمی و ریسکی اخیر را از نرخ‌های آمریکا خارج کرده است.

دلار آمریکا نیز پس از هفت جلسه افت متوالی در شب گذشته، تا حدی باثبات شد. یورو در محدوده 1.1791 دلار باقی ماند، پس از آنکه تا 1.1811 دلار بالا رفت و به بالاترین سطح شش هفته‌ای رسید. این رفتار نشان می‌دهد که بهبود اشتهای ریسک و کاهش تقاضا برای پناهگاه امن همچنان بر دلار فشار وارد کرده، هرچند افت آن فعلاً متوقف شده است.

اثر احتمالی بر بازار:

بازدهی پایین‌تر اوراق خزانه و دلار ضعیف‌تر اما باثبات می‌تواند از دارایی‌های ریسکی، به‌ویژه سهام، کالاها و ارزهای غیردلاری حمایت کند. با این حال، بازار همچنان به تیترهای خاورمیانه بسیار حساس است و هرگونه تشدید دوباره تنش می‌تواند خیلی سریع این حرکت را در بازار اوراق و ارز معکوس کند. 

انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک ژاپن در این ماه به‌طور محسوسی کاهش یافته است، زیرا نوسان بازار و مبهم‌تر شدن چشم‌انداز اقتصادی، توجیه یک اقدام در آوریل را سخت‌تر کرده است. اکنون بازارها تنها 32 درصد احتمال برای افزایش نرخ در این ماه قیمت‌گذاری می‌کنند، در حالی که این رقم در روز جمعه 57 درصد بود؛ بر اساس داده‌های Tokyo Tanshi که رویترز به آن اشاره کرده است. نشست بعدی سیاست‌گذاری بانک ژاپن نیز به‌صورت رسمی برای 27 تا 28 آوریل برنامه‌ریزی شده است.

این تغییر برای ین اهمیت دارد، زیرا به تعویق افتادن اقدام بانک ژاپن می‌تواند USD/JPY را بار دیگر در مسیر حرکت به سمت 160 قرار دهد؛ سطحی که به‌طور گسترده از سوی بازار به‌عنوان محدوده حساس برای احتمال مداخله ارزی دولت ژاپن دیده می‌شود. بانک ژاپن اکنون با یک دوگانگی دشوار روبه‌رو است: از یک سو فشار تورم وارداتی از سیاست انقباضی حمایت می‌کند، اما از سوی دیگر نااطمینانی ناشی از جنگ چشم‌انداز رشد را مبهم‌تر کرده است.

اثر احتمالی بر بازار:

اگر بانک ژاپن در اواخر آوریل نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، ین می‌تواند همچنان تحت فشار بماند و اگر USD/JPY به 160 نزدیک شود یا از آن عبور کند، ریسک مداخله ارزی دوباره افزایش می‌یابد. در چنین شرایطی، بازار ارز ژاپن به تیترهای ژئوپلیتیکی و راهنمایی‌های بانک ژاپن بسیار حساس باقی خواهد ماند.

منبع: رویترز؛ بانک ژاپن. 

شاخص دلار آمریکا روز سه‌شنبه به 98.298 کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح خود در حدود یک ماه و نیم گذشته رسید؛ زیرا بهبود اشتهای ریسک، تقاضا برای ارز ذخیره جهانی را کاهش داد. این حرکت در شرایطی رخ داد که بازارها امیدوارتر شدند واشنگتن و تهران شاید همچنان در مسیر رسیدن به یک توافق قرار داشته باشند، حتی با وجود تنش‌های اخیر پیرامون بنادر ایران و مسیرهای کشتیرانی. همزمان، یورو 0.1 درصد رشد کرد و به 1.1769 دلار رسید، و پوند انگلیس نیز به 1.3521 دلار صعود کرد که بالاترین سطح آن در بیش از شش هفته بود.

بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا تقریباً بدون تغییر باقی ماند و این موضوع نشان داد که تعدیل اصلی بیشتر در بازار ارز رخ داده تا در بازار نرخ بهره. بازدهی اوراق دو‌ساله آمریکا در محدوده 3.7678 درصد قرار گرفت و بازدهی اوراق ده‌ساله نیز 4.2775 درصد بود. ترکیب دلار ضعیف‌تر و بازدهی باثبات نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال قیمت‌گذاری یک تفسیر ژئوپلیتیکی سازنده‌تر بودند، بدون آنکه همزمان یک بازنگری بزرگ در مسیر نرخ بهره انجام دهند.

اثر احتمالی بر بازار:

دلار ضعیف‌تر می‌تواند در صورت تداوم خوش‌بینی نسبت به مسیر دیپلماتیک، از دارایی‌های ریسکی، کالاها و ارزهای غیردلاری حمایت کند. با این حال، این فضا همچنان به‌شدت به تیترهای خبری حساس است و هرگونه بازگشت ریسک اختلال در خلیج فارس می‌تواند خیلی سریع دوباره تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن را تقویت کند.

منبع: Reuters. 

دلار آمریکا روز دوشنبه پس از آن تقویت شد که مذاکرات آمریکا و ایران در اسلام‌آباد بدون توافق پایان یافت و سرمایه‌گذاران دوباره به موقعیت‌گیری دفاعی بازگشتند. قیمت‌های به‌روز بازار نشان می‌دهد شاخص دلار آمریکا در محدوده 98.999 قرار گرفت و نزدیک به بالاترین سطح خود از 7 آوریل باقی ماند؛ در همین حال، یورو به 1.1689 دلار کاهش یافت و پوند انگلیس نیز به 1.3403 دلار در برابر دلار افت کرد.

شکست این مسیر دیپلماتیک، نگرانی‌ها درباره شوک گسترده‌تر انرژی و سرایت تورمی را دوباره تقویت کرد؛ به‌ویژه در شرایطی که واشنگتن برای اجرای محاصره بنادر ایران آماده می‌شد. اختلاف بر سر برنامه هسته‌ای ایران، حمایت تهران از گروه‌هایی مانند حماس و حزب‌الله و همچنین موضوع دسترسی و عبور در تنگه هرمز از مهم‌ترین موانع توافق بود؛ عواملی که بازار را دوباره به سمت معامله پناهگاه امن دلار سوق داد.

اثر احتمالی بر بازار:

اگر تنش‌های ژئوپلیتیکی بالا باقی بماند، دلار می‌تواند در برابر ارزهای اصلی و ارزهای حساس به ریسک همچنان حمایت شود؛ به‌ویژه اگر قیمت نفت بالا بماند و بازارها بیش از پیش انتظارات کاهش نرخ بهره را عقب ببرند. چنین شرایطی می‌تواند فشار بر دارایی‌های غیر دلاری را حفظ کرده و فضای احتیاطی بازار جهانی را تقویت کند.

منبع: رویترز. 

بیشتر ارزهای آسیایی روز دوشنبه تضعیف شدند؛ زیرا پس از پایان بدون نتیجه مذاکرات صلح آمریکا و ایران و حرکت واشنگتن به سمت اجرای محاصره بنادر ایران، دلار آمریکا دوباره با تقاضای پناهگاه امن مواجه شد. قیمت‌های به‌روز بازار نشان می‌دهد USD/JPY در محدوده 159.77 و با رشد 0.31 درصدی قرار گرفت، USD/CNY به حدود 6.8316 و با رشد 0.09 درصدی رسید، USD/KRW نزدیک 1,487.74 و با افزایش 0.19 درصدی معامله شد، و USD/SGD نیز در محدوده 1.2767 و با رشد 0.23 درصدی قرار گرفت. هم‌زمان، AUD/USD به حدود 0.7037 کاهش یافت و 0.39 درصد افت کرد که فشار بر ارزهای آسیایی حساس به ریسک را نشان می‌دهد.

روپیه هند همچنان تحت فشار بیشتری قرار داشت. رویترز گزارش داد که USD/INR به حدود 93.3950 رسید و روپیه حدود 0.7 درصد در روز تضعیف شد؛ زیرا افزایش قیمت نفت و بازگشت تنش‌های منطقه‌ای بر احساسات بازار فشار وارد کرد. وابستگی بالای هند به واردات انرژی باعث شده روپیه در برابر هر موج جدید رشد قیمت نفت که با بی‌ثباتی در خلیج فارس مرتبط باشد، آسیب‌پذیرتر بماند.

اثر احتمالی بر بازار:

اگر تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه پیدا کند، دلار می‌تواند در برابر بیشتر ارزهای آسیایی همچنان حمایت شود، در حالی که اقتصادهای واردکننده نفت در برابر تورم وارداتی و فشار خروج سرمایه آسیب‌پذیرتر خواهند ماند. روپیه، وون و سایر ارزهای حساس به انرژی ممکن است شکننده باقی بمانند مگر اینکه قیمت نفت آرام بگیرد و شرایط دیپلماتیک بهبود پیدا کند.

منبع: رویترز؛ Trading Economics. 

یوان چین اندکی ضعیف‌تر شد و تازه‌ترین داده‌های بازار رویترز نشان می‌دهد USD/CNY در محدوده 6.83 قرار داشت. از سمت داده‌ها، شاخص قیمت مصرف‌کننده چین در مارس 1.0 درصد سالانه افزایش یافت اما 0.7 درصد ماهانه کاهش داشت، در حالی که شاخص قیمت تولیدکننده 0.5 درصد سالانه رشد کرد؛ موضوعی که نخستین رشد سالانه قیمت‌های درِ کارخانه از سپتامبر 2022 را نشان می‌دهد و به یک دوره 41 ماهه افت پایان داد.

این ترکیب نشان می‌دهد تورم مصرف‌کننده در مقیاس ماهانه همچنان ملایم بوده، اما قیمت‌گذاری صنعتی در سطوح بالادستی دوباره مثبت شده است؛ موضوعی که بیشتر بازتاب فشار هزینه‌های وارداتی است تا احیای کامل تقاضای داخلی. در نتیجه، تصویر تورمی چین پیچیده‌تر از چیزی است که فقط از سرفصل داده‌ها برداشت می‌شود.

اثر احتمالی بر بازار:

CPI ماهانه ضعیف‌تر می‌تواند فشار فوری برای هرگونه سیگنال انقباضی تهاجمی را کاهش دهد، اما بازگشت PPI به محدوده مثبت ممکن است انتظارات درباره فشار بیشتر هزینه نهاده‌ها در آسیا را تقویت کند، به‌ویژه اگر قیمت انرژی بالا بماند. برای بازارها، این وضعیت می‌تواند یوان را نسبتاً باثبات نگه دارد، اما همچنان آن را به قیمت کالاها و انتظارات رشد حساس کند. این بخش یک استنباط بر پایه ترکیب جدید داده‌های تورمی و قیمت‌گذاری ارزی است.

منبع: اداره ملی آمار چین؛ Reuters / داده‌های بازار LSEG. 

ین ژاپن همچنان تحت فشار باقی ماند و تازه‌ترین داده‌های بازار رویترز نشان می‌دهد USD/JPY در محدوده تقریبی 158.7 تا 158.8 قرار داشت و همچنان کمی پایین‌تر از سطح مهم 160 معامله می‌شد. همزمان، شاخص قیمت تولیدکننده ژاپن در مارس 0.8 درصد ماهانه و 2.6 درصد سالانه افزایش یافت و رقم سالانه بالاتر از انتظارات بازار ثبت شد؛ موضوعی که بر فشارهای قیمتی در سطوح بالادستی تأکید دارد.

داده‌های ژاپن نشان می‌دهد که افزایش هزینه‌های انرژی و نهاده‌ها همچنان در حال انتقال در زنجیره قیمت‌هاست، در حالی که ارز نیز ضعیف مانده است. این ترکیب باعث شده بازارها هم نسبت به ریسک افزایش نرخ توسط بانک ژاپن و هم نسبت به احتمال واکنش مقام‌ها در صورت نزدیک شدن دوباره USD/JPY به 160 یا عبور از آن حساس بمانند.

اثر احتمالی بر بازار:

ین ضعیف در کنار تورم قوی‌تر تولیدکننده می‌تواند این انتظار را تقویت کند که سیاست‌گذاران ژاپنی ممکن است ناچار به واکنش شوند؛ چه از طریق اظهارنظر، چه ریسک مداخله، و چه سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر. بنابراین USD/JPY می‌تواند در اطراف سطوح فعلی پرنوسان باقی بماند. این بخش یک استنباط بر پایه آخرین داده‌های تورمی و حساسیت طولانی‌مدت بازار به محدوده 160 است.

منبع: بانک ژاپن؛ Reuters / داده‌های بازار LSEG.

یورو و پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا اندکی تقویت شدند و از ضعف گسترده‌تر دلار حمایت گرفتند. تازه‌ترین داده‌های بازار رویترز نشان می‌دهد EUR/USD در محدوده 1.1727 قرار داشت و حدود 0.23 درصد رشد روزانه ثبت کرد، در حالی که GBP/USD نیز نزدیک 1.3465 معامله شد و حدود 0.22 درصد افزایش داشت.

اثر احتمالی بر بازار:

دلار ضعیف‌تر می‌تواند در کوتاه‌مدت همچنان از یورو و پوند حمایت کند، به‌ویژه اگر تنش‌های ژئوپلیتیکی به کاهش ادامه دهد. محرک بعدی برای این دو جفت‌ارز احتمالاً به انتظارات نرخ بهره نسبی و پایداری فضای مثبت ریسک در هفته آینده وابسته خواهد بود. این بخش یک استنباط بازاری بر پایه آخرین حرکت‌های ارزی است.

منبع: Reuters / داده‌های بازار LSEG. 

دلار آمریکا تضعیف شد، زیرا خوش‌بینی محتاطانه نسبت به آتش‌بس در خاورمیانه باعث بهبود فضای ریسک‌پذیری در بازارها شد و تقاضا برای دارایی‌های امن را کاهش داد. شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده 98.66 تا 98.71 معامله شد و حدود 0.2 درصد در روز کاهش داشت و همچنان در مسیر بزرگ‌ترین افت هفتگی خود از ماه ژانویه قرار گرفت. این حرکت در شرایطی رخ داد که سرمایه‌گذاران پیش از مذاکرات برنامه‌ریزی‌شده آخر هفته در پاکستان، دوباره به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر متمایل شدند.

اثر احتمالی بر بازار:

ضعیف‌تر شدن دلار می‌تواند در صورت تداوم امید به کاهش تنش‌ها، از سهام، کالاها و ارزهای غیرآمریکایی حمایت کند. با این حال، هرگونه بازگشت تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند دوباره تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد و دلار را تقویت کند. این بخش یک استنباط تحلیلی بر پایه تغییر فضای ریسک و افت دلار است.

منبع: Reuters، ICE U.S. Dollar Index / MarketWatch / Investing.com