اکونو تیکر

سیسکو در سه‌ماهه اخیر سود هر سهم ۰٫۹۹ دلار گزارش کرد که اندکی بالاتر از برآورد ۰٫۹۸ دلار است؛ درآمد ۱۴٫۶۷ میلیارد دلاری نیز از انتظار ۱۴٫۶۲ میلیارد دلاری فراتر رفت. این عملکرد ملایم ناشی از تقاضای پایدار در شبکه‌های سازمانی و خدمات بود و درآمدهای اشتراکی بخشی از ضعف چرخه‌های سخت‌افزاری را جبران کرد. با بهبود تدریجی سفارش‌ها و انضباط هزینه‌ای، حاشیه سود حفظ شد. ارزش بازار شرکت حدود ۲۷۴٫۹۸ میلیارد دلار است.

چیست:

گزارش فصلی یک بازیگر اصلی تجهیزات شبکه و نرم‌افزار/خدمات مرتبط برای پردیس‌ها، مراکز داده و اپراتورها.

اثر احتمالی:

این «بیـت» کوچک می‌تواند از احساس بازار نسبت به سهام شبکه و زیرساخت‌های هوش مصنوعی حمایت کند؛ اما هر کندی در هزینه‌کرد سرمایه‌ای یا بخش دولتی می‌تواند جهش بیشتر قیمت سهام را محدود سازد.

احساسات مصرف‌کننده در آمریکا در ماه اوت به ۵۳٫۴۳ از ۵۳٫۸۰ کاهش یافت؛ هنوز بالای مرز خنثیِ ۵۰ است اما نشان‌دهنده خوش‌بینیِ اندکی ضعیف‌تر است. دیدگاه‌ها نسبت به وضعیت مالی خانوار و اقتصاد کلان سردتر شد، در حالی‌که ارزیابی از امنیت شغلی کمابیش باثبات ماند. این تصویر حاکی از تداوم تقاضای مصرفی، بدون شتاب‌گیری محسوس است.

چیست:

شاخص PCSI دیدگاه‌ها درباره مالی شخصی، اقتصاد، امنیت شغلی و نیت سرمایه‌گذاری را تجمیع می‌کند و سیگنال زودهنگام از میل هزینه‌کرد می‌دهد.

اثر احتمالی:

این عقب‌نشینی ملایم می‌تواند سقفی برای رشد فروش خُرده‌فروشی ایجاد کند و انتظار ثبات نرخ از سوی فدرال رزرو را تقویت نماید؛ مگر آن‌که داده‌های بعدی از تضعیف عمیق‌تر حکایت کنند.

بازده اوراق خزانه آمریکا کاهش یافت: اوراق قرضه ۴ هفته‌ای با ۴٫۲۸۰٪ (در برابر ۴٫۳۰۰٪) و اوراق ۸ هفته‌ای با ۴٫۱۸۵٪ (از ۴٫۲۳۵٪) فروخته شد. کاهش نرخ‌های برنده معمولاً نشان‌دهنده تقاضای قوی صندوق‌های بازار پول و سرمایه‌گذاران نقد است که به اوراق کوتاه‌مدت با کیفیت اعتباری بالا گرایش دارند. این امر هزینه‌های تأمین مالی در سررسیدهای بسیار کوتاه را کمی کاهش می‌دهد.

چیست: حراج‌های منظم اوراق خزانه کوتاه‌مدت نرخ‌های استقراض کوتاه‌مدت دولت و بازده صندوق‌های بازار پول را تعیین می‌کند.

اثر احتمالی: افت جزئی بازده می‌تواند نرخ‌های بازار پول را پایین‌تر بیاورد و اسپردهای سررسیدهای کوتاه را تنگ‌تر کند، هرچند انتظارات کلی از سیاست پولی تغییری نمی‌کند. در صورت نبود شگفتی در داده‌های تورم و اشتغال، این وضعیت می‌تواند اندکی از دارایی‌های ریسکی حمایت کند.

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ژوئیه ۰٫۹٪ ماهانه افزایش یافت (بالاتر از پیش‌بینی ۰٫۲٪) و رشد سالانه را به ۳٫۳٪ رساند (۲٫۴٪ قبلی). Core PPI نیز ۰٫۹٪ ماهانه بالا رفت و به ۳٫۷٪ سالانه افزایش یافت (۲٫۶٪ قبلی). شاخص «بدون غذا/انرژی/حمل‌ونقل» ۰٫۶٪ ماهانه و ۲٫۸٪ سالانه رشد کرد. این شتاب گسترده بیانگر تقویت فشارهای هزینه‌ای در زنجیره عرضه است و با برخی نرمی‌های اخیر در شاخص‌های مصرف‌کننده تفاوت دارد.

چیست: PPI قیمت‌های دریافتی تولیدکنندگان داخلی را می‌سنجد؛ مقادیر هسته‌ای با حذف اجزای پرتلاطم، روند زیرسطحی را نشان می‌دهند.

اثر احتمالی: داده داغ PPI می‌تواند نگرانی‌های تورمی را زنده کند، بازده اوراق خزانه را بالا ببرد و احتمال کاهش زودهنگام نرخ‌های فدرال رزرو را کم کند؛ سهام به‌دلیل ریسک حاشیه سود شکننده می‌شود و دلار امکان تقویت می‌یابد.

درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری به ۲۲۴ هزار مورد رسید (در برابر انتظار ۲۲۵ هزار و ۲۲۷ هزار قبلی). درخواست‌های مستمر به ۱٫۹۵۳ میلیون کاهش یافت (در مقابل ۱٫۹۶۰ میلیون برآورد و ۱٫۹۶۸ میلیون قبلی). میانگین چهار‌هفته‌ای اندکی به ۲۲۱٫۷۵ هزار از ۲۲۱٫۰۰ هزار افزایش یافت؛ نشانه اینکه تعدیل نیرو کم‌حجم مانده اما بهبود محسوسی ندارد. در مجموع، بازار کار به‌آرامی سرد می‌شود نه اینکه دچار شکست شود.

چیست: ثبت هفتگی متقاضیان جدید و افرادِ همچنان دریافت‌کننده مزایای بیکاری.

اثر احتمالی: این ارقام از سناریوی «فرود نرم» حمایت کرده و احتمال ثبات نرخ‌ها از سوی فدرال رزرو را بالا نگه می‌دارد؛ بازدهی و دلار تغییر اندکی می‌بینند و سهام از ریسک پایین اخراج‌ها دلگرم می‌شود.

بودجه فدرال آمریکا در ژوئیه با ۲۹۱٫۰ میلیارد دلار کسری بسته شد که بدتر از پیش‌بینی ۲۰۶٫۷ میلیارد دلار است و مازاد ۲۷٫۰ میلیارد دلاری ژوئن را معکوس کرد. این شکاف عمدتاً بازتاب الگوهای فصلی هزینه و تداوم مخارج بالا—از جمله هزینه‌های بهره—در حالی است که درآمدها نسبت به سال قبل ضعیف‌تر بودند. این گزارش ماهانه تصویری سریع از وضعیت مالی دولت ارائه می‌دهد.

چیست:

تراز بودجه فدرال اختلاف ماهانه بین درآمدها و مخارج دولت را می‌سنجد؛ کسری از طریق انتشار اوراق خزانه تأمین می‌شود.

اثر احتمالی:

کسری بزرگ‌تر به معنای انتشار بیشتر اوراق و احتمال فشار صعودی بر بازده بلندمدت است که می‌تواند شرایط مالی را سخت‌تر کند و بحث پایداری مالی را داغ نگه دارد؛ هرچند مخارج دولت در کوتاه‌مدت از برخی بخش‌های اقتصاد حمایت می‌کند.

شاخص فروش هفتگی Redbook رشد ۵٫۷٪ سالانه را نشان داد که از ۶٫۵٪ قبلی کمتر است. این کندی حاکی از ضعف نسبی مخارج اختیاری با وجود تخفیف‌ها و فصل بازگشت به مدرسه است.

این شاخص چیست: ردفوک فروش هفتگی «همان‌فروشگاه» در خرده‌فروشان بزرگ آمریکا را می‌سنجد.

تأثیر احتمالی: کاهش شتاب فروش می‌تواند از روایت کاهش تورم پشتیبانی و بازده اوراق را محدود کند؛ سهام خرده‌فروشی حساس‌تر تحت فشار قرار می‌گیرد و در مقابل، فروشگاه‌های تخفیفی و دفاعی احتمالاً عملکرد بهتری خواهند داشت.

میانگین نرخ ثابت ۳۰ساله طبق نظرسنجی MBA به ۶٫۶۷٪ کاهش یافت (از ۶٫۷۷٪). مجموع درخواست‌ها ۱۰٫۹٪ نسبت به هفته قبل افزایش داشت. شاخص خرید به ۱۶۰٫۲ (از ۱۵۸٫۰)، شاخص بازتأمین مالی به ۹۵۶٫۲ (از ۷۷۷٫۴) و شاخص کل بازار وام به ۲۸۱٫۱ (از ۲۵۳٫۴) رسید. افت نرخ‌ها تقاضای بازتأمین مالی را آزاد کرد و با وجود چالش‌های توانایی خرید، فعالیت خرید مسکن را کمی بالا برد.

این چیست:

نظرسنجی هفتگی MBA نرخ‌های میانگین و حجم درخواست‌های وام مسکن در میان وام‌دهندگان آمریکا را می‌سنجد.

تأثیر احتمالی:

نرخ‌های پایین‌تر می‌تواند گردش معاملات مسکن را تثبیت، احساسات سازندگان را تقویت و تقاضا برای MBS را حمایت کند؛ با این حال، به‌دلیل قیمت‌ها و محدودیت عرضه، بهبود احتمالاً تدریجی خواهد بود و در صورت تداوم، از تسهیل شرایط مالی حکایت دارد.

در ماه جولای، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا ۰٫۲٪ نسبت به ماه قبل و ۲٫۷٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت که مطابق پیش‌بینی‌ها بود. تورم هسته (Core CPI) – بدون احتساب مواد غذایی و انرژی – ۰٫۳٪ ماهانه و ۳٫۱٪ سالانه رشد داشت که کمی بالاتر از رقم ۳٫۰٪ ژوئن است. شاخص تورم هسته به ۳۲۸٫۶۶ رسید. درآمد واقعی شهروندان نیز ۰٫۴٪ رشد کرد و افت ۰٫۳٪ ماه قبل را جبران کرد که نشانه‌ای از بهبود قدرت خرید مصرف‌کنندگان در کنار فشارهای تورمی پایدار است.

شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB در ماه جولای به ۱۰۰٫۳ رسید که از رقم ۹۸٫۶ در ژوئن بیشتر بوده و بالاتر از پیش‌بینی ۹۸٫۹ است. این رقم بالاترین سطح در یک سال گذشته محسوب می‌شود و نشان‌دهنده بهبود اعتماد صاحبان کسب‌وکارهای کوچک علیرغم تداوم برخی عدم‌قطعیت‌های اقتصادی است.

شرکت گیلیاد ساینسز (GILD) سود هر سهم ۲٫۰۱ دلار را اعلام کرد که بالاتر از برآورد ۱٫۹۶ دلار بود. درآمد این شرکت به ۷٫۱ میلیارد دلار رسید و از پیش‌بینی ۶٫۹۷ میلیارد دلار فراتر رفت. ارزش بازار شرکت ۱۴۸٫۱۶ میلیارد دلار بوده و نتایج آن تحت تأثیر تقاضای قوی برای درمان‌های HIV و سرطان قرار دارد.

شرکت الی لیلی (LLY) در سه‌ماهه دوم سود هر سهمی معادل ۶٫۳۱ دلار گزارش کرد که بالاتر از پیش‌بینی ۵٫۵۹ دلار بود. درآمد شرکت نیز با رقم ۱۵٫۵۶ میلیارد دلار از پیش‌بینی ۱۴٫۶۷ میلیارد دلار فراتر رفت که عمدتاً ناشی از تقاضای قوی برای داروهای دیابت و کاهش وزن بود. ارزش بازار این شرکت اکنون به ۵۶۱٫۶۷ میلیارد دلار رسیده است.