اکونو تیکر

مسترکارد در فصل اخیر به ازای هر سهم ۴٫۱۵ دلار سود گزارش کرد که از ۴٫۰۳ دلار پیش‌بینی‌شده فراتر رفت و درآمد آن به ۸٫۱۳ میلیارد دلار رسید، در حالی که انتظار می‌رفت ۷٫۹۳ میلیارد دلار باشد. عملکرد بهتر شرکت ناشی از رشد دو رقمی در گردش مالی فرامرزی و تراکنش‌های بدون حضور کارت بود؛ زیرا مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها بیش از پیش به پرداخت‌های دیجیتال روی آورده‌اند. حجم کل خرید با پشتیبانی از افزایش پذیرش بازرگانان و هزینه‌های مرتبط با سفر، رشد قابل‌توجهی داشت. ارزش بازار مسترکارد حدود ۵۱۴٫۵ میلیارد دلار است و شرکت از موقعیت پیشرو شبکه‌ای خود بهره‌مند می‌شود. مدیریت شرکت پیش‌بینی سالانه را تأیید کرد و نوآوری‌های محصول و سرمایه‌گذاری در امنیت سایبری را مهم‌ترین محرک‌های رشد برشمرد. سرمایه‌گذاران این نتایج را تأییدی بر پایداری مدل کسب‌وکار مسترکارد در شرایط تغییر روند پرداخت‌ها می‌دانند.

آمازون در فصل اخیر به ازای هر سهم ۱٫۶۸ دلار سود گزارش کرد که بسیار بالاتر از ۱٫۳۲ دلار پیش‌بینی‌شده بود و درآمد خود را به ۱۶۷٫۷ میلیارد دلار رساند (در مقابل ۱۶۲٫۰۵ میلیارد دلار مورد انتظار). رشد درآمد بیشتر به فروش قوی خدمات ابری AWS و تقاضای بالا در تجارت الکترونیک در جریان رویداد پرایم دی و تبلیغات بازگشت به مدرسه بازمی‌گردد. درآمد تبلیغات نیز با افزایش هزینه برندها در پلتفرم سرعت گرفت. حاشیه‌های عملیاتی با کنترل هزینه‌ها و تمرکز بر خدمات با حاشیه بالاتر بهبود یافت و درآمد خالص و جریان نقدی را افزایش داد. ارزش بازار آمازون به ۲٫۳۷ تریلیون دلار رسید و جایگاه آن را به‌عنوان یکی از سه شرکت برتر عمومی جهان تثبیت کرد. مدیران چشم‌انداز رشد AWS را به دلیل ادامه پذیرش سازمانی و روند تجارت دیجیتال برای سال کامل ارتقا دادند. سرمایه‌گذاران این نتایج را تأییدی بر موفقیت مدل متنوع آمازون می‌دانند که سهام را در برابر نگرانی‌های کلان اقتصادی و هزینه‌های لجستیکی تقویت می‌کند.

شرکت اپل برای فصل اخیر به ازای هر سهم ۱٫۵۷ دلار سود گزارش کرد و درآمد خود را به ۹۴٫۰۴ میلیارد دلار رساند که هر دو از پیش‌بینی‌های ۱٫۴۲ دلار و ۸۹ میلیارد دلار فراتر رفت. فروش قوی آیفون در بازارهای نوظهور و رشد چشمگیر بخش خدمات—شامل فروشگاه اپ، اشتراک‌های ابری و تبلیغات—عامل اصلی این عملکرد بهتر از انتظار بود. فروش مک و آیپد ثابت ماند و بخش پوشیدنی‌ها رشد پایداری را ثبت کرد. ارزش بازار اپل به حدود ۳٫۱۶ تریلیون دلار رسید که جایگاه آن را به‌عنوان باارزش‌ترین شرکت جهان تثبیت کرد. مدیریت شرکت پیش‌بینی درآمد خدمات را افزایش داد و به افزایش پایگاه کاربران و رشد هزینه متوسط هر کاربر اشاره کرد. سرمایه‌گذاران این نتایج را تأییدی بر مدل متنوع اپل می‌دانند که سهام را در برابر نگرانی‌های مربوط به اشباع بازار گوشی‌های هوشمند و تلاطم‌های اقتصادی تقویت می‌کند.

کوالکام در فصل اخیر به ازای هر سهم ۲٫۷۷ دلار سود گزارش کرد که از پیش‌بینی ۲٫۷۱ دلار فراتر رفت و درآمد خود را به ۱۰٫۳۷ میلیارد دلار رساند (در مقابل ۱۰٫۳۳ میلیارد دلار پیش‌بینی‌شده). این عملکرد بهتر از انتظار ناشی از فروش قوی تراشه‌های 5G برای گوشی‌های هوشمند و رشد بخش‌های خودرو و اینترنت اشیا بود. پلتفرم اسنپ‌دراگون کوالکام در دستگاه‌های پرچمدار و میان‌رده محبوبیت یافت و درآمدهای صدور مجوز نیز از حق امتیازهای ثبت اختراع بهره‌مند شد. این شرکت راهنمایی سالانه خود را بدون تغییر حفظ کرد و به گسترش پوشش شبکه 5G و موفقیت در طراحی تراشه‌ها اشاره کرد. با ارزش بازار ۱۵۷٫۴ میلیارد دلار، کوالکام همچنان گزینه‌ای مهم برای سرمایه‌گذاری در حوزه ارتباطات موبایل و برنامه‌های بی‌سیم نسل بعدی است. سرمایه‌گذاران بر ارسال مودم‌های 5G و روند حاشیه سود به‌ویژه در برابر رقابت چین و Aptiv در تراشه‌های خودرو نظارت خواهند کرد.

متا پلتفرمز در فصل اخیر به ازای هر سهم ۷٫۱۴ دلار سود گزارش کرد که بالاتر از پیش‌بینی ۵٫۸۵ دلار بود و درآمد خود را به ۴۷٫۵۲ میلیارد دلار رساند (در مقابل ۴۴٫۷۲ میلیارد دلار پیش‌بینی‌شده). این رشد ناشی از تقاضای قوی تبلیغاتی در فیس‌بوک و اینستاگرام و توسعه سریع محصولات مبتنی بر هوش مصنوعی مانند Threads بود. ارزش بازار متا به حدود ۱٫۹۴ تریلیون دلار رسید و جایگاه آن را در جمع پنج شرکت برتر فناوری جهان مستحکم کرد. این عملکرد قوی باعث شد شرکت چشم‌انداز سود خود را برای سال کامل بهبود دهد و به پایداری هزینه‌های تبلیغاتی و تعامل بالای کاربران اشاره کند. سرمایه‌گذاران این نتایج را تأییدی بر موفقیت استراتژی متا در فناوری‌های غوطه‌ور می‌دانند که می‌تواند از رشد سهام حمایت کند، اگرچه چالش‌های نظارتی و مسأله کنترل محتوا همچنان زیر ذره‌بین قرار دارد.

مایکروسافت در فصل اخیر به ازای هر سهم ۳٫۶۵ دلار سود گزارش کرد که بسیار بالاتر از ۳٫۳۷ دلار پیش‌بینی‌شده بود و درآمد خود را به ۷۶٫۴ میلیارد دلار رساند، در حالی که پیش‌بینی بازار ۷۳٫۸ میلیارد دلار بود. تقاضای قوی برای خدمات ابری و محصولات هوش مصنوعی عامل اصلی این عملکرد بهتر از انتظار بود. ارزش بازار مایکروسافت به حدود ۳٫۹ تریلیون دلار رسید و این شرکت را در آستانه ورود به باشگاه چهار تریلیون دلاری قرار داد. این غول فناوری همچنین چشم‌انداز سود سالانه خود را با اشاره به پایداری هزینه‌های سازمانی افزایش داد. سرمایه‌گذاران ممکن است این نتایج قوی را سیگنالی برای ادامه رشد سهام قلمداد کنند و شاخص‌های بزرگ فناوری را بالاتر ببرند، اما ارزش‌گذاری بالا همچنان سهام را به هر تغییر در انتظارات رشد یا ریسک‌های نظارتی حساس نگه می‌دارد.

در حراج جدید، وزارت خزانه‌داری آمریکا اوراق ده‌ساله را با بازده ۴٫۲۵۵٪ فروخت که از ۴٫۳۶۲٪ حراج قبلی کمتر است. تقاضای قوی از سوی صندوق‌های بازنشستگی و سرمایه‌گذاران خارجی باعث کاهش بازده شد، زیرا معامله‌گران به دنبال بازده مطمئن میان‌مدت پیش از نشست‌های آتی فدرال رزرو هستند. افت هزینه استقراض برای این سررسید مرجع می‌تواند فشار روی نرخ‌های وام مسکن و وام شرکت‌ها را کاهش دهد و شیب منحنی بازده را کمی مسطح‌تر کند. بازده پایین‌تر بلندمدت می‌تواند از بازار مسکن و سرمایه‌گذاری بنگاه‌ها حمایت کند، اما همچنین احتیاط نسبت به رشد اقتصادی آینده را منعکس می‌کند. موفقیت این حراج اعتماد به اعتبار آمریکا را نشان می‌دهد و انتظار می‌رود سیاست پولی در ماه‌های پیش‌رو ثابت بماند.

در تازه‌ترین حراج اوراق خزانه آمریکا، بازده اوراق سه‌ساله به ۳٫۶۶۹٪ رسید که از ۳٫۸۹۱٪ در حراج قبلی کمتر است. تقاضای قوی برای این اوراق میان‌مدت باعث کاهش بازده شد و نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران در مواجهه با سیگنال‌های اقتصادی متناقض است. اوراق سه‌ساله ابزار بدهی شاخصی است که تأمین مالی دولت را در میان‌مدت فراهم می‌کند؛ بازده آن بر نرخ‌های مسکن، هزینه وام‌دهی شرکت‌ها و شیب منحنی بازده تأثیر می‌گذارد. این افت بازده نشان می‌دهد معامله‌گران به دنبال امنیت هستند و قبل از احتمال تغییر سیاست پولی فدرال رزرو، بازده جذاب فعلی را تضمین می‌کنند. بازده کمتر اوراق میان‌مدت می‌تواند هزینه تأمین مالی را برای شرکت‌ها و خانوارها کاهش دهد و انتظارات از کندی رشد یا کاهش نرخ‌ها در آینده را منعکس کند.

مدل GDPNow بانک فدرال آتلانتا پیش‌بینی رشد واقعی تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه سوم را از ۲٫۱٪ به ۲٫۵٪ ارتقا داد که بالاتر از برآورد ۲٫۱٪ بازار است. این افزایش ناشی از داده‌های بهتر از انتظار در زمینه مصرف‌کننده، شروع ساخت‌وساز مسکن و تولید صنعتی است. GDPNow با استفاده از داده‌های اقتصادی در لحظه، تخمینی از رشد سه‌ماهه ارائه می‌کند و رسیدن به ۲٫۵٪ بیانگر تداوم شتاب متوسط اقتصاد آمریکا تا پاییز است. چشم‌انداز رشد قوی‌تر می‌تواند انتظارات بازار برای کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره فدرال رزرو را کم کند و از بازده اوراق قرضه پشتیبانی نماید. سرمایه‌گذاران برای بررسی ماندگاری این روند، به گزارش‌های آینده فروش خرده‌فروشی و سفارش کالاهای بادوام نگاه خواهند کرد.

نرخ وام ۳۰ ساله ثابت MBA در آمریکا از ۶٫۸۳٪ به ۶٫۷۷٪ کاهش یافت و باعث شد درخواست‌های وام مسکن در هفته گذشته ۳٫۱٪ افزایش یابد (پس از افت ۳٫۸٪ هفته قبل). شاخص خرید وام به ۱۵۸٫۰ رسید که از ماه مه بی‌سابقه است و نشانگر تمایل تازه خریداران مسکن است، در حالی که شاخص کلی بازار مسکن به ۲۵۳٫۴ صعود کرد. تقاضای بازتأمین وام نیز با جهش شاخص بازتأمین به ۷۷۷٫۴ افزایش یافت. شاخص بازار مسکن حجم کلی درخواست‌ها را می‌سنجد؛ این رشد نشان می‌دهد مصرف‌کنندگان از کاهش اندک نرخ‌ها بهره می‌برند. افزایش درخواست‌ها ممکن است به رشد شروع ساخت مسکن و بهبود مخارج مصرفی کمک کند، گرچه توانایی خریداران همچنان تحت تأثیر نرخ‌های چندساله بالاست.

در حراج اخیر اوراق خزانه آمریکا، بازده اوراق ۵۲ هفته‌ای به ۳٫۷۶۰٪ کاهش یافت (از ۳٫۹۲۵٪ قبلی) و بازده اوراق سه‌ساله نیز به ۳٫۶۶۹٪ رسید (در مقابل ۳٫۸۹۱٪ پیشین). استقبال قوی سرمایه‌گذاران از این اوراق باعث کاهش بازده شد و نشانه‌ای از نگرانی محتاطانه نسبت به چشم‌انداز اقتصادی و انتظار برای ثبات سیاست‌های پولی فدرال رزرو است. حراج اوراق خزانه بازدهی را برای سررسیدهای مختلف مشخص می‌کند؛ افت بازده به معنای کاهش هزینه تأمین مالی دولت و تقویت تقاضای بازار است. این کاهش در بازده کوتاه‌مدت و میان‌مدت می‌تواند شرایط اعتباری را بهبود ببخشد و اعتماد بازار را پیش از انتشار داده‌های مهم تورم و اشتغال تقویت کند.

رشد اقتصاد خدماتی آمریکا در ژوئیه تقریباً متوقف شد؛ شاخص PMI بخش غیر‌تولیدی ISM از ۵۰٫۸ ژوئن به ۵۰٫۱ کاهش یافت و بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی ۵۱٫۵ بود. شاخص فعالیت کسب‌وکار با وجود باقی‌ماندن در منطقه رشد روی ۵۲٫۶ ایستاد (پیش از این ۵۴٫۲)، در حالی که سفارش‌های جدید به ۵۰٫۳ رسید و تنها کمی بالاتر از مرز رشد است. اشتغال با سقوط به ۴۶٫۴ برای چهارمین بار در پنج ماه اخیر وارد منطقه انقباض شد و شرکت‌ها به‌ندرت نیروی جدید جذب کردند. فشار هزینه‌ها با جهش شاخص قیمت‌ها به ۶۹٫۹ (بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۲) افزایش یافت. PMI غیر‌تولیدی که ترکیبی از فعالیت، سفارش‌ها، اشتغال و زمان تحویل تأمین‌کنندگان است، تنها رشد جزئی را نشان می‌دهد و احتمالاً فدرال رزرو را به حفظ نرخ بهره در سطوح کنونی تشویق می‌کند.