اکونو تیکر

جی پی مورگان، JPMorgan (JPM) درآمد سه ماهه اول 2025 را 5.07 دلار به ازای هر سهم گزارش کرد که از انتظارات 4.62 دلاری تحلیلگران فراتر رفت. این بانک 45.31 میلیارد دلار درآمد ایجاد کرد که بالاتر از 43.9 میلیارد دلار پیش بینی شده بود. مجموع دارایی های آن به 632.05 میلیارد دلار رسید که نشان دهنده قدرت مستمر آن در بخش مالی است.

نظرسنجی اولیه دانشگاه میشیگان در ماه آوریل، کاهش قابل توجهی در اعتماد مصرف‌کننده نشان داد، به طوری که شاخص احساسات مصرف‌کننده از 57.0 به 50.8 سقوط کرد، که بسیار کمتر از انتظارات 54.0 بود. شاخص شرایط فعلی از 63.8 به 56.5 کاهش یافت، در حالی که انتظارات مصرف کننده از 52.6 به 47.2 کاهش یافت. مهمتر از همه، انتظارات تورمی یک ساله از 5.0 درصد در ماه گذشته به شدت به 6.7 درصد افزایش یافت، بالاترین رقم از دسامبر 2023. دورنمای تورم 5 ساله نیز از 4.1 درصد به 4.4 درصد رسید. داده‌ها به نگرانی‌های فزاینده مصرف‌کننده در مورد تورم و شرایط اقتصادی اشاره می‌کند که به طور بالقوه مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو را پیچیده می‌کند.

قیمت‌های تولیدکننده ایالات متحده در ماه مارس افت غافلگیرکننده‌ای را ثبت کردند، به‌طوری‌که شاخص عمومی تورم تولید کننده 0.4 درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت که بسیار کمتر از انتظارات برای افزایش 0.2 درصدی بود و نشان‌دهنده یک چرخش شدید نسبت به رشد 0.1 درصدی فوریه بود. PPI هسته که شامل غذا و انرژی نمی شود نیز در ماه 0.1 درصد کاهش یافت و پیش بینی افزایش 0.3 درصدی را از دست داد. در مقیاس سالانه، تورم تولید کننده 2.7٪ افزایش یافت، در حالی که PPI هسته 3.3٪ افزایش یافت که هر دو نسبت به ماه قبل کاهش داشتند. شاخص گسترده‌تر تورم تولید کننده، بدون احتساب مواد غذایی، انرژی و حمل‌ونقل، تنها 0.1 درصد در ماه افزایش یافت و در 3.4 درصد سالانه باقی ماند. در صورت تداوم کاهش تورم، این خوانش‌های ملایم‌تر ممکن است از انتظارات برای یک موضع ضعیف‌تر فدرال رزرو حمایت کند.

تراز بودجه فدرال ایالات متحده در ماه مارس کسری 161.0 میلیارد دلاری را ثبت کرد که به طور قابل توجهی بیشتر از 115.9 میلیارد دلار کسری مورد انتظار بود، اما نسبت به کسری 307.0 میلیارد دلاری فوریه بسیار بهبود یافته است. این شکاف نشان‌دهنده الگوهای هزینه‌های فصلی و فشارهای مالی مداوم است زیرا دولت به سمت رشد کندتر درآمد و هزینه‌های بالاتر عبور می‌کند.

در همین حال، ترازنامه فدرال رزرو از 6.723 تریلیون دلار به 6.727 تریلیون دلار رسید که نشان دهنده ادامه تلاش ها برای حفظ نقدینگی علیرغم سخت شدن شرایط مالی است.

تورم ایالات متحده در ماه مارس کاهش یافت و نشانه های جدیدی از پیشرفت در کاهش تورم را نشان داد. CPI هسته، که غذا و انرژی را حذف می کند، فقط 0.1٪ ماهانه افزایش یافت، کمتر از 0.3٪ پیش بینی شده، در حالی که نرخ سالانه به 2.8٪ کاهش یافت، که پایین ترین رقم از اوایل سال 2021 بود. شاخص کل‌تر تورم مصرف‌کننده (CPI) 0.1 درصد کاهش یافت و انتظارات برای یک افزایش جزئی را نادیده گرفت و تورم سالانه از 2.8 درصد در فوریه به 2.4 درصد کاهش یافت. کاهش نرخ تورم ممکن است باعث حمایت فدرال رزرو از حفظ موضع محتاطانه در مورد نرخ های بهره در ماه های آینده شود.

بازار کار ایالات متحده همچنان انعطاف پذیری خوبی از خود را نشان داد زیرا ادعاهای اولیه بیکاری در هفته اخیر در سطح 223,000 ثابت ماند که مطابق با انتظارات بود و کمی بالاتر از خوانش 219,000 قبلی. مطالبات مستمر بیکاری از 1 میلیون و 893 هزار به 1 میلیون و 85 هزار کاهش یافت که نشان می دهد افراد بیکار با سرعت ثابتی شغل پیدا می کنند. میانگین 4 هفته ای نیز بدون تغییر در 223,000 باقی ماند که نشان دهنده ثبات کلی بازار کار علیرغم تنش های اقتصادی است.

خطوط هوایی دلتا (DAL) درآمدی بهتر از حد انتظار را برای سه ماهه اول 2025 گزارش کرد. 0.46 دلار سود هر سهم (EPS) را ثبت کرد که کمی بالاتر از 0.44 دلار پیش بینی ها بود. درآمد عمومی نیز به 14 میلیارد دلار رسید که از 13.11 میلیارد دلار پیش بینی شده فراتر رفت. مجموع دارایی های این شرکت هواپیمایی به 25.53 میلیارد دلار رسیده است که نشان دهنده وضعیت مالی قوی آن در میان تقاضای پایدار برای مسافرت است.

فروش عمده فروشی ایالات متحده در ماه فوریه 2.4 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت که نشان دهنده بهبودی قوی از کاهش 0.9 درصدی قبلی و نشان دهنده بهبود تقاضا در بخش عمده فروشی است. در همین حال، ذخایر کالاهای عمده فروشی 0.3 درصد افزایش یافت که مطابق با انتظارات بود، اما نسبت به افزایش 0.8 درصدی ژانویه کاهش یافت که نشان دهنده مدیریت متعادل تر موجودی در میان افزایش فروش است.

تقاضای وام مسکن در ایالات متحده در هفته گذشته افزایش یافت زیرا میانگین نرخ وام مسکن 30 ساله از 6.70 درصد به 6.61 درصد کاهش یافت. شاخص برنامه های وام مسکن MBA نیز 20.0% افزایش یافت که از 1.6% کاهش یافت. فعالیت خرید خانه به شدت افزایش یافت، با صعود شاخص خرید از 158.2 به 172.7، در حالی که فعالیت های تامین مالی مجدد نیز افزایش یافت - شاخص تامین مالی مجدد (Refinance) با رشد از 710.4 به 961.4 رسید. شاخص بازار وام مسکن به طور قابل توجهی از 243.6 به 292.3 افزایش یافت که نشان دهنده علاقه مجدد در همه بخش های بازار مسکن است.

دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا روز سه شنبه فرمانی را امضا کرد که بر اساس آن 50 درصد تعرفه اضافی بر کالاهای چینی اعمال می کند و مجموع تعرفه های ایالات متحده بر چین را به 104 درصد افزایش می دهد. این اقدام از تهدید تعرفه‌های 60 درصدی که او در طول مبارزات انتخاباتی سال 2024 خود انجام داد فراتر رفت و نشان دهنده تشدید قابل توجه تنش‌های تجاری آمریکا و چین است.

فدرال رزرو آمریکا از برگزاری نشست اضطراری و پشت درهای بسته با اعضای هیئت مدیره خود خبر داده است. این تصمیم به عنوان پاسخی به شرایط اقتصادی فعلی تلقی می شود که می تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای مالی داشته باشد.

اقتصاد ایالات متحده در ماه مارس 22,8000 شغل ایجاد کرد که بیش از انتظارات 137,000 بود. با این حال، رشد خوب شغلی فوریه به شدت از 151,000 به 117,000 کاهش یافت. نرخ بیکاری اندکی از 4.1 درصد به 4.2 درصد افزایش یافت. رشد دستمزدها نسبت به ماه قبل 0.3 درصد افزایش یافته است که کمی بیشتر از 0.2 درصد تجدیدنظر شده فوریه است.