اکونو تیکر

داده‌های مسکن آمریکا در ماه اوت نشان از بازگشت رشد قیمت‌ها در شاخص‌های کلیدی دارد. شاخص قیمت مسکن FHFA نسبت به ماه قبل ۰.۴٪ افزایش یافت، پس از کاهش ۰.۱٪ در ماه ژوئیه، و رشد سالانه آن به ۲.۳٪ رسید. سطح شاخص نیز به ۴۳۵.۳ واحد افزایش یافت که نشان‌دهنده افزایش پایدار قیمت‌ها در سراسر کشور است. شاخص ترکیبی ۲۰ شهره S&P/Case-Shiller نیز با تعدیل فصلی ۰.۲٪ رشد ماهانه نشان داد، در حالی‌که رشد سالانه در سطح ۱.۶٪ باقی ماند. این داده‌ها بیانگر کمبود عرضه در بازار مسکن است که علی‌رغم نرخ‌های بالای وام، از قیمت‌ها حمایت می‌کند.

تأثیر بازار: تا حدودی مثبت برای دلار آمریکا؛ رشد قیمت مسکن از ثبات اقتصادی حمایت کرده و می‌تواند انتظارات برای کاهش سریع نرخ بهره را تعدیل کند.

شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد در ایالات متحده در ماه اکتبر از ۹۵.۶ به ۹۴.۶ کاهش یافت، اما بالاتر از پیش‌بینی ۹۳.۴ بود. این کاهش جزئی بیانگر احتیاط خانوارها در مواجهه با قیمت‌های بالا و نااطمینانی‌های جهانی است، هرچند احساسات مصرف‌کنندگان همچنان به دلیل اشتغال پایدار و رشد درآمد نسبتاً قوی باقی مانده است. داده‌ها نشان می‌دهد که مصرف‌کنندگان در حالی‌که اقتصاد در مسیر کندی ملایم اما مقاوم حرکت می‌کند، در هزینه‌کرد خود محتاط‌تر شده‌اند.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ هرچند اعتماد مصرف‌کننده کاهش یافته، اما رقم بهتر از انتظار نشان‌دهنده ثبات نسبی خانوارها و تداوم چشم‌انداز پایدار اقتصادی است.

شاخص تولید فدرال رزرو ریچموند در ماه اکتبر از منفی ۱۱ به منفی ۴ افزایش یافت، که بهبودی چشمگیر نسبت به منفی ۱۷ در ماه اوت محسوب می‌شود. شاخص محموله‌ها از منفی ۲۰ به ۴ صعود کرد و شاخص خدمات نیز از ۱ به ۴ افزایش یافت. این داده‌ها نشان‌دهنده بهبود گسترده در فعالیت‌های تجاری منطقه‌ای است که از رشد تولید و تقاضای پایدار در بخش‌های تولید و خدمات حمایت می‌کند. هرچند احساسات تولیدی هنوز اندکی منفی است، اما این چرخش مثبت می‌تواند نشانه‌ای از ثبات تدریجی در اقتصاد منطقه میانی اقیانوس اطلس باشد.

تأثیر بازار: تا حدودی مثبت برای دلار آمریکا؛ بهبود فعالیت منطقه‌ای از مقاومت اقتصاد ایالات متحده حمایت کرده و نگرانی‌ها در مورد کندی صنعتی را کاهش می‌دهد.

نتایج آخرین حراج اوراق خزانه‌داری آمریکا نشان داد که بازده در تمام سررسیدها کاهش یافته است. بازده اوراق ۵۲ هفته‌ای از ۳.۵۴۰٪ به ۳.۴۴۵٪ و بازده اوراق هفت‌ساله از ۳.۹۵۳٪ به ۳.۷۹۰٪ کاهش یافت. هم‌زمان، عرضه پول M2 در ماه سپتامبر از ۲۲.۱۱ تریلیون دلار به ۲۲.۲۱ تریلیون دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده رشد ملایم نقدینگی است. ترکیب کاهش بازده و افزایش نقدینگی بیانگر بهبود شرایط تأمین مالی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در میان انتظارات از تداوم توقف سیاستی فدرال رزرو است.

تأثیر بازار: تا حدودی منفی برای دلار آمریکا؛ کاهش بازده و رشد نقدینگی حاکی از تسهیل شرایط مالی است که می‌تواند از قدرت کوتاه‌مدت دلار بکاهد.

در هفته اخیر، درخواست‌های وام مسکن در ایالات متحده ۷.۱ درصد افزایش یافت و پس از کاهش ۰.۳ درصدی هفته قبل، جهش چشمگیری را تجربه کرد. نرخ متوسط وام مسکن ۳۰ ساله از ۶.۳۷٪ به ۶.۳۰٪ کاهش یافت. شاخص خرید (Purchase Index) از ۱۵۷.۳ به ۱۶۴.۳ افزایش یافت و شاخص بازتأمین مالی (Refinance Index) نیز از ۱,۲۱۴.۷ به ۱,۳۲۷.۸ رسید. در مجموع، شاخص بازار وام مسکن (Mortgage Market Index) به ۳۳۸.۷ افزایش یافت که نشان‌دهنده بهبود احساسات بازار مسکن در پی کاهش نسبی هزینه‌های تأمین مالی است.

تأثیر بازار: تا حدودی مثبت برای دلار آمریکا؛ رشد تقاضای وام از ثبات بازار مسکن و اعتماد مصرف‌کنندگان حمایت کرده و نشانه‌ای از مقاومت کوتاه‌مدت اقتصاد است.

معاملات خرید خانه های موجود در ایالات متحده در ماه سپتامبر بدون تغییر باقی ماند و رشد صفر درصدی را در برابر پیش‌بینی ۱.۶٪ افزایش و پس از رشد ۴.۲٪ در ماه اوت ثبت کرد. شاخص معاملات معوق نیز در سطح ۷۴.۸ ثابت ماند که نشان‌دهنده ثبات نسبی اما فعالیت پایین در قراردادهای خرید است. این داده‌ها نشان می‌دهد که نرخ‌های بالای وام و کمبود عرضه مسکن همچنان مانع از رشد تقاضای خریداران می‌شود، حتی با وجود نشانه‌هایی از ثبات قیمت‌ها.

تأثیر بازار: تا حدودی منفی برای دلار آمریکا؛ ثبات معاملات معوق نشانه‌ای از ضعف تقاضای مسکن است و می‌تواند انتظارات از کاهش شتاب رشد اقتصادی در سه‌ماهه پایانی سال را تقویت کند.

فدرال رزرو نرخ بهره پایه خود را از ۴.۲۵٪ به ۴.۰۰٪ کاهش داد که مطابق با پیش‌بینی بازار بود. این تصمیم نخستین کاهش نرخ بهره از زمان آغاز چرخه انقباضی محسوب می‌شود و با هدف حمایت از رشد اقتصادی در شرایط کاهش تورم و نشانه‌های کندی در بازار کار اتخاذ شده است. سیاست‌گذاران تأکید کردند که مسیر آتی سیاست پولی «وابسته به داده‌ها» خواهد بود و ادامه کاهش نرخ‌ها منوط به تداوم روند کاهش تورم و ثبات اشتغال است.

تأثیر بازار: تا حدودی منفی برای دلار آمریکا؛ کاهش نرخ بهره نشان‌دهنده چرخش انبساطی فدرال رزرو است که می‌تواند بازدهی اوراق را کاهش داده و از دارایی‌های پرریسک و بازار سهام حمایت کند.

بازده اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت ایالات متحده در حراج‌های این هفته اندکی کاهش یافت که نشان‌دهنده تقاضای پایدار برای بدهی‌های دولتی کوتاه‌مدت است. اوراق چهار‌هفته‌ای با بازده ۳.۹۱٪ (در مقایسه با ۳.۹۴۵٪ قبلی) و اوراق هشت‌هفته‌ای با بازده ۳.۸۹٪ (در برابر ۳.۹۰٪) فروخته شدند. این نتایج بیانگر اعتماد مداوم سرمایه‌گذاران به اوراق کوتاه‌مدت در شرایطی است که انتظار می‌رود فدرال رزرو تا پایان سال سیاست فعلی خود را حفظ کند.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ تقاضای باثبات در حراج‌ها نشان‌دهنده شرایط مالی پایدار و انتظارات ثابت از نرخ‌های کوتاه‌مدت است.

ترازنامه فدرال رزرو با کاهش جزئی به ۶.۵۸۷ تریلیون دلار رسید، در مقایسه با ۶.۵۹۰ تریلیون دلار در دوره قبل که بیانگر ادامه سیاست کاهش ترازنامه (QT) است. در همین حال، موجودی ذخایر بانک‌ها نزد فدرال رزرو از ۲.۹۳۰ تریلیون دلار به ۲.۸۲۸ تریلیون دلار کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش نقدینگی در سیستم بانکی در شرایط نرخ‌های بهره بالا و کاهش دارایی‌های ترازنامه‌ای است. این داده‌ها تأکید می‌کنند که فدرال رزرو همچنان بر کاهش ذخایر مازاد متمرکز است، در حالی‌که شرایط نقدینگی بازار را به دقت زیر نظر دارد.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ کاهش تدریجی ترازنامه با موضع انقباضی فدرال رزرو همسو است اما تأثیر فوری محدودی بر قیمت‌گذاری بازار دارد.

شاخص مدیران خرید بخش تولید مؤسسه ISM در آمریکا در ماه اکتبر به ۴۸.۷ کاهش یافت که کمتر از برآورد ۴۹.۴ و رقم ۴۹.۱ در ماه قبل است و نشان‌دهنده بازگشت انقباض در فعالیت‌های کارخانه‌ای است. شاخص سفارشات جدید از ۴۸.۹ به ۴۹.۴ افزایش یافت، در حالی‌که شاخص اشتغال از ۴۵.۳ به ۴۶.۰ رسید و همچنان ضعف در بازار کار را نشان می‌دهد. شاخص قیمت‌ها نیز از ۶۱.۹ به ۵۸.۰ کاهش یافت که بیانگر فروکش فشارهای قیمتی است.

در همین حال، شاخص مدیران خرید بخش تولید مؤسسه S&P Global اندکی از ۵۲.۲ به ۵۲.۵ افزایش یافت که نشان‌دهنده عملکرد بهتر شرکت‌های بزرگ‌تر نسبت به تولیدکنندگان کوچک‌تر است. در مجموع، داده‌ها تصویری ترکیبی ارائه می‌دهند — ثبات نسبی در برخی بخش‌ها اما ضعف ادامه‌دار در کل بخش تولید.

تأثیر بازار: اثر منفی ملایم بر دلار آمریکا؛ داده‌های ضعیف‌تر ISM انتظارات برای تداوم وقفه در سیاست پولی فدرال رزرو را تقویت می‌کند.

فروش کل خودرو در آمریکا در ماه اکتبر به‌صورت سالانه به ۱۵.۳۰ میلیون دستگاه رسید که کمتر از برآورد ۱۵.۶۰ میلیون و رقم ۱۶.۴۰ میلیون در سپتامبر است. این کاهش نشان‌دهنده ضعف تقاضای مصرف‌کننده در شرایط نرخ‌های بالای تأمین مالی و کاهش مشوق‌های خودروسازان است. اگرچه سطح عرضه به حالت عادی بازگشته، اما محدودیت‌های مربوط به قدرت خرید همچنان بر شتاب فروش در بازار خودروهای نو و کارکرده فشار وارد می‌کند.

تأثیر بازار: اثر منفی ملایم بر دلار آمریکا؛ کاهش فروش خودرو حاکی از افت تدریجی هزینه‌های مصرف‌کننده و کاهش تقاضا برای کالاهای بادوام است.