اکونو تیکر

گزارش جدید ردبوک نشان می‌دهد که فروش خرده‌فروشی در آمریکا نسبت به سال گذشته ۵.۷ درصد افزایش یافته است که بالاتر از رشد ۵.۲ درصدی دوره قبل است. این داده‌ها بیانگر پایداری تقاضای مصرف‌کننده در آستانه فصل تعطیلات است، که با ثبات بازار کار و رشد متوسط دستمزدها حمایت می‌شود. با این حال، خرده‌فروشان همچنان با فشارهای حاشیه سود به دلیل تخفیف‌های تبلیغاتی و هزینه‌های بالای عملیاتی مواجه هستند.

تأثیر بازار: اثر مثبت ملایم بر دلار آمریکا؛ رشد بالاتر فروش خرده‌فروشی نشان‌دهنده تاب‌آوری خانوارها و حمایت از چشم‌انداز اقتصادی کوتاه‌مدت است.

فعالیت وام‌های مسکن در ایالات متحده طی هفته گذشته کاهش یافت و درخواست‌های وام مسکن (MBA) پس از رشد ۷.۱ درصدی هفته قبل، ۱.۹ درصد افت کرد، زیرا نرخ وام مسکن ثابت ۳۰‌ساله از ۶.۳۰٪ به ۶.۳۱٪ افزایش یافت. شاخص خرید خانه به ۱۶۳.۳ از ۱۶۴.۳ کاهش یافت و شاخص بازتأمین مالی نیز از ۱,۳۲۷.۸ به ۱,۲۹۰.۸ رسید که نشان‌دهنده افت تقاضا در شرایط هزینه‌های بالای وام است. شاخص کلی بازار وام مسکن نیز از ۳۳۸.۷ به ۳۳۲.۳ کاهش یافت و فشار مداوم بر بازار مسکن آمریکا را نشان می‌دهد.

تأثیر بازار: خنثی تا منفی ملایم برای دلار آمریکا؛ افت در فعالیت وام‌گیری بیانگر فشار بر توان خرید و کاهش تقاضای مسکن در کوتاه‌مدت است.

گزارش اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP) نشان داد که در ماه اکتبر ۴۲ هزار شغل جدید ایجاد شده است که کمی بالاتر از برآورد ۳۲ هزار و پس از کاهش ۲۹ هزار شغل در سپتامبر است. رشد اشتغال عمدتاً در بخش خدمات، به‌ویژه مراقبت‌های بهداشتی و گردشگری مشاهده شد، در حالی‌که اشتغال در بخش تولید همچنان کاهش یافت. این داده‌ها نشان‌دهنده بازاری کار خنک اما پایدار است که با سناریوی فرود نرم اقتصاد آمریکا هم‌راستا است.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ رشد محدود اشتغال از ثبات اقتصادی حمایت می‌کند اما انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر نمی‌دهد.

شاخص بخش خدمات آمریکا (ISM) در ماه اکتبر به ۵۲.۴ افزایش یافت که بالاتر از برآورد ۵۰.۷ و رقم ۵۰.۰ در سپتامبر است و نشان‌دهنده بازگشت قوی‌تر فعالیت‌های خدماتی است. فعالیت تجاری از ۴۹.۹ به ۵۴.۳ صعود کرد و سفارشات جدید نیز از ۵۰.۴ به ۵۶.۲ افزایش یافت که حاکی از بهبود محسوس تقاضاست. با این حال، اشتغال در سطح پایین ۴۸.۲ باقی ماند و قیمت‌های پرداختی با افزایش به ۷۰.۰ فشارهای تورمی مداوم در بخش خدمات را نشان می‌دهد.

تأثیر بازار: مثبت برای دلار آمریکا؛ رشد قوی‌تر خدمات و تورم بالای هزینه‌ها احتمال حفظ رویکرد محتاطانه فدرال رزرو در سیاست پولی را تقویت می‌کند.

شاخص مدیران خرید بخش خدمات آمریکا (S&P Global) در ماه اکتبر ۵۴.۸ ثبت شد که اندکی کمتر از برآورد ۵۵.۲ اما بالاتر از رقم ۵۴.۲ در سپتامبر است و نشان‌دهنده تداوم رشد پایدار در بخش خدمات است. شاخص ترکیبی نیز در ۵۴.۶ قرار گرفت که نسبت به برآورد ۵۴.۸ و رقم ۵۳.۹ ماه قبل تغییر اندکی داشت. داده‌ها نشان‌دهنده تقاضای باثبات و فعالیت قوی در کسب‌وکارها هستند، هرچند فشار هزینه‌های ورودی همچنان وجود دارد.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ رشد باثبات خدمات از سناریوی «فرود نرم» اقتصاد حمایت می‌کند اما انتظارات سیاستی فدرال رزرو را تغییر نمی‌دهد.

بر اساس گزارش شرکت Challenger, Gray & Christmas، تعداد اخراج‌های اعلام‌شده در آمریکا در ماه اکتبر به ۱۵۳,۰۷۴ نفر رسید که افزایش قابل‌توجهی نسبت به ۵۴,۰۶۴ نفر در سپتامبر دارد. این رقم بالاترین سطح ماهانه از اوایل سال ۲۰۲۳ است و عمدتاً ناشی از تعدیل نیرو در بخش‌های فناوری، مالی و تولیدی می‌باشد. رشد شدید در برنامه‌های کاهش نیرو نشان‌دهنده احتیاط بیشتر شرکت‌ها در مواجهه با رشد اقتصادی کندتر و فشارهای هزینه‌ای مداوم است.

تأثیر بازار: منفی ملایم برای دلار آمریکا؛ افزایش چشمگیر اخراج‌ها نشانه‌ای از سرد شدن بازار کار است و می‌تواند انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را کاهش دهد.

در آخرین حراج اوراق قرضه خزانه داری کوتاه‌مدت ایالات متحده، بازده اوراق ۴ هفته‌ای به ۳.۸۷۵٪ کاهش یافت که کمتر از ۳.۹۱۰٪ در دوره قبل است. همچنین بازده اوراق ۸ هفته‌ای با ۳.۸۱۵٪ ثبت شد که از ۳.۸۹۰٪ پایین‌تر است. این کاهش بازده‌ها نشان‌دهنده تقاضای بالاتر سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های کم‌ریسک در شرایط احتیاط بازار و انتظارات از ثبات سیاست‌های فدرال رزرو در کوتاه‌مدت است.

تأثیر بازار: اثر مثبت ملایم بر اوراق خزانه؛ کاهش بازده ناشی از تقاضای قوی نشان‌دهنده تمایل به امنیت سرمایه است، اما تأثیر قابل‌توجهی بر جهت حرکت دلار ندارد.

مدل GDPNow بانک فدرال رزرو آتلانتا پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم را بدون تغییر در سطح ۴.۰ درصد حفظ کرد. این پیش‌بینی نشان‌دهنده تداوم شتاب قابل‌توجه در اقتصاد است که از مصرف قوی، رشد پایدار اشتغال و سرمایه‌گذاری ثابت در کسب‌وکارها حمایت می‌کند. با این حال، تحلیلگران انتظار دارند که رشد در ماه‌های آینده به‌دلیل شرایط اعتباری سخت‌تر و کاهش تورم اندکی کند شود.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ ثبات در برآورد رشد اقتصادی با سناریوی فرود نرم همسو است و تغییری در دیدگاه کوتاه‌مدت فدرال رزرو ایجاد نمی‌کند.

ترازنامه فدرال رزرو در آخرین هفته به ۶.۵۷۳ تریلیون دلار کاهش یافت که از ۶.۵۸۷ تریلیون دلار در هفته قبل کمتر است و نشان‌دهنده تداوم روند انقباض کمی از طریق سررسید اوراق بهادار است. در همین حال، ذخایر بانکی نزد فدرال رزرو اندکی افزایش یافت و از ۲.۸۲۸ تریلیون دلار به ۲.۸۵۲ تریلیون دلار رسید که بیانگر ثبات نقدینگی در سیستم مالی است. این داده‌ها نشان می‌دهد بانک مرکزی آمریکا همچنان در مسیر کاهش ترازنامه حرکت می‌کند در حالی‌که سطح مناسبی از ذخایر را برای حفظ ثبات مالی حفظ کرده است.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ کاهش تدریجی ترازنامه و ثبات ذخایر با چارچوب فعلی سیاست انقباضی فدرال رزرو

شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه نوامبر به ۵۰.۳ کاهش یافت که کمتر از برآورد ۵۳.۰ است. مصرف‌کنندگان شرایط فعلی را با عدد ۵۲.۳ و انتظارات آینده را با ۴۹.۰ ارزیابی کردند که هر دو کاهش یافته‌اند. در همین حال، انتظارات تورمی یک‌ساله اندکی به ۴.۷٪ افزایش یافت و انتظارات پنج‌ساله نیز به ۳.۶٪ کاهش پیدا کرد که بیانگر دیدگاه متفاوت مصرف‌کنندگان نسبت به فشارهای قیمتی است.

تأثیر بازار: منفی ملایم برای دلار آمریکا؛ کاهش اعتماد مصرف‌کننده همراه با افزایش انتظارات تورمی کوتاه‌مدت می‌تواند خوش‌بینی نسبت به رشد اقتصادی مبتنی بر مصرف را کاهش دهد.

بر اساس نظرسنجی بانک فدرال رزرو نیویورک، انتظارات تورمی یک‌ساله مصرف‌کنندگان در ماه اکتبر به ۳.۲ درصد کاهش یافت که کمتر از ۳.۴ درصد ماه قبل است. این کاهش بیانگر بهبود چشم‌انداز قیمتی در میان مصرف‌کنندگان است که با کاهش هزینه‌های انرژی و ثبات قیمت کالاها همراه شده است.

تأثیر بازار: مثبت ملایم برای دلار آمریکا؛ کاهش انتظارات تورمی با روند کاهش تورم فدرال رزرو همسو است و فشار برای افزایش بیشتر نرخ بهره را کاهش می‌دهد.

اعتبار مصرف‌کننده در ایالات متحده در ماه سپتامبر ۱۳.۰۹ میلیارد دلار افزایش یافت که بالاتر از برآورد ۱۰.۴ میلیارد دلاری است. این رشد نشان‌دهنده تداوم استفاده خانوارها از کارت‌های اعتباری و وام‌های شخصی است، حتی با وجود نرخ‌های بهره بالا. داده‌ها بیانگر پایداری در هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان هستند، هرچند افزایش بدهی خانوارها در شرایط مالی سخت‌تر می‌تواند نگرانی‌هایی ایجاد کند.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ افزایش متوسط اعتبار مصرفی از مصرف خانوارها حمایت می‌کند اما نشانه‌ای از افزایش بدهی و احتیاط مالی است.