اکونو تیکر

داده‌های خرده‌فروشی کانادا تصویر ترکیبی داشت. فروش اکتبر ۰.۲٪- ماهانه ثبت شد (در برابر ۰.۰٪ مورد انتظار؛ ۰.۹٪- قبلی) و فروش هسته ۰.۶٪- ماهانه افت کرد (در برابر ۰.۰٪ مورد انتظار؛ ۰.۱٪- قبلی) که از ضعف تقاضای زیربنایی خبر می‌دهد. اما عدد اولیه نوامبر یک بازگشت تند نشان داد و فروش خرده‌فروشی ۱.۲٪+ ماهانه اعلام شد (در برابر ۰.۲٪- قبلی)، یعنی ممکن است شتاب پس از افت اکتبر بهتر شده باشد.

اثر بر بازار: پیام ترکیبی برای دلار کانادا—ضعف اکتبر تمایل انبساطی BoC را تقویت می‌کند، اما جهش نوامبر می‌تواند انتظار تسهیل تهاجمی را تعدیل کند؛ اوراق می‌تواند حمایتی بماند مگر اینکه این بازگشت در داده‌های گسترده‌تر تأیید شود.

رشد سالانه میانگین درآمد هفتگی در کانادا در اکتبر کند شد و به ۲.۱۸٪ رسید (در برابر ۲.۹۳٪ قبلی)؛ نشانه‌ای از نرم‌تر شدن شتاب دستمزدها.

اثر بر بازار: در حاشیه متمایل به انبساطی‌تر برای قیمت‌گذاری سیاست BoC و حمایتی برای اوراق کانادا؛ می‌تواند در صورت تقویت انتظار تسهیل زودتر، اندکی به ضرر دلار کانادا باشد.

خرید خارجی‌ها از اوراق بهادار کانادا در اکتبر به ۴۶.۶۲ میلیارد دلار کانادا رسید (در برابر ۲۱.۸۴ میلیارد مورد انتظار؛ ۳۱.۳۲ میلیارد قبلی) و یک غافلگیری مثبت در ورود سرمایه ثبت کرد. هم‌زمان، کانادایی‌ها در بازارهای خارجی فروشنده خالص شدند (۱۱.۵۸ میلیارد- دلار کانادا)؛ در حالی‌که رقم قبلی ۲۱.۶۲ میلیارد+ بود. این چرخش نشان‌دهنده بازگشت سرمایه و تغییر محسوس در جریان خروجی است و در مجموع تصویر جریان خالص سرمایه به نفع دارایی‌های کانادا را تقویت می‌کند.

اثر بر بازار: در حاشیه مثبت برای دلار کانادا به‌واسطه تقویت جریان خالص ورودی؛ می‌تواند برای اوراق و دارایی‌های ریسکی کانادا حمایتی باشد، هرچند پایداری آن به فضای ریسک جهانی و تفاوت نرخ‌ها وابسته است.

فروش بخش تولیدی کانادا در اکتبر ۱.۰٪ در مقیاس ماهانه کاهش یافت؛ افتی که اندکی بهتر از پیش‌بینی ۱.۱٪- بود، اما در مقایسه با جهش ۳.۶٪ دوره قبل چرخش محسوسی را نشان می‌دهد. این عقب‌نشینی به تضعیف شتاب کوتاه‌مدت فعالیت کارخانه‌ای و احتمالاً ضعف تقاضای کالا در آستانه پایان سال اشاره دارد، در حالی‌که بازار همزمان سیگنال‌های رشد را در کنار روند نرم‌تر شدن تورم ارزیابی می‌کند.

اثر بر بازار: در حاشیه منفی برای دلار کانادا به‌دلیل چشم‌انداز ضعیف‌تر فعالیت؛ حمایتی برای اوراق کانادا و می‌تواند در صورت تداوم ضعف در داده‌های تولید و اشتغال، به رویکرد محتاطانه‌تر بانک مرکزی کانادا (BoC) وزن بدهد.

داده‌های تورمی کانادا در نوامبر در سطح شاخص کل باثبات بود اما در جزئیات، نرم‌تر ظاهر شد. CPI ماهانه ۰.۱٪ افزایش یافت (همسو با پیش‌بینی) و CPI سالانه روی ۲.۲٪ ثابت ماند (اندکی پایین‌تر از پیش‌بینی ۲.۳٪). تورم هسته‌ای ماهانه ۰.۱٪- ثبت شد، در حالی‌که دوره قبل ۰.۶٪ رشد کرده بود و تورم هسته‌ای سالانه نیز روی ۲.۹٪ ثابت ماند. شاخص‌های هسته‌ای ترجیحی بانک مرکزی کانادا کاهش بیشتری نشان دادند؛ میانه CPI به ۲.۸٪ سالانه رسید (از ۳.۰٪ پایین‌تر) و Trimmed CPI نیز به ۲.۸٪ سالانه کاهش یافت (از ۳.۰٪). در مقابل، Common CPI به ۲.۸٪ سالانه افزایش یافت (همسو با انتظار؛ ۲.۷٪ قبلی).

اثر بر بازار: در حاشیه متمایل به انبساطی‌تر برای قیمت‌گذاری سیاست BoC؛ حمایتی برای اوراق کانادا و می‌تواند در صورت تقویت انتظارات کاهش نرخ، اندکی به ضرر دلار کانادا باشد، هرچند ثبات تورم شاخص کل، ریسک افت شدید را محدود می‌کند.

شروع ساخت‌وساز مسکن در کانادا در نوامبر به ۲۵۴.۱ هزار واحد رسید که بالاتر از پیش‌بینی ۲۵۰.۰ هزار بود و نسبت به رقم ۲۳۲.۲ هزار قبلی نیز افزایش قابل توجهی نشان داد. این داده به تقویت شتاب ساخت‌وساز در کوتاه‌مدت اشاره دارد و می‌تواند نشان دهد سازندگان، در واکنش به کمبود عرضه مسکن، فعالیت خود را بالا برده‌اند؛ حتی با وجود اینکه فضای نرخ بهره همچنان محدودکننده است.

اثر بر بازار: در حاشیه حمایتی برای دلار کانادا به‌واسطه تقویت فعالیت داخلی؛ اندکی مثبت برای چشم‌انداز رشد، هرچند واکنش بانک مرکزی کانادا (BoC) همچنان بیشتر به تورم و شرایط کلی تقاضا وابسته خواهد بود.

فروش خودروهای جدید کانادا در ماه اکتبر به ۱۶۳.۵ هزار دستگاه کاهش یافت؛ رقمی کمتر از ۱۶۸.۷ هزار دستگاه دوره قبل که نشان‌دهنده ضعف تقاضا در شرایط هزینه‌های بالای تأمین مالی است.

در همین حال، فروش عمده‌فروشی تنها ۰.۱٪ رشد ماهانه داشت؛ اندکی بهتر از انتظار ۰.۱٪- اما به‌مراتب ضعیف‌تر از رشد ۰.۶٪ ماه قبل که از کاهش مومنتوم در زنجیره تأمین حکایت دارد.

تأثیر بر بازار: خنثی تا اندکی منفی برای دلار کانادا؛ افت فروش خودرو و رشد ضعیف عمده‌فروشی فشار محدودی بر چشم‌انداز کوتاه‌مدت وارد می‌کند.

نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید کانادا در سه‌ماهه سوم به ۷۸.۵٪ افزایش یافت؛ رقمی بالاتر از ۷۷.۶٪ دوره قبل، اما کمتر از انتظار ۷۹.۳٪ بازار. این افزایش نشان‌دهنده استفاده بیشتر از ظرفیت تولید در بخش‌های صنعتی و تولیدی است، هرچند مومنتوم همچنان یکنواخت نیست.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار کانادا؛ بهبود بهره‌برداری از ظرفیت از فعالیت اقتصادی حمایت می‌کند، اما عدم تحقق انتظارات اثر صعودی را محدود می‌سازد.

مجوزهای ساختمانی کانادا در ماه اکتبر ۱۴.۹٪ نسبت‌به‌ماه افزایش یافت؛ رقمی بسیار بهتر از انتظار ۱.۴٪- و سریع‌تر از رشد ۵.۹٪ دوره قبل. این جهش نشان‌دهنده بازگشت مومنتوم در فعالیت‌های ساختمانی است که با پروژه‌های بزرگ غیرمسکونی و بهبود تمایل سرمایه‌گذاری حمایت شده است.

تأثیر بر بازار: اندکی حمایتی برای دلار کانادا؛ افزایش مجوزهای ساخت‌وساز نشانه‌ای از تقویت فعالیت اقتصادی در کوتاه‌مدت است.

کانادا در ماه سپتامبر به مازاد تجاری ۰.۱۵ میلیارد دلاری رسید؛ چرخشی قابل‌توجه از کسری ۴.۴۰- میلیارد دلاری دوره قبل و ۶.۴۳- میلیارد دلاری پیشین.

این بهبود ناشی از افزایش صادرات به ۶۴.۲۳ میلیارد دلار کانادا بود که از ۶۰.۴۰ میلیارد دلار رشد کرد و حمایت خود را از بخش‌های انرژی، تولیدات صنعتی و کشاورزی دریافت کرد.

در مقابل، واردات به ۶۴.۰۸ میلیارد دلار کانادا کاهش یافت که کمتر از ۶۶.۸۳ میلیارد دلار دوره قبل است و بازتاب‌دهنده تقاضای داخلی ضعیف‌تر و افت واردات انرژی می‌باشد.

ترکیب رشد صادرات و کاهش واردات باعث شد کانادا پس از چند ماه دوباره به وضعیت مازاد تجاری بازگردد.

تأثیر بر بازار: اندکی حمایتی برای دلار کانادا؛ بازگشت به مازاد تجاری بنیادهای خارجی را تقویت و احساسات بازار ارز را بهبود

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره معیار خود را در ۲.۲۵٪ بدون تغییر نگه داشت؛ تصمیمی که کاملاً در انتظار بازار بود. این اقدام نشان‌دهنده ارزیابی محتاطانه بانک از کاهش تدریجی فشارهای تورمی، ضعف مومنتوم اقتصادی و ضرورت حفظ سیاست محدودکننده برای دستیابی به ثبات قیمتی است.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار کانادا؛ تصمیمی که از پیش در بازار لحاظ شده بود و محرک جدیدی ایجاد نمی‌کند.

مایکروسافت اعلام کرد که طی دو سال آینده ۷.۵ میلیارد دلار کانادا (۵.۴۲ میلیارد دلار آمریکا) برای گسترش مناطق مراکز داده Azure در سراسر کانادا سرمایه‌گذاری خواهد کرد. ظرفیت جدید ابری قرار است در نیمه دوم ۲۰۲۶ وارد مدار شود و پاسخ‌گوی تقاضای رو‌به‌رشد برای خدمات ابری و هوش مصنوعی باشد.

این اقدام بخشی از برنامه بزرگ‌تر مایکروسافت برای ۱۹ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری در کانادا بین سال‌های ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۷ است، که اهمیت راهبردی فزاینده این کشور را در نقشه جهانی زیرساخت ابری و هوش مصنوعی مایکروسافت نشان می‌دهد.

تأثیر بر بازار: مثبت برای بخش فناوری و مراکز داده کانادا؛ افزایش ظرفیت Azure موقعیت کانادا را در اکوسیستم زیرساخت ابری تقویت می‌کند.