اکونو تیکر

🔺 بانک مرکزی کانادا (BoC) روز چهارشنبه برای دومین ماه متوالی، نرخ بهره پایه خود را 25 واحد پایه کاهش داد و آن را به 4.5 درصد رساند، و تاکید کرد که در صورت ادامه کاهش تورم مطابق با پیش بینی ها، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره وجود دارد.

🔺 این بانک همچنین انتظار رشد اقتصادی خود برای کانادا را در سال 2024از 1.5 درصد پیش بینی شده در آوریل،  به 1.2 درصد کاهش داد.

◾️تورم عمومی در مقیاس ماهانه 0.1% کاهش داشت که کمتر از انتظارات برای رشد 0.1% و رشد 0.6% ثبت شده ماه قبل بود. تورم هسته که قیمت پر نوسان مواد غذایی و انرژی را اندازه گیری نمی کند، نیز در ماه گذشته 0.1% کاهش داشت. در مقیاس سالانه، تورم هسته رشد 1.9% داشته که بیش از 1.8% رشد ثبت شده در ماه قبل بود.

❇️ تورم سرفصل در مقیاس ماهانه رشد 0.6% داشت که بیش از 0.3% پیش بینی ها و 0.5% ماه آپریل بود. در مقیاس سالانه نیز تورم عمومی رشد 2.9% داشت که بالاتر از 2.7% ماه آپریل و 2.6% پیش بینی های بازار بود.

❇️ تورم هسته، بدون در نظر گرفتن قیمت مواد غذایی و انرژی،  رشد 0.6% ماهانه داشت تا در مقیاس سالانه نیز شاهد رشد تورم از 1.6% ماه قبل به 1.8% باشیم. 

با افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ایالات متحده، بانک مرکزی کانادا به اولین بانک مرکزی مهم تبدیل شد که نرخ بهره را کاهش داد و سیاست های سختگیرانه خود را نرم تر کرد. علیرغم پیش بینی بازار از این تصمیم، دلار کانادا در برابر رقبای خود به میزان قابل توجهی کاهش یافت

فروش عمده‌فروشی کانادا در ماه سپتامبر بدون تغییر ماند و رشد صفر درصدی را پس از کاهش ۱.۲ درصدی در ماه اوت ثبت کرد. این داده‌ها نشان می‌دهد که فعالیت تجاری همچنان در سطح پایین قرار دارد، زیرا نرخ‌های بالای بهره و مدیریت محتاطانه موجودی‌ها بر حجم تجارت فشار می‌آورد. هرچند ثبات در سپتامبر می‌تواند نشانه‌ای از پایان روند نزولی باشد، اما بهبود تقاضا همچنان شکننده است و در میان کندی رشد اقتصادی و عدم قطعیت نسبت به سیاست‌های آتی بانک مرکزی کانادا قرار دارد.

تأثیر بازار: خنثی برای دلار کانادا؛ عملکرد ضعیف اما باثبات بخش عمده‌فروشی، انتظارات از فرود نرم اقتصاد را تقویت کرده و احتمال حفظ سیاست پولی حمایتی را افزایش می‌دهد.

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره پایه خود را از ۲.۵۰٪ به ۲.۲۵٪ کاهش داد که مطابق با انتظارات بازار بود. این دومین کاهش متوالی نرخ بهره است، زیرا سیاست‌گذاران در تلاش‌اند اثرات کندی رشد اقتصادی و افزایش موانع تجاری از سوی ایالات متحده را جبران کنند. تیف مکلم، رئیس بانک مرکزی، اعلام کرد که این تصمیم بازتابی از «ضعف مداوم در تقاضای داخلی و کاهش فشارهای تورمی» است و ادامه تعدیلات آتی به داده‌های اقتصادی بستگی خواهد داشت.

تأثیر بازار: تا حدودی منفی برای دلار کانادا؛ کاهش نرخ بهره بیانگر موضع انبساطی بانک مرکزی است که می‌تواند بازدهی اوراق را کاهش دهد، هرچند ممکن است از بازار سهام و بخش مسکن در کوتاه‌مدت حمایت کند.

میانگین دستمزد هفتگی در کانادا در ماه آگوست نسبت به سال قبل ۳.۰۱ درصد افزایش یافت، که کمتر از رشد ۳.۲۲ درصدی ماه جولای است. این کاهش نشان‌دهنده کاهش تدریجی فشارهای بازار کار در پی کندی روند استخدام و خنک شدن فعالیت‌های اقتصادی است. هرچند رشد دستمزدها همچنان بالاتر از میانگین‌های پیش از همه‌گیری باقی مانده، اما این روند نزولی می‌تواند در ماه‌های آینده به کاهش فشارهای تورمی کمک کند.

تأثیر بازار: تا حدودی مثبت برای اوراق قرضه کانادا اما خنثی برای دلار کانادا؛ کاهش رشد دستمزدها از حفظ سیاست فعلی بانک مرکزی کانادا حمایت می‌کند.

تولید ناخالص داخلی (GDP) کانادا در ماه آگوست ۰.۳- درصد کاهش یافت، که کمتر از پیش‌بینی رشد صفر و در تضاد با افزایش ۰.۲ درصدی ماه جولای است. ضعف در بخش‌های تولید، خرده‌فروشی و املاک و مستغلات از عوامل اصلی این افت بوده است. با این حال، برآورد اولیه برای سپتامبر رشد ۰.۱ درصدی را نشان می‌دهد که بیانگر بازگشت محدود فعالیت اقتصادی در ابتدای سه‌ماهه چهارم است. این داده‌ها تأکید می‌کند که هزینه‌های بالای استقراض و کاهش تقاضای مصرف‌کننده همچنان رشد اقتصاد را محدود کرده‌اند.

تأثیر بازار: تا حدودی منفی برای دلار کانادا؛ کاهش رشد اقتصادی از احتمال حفظ سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی کانادا در آینده نزدیک حمایت می‌کند.

شاخص مدیران خرید شیکاگو (Chicago PMI) در ماه اکتبر به ۴۳.۸ رسید، که بالاتر از پیش‌بینی ۴۲.۳ و رقم ۴۰.۶ ماه سپتامبر است. اگرچه شاخص همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد — که نشان‌دهنده انقباض اقتصادی است — اما این افزایش بیانگر ثبات تدریجی در بخش تولید و فعالیت‌های تجاری منطقه‌ای می‌باشد. رشد در تولید و سفارش‌های جدید عامل اصلی این بهبود بوده، در حالی‌که شاخص‌های اشتغال و موجودی انبارها همچنان ضعیف مانده‌اند.

تأثیر بازار: تا حدودی مثبت برای دلار آمریکا؛ داده‌های قوی‌تر از انتظار نشان‌دهنده مقاومت بخش تولید بوده و فشار برای کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را کاهش می‌دهد.

کسری بودجه کانادا در ماه آگوست به ۳.۲۸ میلیارد دلار کانادا رسید، که نسبت به ۱.۵۱ میلیارد دلار در ماه جولای افزایش یافته است، زیرا هزینه‌های دولت همچنان از درآمدها پیشی گرفته‌اند. در مقیاس سالانه نیز کسری تجمعی بودجه به ۱۱.۰۷ میلیارد دلار کانادا رسید، در حالی‌که سال گذشته ۷.۷۹ میلیارد دلار بود. این افزایش عمدتاً ناشی از پرداخت‌های انتقالی بیشتر و هزینه‌های زیرساختی بالاتر بوده است، در حالی‌که کاهش درآمدهای مالیاتی فشار بیشتری بر تراز مالی وارد کرده است.

تأثیر بازار: تا حدودی منفی برای دلار کانادا؛ افزایش کسری بودجه می‌تواند نگرانی‌هایی درباره نیازهای تأمین مالی دولت ایجاد کرده و بر احساسات کوتاه‌مدت بازار تأثیر منفی بگذارد.

شاخص مدیران خرید بخش تولید کانادا (S&P Global) در ماه اکتبر به ۴۹.۶ افزایش یافت که بالاتر از برآورد ۴۸.۲ و رقم ۴۷.۷ در سپتامبر است. این بهبود نشان‌دهنده رشد در سفارشات جدید و تولید به همراه کاهش محدودیت‌های عرضه و فشارهای هزینه‌ای است. هرچند شاخص همچنان اندکی زیر مرز ۵۰ قرار دارد و نشان‌دهنده انقباض جزئی است، اما داده‌ها حاکی از نزدیک شدن بخش تولید به ثبات پس از چند ماه ضعف است.

تأثیر بازار: اثر مثبت ملایم بر دلار کانادا؛ شاخص PMI بهتر از انتظار می‌تواند از چشم‌انداز صنعتی و اقتصادی کشور حمایت کند.

شاخص مدیران خرید بخش خدمات کانادا (S&P Global) در ماه اکتبر از ۴۶.۳ به ۵۰.۵ افزایش یافت و برای نخستین بار پس از چند ماه به محدوده رشد بازگشت، که ناشی از بهبود سفارشات جدید و افزایش تقاضای مشتریان است. هم‌زمان، کل ذخایر ارزی کانادا نیز از ۱۲۶.۶ میلیارد دلار به ۱۲۸.۸ میلیارد دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده ثبات دارایی‌های خارجی و رشد ارزش آن‌هاست. این داده‌ها حاکی از بهبود شرایط تجاری در کنار تقویت ثبات مالی خارجی است.

تأثیر بازار: اثر مثبت ملایم بر دلار کانادا؛ رشد بخش خدمات و افزایش ذخایر ارزی موجب تقویت اعتماد به چشم‌انداز اقتصادی و مالی کشور می‌شود.