اکونو تیکر

SpaceX (NASDAQ:SPCX)، شرکت آمریکایی هوافضا و زیرساخت فضایی، اعلام کرد نتایج مالی و عملیاتی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ خود را پس از پایان معاملات در سه‌شنبه ۴ آگوست ۲۰۲۶ منتشر می‌کند. مدیریت شرکت نیز یک وبکست صوتی در ساعت ۳:۳۰ بعدازظهر به وقت CT / ۴:۳۰ بعدازظهر به وقت ET برگزار خواهد کرد.

این گزارش، نخستین گزارش درآمدی SpaceX به‌عنوان یک شرکت بورسی پس از عرضه اولیه سهام در ۱۲ ژوئن ۲۰۲۶ خواهد بود؛ عرضه‌ای که به دلیل اندازه رکوردی ۷۵ میلیارد دلاری و شناوری بسیار محدود سهام، توجه وال‌استریت را به خود جلب کرد. کمتر از ۵٪ کل سهام شرکت در ابتدا برای معامله عمومی در دسترس بود؛ موضوعی که باعث نوسان شدید SPCX شد و سهم را ابتدا تا نزدیکی ۲۲۵ دلار بالا برد، اما سپس در اواسط جولای به زیر قیمت عرضه اولیه ۱۳۵ دلار رساند.

گزارش ۴ آگوست اهمیت ویژه اولیه **۱۳‌ای دارد، زیرا نخستین انقضای بزرگ دوره قفل سهام داخلی را فعال می‌کند. طبق برنامه قفل سهام، ۲۰٪ از سهام واجد شرایط متعلق به سهامداران داخلی و کارکنان، معادل حداکثر ۹۱۱.۵ میلیون سهم، دو روز معاملاتی پس از گزارش درآمدی آزاد می‌شود. با آخرین قیمت اعلام‌شده ۱۱۹.۸۵ دلار، این مقدار حدود ۱۰۹.۲ میلیارد دلار سهام بالقوه قابل معامله را وارد بازار می‌کند.

از آنجا که SPCX پایین‌تر از آستانه قیمتی ۱۷۵.۵۰ دلار معامله شده، بخش مشروط دیگر معادل ۱۰٪ فعلاً قفل باقی می‌ماند. با این حال، آزادسازی بدون شرط همان ۲۰٪ به‌تنهایی می‌تواند یک شوک بزرگ عرضه برای بازار ایجاد کند. سهام کنترلی Elon Musk و سهام مدیران کلیدی نیز تا ۱۲ ژوئن ۲۰۲۷ تحت دوره قفل کامل یک‌ساله باقی می‌ماند.

سرمایه‌گذاران همچنین بررسی خواهند کرد که آیا SpaceX می‌تواند نشان دهد جریان نقدی عملیاتی آن برای حمایت از هزینه‌های سرمایه‌ای سنگین در Starship، عملیات پرتاب، زیرساخت ماهواره‌ای و زیرساخت مرتبط با هوش مصنوعی کافی است یا نه.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

این رویداد یک محرک مهم برای SPCX است. گزارش درآمدی می‌تواند نخستین تصویر شفاف از وضعیت مالی SpaceX به‌عنوان شرکت بورسی ارائه کند، اما انقضای دوره قفل سهام، ریسک عرضه سنگین کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند. شرایط و احساسات بازار برای SPCX پیش از گزارش فروش تا خنثی است، عمدتاً به دلیل فشار احتمالی فروش سهامداران داخلی. این سهم هنوز برای خرید تهاجمی مناسب نیست، مگر اینکه گزارش درآمدی قوی باشد، راهنمایی مدیریت قانع‌کننده باشد و قیمت پس از ورود عرضه ناشی از انقضای قفل سهام تثبیت شود.

سؤال: شرکت SpaceX آمریکا چه زمانی گزارش درآمدی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ را منتشر می‌کند؟

پاسخ: SpaceX نتایج مالی و عملیاتی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ خود را پس از پایان معاملات در سه‌شنبه ۴ آگوست ۲۰۲۶ منتشر خواهد کرد.

سؤال: چرا گزارش درآمدی ۴ آگوست ۲۰۲۶ SpaceX برای سهام SPCX مهم است؟

پاسخ: این گزارش مهم است، زیرا نخستین انقضای بزرگ دوره قفل سهام داخلی را فعال می‌کند و حداکثر ۹۱۱.۵ میلیون سهم دو روز معاملاتی پس از اعلام درآمد آزاد می‌شود.

سؤال: آیا سهام SPCX پیش از نخستین گزارش درآمدی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ قابل خرید است؟

پاسخ: شرایط فعلی فروش تا خنثی است. SPCX پیش از گزارش به‌طور روشن قابل خرید نیست، زیرا انقضای دوره قفل سهام می‌تواند فشار سنگین عرضه ایجاد کند.

منبع: اعلامیه روابط سرمایه‌گذاران SpaceX.

★★ سطح اهمیت: متوسط

شرکت آمریکایی تولیدکننده نیمه‌رسانا انویدیا روز دوشنبه، ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶، از مالکیت ۹.۳ درصدی در نبیوس خبر داد؛ این اقدام پس از اعلام قبلی سرمایه‌گذاری ۲ میلیارد دلاری انویدیا در شرکت زیرساخت ابری هوش مصنوعی مستقر در آمستردام انجام شد.

این مالکیت شامل حدود ۲۲.۲۶ میلیون سهم است که سهام مرتبط با اختیار خرید دریافت‌شده در چارچوب سرمایه‌گذاری را نیز در بر می‌گیرد. انویدیا تا پیش از ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶ اجازه اعمال این اختیار خرید را ندارد. پس از انتشار این خبر، سهام نبیوس در معاملات پس از پایان بازار ۳ درصد افزایش یافت.

نبیوس که از گروه موتور جست‌وجوی روسی یاندکس جدا شده است، قصد دارد تا پایان سال ۲۰۳۰ بیش از ۵ گیگاوات ظرفیت محاسباتی ایجاد کند. این شرکت هلندی هم شریک تجاری و هم مشتری انویدیا است.

اثر احتمالی بر بازار: افشای این سرمایه‌گذاری، اعتماد به جایگاه نبیوس در بازار روبه‌رشد زیرساخت هوش مصنوعی را تقویت می‌کند و می‌تواند از ارزش‌گذاری آن حمایت کند. این سرمایه‌گذاری برای انویدیا نیز دسترسی به صنعت سریع‌الرشد نئوکلاود و تقاضای بالقوه ناشی از آن را افزایش می‌دهد.

شرایط بازار NBIS: خرید — صعودی

شرایط بازار NVDA: خنثی — کمی صعودی

سؤال: میزان مالکیت انویدیا در نبیوس چقدر است؟

پاسخ: انویدیا از مالکیت ۹.۳ درصدی شامل حدود ۲۲.۲۶ میلیون سهم، از جمله سهام مرتبط با اختیار خرید، خبر داد.

سؤال: چرا سهام نبیوس در ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶ افزایش یافت؟

پاسخ: سهام نبیوس پس از افشای مالکیت قابل‌توجه انویدیا، در معاملات پس از پایان بازار ۳ درصد رشد کرد.

منبع: پرونده ثبت‌شده در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا

اهمیت: ★★★ بالا

شرکت تایوانی تولیدکننده نیمه‌رسانا TSMC و شرکت هلندی تجهیزات تراشه ASML نتایج سه‌ماهه دوم بهتر از انتظار منتشر کردند و شواهد مربوط به تداوم تقاضای قدرتمند برای زیرساخت پیشرفته هوش مصنوعی را تقویت کردند.

TSMC از افزایش ۷۷ درصدی سود سه‌ماهه دوم به رکورد ۷۰۶.۶ میلیارد دلار تایوان خبر داد که بالاتر از پیش‌بینی ۶۳۲.۶ میلیارد دلار تایوانی بازار بود. این شرکت تایوانی همچنین چشم‌انداز مخارج سرمایه‌ای سال ۲۰۲۶ را به ۶۰ تا ۶۴ میلیارد دلار افزایش داد و رشد درآمد سالانه بر مبنای دلار آمریکا را اندکی بیشتر از ۴۰ درصد پیش‌بینی کرد.

ASML درآمد سه‌ماهه دوم ۹.۳۳ میلیارد یورویی را گزارش کرد، پیش‌بینی درآمد خالص سال ۲۰۲۶ را به ۴۳ تا ۴۵ میلیارد یورو افزایش داد و از برنامه افزایش حدود ۳۰ درصدی ظرفیت تولید در هر دو سال ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ خبر داد. سهام این شرکت پس از انتشار نتایج در ابتدا نزدیک به ۴ درصد افزایش یافت.

بااین‌حال، این گزارش‌های قدرتمند نتوانستند نگرانی‌های گسترده‌تر درباره ارزش‌گذاری بالای بخش هوش مصنوعی، مخارج عظیم زیرساختی و توانایی رشد سریع درآمدهای آینده برای توجیه قیمت‌های فعلی را از بین ببرند.

تأثیر احتمالی بر بازار

این نتایج همچنان برای تقاضای تراشه‌های پیشرفته، حافظه با پهنای باند بالا، تجهیزات نیمه‌رسانا و سرمایه‌گذاری مراکز داده مثبت هستند.

بااین‌حال، در کوتاه‌مدت کاهش ارزش‌گذاری و برداشت سود می‌تواند بر عوامل بنیادی قدرتمند غلبه کند. سرمایه‌گذاران ممکن است بیش از گذشته میان شرکت‌هایی که درآمد فوری از هوش مصنوعی ایجاد می‌کنند و شرکت‌هایی که ارزش‌گذاری آنها به فرضیات رشد دوردست وابسته است، تمایز قائل شوند.

شرایط و احساسات بازار

TSMC: خنثی تا خرید / از نظر بنیادی صعودی

ASML: خنثی تا خرید / از نظر بنیادی صعودی

بخش جهانی نیمه‌رساناها: خنثی تا فروش / در کوتاه‌مدت نزولی

چشم‌انداز بلندمدت تقاضا همچنان قوی است، اما این بخش ممکن است پیش از شکل‌گیری بازیابی پایدار بازار، به ارزش‌گذاری پایین‌تر یا افزایش بیشتر پیش‌بینی‌های درآمدی نیاز داشته باشد.

پرسش و پاسخ

پرسش: سود شرکت تایوانی TSMC در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ چقدر افزایش یافت؟

پاسخ: سود TSMC با افزایش ۷۷ درصدی به رکورد ۷۰۶.۶ میلیارد دلار تایوان رسید.

پرسش: پیش‌بینی اصلاح‌شده مخارج سرمایه‌ای TSMC برای سال ۲۰۲۶ چقدر است؟

پاسخ: TSMC انتظار دارد مخارج سرمایه‌ای آن بین ۶۰ تا ۶۴ میلیارد دلار باشد.

پرسش: شرکت هلندی ASML چه میزان درآمدی را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کند؟

پاسخ: ASML درآمد خالص بین ۴۳ تا ۴۵ میلیارد یورو را پیش‌بینی می‌کند.

پرسش: چرا با وجود نتایج قدرتمند TSMC و ASML، سهام نیمه‌رساناها همچنان تحت فشار قرار دارند؟

پاسخ: سرمایه‌گذاران همچنان نگران ارزش‌گذاری‌های بالا، رشد سریع هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی و توانایی رشد درآمدهای آینده برای توجیه قیمت فعلی سهام هستند.

منبع: TSMC؛ ASML؛ رویترز

اهمیت: ★★★ بالا

رونق هوش مصنوعی در کره جنوبی باعث شد ارزش بازار شرکت‌های پیشرو حافظه، سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix، در جریان روند صعودی سال ۲۰۲۶ از مرز یک تریلیون دلار عبور کند. این دو شرکت کره جنوبی اکنون بیش از نیمی از وزن شاخص KOSPI را تشکیل می‌دهند و بازار گسترده‌تر را به‌شدت در برابر نوسانات شدید سهام آنها حساس کرده‌اند.

شاخص KOSPI سال ۲۰۲۵ را در سطح ۴٬۲۱۴.۱۷ واحد به پایان رساند و سپس در ژوئن ۲۰۲۶ به رکورد درون‌روزی ۹٬۳۸۵.۵۹ واحد رسید که معادل افزایش تقریبی ۱۲۲.۷ درصدی بود. رکورد پایانی این شاخص ۹٬۱۱۴.۵۵ واحد بود که پس از آن KOSPI حدود ۲۵ درصد کاهش یافت و ورود خود به بازار نزولی را تأیید کرد. با وجود این اصلاح، شاخص تا اواسط ژوئیه همچنان حدود ۶۰ درصد از ابتدای سال رشد داشت.

این کاهش تحت‌تأثیر استقراض اعتباری و صندوق‌های قابل معامله اهرمی مرتبط با سامسونگ و SK Hynix تشدید شده است. وام‌های اعتباری سرمایه‌گذاران خرد کره جنوبی در ژوئن به رکورد ۳۸.۶ تریلیون وون رسید، درحالی‌که تعدیل اجباری مکرر موقعیت‌ها در محصولات اهرمی، رشد و کاهش قیمت‌ها را تشدید کرد.

اگرچه انتظارات درآمدی برای دو شرکت تولیدکننده تراشه همچنان قوی است، بازار بیش از گذشته تردید دارد که تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی و قیمت تراشه‌های حافظه بتوانند با سرعت کافی برای توجیه روند صعودی ادامه پیدا کنند.

تأثیر احتمالی بر بازار

ادامه کاهش موقعیت‌های اهرمی می‌تواند فشار بیشتری بر شاخص KOSPI، سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix وارد کرده و نوسانات را در سایر بازارهای نیمه‌رسانای آسیا و جهان افزایش دهد.

بااین‌حال، رشد قوی درآمد و نسبت‌های آینده‌نگر قیمت به درآمد کمتر از پنج برای سامسونگ و SK Hynix ممکن است در نهایت خریداران بلندمدت را جذب کند. چشم‌انداز فوری همچنان به تثبیت فروش ناشی از اهرم مالی بستگی دارد.

شرایط و احساسات بازار

شاخص KOSPI: فروش / نزولی

سامسونگ الکترونیکس: خنثی تا فروش / بسیار نوسانی

SK Hynix: خنثی تا فروش / بسیار نوسانی

چشم‌انداز بنیادی تقاضای هوش مصنوعی و تراشه‌های حافظه همچنان سازنده است، اما ساختار فعلی بازار تحت سلطه اهرم مالی، ریسک تمرکز و برداشت سود قرار دارد. پیش از بازگشت چشم‌انداز به خرید، تشکیل یک کف باثبات و کاهش پایدار نوسانات ضروری خواهد بود.

پرسش و پاسخ

پرسش: شاخص KOSPI کره جنوبی پیش از رسیدن به رکورد ژوئن ۲۰۲۶ چقدر افزایش یافت؟

پاسخ: این شاخص از سطح پایانی سال ۲۰۲۵ تا رکورد درون‌روزی ۹٬۳۸۵.۵۹ واحد، حدود ۱۲۲.۷ درصد افزایش یافت.

پرسش: آیا شاخص KOSPI کره جنوبی در ژوئیه ۲۰۲۶ در بازار نزولی قرار دارد؟

پاسخ: بله. این شاخص حدود ۲۵ درصد از رکورد پایانی ۹٬۱۱۴.۵۵ واحد کاهش یافت و از آستانه متعارف ۲۰ درصدی بازار نزولی عبور کرد.

پرسش: چرا شاخص KOSPI کره جنوبی تا این اندازه نوسانی شده است؟

پاسخ: بازار به‌شدت در سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix متمرکز است و صندوق‌های قابل معامله اهرمی و رکورد استقراض اعتباری، نوسانات روزانه قیمت را تشدید کرده‌اند.

پرسش: آیا وضعیت بنیادی سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix ضعیف است؟

پاسخ: لزوماً خیر. انتظارات درآمدی همچنان قوی هستند، اما سهام آنها تحت‌تأثیر نگرانی‌های ارزش‌گذاری، فروش ناشی از اهرم مالی و تردید درباره پایداری رشد بخش هوش مصنوعی قرار دارند.

منبع: رویترز؛ بورس کره؛ Korea.net؛ CompaniesMarketCap

اهمیت: ★★★ بالا

وال استریت معاملات روز جمعه ۱۷ ژوئیه را با کاهش به پایان رساند و به روند صعودی دوهفته‌ای خود پایان داد، زیرا سرمایه‌گذاران به کاهش موقعیت‌های خود در سهام مرتبط با هوش مصنوعی و نیمه‌رساناها ادامه دادند. تشدید تنش‌های آمریکا و ایران و افزایش شدید قیمت نفت نیز نگرانی‌ها را افزایش داد که تورم انرژی ممکن است نرخ‌های بهره آمریکا را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارد.

بخش فناوری شاخص S&P 500 در ابتدای معاملات بیش از ۳ درصد کاهش یافت و شاخص فناوری‌محور نزدک کامپوزیت نیز در جریان معاملات تا ۲.۴ درصد افت کرد. نگرانی‌ها پس از معرفی مدل قدرتمند Kimi K3 توسط استارت‌آپ چینی مون‌شات AI و انتشار چشم‌انداز ضعیف‌تر از انتظار شرکت آمریکایی نتفلیکس تشدید شد.

شاخص نزدک کامپوزیت با کاهش ۱.۴ درصدی در سطح ۲۵٬۵۲۰.۲۴ واحد بسته شد و شاخص S&P 500 با افت ۱.۰ درصدی به ۷٬۴۵۷.۶۹ واحد رسید. شاخص میانگین صنعتی داو جونز نیز با کاهش ۰.۸ درصدی در سطح ۵۲٬۱۴۶.۴۲ واحد بسته شد. این ارقام نهایی رویترز و آسوشیتدپرس اندکی با برخی داده‌های مقدماتی منتشرشده بلافاصله پس از بسته‌شدن بازار تفاوت دارند.

در مجموع هفته، نزدک ۲.۹ درصد، S&P 500 حدود ۱.۶ درصد و داو جونز ۰.۹ درصد کاهش یافتند. سهام نیمه‌رساناها شدیدترین افت هفتگی خود در بیش از یک سال را ثبت کردند و شاخص نیمه‌رسانای فیلادلفیا بیش از ۲۰ درصد پایین‌تر از رکورد پایانی ۲۲ ژوئن قرار گرفت و رسماً وارد بازار نزولی شد.

بهبود فراتر از انتظار احساسات مصرف‌کننده آمریکا و آمار ضعیف‌تر تورم مصرف‌کننده و تولیدکننده در ژوئن، در ابتدا به محدودشدن افت بازار کمک کردند. بااین‌حال، اثر مثبت این داده‌ها تحت‌الشعاع ادامه اصلاح سهام هوش مصنوعی و افزایش قیمت نفت مرتبط با مناقشه آمریکا و ایران قرار گرفت.

تأثیر احتمالی بر بازار

ادامه ضعف سهام نیمه‌رساناها و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند باعث برداشت سود بیشتر در نزدک و سایر بازارهای حساس به رشد شود. تأیید ورود شاخص نیمه‌رساناها به بازار نزولی نیز نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی دوباره ارزش‌گذاری‌های بالا و سودآوری هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی هستند.

افزایش قیمت نفت با تقویت انتظارات تورمی و احتمال تأخیر در تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو، یک ریسک مضاعف ایجاد می‌کند. سهام انرژی ممکن است همچنان عملکرد بهتری داشته باشند، درحالی‌که بخش‌های فناوری، کالاهای مصرفی اختیاری و سایر صنایع حساس به نرخ بهره می‌توانند تحت فشار باقی بمانند.

شرایط و احساسات بازار

نزدک کامپوزیت: فروش / نزولی

S&P 500: خنثی تا فروش / نسبتاً نزولی

میانگین صنعتی داو جونز: خنثی تا فروش

سهام نیمه‌رساناها: فروش / نزولی

سهام انرژی آمریکا: خرید / صعودی

تا زمانی که فروش در بخش فناوری و ریسک‌های تورمی ژئوپلیتیکی ادامه داشته باشند، بازار گسترده‌تر آسیب‌پذیر باقی خواهد ماند. بازیابی پایدار به تثبیت سهام نیمه‌رساناها، کاهش قیمت نفت و انتشار چشم‌انداز درآمدی قوی‌تر از سوی شرکت‌های بزرگ فناوری نیاز دارد.

پرسش و پاسخ

پرسش: شاخص نزدک کامپوزیت در روز جمعه ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶ در چه سطحی بسته شد؟

پاسخ: شاخص نزدک با کاهش ۱.۴ درصدی در سطح ۲۵٬۵۲۰.۲۴ واحد بسته شد.

پرسش: شاخص S&P 500 در روز جمعه ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶ در چه سطحی بسته شد؟

پاسخ: شاخص S&P 500 با کاهش ۱.۰ درصدی در سطح ۷٬۴۵۷.۶۹ واحد بسته شد.

پرسش: شاخص‌های اصلی سهام آمریکا در هفته منتهی به ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶ چه عملکردی داشتند؟

پاسخ: نزدک ۲.۹ درصد، S&P 500 حدود ۱.۶ درصد و داو جونز ۰.۹ درصد کاهش یافتند.

پرسش: چرا سهام فناوری و نیمه‌رساناهای آمریکا کاهش یافتند؟

پاسخ: سرمایه‌گذاران به ارزش‌گذاری بالای سهام هوش مصنوعی، افزایش رقابت چین پس از معرفی Kimi K3، چشم‌اندازهای ضعیف شرکتی و تردید درباره بازده کافی هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی واکنش نشان دادند.

پرسش: چرا افزایش قیمت نفت بر سهام آمریکا فشار وارد کرد؟

پاسخ: افزایش قیمت نفت نگرانی‌های تورمی و احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا برای مدت طولانی‌تر از سوی فدرال رزرو را تقویت کرد.

منبع: رویترز؛ آسوشیتدپرس؛ اینوستینگ دات کام

اهمیت: ★★★ بالا

سهام شرکت آمریکایی فعال در صنایع هوافضا و زیرساخت هوش مصنوعی اسپیس‌ایکس در روز جمعه ۱۷ ژوئیه، پس از گزارش وال استریت ژورنال مبنی بر مذاکرات این شرکت برای ارائه ظرفیت محاسباتی هوش مصنوعی به وزارت دفاع آمریکا در یک قرارداد چندمیلیارد دلاری، برای مدتی بخشی از زیان خود را جبران کرد.

این بازیابی موقتی بود. سهام اسپیس‌ایکس در قیمت ۱۲۳.۹۹ دلار بسته شد و ۵.۴ درصد کاهش یافت. دامنه معاملات روزانه این سهم بین ۱۲۲.۲۶ تا ۱۳۰.۱۴ دلار بود. گزارش‌های اولیه درباره افت ۴.۴ درصدی، قیمت میان‌روزی را نشان می‌دادند و منعکس‌کننده افت نهایی در زمان بسته‌شدن بازار نبودند.

بر اساس توافق احتمالی، اسپیس‌ایکس بخشی از ظرفیت مراکز داده خود را به‌طور اختصاصی در اختیار پنتاگون قرار خواهد داد تا وزارت دفاع آمریکا مدل‌های هوش مصنوعی را اجرا کند. مذاکرات همچنان مقدماتی هستند و ممکن است به قرارداد نهایی منجر نشوند. بااین‌حال، نهایی‌شدن توافق می‌تواند روابط تثبیت‌شده اسپیس‌ایکس با پنتاگون را فراتر از پرتاب موشک، ارتباطات ماهواره‌ای و خدمات ردیابی موشکی به زیرساخت هوش مصنوعی دولتی گسترش دهد.

این گزارش همچنین نشان داد اسپیس‌ایکس قصد دارد با ارائه ظرفیت محاسباتی با قیمت پایین‌تر، به‌طور تهاجمی با شرکت‌های تخصصی ارائه‌دهنده خدمات ابری هوش مصنوعی رقابت کند. چنین راهبردی می‌تواند فشار قیمت‌گذاری بر شرکت‌هایی مانند کورویو، ارائه‌دهنده آمریکایی خدمات رایانش ابری، را افزایش دهد.

سهام کورویو پس از انتشار گزارش ابتدا وارد محدوده منفی شد، اما سپس بهبود یافت و در قیمت ۷۳.۲۱ دلار بسته شد که نشان‌دهنده رشد روزانه حدود ۰.۵ درصدی بود. این سهم در جریان معاملات تا ۶۸.۵۸ دلار کاهش یافت که واکنش اولیه قدرتمند سرمایه‌گذاران به احتمال ورود یک رقیب ارزان‌تر مانند اسپیس‌ایکس را نشان می‌دهد.

پنتاگون در حال افزایش ظرفیت محاسباتی امن برای کاربردهای هوش مصنوعی نظامی، اطلاعاتی و عملیاتی است. اسپیس‌ایکس وارد بازاری خواهد شد که شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکایی مانند آمازون، مایکروسافت، گوگل و اوراکل نیز در آن فعالیت می‌کنند. آمازون نیز به‌طور جداگانه متعهد شده است تا ۵۰ میلیارد دلار برای توسعه ظرفیت هوش مصنوعی و ابررایانه ویژه مشتریان دولتی آمریکا سرمایه‌گذاری کند.

تأثیر احتمالی بر بازار

نهایی‌شدن قرارداد با پنتاگون می‌تواند منبع درآمد قابل‌توجه جدیدی برای اسپیس‌ایکس ایجاد کرده و جایگاه این شرکت را هم‌زمان به‌عنوان پیمانکار هوافضایی و ارائه‌دهنده زیرساخت هوش مصنوعی تقویت کند.

بااین‌حال، برنامه اسپیس‌ایکس برای ارائه خدمات ارزان‌تر از شرکت‌های ابری موجود می‌تواند باعث آغاز جنگ قیمتی شود. کاهش قیمت ظرفیت محاسباتی به نفع مشتریان دولتی و شرکتی خواهد بود، اما ممکن است حاشیه سود صنعت زیرساخت هوش مصنوعی را کاهش دهد.

این قرارداد احتمالی همچنین ممکن است نگرانی‌های امنیت ملی درباره وابستگی بیش از حد پنتاگون به اسپیس‌ایکس در زمینه‌هایی مانند پرتاب‌های فضایی، ارتباطات، نظارت و در آینده زیرساخت محاسباتی هوش مصنوعی را افزایش دهد.

شرایط و احساسات بازار

اسپیس‌ایکس — SPCX: خنثی تا فروش / نزولی

مذاکرات با پنتاگون از نظر راهبردی مثبت هستند، اما افت نهایی ۵.۴ درصدی سهام نشان می‌دهد فشار فروش گسترده‌تر همچنان بر بازار غلبه دارد. تأیید یک قرارداد الزام‌آور و تثبیت قیمت بالاتر از محدوده اخیر برای شکل‌گیری چشم‌انداز خرید روشن‌تر ضروری است.

کورویو — CRWV: خنثی / نوسانی

کورویو افت اولیه خود را جبران کرد و اندکی بالاتر بسته شد. بااین‌حال، تهدید رقابت قیمتی از سوی اسپیس‌ایکس، ریسک مهمی برای قدرت قیمت‌گذاری و حاشیه سود آینده این شرکت ایجاد می‌کند.

پرسش و پاسخ

پرسش: قیمت پایانی سهام اسپیس‌ایکس در روز جمعه ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶ چقدر بود؟

پاسخ: سهام اسپیس‌ایکس در قیمت ۱۲۳.۹۹ دلار بسته شد و حدود ۵.۴ درصد کاهش یافت.

پرسش: ارزش قرارداد احتمالی محاسبات هوش مصنوعی میان اسپیس‌ایکس و پنتاگون چقدر است؟

پاسخ: ارزش این توافق احتمالی می‌تواند چندین میلیارد دلار باشد، اما هنوز مبلغ نهایی یا قرارداد الزام‌آوری اعلام نشده است.

پرسش: چرا سهام کورویو پس از انتشار گزارش اسپیس‌ایکس ابتدا کاهش یافت؟

پاسخ: سرمایه‌گذاران به گزارش‌هایی واکنش نشان دادند که اسپیس‌ایکس ممکن است ظرفیت محاسباتی هوش مصنوعی را با قیمت بسیار پایین‌تری عرضه کند و قدرت قیمت‌گذاری و حاشیه سود کورویو را کاهش دهد.

پرسش: سهام کورویو در ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶ در چه قیمتی بسته شد؟

پاسخ: سهام کورویو پس از بازیابی از کف روزانه ۶۸.۵۸ دلار، در قیمت ۷۳.۲۱ دلار بسته شد و حدود ۰.۵ درصد افزایش یافت.

پرسش: آیا قرارداد هوش مصنوعی اسپیس‌ایکس و پنتاگون نهایی شده است؟

پاسخ: خیر. مذاکرات همچنان ادامه دارند و ممکن است بدون دستیابی به توافق پایان یابند.

منبع: وال استریت ژورنال؛ رویترز؛ داده‌های بازار آمریکا

اهمیت: ★★★ بالا

سهام شرکت فناوری آمریکایی متا پلتفرمز در روز جمعه ۱۷ ژوئیه، پس از انتشار گزارش‌هایی درباره مذاکرات اولیه این شرکت برای اجاره ظرفیت محاسباتی هوش مصنوعی به استارت‌آپ آمریکایی آنتروپیک در معامله‌ای به ارزش احتمالی ۱۰ میلیارد دلار، بخش قابل‌توجهی از افت روزانه نزدیک به ۵.۸ درصدی خود را جبران کرد.

سهام متا تا سطح ۶۲۶.۲۸ دلار کاهش یافت، اما سپس بهبود پیدا کرد و در قیمت ۶۴۶.۰۱ دلار بسته شد که نشان‌دهنده افت تقریباً ۲.۸ درصدی در کل معاملات روزانه بود. سهام این شرکت در جریان فروش گسترده‌تر بخش فناوری همچنان تحت فشار قرار داشت، اما خبر توافق احتمالی با آنتروپیک باعث کاهش زیان‌های اولیه شد.

بر اساس گزارش‌ها، آنتروپیک این توافق را در ژوئن پیشنهاد کرده است. طبق ساختار اولیه، آنتروپیک طی دو سال و به‌صورت ماهانه به متا پول پرداخت خواهد کرد تا به زیرساخت محاسباتی هوش مصنوعی این شرکت دسترسی داشته باشد. هر دو شرکت امکان خروج زودهنگام از توافق را خواهند داشت و این مذاکرات همچنان ممکن است به قرارداد نهایی منجر نشود.

این توافق احتمالی می‌تواند یک منبع درآمد جدید برای متا ایجاد کند و به شرکت اجازه دهد بخشی از زیرساخت گسترده مراکز داده و ظرفیت محاسباتی توسعه‌یافته برای مدل‌ها و خدمات هوش مصنوعی خود را درآمدزایی کند. این تحول همچنین می‌تواند متا را به رقیبی برای ارائه‌دهندگان تخصصی زیرساخت ابری هوش مصنوعی مانند کورویو و نبیوس تبدیل کند.

برای آنتروپیک، این توافق دسترسی بیشتری به ظرفیت محاسباتی کمیاب موردنیاز برای آموزش و اجرای مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی فراهم خواهد کرد. ساختار پیشنهادی مشابه توافق محاسباتی قبلی آنتروپیک با شرکت هوافضای آمریکایی اسپیس‌ایکس است که بر اساس گزارش‌ها، آنتروپیک در چارچوب آن حدود ۴۵ میلیارد دلار طی سه سال متعهد شده است.

تأثیر احتمالی بر بازار

این توافق احتمالی از نظر راهبردی برای متا مثبت است، زیرا می‌تواند بخشی از هزینه‌های عظیم این شرکت در زیرساخت هوش مصنوعی را به درآمد خارجی تبدیل کند. نهایی‌شدن قرارداد همچنین می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش دهد که متا قادر است فراتر از تبلیغات و محصولات هوش مصنوعی خود، از سرمایه‌گذاری‌های مراکز داده بازده ایجاد کند.

بااین‌حال، مذاکرات همچنان مقدماتی است و متا هنوز کسب‌وکار تجاری تثبیت‌شده‌ای برای فروش ظرفیت محاسباتی ندارد. بنابراین، سهام ممکن است تا زمان تأیید قرارداد و انتشار اطلاعات مربوط به حاشیه سود، ظرفیت موردنیاز و اثر آن بر عملیات داخلی هوش مصنوعی متا، نوسانی باقی بماند.

ورود متا به بازار رایانش ابری به‌عنوان یک رقیب بزرگ نیز می‌تواند برای ارائه‌دهندگان کوچک‌تر زیرساخت هوش مصنوعی منفی باشد.

شرایط و احساسات بازار

متا پلتفرمز — META: خنثی تا خرید / نسبتاً صعودی

گزارش مذاکرات با آنتروپیک، چشم‌انداز بلندمدت درآمدزایی متا از هوش مصنوعی را بهبود می‌دهد، اما افت نهایی ۲.۸ درصدی سهام و ضعف گسترده‌تر بخش فناوری مانع شکل‌گیری سیگنال خرید روشن می‌شود. تأیید قرارداد و تثبیت قیمت سهام متا می‌تواند سناریوی صعودی را تقویت کند.

پرسش و پاسخ

پرسش: سهام متا پلتفرمز در روز جمعه ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶ چه عملکردی داشت؟

پاسخ: سهام متا در جریان معاملات نزدیک به ۵.۸ درصد کاهش یافت و به ۶۲۶.۲۸ دلار رسید، اما سپس بهبود پیدا کرد و با افت حدود ۲.۸ درصدی در قیمت ۶۴۶.۰۱ دلار بسته شد.

پرسش: ارزش احتمالی توافق محاسبات هوش مصنوعی میان متا و آنتروپیک چقدر است؟

پاسخ: ارزش این توافق احتمالی می‌تواند طی دو سال به ۱۰ میلیارد دلار برسد.

پرسش: آنتروپیک طبق توافق پیشنهادی چگونه به متا پرداخت خواهد کرد؟

پاسخ: بر اساس گزارش‌ها، آنتروپیک برای دسترسی به زیرساخت محاسباتی هوش مصنوعی متا، پرداخت‌های ماهانه انجام خواهد داد و هر دو شرکت امکان خروج زودهنگام از قرارداد را خواهند داشت.

پرسش: چرا توافق آنتروپیک می‌تواند برای متا پلتفرمز مهم باشد؟

پاسخ: این توافق می‌تواند یک منبع درآمد جدید در حوزه رایانش ابری ایجاد کرده و به متا کمک کند از سرمایه‌گذاری‌های گسترده خود در مراکز داده و زیرساخت تخصصی هوش مصنوعی درآمد کسب کند.

پرسش: آیا توافق گزارش‌شده میان متا و آنتروپیک نهایی شده است؟

پاسخ: خیر. مذاکرات همچنان در مراحل اولیه قرار دارد و تضمینی برای دستیابی به توافق نهایی وجود ندارد.

منبع: نیویورک تایمز؛ رویترز؛ داده‌های بازار

Volvo Group AB (ST:VOLVb)، شرکت سوئدی تولیدکننده کامیون و خودروهای صنعتی، روز جمعه درآمدهای قوی‌تری برای سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ گزارش کرد؛ رشدی که با افزایش تقاضای کامیون در اروپا و آمریکای شمالی، تقویت درآمد خدمات و بهبود حاشیه سود حمایت شد.

سود عملیاتی تعدیل‌شده به ۱۴.۷۸ میلیارد کرون سوئد رسید، در مقایسه با ۱۳.۴۸ میلیارد کرون سوئد در سال قبل. حاشیه سود عملیاتی تعدیل‌شده به ۱۱.۷٪ افزایش یافت، در حالی که در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ برابر با ۱۱.۰٪ بود. فروش خالص ۳٪ رشد کرد و به ۱۲۶.۲۷ میلیارد کرون سوئد رسید، در حالی که رشد فروش ارگانیک ۷٪ بود.

تقاضای کامیون محرک اصلی عملکرد بود. سفارش خالص کامیون‌ها ۳۳٪ افزایش یافت و به ۶۳,۴۱۲ دستگاه رسید، در حالی که سفارش‌های آمریکای شمالی نسبت به سال قبل بیش از دو برابر شد. تحویل کل کامیون‌ها نیز ۶٪ رشد کرد. بخش Trucks فروش خالص ۸۶.۸۵ میلیارد کرون سوئد گزارش کرد که ۶٪ افزایش داشت، و حاشیه سود عملیاتی تعدیل‌شده آن از ۱۰.۳٪ به ۱۱.۲٪ رسید.

این نتیجه با وجود اثر منفی ۱.۲ میلیارد کرون سوئد از تعرفه‌های آمریکا به دست آمد؛ رقمی بسیار بالاتر از هزینه تعرفه‌ای ۰.۲ میلیارد کرون سوئد در سال قبل. Martin Lundstedt، مدیرعامل Volvo Group، گفت تقویت کسب‌وکار خدمات، ترکیب مطلوب برند و بازار، و کاهش خالص هزینه‌های تحقیق و توسعه، بیش از آن بود که فشار تعرفه‌ها، هزینه حمل‌ونقل و مواد اولیه را جبران کند.

سود عملیاتی گزارش‌شده به ۱۳.۴۸ میلیارد کرون سوئد افزایش یافت، در مقایسه با ۹.۹۶ میلیارد کرون سوئد در سال قبل. EPS از ۳.۶۴ کرون سوئد به ۵.۱۰ کرون سوئد رسید، در حالی که جریان نقدی عملیاتی بخش Industrial Operations از ۲.۹۵ میلیارد کرون سوئد به ۵.۸۴ میلیارد کرون سوئد بهبود یافت.

اثر احتمالی بر بازار:

این گزارش برای Volvo Group (ST:VOLVb) مثبت است، زیرا سود، حاشیه سود، سفارش‌های ثبت‌شده، تحویل کامیون، EPS و جریان نقدی همگی بهبود یافتند. شرایط بازار صعودی تا خنثی است. این سهم در اصلاح‌های قیمتی یا پس از تأیید ادامه مومنتوم قابل خرید به نظر می‌رسد، به‌ویژه اگر سرمایه‌گذاران روی سفارش‌های قوی کامیون و رشد درآمد خدمات تمرکز کنند. با این حال، هزینه‌های تعرفه‌ای آمریکا، تورم حمل‌ونقل و مواد اولیه، و ضعف بخش‌هایی مانند Volvo Penta همچنان ریسک‌های اصلی هستند.

سؤال: چرا سود Volvo Group سوئد در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ بهبود یافت؟

پاسخ: سود Volvo Group به این دلیل بهبود یافت که تقاضای قوی‌تر کامیون، افزایش درآمد خدمات، ترکیب بهتر بازار و کاهش خالص هزینه‌های تحقیق و توسعه توانست اثر هزینه‌های بالاتر تعرفه‌های آمریکا، حمل‌ونقل و مواد اولیه را جبران کند.

سؤال: سفارش کامیون‌های Volvo Group در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ چقدر قوی بود؟

پاسخ: سفارش خالص کامیون‌های Volvo Group ۳۳٪ افزایش یافت و به ۶۳,۴۱۲ دستگاه رسید، در حالی که سفارش‌های آمریکای شمالی نسبت به سال قبل بیش از دو برابر شد.

سؤال: آیا سهام Volvo Group پس از گزارش سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ قابل خرید است؟

پاسخ: احساسات بازار صعودی تا خنثی است. این سهم می‌تواند برای خرید انتخابی در اصلاح‌های قیمتی یا پس از تأیید ادامه مومنتوم مناسب باشد، اما خرید هیجانی پس از رشد شدید ریسک بالاتری دارد.

منبع: گزارش درآمدی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ Volvo Group.

SAAB AB ser. B (ST:SAABb)، شرکت دفاعی و هوافضای سوئدی، روز جمعه پس از گزارش رشد شدید درآمدهای سه‌ماهه دوم با افزایش نزدیک به ۵٪ سهام روبه‌رو شد؛ رشدی که با جهش بزرگ سفارش‌های ثبت‌شده و تقاضای قوی جهانی برای تجهیزات دفاعی حمایت شد.

سهم با رشد ۵.۰٪ به ۵۴۲.۵ کرون سوئد رسید و بهتر از شاخص گسترده‌تر OMX Stockholm All Share Cap GI عمل کرد؛ شاخصی که ۰.۳٪ کاهش داشت. سفارش‌های ثبت‌شده بیش از دو برابر شد و به ۶۸.۴ میلیارد کرون سوئد رسید، در مقایسه با ۲۸.۴ میلیارد کرون سوئد در سال قبل؛ رشدی که عمدتاً با سفارش ۴۷ میلیارد کرون سوئدی زیردریایی از لهستان حمایت شد.

سودآوری شرکت نیز به‌طور قابل‌توجهی بهبود یافت. EBIT با رشد ۴۱٪ به ۲.۷۹ میلیارد کرون سوئد رسید، در حالی که حاشیه سود عملیاتی از ۱۰.۰٪ به ۱۱.۰٪ افزایش یافت. سود خالص از ۱.۵۴ میلیارد کرون سوئد به ۲.۱۷ میلیارد کرون سوئد رسید و EPS از ۲.۸۳ کرون سوئد به ۳.۹۶ کرون سوئد افزایش یافت. درآمد نیز ۲۹٪ رشد کرد و به ۲۵.۴۵ میلیارد کرون سوئد رسید که معادل ۲۹.۸٪ رشد فروش ارگانیک است.

Morgan Stanley این سه‌ماهه را از نظر همه معیارهای کلیدی بسیار قوی توصیف کرد و به سفارش‌های رکوردی، سودآوری بهتر از انتظار و ادامه مومنتوم سفارش‌ها اشاره کرد. این مؤسسه همچنین اعلام کرد قراردادهای تازه اعلام‌شده، از جمله سفارش Gripen اوکراین و قرارداد ناوچه آلمان که انتظار می‌رود در سه‌ماهه سوم ثبت شود، نشان می‌دهد چرخه ارتقای درآمدی Saab ممکن است ادامه داشته باشد.

Micael Johansson، مدیرعامل Saab، گفت تقاضا برای محصولات شرکت همچنان بالا است، زیرا مشتریان همچنان در توانایی‌های دفاعی کوتاه‌مدت و بلندمدت سرمایه‌گذاری می‌کنند. گسترش ظرفیت تولید، سرمایه‌گذاری فناوری و ایجاد بخش جدید Naval، موقعیت Saab را برای بهره‌برداری از افزایش خریدهای نظامی در اروپا و دیگر بازارهای بین‌المللی تقویت کرده است.

اثر احتمالی بر بازار:

این گزارش برای Saab (ST:SAABb) کاملاً مثبت است و از بخش دفاعی اروپا نیز حمایت می‌کند. رشد قوی سفارش‌ها، بهبود حاشیه سود و افزایش بودجه‌های دفاعی به شرایط بازار صعودی اشاره دارد. پس از رشد نزدیک به ۵٪ سهم، Saab بیشتر برای خرید در اصلاح‌های قیمتی یا پس از تأیید ادامه مومنتوم مناسب است، نه خرید تهاجمی در سطوح بالا. ریسک اصلی، فشار ارزش‌گذاری در صورت بیش از حد بالا رفتن انتظارات یا تغییر زمان‌بندی قراردادها است.

سؤال: چرا سهام Saab سوئد روز جمعه نزدیک به ۵٪ رشد کرد؟

پاسخ: سهام Saab رشد کرد، زیرا این شرکت درآمدهای قوی سه‌ماهه دوم، سفارش‌های ثبت‌شده رکوردی و قرارداد بزرگ ۴۷ میلیارد کرون سوئدی زیردریایی لهستان را گزارش کرد.

سؤال: سفارش‌های ثبت‌شده Saab در سه‌ماهه دوم چقدر قوی بود؟

پاسخ: سفارش‌های ثبت‌شده Saab بیش از دو برابر شد و به ۶۸.۴ میلیارد کرون سوئد رسید، در مقایسه با ۲۸.۴ میلیارد کرون سوئد در سال قبل.

سؤال: آیا سهام Saab پس از گزارش سه‌ماهه دوم قابل خرید است؟

پاسخ: احساسات بازار صعودی است، اما پس از رشد قوی سهم، Saab بیشتر برای خرید در اصلاح‌های قیمتی یا پس از تأیید مومنتوم مناسب است، نه خرید هیجانی.

منبع: گزارش درآمدی سه‌ماهه دوم Saab؛ توضیحات تحلیلی Morgan Stanley.

Burberry (BRBY)، شرکت بریتانیایی مد و کالاهای لوکس، برای ۱۳ هفته منتهی به ۲۷ ژوئن ۲۰۲۶ رشد فروش سه‌ماهه اول مطابق با انتظارات گزارش کرد، اما سهام این شرکت در معاملات لندن نزدیک به ۶٪ کاهش یافت، زیرا ضعف اروپا اثر تقاضای قوی‌تر در آمریکا و چین بزرگ را محدود کرد.

فروش خرده‌فروشی قابل مقایسه ۵٪ افزایش یافت، در حالی که درآمد خرده‌فروشی با نرخ‌های ارز گزارش‌شده ۵٪ رشد کرد و به ۴۵۵ میلیون پوند رسید، یا با ارز ثابت ۴٪ افزایش یافت. آمریکا با رشد ۱۲٪ پیشتاز بود که با تقاضای داخلی و جذب مشتریان جدید حمایت شد. چین بزرگ نیز با کمک تقاضای قوی نسل Z، رشد ۹٪ ثبت کرد.

عملکرد در بخش‌هایی از آسیا و اروپا ضعیف‌تر بود. آسیا-اقیانوسیه ۳٪ رشد کرد، زیرا افزایش ۱۱٪ در کره جنوبی تا حدی با افت ۲٪ ژاپن به دلیل کاهش گردشگران ورودی از چین خنثی شد. فروش EMEIA نیز ۳٪ کاهش یافت و Burberry اثر مناقشه خاورمیانه و کاهش هزینه‌کرد گردشگران را دلیل آن دانست. بدون احتساب خاورمیانه، این منطقه ۱٪ افت داشت.

Joshua Schulman، مدیرعامل Burberry، گفت این نخستین سه‌ماهه در سه سال گذشته بود که هر چهار بخش شرکت به رشد بازگشتند؛ رشدی که با عملکرد قوی Outerwear و افزایش دو رقمی آن حمایت شد. Burberry همچنین راهنمایی عمده‌فروشی نیمه نخست FY27 را به رشد درصدی تک‌رقمی بالا افزایش داد و انتظار خود برای رشد درآمد و گسترش حاشیه سود در کل سال را تکرار کرد.

اثر احتمالی بر بازار:

این گزارش برای Burberry (BRBY) ترکیبی است. رشد فروش، تقاضای قوی‌تر در آمریکا و چین بزرگ، و بهبود راهنمایی عمده‌فروشی نکات مثبت هستند. با این حال، افت نزدیک به ۶٪ سهام، ضعف اروپا، فشار کاهش هزینه‌کرد گردشگران و نااطمینانی ژئوپلیتیک باعث می‌شود احساسات کوتاه‌مدت خنثی تا نزولی باشد. BRBY هنوز برای خرید تهاجمی مناسب نیست و بیشتر برای رصد یا خرید انتخابی فقط پس از تثبیت قیمت مناسب است. اگر سهم نتواند بازیابی شود، بازار احتمالاً همچنان Burberry را به‌عنوان یک داستان بازگشت با ریسک اجرا ارزیابی می‌کند.

سؤال: آیا Burberry بریتانیا در سه‌ماهه اول و در ۱۳ هفته منتهی به ۲۷ ژوئن ۲۰۲۶ رشد فروش گزارش کرد؟

پاسخ: بله. Burberry رشد ۵ درصدی فروش خرده‌فروشی قابل مقایسه و ۴۵۵ میلیون پوند درآمد خرده‌فروشی گزارش کرد.

سؤال: چرا سهام Burberry با وجود رشد فروش سه‌ماهه اول کاهش یافت؟

پاسخ: سهام Burberry کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران بر ضعف اروپا، کاهش هزینه‌کرد گردشگران، اثر مناقشه خاورمیانه و نااطمینانی اقتصاد کلان تمرکز کردند.

سؤال: کدام مناطق از رشد سه‌ماهه اول Burberry حمایت کردند؟

پاسخ: آمریکا با رشد ۱۲٪ پیشتاز بود و چین بزرگ نیز با حمایت تقاضای قوی نسل Z، ۹٪ رشد کرد.

سؤال: آیا سهام Burberry پس از به‌روزرسانی سه‌ماهه اول قابل خرید است؟

پاسخ: احساسات کوتاه‌مدت خنثی تا نزولی است. این سهم تنها در صورت تثبیت پس از فروش و تأیید مومنتوم قوی‌تر در روند بازگشت، می‌تواند جذاب‌تر شود.

منبع: به‌روزرسانی معاملاتی سه‌ماهه اول Burberry؛ توضیحات تحلیلی Morgan Stanley.

نتفلیکس (NFLX)، شرکت آمریکایی استریم و سرگرمی، در پنجشنبه ۱۶ جولای ۲۰۲۶ داده‌های سه‌ماهه دوم ترکیبی گزارش کرد. EPS به ۰.۸۰ دلار رسید، کمی بالاتر از پیش‌بینی ۰.۷۹ دلار، و سورپرایز EPS معادل +۱.۲۷٪ ثبت شد. درآمد ۱۲.۵۶ میلیارد دلار بود، کمی پایین‌تر از پیش‌بینی ۱۲.۵۸ میلیارد دلار، با سورپرایز درآمدی -۰.۱۶٪.

سهم در معاملات عادی ۰.۹۱٪ رشد کرد و به ۷۴.۳۵ دلار رسید، اما در معاملات پس از بازار با افت شدید ۹.۰۸٪ به ۶۷.۶۰ دلار سقوط کرد.

اثر احتمالی بر بازار:

این داده برای نتفلیکس منفی تا خنثی است، زیرا عدم تحقق درآمد و افت شدید معاملات پس از بازار اثر مثبت عبور جزئی EPS از پیش‌بینی را خنثی کرد. احساسات کوتاه‌مدت بازار نزولی است. NFLX هنوز قابل خرید نیست، مگر اینکه پس از فروش پس از بازار تثبیت شود و راهنمایی مدیریت احساسات را بهبود دهد.

سؤال: آیا شرکت نتفلیکس آمریکا در ۱۶ جولای ۲۰۲۶ بالاتر از پیش‌بینی EPS سه‌ماهه دوم گزارش کرد؟

پاسخ: بله. نتفلیکس EPS معادل ۰.۸۰ دلار گزارش کرد که کمی بالاتر از پیش‌بینی ۰.۷۹ دلار بود.

سؤال: چرا سهام نتفلیکس در ۱۶ جولای ۲۰۲۶ پس از بازار کاهش یافت؟

پاسخ: نتفلیکس احتمالاً به این دلیل کاهش یافت که درآمد کمی پایین‌تر از پیش‌بینی بود و سرمایه‌گذاران با وجود عبور جزئی EPS از انتظار، واکنش منفی نشان دادند.

سؤال: آیا سهام نتفلیکس پس از داده‌های سه‌ماهه دوم قابل خرید است؟

پاسخ: احساسات کوتاه‌مدت نزولی است. سهم پیش از قابل خرید شدن به تثبیت قیمت نیاز دارد.

منبع: داده‌های تقویم درآمدی.

GE Aerospace (GE)، شرکت آمریکایی هوافضا و دفاعی، در پنجشنبه ۱۶ جولای ۲۰۲۶ داده‌های سه‌ماهه دوم بهتر از انتظار گزارش کرد، اما سهام آن در معاملات عادی کاهش یافت.

این شرکت EPS معادل ۲.۰۲ دلار گزارش کرد، بالاتر از پیش‌بینی ۱.۸۶ دلار، با سورپرایز EPS معادل +۸.۶۰٪. درآمد به ۱۲.۶۳ میلیارد دلار رسید، بالاتر از پیش‌بینی ۱۱.۸۱ میلیارد دلار، با سورپرایز درآمدی +۶.۹۴٪.

با وجود عبور از پیش‌بینی‌ها، سهام GE در سطح ۳۴۵.۷۳ دلار معامله شد و ۴.۰۶٪ کاهش یافت، اما در معاملات پس از بازار ۰.۹۳٪ رشد کرد و به ۳۴۸.۹۴ دلار رسید.

اثر احتمالی بر بازار:

این گزارش از نظر بنیادی مثبت است، اما افت معاملات عادی نشان‌دهنده احساسات کوتاه‌مدت خنثی تا نزولی است. سرمایه‌گذاران ممکن است به ارزش‌گذاری، راهنمایی آینده یا نگرانی‌های حاشیه سود واکنش نشان داده باشند. GE برای خرید تهاجمی فوری مناسب نیست، اما اگر بازیابی معاملات پس از بازار ادامه یابد و قیمت تثبیت شود، می‌تواند قابل خرید شود.

سؤال: آیا شرکت GE Aerospace آمریکا در ۱۶ جولای ۲۰۲۶ بالاتر از پیش‌بینی‌های سه‌ماهه دوم گزارش کرد؟

پاسخ: بله. GE Aerospace در EPS به میزان ۸.۶۰٪ و در درآمد به میزان ۶.۹۴٪ بالاتر از پیش‌بینی‌ها گزارش کرد.

سؤال: آیا سهام GE پس از داده‌های سه‌ماهه دوم قابل خرید است؟

پاسخ: شرایط کوتاه‌مدت خنثی تا نزولی است. GE پیش از شکل‌گیری یک موقعیت خرید امن‌تر به تثبیت قیمت نیاز دارد.

منبع: داده‌های تقویم درآمدی.