اکونو تیکر

Alphabet، شرکت آمریکایی فناوری و خدمات اینترنتی، نتایج سه‌ماهه نخست را بسیار بالاتر از انتظارات وال‌استریت گزارش کرد؛ عملکردی که با رشد قوی Google Cloud، جست‌وجو، YouTube و خدمات مرتبط با هوش مصنوعی حمایت شد. سود تعدیل‌شده هر سهم به ۵.۱۱ دلار رسید که بسیار بالاتر از اجماع تحلیلگران در سطح ۲.۶۲ دلار بود. درآمد شرکت به ۱۰۹.۹ میلیارد دلار رسید و از برآورد ۱۰۶.۸۱ میلیارد دلاری فراتر رفت؛ رشدی معادل ۲۲٪ سالانه، یا ۱۹٪ بر مبنای ارز ثابت. این عملکرد، یازدهمین فصل پیاپی رشد دو رقمی Alphabet بود.

تا ساعت ۰۴:۳۵ به وقت شرق آمریکا، سهام GOOGL حدود ۴.۱٪ رشد کرد، زیرا سرمایه‌گذاران به رشد مبتنی بر هوش مصنوعی شرکت واکنش مثبت نشان دادند. درآمد Google Cloud با جهش ۶۳٪ به ۲۰ میلیارد دلار رسید که ناشی از راهکارهای هوش مصنوعی سازمانی، زیرساخت هوش مصنوعی و خدمات اصلی Google Cloud Platform بود. backlog بخش Cloud نیز به‌صورت فصلی تقریباً دو برابر شد و از ۴۶۰ میلیارد دلار عبور کرد.

درآمد Google Services ۱۶٪ رشد کرد و به ۸۹.۶ میلیارد دلار رسید. در این بخش، Google Search & other رشد ۱۹٪ ثبت کرد، تبلیغات YouTube حدود ۱۱٪ افزایش یافت و subscriptions, platforms and devices رشد ۱۹٪ داشت. حاشیه سود عملیاتی با افزایش ۲ واحد درصدی به ۳۶.۱٪ رسید، در حالی که سود خالص ۸۱٪ جهش کرد؛ عمدتاً به‌دلیل سود خالص ۳۷.۷ میلیارد دلاری ناشی از سودهای تحقق‌نیافته در اوراق و سرمایه‌گذاری‌های غیرقابل معامله.

Alphabet همچنین اعلام کرد تعداد کل اشتراک‌های پولی به ۳۵۰ میلیون رسیده است که YouTube و Google One محرک‌های اصلی آن بودند، در حالی که کاربران فعال ماهانه پولی Gemini Enterprise به‌صورت فصلی ۴۰٪ رشد کردند. این شرکت سود نقدی فصلی خود را نیز ۵٪ افزایش داد و به ۰.۲۲ دلار به ازای هر سهم رساند.

اثر احتمالی بر بازار:

نتایج قوی Alphabet می‌تواند از احساسات مثبت نسبت به سهام هوش مصنوعی و شرکت‌های بزرگ فناوری حمایت کند، به‌ویژه در بخش‌های زیرساخت ابری، تبلیغات دیجیتال و هوش مصنوعی سازمانی. با این حال، تمرکز سرمایه‌گذاران احتمالاً بر توضیحات سه‌ماهه دوم درباره مومنتوم تبلیغات، تقاضای ابری و هزینه‌های سرمایه‌ای خواهد بود تا مشخص شود این رشد می‌تواند ادامه پیدا کند یا نه.

منبع: گزارش درآمد سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ Alphabet؛ commentary تحلیلگران BofA

Standard Chartered، گروه بانکی جهانی بورسی در بریتانیا با تمرکز بر آسیا، آفریقا و خاورمیانه، در سه‌ماهه نخست سود رکوردی گزارش کرد؛ عملکردی که با رشد قوی مدیریت ثروت و بانکداری سرمایه‌گذاری همراه بود، هرچند ذخایر احتیاطی مرتبط با ریسک‌های ژئوپلیتیکی افزایش یافت.

درآمد عملیاتی بر مبنای ارز ثابت ۹٪ سالانه رشد کرد و به ۵.۹ میلیارد دلار رسید. سود پیش از مالیات ۱۷٪ افزایش یافت و به ۲.۴۵ میلیارد دلار رسید، در حالی که سود خالص قابل انتساب به سهامداران ۱۹٪ رشد کرد و به ۱.۹ میلیارد دلار رسید. رشد اصلی از واحد Wealth Solutions آمد؛ جایی که درآمد ۳۲٪ جهش کرد، در حالی که درآمد Global Banking نیز ۱۹٪ افزایش یافت و از رشد معاملات و فعالیت بازار سرمایه حمایت گرفت.

درآمد خالص بهره ۱٪ افزایش یافت و به ۲.۹ میلیارد دلار رسید، در حالی که درآمد غیر‌بهره‌ای ۱۶٪ رشد کرد و نشان‌دهنده مومنتوم قوی‌تر در کسب‌وکارهای کارمزدی بود. هزینه‌های کاهش ارزش اعتباری به ۲۹۶ میلیون دلار رسید که ۷۹ میلیون دلار بیشتر از سال قبل بود و عمدتاً به ذخایر احتیاطی مرتبط با تنش‌های خاورمیانه مربوط می‌شد. بازده حقوق صاحبان سهام مشهود از ۱۴.۸٪ به ۱۷.۴٪ افزایش یافت و نسبت سرمایه CET1 در سطح ۱۳.۴٪ قرار گرفت.

Standard Chartered چشم‌انداز سال ۲۰۲۶ خود را بدون تغییر حفظ کرد و همچنان انتظار دارد رشد درآمد عملیاتی بر مبنای ارز ثابت در پایین محدوده ۵٪ تا ۷٪ قرار گیرد، در حالی که درآمد خالص بهره تقریباً باثبات بماند.

اثر احتمالی بر بازار:

سود رکوردی و عملکرد قوی مدیریت ثروت می‌تواند از سهام Standard Chartered و فضای کلی سهام بانکی اروپا حمایت کند. با این حال، افزایش هزینه‌های کاهش ارزش اعتباری مرتبط با ریسک ژئوپلیتیکی ممکن است تمرکز سرمایه‌گذاران را بر میزان مواجهه بانک با خاورمیانه و کیفیت اعتباری حفظ کند.

منبع: گزارش درآمد سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ Standard Chartered

شروع نسبتاً مثبت فصل گزارش‌های درآمدی آمریکا به سرمایه‌گذاران کمک کرده است از تنش‌های خاورمیانه و نااطمینانی ژئوپلیتیکی عبور کنند. با گزارش‌دهی کمی بیش از یک‌سوم شرکت‌های S&P 500 تا این مرحله، ۸۱٪ شرکت‌ها فراتر از برآوردها عمل کرده‌اند؛ نشانه‌ای از اینکه سودآوری شرکت‌ها با وجود فشارهای ناشی از جنگ، افزایش قیمت نفت و احتیاط در فضای ریسک، همچنان نسبتاً مقاوم مانده است.

عملکرد اولیه این فصل نشان می‌دهد شرکت‌های بزرگ آمریکایی همچنان فشارهای هزینه‌ای و انتظارات درآمدی را بهتر از نگرانی‌های اولیه مدیریت می‌کنند و این موضوع به معامله‌گران دلیلی می‌دهد تا به‌جای تمرکز صرف بر ژئوپلیتیک، همچنان به بنیادهای شرکت‌ها توجه کنند.

سطح اهمیت: متوسط

اثر احتمالی بر بازار:

نرخ بالای عبور از انتظارات درآمدی می‌تواند از سهام آمریکا حمایت کند، به‌ویژه اگر چشم‌انداز شرکت‌ها باثبات باقی بماند. با این حال، اگر قیمت بالاتر نفت، نااطمینانی فدرال رزرو یا تردید درباره هزینه‌های هوش مصنوعی در ادامه فصل به حاشیه سود فشار وارد کند، بازارها می‌توانند انتخابی‌تر شوند.

منبع: گزارش‌های درآمدی شرکت‌های S&P 500؛ داده‌های اجماع وال‌استریت

وال‌استریت روز چهارشنبه عمدتاً پایین‌تر بسته شد، پس از آنکه فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت؛ تصمیمی که مطابق انتظارات بازار بود. احساسات سرمایه‌گذاران همچنین پس از عقب‌گردهای دیپلماتیک بیشتر میان آمریکا و ایران محتاط باقی ماند و ریسک ژئوپلیتیکی را در مرکز توجه نگه داشت.

شاخص S&P 500 تقریباً بدون تغییر در سطح ۷٬۱۳۶.۵۲ واحد بسته شد، در حالی که Nasdaq Composite نیز نزدیک به سطح خنثی و در ۲۴٬۶۷۳.۲۴ واحد پایان یافت. شاخص Dow Jones Industrial Average با افت ۰.۶٪ به ۴۸٬۸۶۱.۶۸ واحد رسید و عملکرد ضعیف‌تری در میان سهام بزرگ نشان داد.

اثر احتمالی بر بازار:

ثابت ماندن نرخ بهره فدرال رزرو از شوک فوری به بازار جلوگیری کرد، اما عملکرد کم‌رمق سهام نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان پیش از راهنمایی سیاستی، گزارش‌های درآمدی و تحولات آمریکا و ایران محتاط هستند. تداوم نااطمینانی ژئوپلیتیکی می‌تواند از موقعیت‌گیری دفاعی حمایت کند و بر بخش‌های حساس به ریسک فشار نگه دارد.

منبع: فدرال رزرو؛ داده‌های بازار آمریکا

شرکت Booking (BKNG)، شرکت آمریکایی سفر آنلاین و رزرو، سود هر سهم 1.14 را گزارش کرد که بالاتر از پیش‌بینی 1.08 بود و غافلگیری سود هر سهم +5.56% را ایجاد کرد. درآمد شرکت 5.53B اعلام شد که بالاتر از پیش‌بینی 5.51B بود و غافلگیری درآمدی +0.36% را ثبت کرد. با ارزش بازار 134.92B، سهام این شرکت در آخرین معامله به 173.38 رسید و -2.33% کاهش یافت، در حالی‌که در معاملات پس از ساعات رسمی به 166.00 افت کرد و -4.26% کاهش داشت. این گزارش نشان‌دهنده سودآوری قوی‌تر و عبور کوچک درآمد از پیش‌بینی است، اما واکنش قیمت منفی بود.

اثر احتمالی بر بازار:

غافلگیری مثبت هم‌زمان در سود و درآمد از برداشت بنیادی حمایت می‌کند، اما افت -4.26% در معاملات پس از ساعات رسمی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ممکن است بر راهنمایی آینده، تقاضای سفر یا ارزش‌گذاری تمرکز کرده باشند.

منبع: داده‌های تقویم درآمد شرکت‌ها

شرکت BYD Co Ltd (BYDDF)، تولیدکننده چینی خودروهای برقی و باتری که در بازار آمریکا معامله می‌شود، سود هر سهم 0.0655 را گزارش کرد که پایین‌تر از پیش‌بینی 0.0773 بود و غافلگیری سود هر سهم -15.27% را ایجاد کرد. درآمد شرکت به 21.97B رسید که بالاتر از پیش‌بینی 21.45B بود و غافلگیری درآمدی +2.42% را ثبت کرد. با ارزش بازار 139.02B، سهام این شرکت در آخرین معامله به 13.27 رسید و -2.20% کاهش یافت. قیمت معاملات پس از ساعات رسمی ثبت نشده بود. این گزارش نشان‌دهنده عملکرد درآمدی بهتر از انتظار اما سودآوری ضعیف‌تر است.

اثر احتمالی بر بازار:

کسری سود هر سهم می‌تواند بر احساسات نسبت به BYDDF فشار وارد کند، با وجود اینکه درآمد بالاتر از پیش‌بینی بود.

منبع: داده‌های تقویم درآمد شرکت‌ها

شرکت Airbus Group (EADSY)، شرکت هوافضا و دفاعی با منشأ اروپایی که در بازار آمریکا معامله می‌شود، سود هر سهم 0.0965 را گزارش کرد که پایین‌تر از پیش‌بینی 0.1366 بود و غافلگیری سود هر سهم -29.36% را ایجاد کرد. درآمد شرکت 14.8B اعلام شد که پایین‌تر از پیش‌بینی 14.85B بود و غافلگیری درآمدی -0.34% را ثبت کرد. با ارزش بازار 153.13B، سهام این شرکت در آخرین معامله به 48.36 رسید و -0.56% کاهش یافت، در حالی‌که معاملات پس از ساعات رسمی بدون تغییر در 48.36 و 0.00% باقی ماند. این گزارش نشان‌دهنده سودآوری ضعیف‌تر و کسری کوچک درآمد است.

اثر احتمالی بر بازار:

کسری سود هر سهم می‌تواند بر احساسات نسبت به EADSY فشار وارد کند، هرچند ثبات معاملات پس از ساعات رسمی نشان‌دهنده بازقیمت‌گذاری اضافی محدود است.

منبع: داده‌های تقویم درآمد شرکت‌ها

شرکت T-Mobile US (TMUS)، شرکت مخابرات بی‌سیم آمریکایی، سود هر سهم 2.27 را گزارش کرد که بالاتر از پیش‌بینی 2.05 بود و غافلگیری سود هر سهم +10.73% را ایجاد کرد. درآمد شرکت به 23.11B رسید که بالاتر از پیش‌بینی 22.97B بود و غافلگیری درآمدی +0.61% را ثبت کرد. با ارزش بازار 204.51B، سهام این شرکت در آخرین معامله به 186.72 رسید و +2.17% رشد کرد، در حالی‌که در معاملات پس از ساعات رسمی به 191.00 رسید و +2.29% افزایش یافت. این گزارش نشان‌دهنده سود قوی‌تر از انتظار و عبور محدود درآمد از پیش‌بینی است.

اثر احتمالی بر بازار:

غافلگیری مثبت هم‌زمان در سود و درآمد و رشد معاملات پس از ساعات رسمی می‌تواند از ادامه قدرت کوتاه‌مدت سهام TMUS حمایت کند.

منبع: داده‌های تقویم درآمد شرکت‌ها

شرکت Coca-Cola (KO)، شرکت نوشیدنی آمریکایی، سود هر سهم 0.86 را گزارش کرد که بالاتر از پیش‌بینی 0.81 بود و غافلگیری سود هر سهم +6.17% را ایجاد کرد. درآمد شرکت 12.5B اعلام شد که بالاتر از پیش‌بینی 12.27B بود و غافلگیری درآمدی +1.87% را ثبت کرد. با ارزش بازار 337.14B، سهام این شرکت در آخرین معامله به 78.35 رسید و +3.86% رشد کرد، در حالی‌که در معاملات پس از ساعات رسمی اندکی به 78.37 رسید و +0.03% افزایش یافت. این گزارش نشان‌دهنده سودآوری و درآمد قوی‌تر از انتظار است.

اثر احتمالی بر بازار:

غافلگیری مثبت هم‌زمان در سود و درآمد و رشد قیمت در جلسه رسمی می‌تواند از احساسات کوتاه‌مدت نسبت به سهام KO حمایت کند.

منبع: داده‌های تقویم درآمد شرکت‌ها

شرکت Visa A (V)، شرکت فناوری پرداخت آمریکایی، سود هر سهم 3.31 را گزارش کرد که بالاتر از پیش‌بینی 3.10 بود و غافلگیری سود هر سهم +6.77% را ایجاد کرد. درآمد شرکت به 11.2B رسید که بالاتر از پیش‌بینی 10.75B بود و غافلگیری درآمدی +4.19% را ثبت کرد. با ارزش بازار 589.4B، سهام این شرکت در آخرین معامله به 309.30 رسید و -0.11% کاهش یافت، در حالی‌که در معاملات پس از ساعات رسمی به 323.56 رسید و +4.61% رشد کرد. این گزارش نشان‌دهنده سودآوری و درآمد قوی‌تر از انتظار است.

اثر احتمالی بر بازار:

غافلگیری مثبت هم‌زمان در سود و درآمد و رشد +4.61% در معاملات پس از ساعات رسمی می‌تواند از بازقیمت‌گذاری مثبت کوتاه‌مدت در سهام Visa حمایت کند.

منبع: داده‌های تقویم درآمد شرکت‌ها

بازارهای سهام آسیا روز چهارشنبه ترکیبی معامله شدند؛ کره جنوبی نزدیک محدوده رکوردی باقی ماند، در حالی که سهام فناوری چین و هنگ‌کنگ با وجود تشدید دوباره تنش‌های تراشه‌ای آمریکا و چین، حمایت شدند.

در کره جنوبی، شاخص KOSPI در آخرین قیمت نزدیک ۶٬۶۵۵.۴۳ واحد قرار گرفت و ۱۴.۴۱ واحد معادل ۰.۲۲٪ رشد کرد؛ پس از آنکه در جلسه قبلی رکوردهای تازه‌ای ثبت کرده بود. شاخص Straits Times سنگاپور در آخرین قیمت ۴٬۸۸۷.۶۹ واحد بود و ۵.۰۴ واحد معادل ۰.۱۰٪ افت داشت، در حالی که معاملات آتی GIFT Nifty 50 نزدیک ۲۴٬۱۱۱.۰۰ واحد معامله شد و ۰.۰۵٪ رشد کرد؛ نشانه‌ای تقریباً خنثی برای سهام هند.

در چین و هنگ‌کنگ، فضای کلی شاخص‌ها قوی‌تر بود. شاخص Shanghai Composite با رشد ۰.۴۰٪ به ۴٬۰۹۴.۸۰ واحد رسید، CSI 300 حدود ۰.۶۴٪ رشد کرد و به ۴٬۷۸۸.۵۳ واحد رسید و Hang Seng هنگ‌کنگ با افزایش ۱.۲۹٪ به ۲۶٬۰۱۰.۶۲ واحد صعود کرد. شاخص Hang Seng TECH نیز حمایت شد و نزدیک ۴٬۸۷۹.۰۰ واحد معامله شد؛ زیرا خوش‌بینی نسبت به توسعه‌های کم‌هزینه هوش مصنوعی از سوی DeepSeek بخشی از ضعف ناشی از فشار بر سهام فناوری آمریکا را جبران کرد.

با این حال، Hua Hong Semiconductor، دومین تراشه‌ساز بزرگ چین، پس از گزارش رویترز درباره دستور آمریکا به برخی تأمین‌کنندگان تجهیزات تراشه برای توقف بخشی از ارسال‌ها به این شرکت، تحت فشار ماند. سهام این شرکت در هنگ‌کنگ نزدیک ۱۰۶.۵۰ دلار هنگ‌کنگ معامله شد، در حالی که بسته‌شدن قبلی آن ۱۱۳.۳۰ دلار هنگ‌کنگ بود و دامنه نوسان روزانه بین ۱۰۲.۸۰ تا ۱۱۰.۰۰ دلار هنگ‌کنگ قرار داشت.

اثر احتمالی بر بازار:

رشد گسترده‌تر چین و هنگ‌کنگ نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان آماده خرید در تم‌های مرتبط با هوش مصنوعی هستند، به‌ویژه پس از خوش‌بینی پیرامون DeepSeek. اما افت Hua Hong نشان می‌دهد محدودیت‌های تراشه‌ای آمریکا همچنان ریسک بزرگی برای شرکت‌های نیمه‌رسانای چین است و فضای منطقه‌ای احتمالاً تا زمان انتشار داده‌های PMI چین، سیگنال‌های فدرال رزرو و گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکا، انتخابی باقی می‌ماند.

منبع: Reuters؛ Investing.com؛ Yahoo Finance؛ بورس سنگاپور؛ داده‌های بازار Bloomberg

وال‌استریت شب گذشته پایین‌تر بسته شد، زیرا نگرانی‌های تازه درباره درآمدزایی هوش مصنوعی بر سهام فناوری فشار وارد کرد. شاخص Dow Jones Industrial Average با افت ۲۵.۸۶ واحدی، معادل ۰.۰۵٪، به ۴۹٬۱۴۱.۹۳ واحد رسید. شاخص S&P 500 با کاهش ۳۵.۱۱ واحدی، معادل ۰.۴۹٪، در سطح ۷٬۱۳۸.۸۰ واحد بسته شد و Nasdaq Composite با افت ۲۲۳.۳۰ واحدی، معادل ۰.۹۰٪، به ۲۴٬۶۶۳.۸۰ واحد رسید. رویترز اعلام کرد این افت پس از گزارش وال‌استریت ژورنال رخ داد که نشان می‌داد OpenAI به اهداف داخلی کاربران و درآمد نرسیده و همین موضوع درباره پایداری هزینه‌های سنگین مراکز داده مرتبط با هوش مصنوعی تردید ایجاد کرده است.

معاملات آتی شاخص‌های سهام آمریکا در معاملات آسیایی کمی بالاتر رفت، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر گزارش‌های درآمدی مهم شرکت‌های «Magnificent 7» و تصمیم فدرال رزرو هستند. معاملات آتی S&P 500 حدود ۰.۲٪ رشد کرد و به ۷٬۱۸۵.۷۵ واحد رسید، معاملات آتی Nasdaq 100 حدود ۰.۴٪ افزایش یافت و به ۲۷٬۲۷۸.۰ واحد رسید و معاملات آتی Dow Jones حدود ۰.۲٪ بالا رفت و در سطح ۴۹٬۴۰۷.۰ واحد قرار گرفت.

اثر احتمالی بر بازار:

بازار همچنان در برابر ناامیدی‌های مرتبط با هوش مصنوعی آسیب‌پذیر است، به‌ویژه در سهام نیمه‌رسانا، زیرساخت ابری و شرکت‌های فناوری با ارزش‌گذاری بالا. با این حال، رشد محدود معاملات آتی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران پیش از گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگ فناوری و تصمیم فدرال رزرو، هنوز کاملاً از ریسک خارج نشده‌اند.

منبع: Reuters؛ Investing.com؛ The Wall Street Journal