اکونو تیکر

سیتی‌گروپ (C) سود هر سهم ۱.۸۱ دلار را گزارش کرد که بالاتر از انتظار ۱.۷۰ دلار بود، اما درآمد به ۱۹.۹ میلیارد دلار رسید که پایین‌تر از برآورد ۲۰.۵۵ میلیارد دلار بازار بود. این نتیجه نشان می‌دهد سودآوری بهتر از پیش‌بینی‌ها محقق شده، در حالی که درآمد کمتر از اجماع ثبت شده است؛ به این معنا که کنترل هزینه‌ها و/یا ترکیب درآمدی احتمالاً بخشی از ضعف درآمد را جبران کرده‌اند. ارزش بازار سیتی‌گروپ اکنون ۲۰۱.۱۱ میلیارد دلار است و تمرکز بازار در ادامه ۲۰۲۶ احتمالاً بر شتاب درآمدی و اجرای برنامه‌ها در خطوط کسب‌وکار مختلف خواهد بود.

ولز فارگو (WFC) سود هر سهم ۱.۷۶ دلار را گزارش کرد که بالاتر از انتظار ۱.۶۶ دلار بود، اما درآمد به ۲۱.۲۹ میلیارد دلار رسید که پایین‌تر از برآورد ۲۱.۶۴ میلیارد دلار بازار بود. این ترکیب نشان می‌دهد سودآوری شرکت نسبت به درآمد وضعیت بهتری داشته و احتمالاً حاشیه سود و انضباط هزینه‌ای توانسته‌اند اثر ضعف جزئی درآمد را جبران کنند. ارزش بازار ولز فارگو اکنون ۲۸۰.۸۵ میلیارد دلار است و تمرکز سرمایه‌گذاران در شروع ۲۰۲۶ احتمالاً بر شتاب درآمدی و روندهای اصلی بانکداری خواهد بود.

بانک آو آمریکا (BAC) سود هر سهم ۰.۹۸ دلار را گزارش کرد که بالاتر از انتظار بازار در حدود ~۰.۹۶ دلار بود و درآمد نیز به ۲۸.۴ میلیارد دلار رسید؛ در حالی که برآوردها ۲۷.۵۵ میلیارد دلار بود. این عملکرد بهتر از پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد موتور اصلی بانکداری BAC فصل قوی‌تری داشته و برتری درآمدی می‌تواند منعکس‌کننده بهبود فعالیت‌های کارمزدی و/یا پایداری بهتر درآمد خالص بهره نسبت به اجماع باشد. ارزش بازار این بانک اکنون ۴۰۳.۰۲ میلیارد دلار است و جایگاه آن را به‌عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بخش مالی آمریکا در آستانه ۲۰۲۶ تثبیت می‌کند.

شرکت 21Shares محصول 21Shares Bitcoin Gold ETP را در بورس لندن (LSE) فهرست کرد؛ ابزاری مقرراتی که در یک نماد واحد، هم‌زمان در معرض بیت‌کوین و طلا قرار می‌دهد. این محصول با نماد BOLD (ISIN CH1146882308) و کارمزد مدیریتی سالانه ۰.۶۵٪ عرضه شده و به‌عنوان یک تخصیص «قاعده‌محور/مدیریت نوسان» معرفی می‌شود که هدف آن ترکیب پتانسیل رشد بیت‌کوین با ویژگی‌های دفاعی طلا است—گامی دیگر در مسیر ادغام دارایی‌های دیجیتال در ساختار بازارهای مالی سنتی اروپا و افزایش دسترسی از طریق کانال‌های کارگزاری. 

جی‌پی‌مورگان چیس اعلام کرد سودش در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۷٪ کاهش یافته و به حدود ۱۳.۰ میلیارد دلار ( ۴.۶۳ دلار به‌ازای هر سهم ) رسیده است؛ بخشی از فشار نیز به یک ذخیره/هزینه حدود ۲.۲ میلیارد دلاری مربوط می‌شود که به پذیرش پرتفوی کارت اعتباری اپل مرتبط است. با وجود افت سود، جیمی دایمون مدیرعامل بانک گفت اقتصاد آمریکا همچنان مقاوم است و «بدتر نشده»، پیامی که در کنار داده‌های نرخ بهره و ریسک‌های سیاستی، برای بازار اهمیت دارد.

اثر بر بازار: برای سهام بانک‌های بزرگ سیگنال ترکیبی است—افت سود می‌تواند فشار روانی ایجاد کند، اما لحن «اقتصاد مقاوم» برای کیفیت اعتباری و انتظارات رشد وام حمایتی است. تمرکز بازار به سمت چشم‌انداز درآمد بهره خالص (NII)، زیان‌های اعتباری و ریسک‌های مقرراتی (از جمله بحث سقف نرخ کارت‌های اعتباری) می‌رود. 

آلفابت به‌عنوان تازه‌ترین شرکت به ارزش بازار ۴ تریلیون دلار رسید؛ حرکتی که عمدتاً به خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به کسب‌وکار و مسیر هوش مصنوعی این شرکت (به‌ویژه مومنتوم مرتبط با Gemini) نسبت داده می‌شود و این انتظار را تقویت می‌کند که AI می‌تواند رشد را در جست‌وجو، کلاد و اکوسیستم آلفابت پایدار نگه دارد. با این حال، دوام این ارزش‌گذاری به درآمدزایی واقعی از AI، انضباط در سرمایه‌گذاری (Capex)، و شدت رقابت گره خورده است.

دلتا ایرلاینز (DAL) سود هر سهم ۱.۵۵ دلار را گزارش کرد که اندکی بالاتر از انتظار ۱.۵۳ دلار بود، اما درآمد به ۱۴.۶۱ میلیارد دلار رسید که پایین‌تر از برآورد ۱۴.۷۲ میلیارد دلار بازار بود. این نتیجه نشان می‌دهد سودآوری شرکت همچنان مطلوب است، هرچند درآمد کمی کمتر از اجماع ثبت شد؛ به این معنا که حاشیه سود و کنترل هزینه‌ها احتمالاً بخشی از ضعف جزئی درآمد را جبران کرده‌اند. ارزش بازار دلتا اکنون ۴۶.۰۷ میلیارد دلار است و نگاه سرمایه‌گذاران احتمالاً به روند تقاضا و پویایی ظرفیت/قیمت‌گذاری در آستانه ۲۰۲۶ معطوف خواهد بود.

بانک آو نیویورک ملون (BK) سود هر سهم ۲.۰۸ دلار را گزارش کرد که بالاتر از انتظار ۱.۹۱ دلار بود و درآمد نیز به ۵.۱۸ میلیارد دلار رسید؛ در حالی که پیش‌بینی بازار ۵.۱۳ میلیارد دلار بود. این عملکرد بهتر از اجماع، نشان‌دهنده تداوم پایداری مدل خدمات سرمایه‌گذاری BK است و به‌احتمال زیاد با ثبات فعالیت مشتریان و انضباط عملیاتی پشتیبانی شده است. ارزش بازار شرکت اکنون ۸۴.۰۷ میلیارد دلار است که جایگاه آن را به‌عنوان یک بازیگر بزرگ و مهم در خدمات مالی تقویت می‌کند.

جی‌پی‌مورگان (JPM) سود هر سهم تعدیل‌شده ۵.۲۳ دلار را گزارش کرد که بالاتر از انتظار بازار در حدود ~۴.۹ دلار بود و درآمد نیز به ۴۶.۷۷ میلیارد دلار رسید؛ در حالی که پیش‌بینی‌ها حدود ~۴۶.۲ میلیارد دلار بود. این عملکرد با یک فصل قدرتمند در بخش بازارها—به‌ویژه جهش قابل‌توجه درآمد معاملات سهام—و بهبود درآمد خالص بهره تقویت شد، هرچند سودآوری کلی تحت فشار افزایش/هزینه ذخایر ۲.۲ میلیارد دلاری مرتبط با خرید پرتفوی Apple Card و همچنین ضعف نسبی در بخش‌هایی از بانکداری سرمایه‌گذاری قرار داشت. ارزش بازار این بانک اکنون ۸۸۳.۳۵ میلیارد دلار است که نشان‌دهنده مقیاس بزرگ و اعتماد سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز آن در آستانه ۲۰۲۶ است.

اشتیاق ریسک‌پذیری با محوریت فناوری در بازارهای آسیایی سرایت کرد و سهام منطقه را در روز سه‌شنبه بالا برد. شاخص KOSPI کره‌جنوبی ۰.۶٪ رشد کرد و ASX 200 استرالیا نزدیک به ۱٪ جهش داشت که نشان‌دهنده تقویت موقعیت‌گیری در سهام‌های چرخه‌ای و رشد‌محور است. شاخص Straits Times سنگاپور ۰.۵٪ افزایش یافت، اما Nifty 50 هند در معاملات صبح تقریباً بدون تغییر بود و از موج صعودی منطقه‌ای عقب ماند.

اثر بر بازار: در کوتاه‌مدت برای سنتیمنت ریسک در آسیا مثبت است و اگر ادامه‌دار باشد می‌تواند از ورود سرمایه به سهام‌های بازارهای نوظهور حمایت کند؛ با این حال، رهبری حرکت همچنان بیشتر در فناوری و بازارهای بتای بالا متمرکز است و عملکرد می‌تواند به بازدهی‌های آمریکا، تیترهای AI و جو ریسک جهانی حساس بماند.

مومنتوم فناوری چین در معاملات هنگ‌کنگ روز سه‌شنبه ادامه یافت و عرضه‌های اولیه جدید و خرید ریسک‌پذیر بازار را جلو برد. GigaDevice Semiconductor (HK:3986) که دومین تراشه‌ساز چینیِ فهرست‌شده در هنگ‌کنگ طی حدود یک هفته است، در نخستین روز معامله بیش از ۵۰٪ جهش کرد؛ نشانه‌ای از اشتهای بالای سرمایه‌گذاران برای روایت «خودکفایی نیمه‌هادی» و تقاضای سخت‌افزارهای مرتبط با AI. دو «ببرِ هوش مصنوعی» تازه‌وارد نیز رشد را ادامه دادند و Z.ai / Knowledge Atlas (HK:2513) و MiniMax (HK:0100) هر کدام حدود ۵٪ بالا رفتند. در میان بزرگان فناوری هم حرکت ادامه داشت: علی‌بابا (HK:9988)، بایدو (HK:9888) و تنسنت (HK:0700) بین ۱٪ تا ۴٪ رشد کردند و روند صعودی اخیر را تمدید کردند. 

فیوچرز S&P 500 حدود ۰.۱٪ و فیوچرز نزدک حدود ۰.۳٪ افت کرد؛ در حالی‌که بازارها پیش از انتشار CPI دسامبر آمریکا محتاط‌تر شدند. اجماع بازار انتظار دارد تورم هسته (سالانه) به ۲.۷٪ کمی افزایش یابد، اما گلدمن ساکس عدد ۲.۸٪ را محتمل می‌داند؛ سناریویی که در صورت تحقق می‌تواند ریسک تثبیت انتظارات «نرخ‌های بالا برای مدت طولانی‌تر» را افزایش دهد.