اکونو تیکر

شاخص PPI آلمان در ماه اکتبر ۰.۱٪ افزایش ماهانه ثبت کرد که کمی بالاتر از انتظار ۰.۰٪ بوده و برخلاف افت ۰.۱٪- دوره قبل است. در مقیاس سالانه نیز قیمت تولیدکننده ۱.۸٪- کاهش یافت که اندکی بهتر از ۱.۹٪- دوره گذشته است، هرچند همچنان نشان‌دهنده تداوم فشارهای کاهش قیمت در بخش تولید است.

این داده‌ها نشان می‌دهد که با وجود باقی‌ماندن تورم تولیدکننده در سطوح پایین، سرعت کاهش قیمت‌ها به‌تدریج در حال آرام شدن است.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ ثبات PPI نشان‌دهنده کنترل فشارهای تورمی بالادستی است اما تغییری در چشم‌انداز کلی ایجاد نمی‌کند.

سوئیس در ماه اکتبر مازاد تجاری ۴.۳۱۹ میلیارد فرانک ثبت کرد که کمتر از انتظار ۴.۷۶۰ میلیارد بوده و اندکی بالاتر از ۳.۹۹۰ میلیارد ماه قبل است. این کاهش نشان‌دهنده افت ملایم در شتاب صادرات نسبت به واردات است، هرچند مازاد کلی همچنان قابل‌توجه است.

تأثیر بازار: خنثی برای فرانک سوئیس؛ مازاد تجاری باثبات اما اندکی ضعیف‌تر سیگنال جهت‌گیری محدودی ارائه می‌دهد.

هزینه‌های نیروی کار در منطقه یورو در سه‌ماهه سوم ۳.۵٪ رشد سالانه ثبت کرد که اندکی کمتر از ۳.۶٪ دوره قبل است. این کاهش جزئی نشان‌دهنده تثبیت فشارهای دستمزدی در سراسر منطقه است و می‌تواند به روند کاهش تورم کمک کند، به‌ویژه با توجه به اینکه ECB به‌طور ویژه بر تورم ناشی از دستمزد نظارت دارد.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ کاهش ملایم رشد دستمزدها با روند آرامش تورم همسو است.

تورم منطقه یورو در ماه اکتبر تقریباً بدون تغییر باقی ماند و نشان داد فشارهای قیمتی به‌تدریج در حال عادی شدن است. تورم هسته به ۲.۴٪ سالانه رسید که برابر با انتظار و بدون تغییر نسبت به دوره قبل است و در مقیاس ماهانه ۰.۳٪ افزایش یافت؛ بالاتر از ۰.۱٪ ماه قبل و مطابق پیش‌بینی‌ها.

تورم کلی به ۲.۱٪ سالانه کاهش یافت (از ۲.۲٪) و در مقیاس ماهانه ۰.۲٪ رشد کرد. شاخص CPI بدون دخانیات نیز ۰.۲٪ ماهانه رشد کرد و در مقیاس سالانه از ۲.۲٪ به ۲.۱٪ کاهش یافت.

شاخص هماهنگ‌شده HICP بدون انرژی و غذا نیز ۲.۴٪ سالانه و ۰.۲٪ ماهانه ثبت شد که مطابق انتظار و بدون تغییر نسبت به دوره قبل بود.

این داده‌ها نشان می‌دهد تورم در منطقه یورو به‌طور باثبات در مسیر کاهش قرار دارد.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ ثبات تورم انتظار برای رویکرد محتاطانه اما صبورانه ECB را تقویت می‌کند.

مازاد حساب جاری منطقه یورو در سپتامبر افزایش یافت و به ۲۳.۱ میلیارد یورو رسید؛ بالاتر از انتظار ۱۵.۹ میلیارد یورو و اندکی بیشتر از ۲۲.۲ میلیارد یورو دوره قبل. در حالت غیر‌فصلی نیز مازاد حساب جاری به ۳۸.۱ میلیارد یورو رسید که نسبت به ۲۲.۳ میلیارد یورو قبلی افزایش قابل‌توجهی دارد. این بهبود نشان‌دهنده عملکرد قوی صادرات کالا و تراز خدمات است که به تقویت موقعیت خارجی منطقه کمک می‌کند، حتی با وجود رشد ضعیف داخلی.

تأثیر بازار: کمی مثبت برای یورو؛ مازاد خارجی قوی‌تر از عوامل حمایتی برای ارز محسوب می‌شود.

بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت فرانسه در حراج‌های روز دوشنبه تقریباً ثابت ماند. بازده اوراق ۱۲ماهه BTF کمی افزایش یافت و به ۲.۰۸۴٪ رسید (در مقایسه با ۲.۰۶۵٪). بازده اوراق ۳ماهه اندکی به ۲.۰۲۷٪ کاهش یافت (از ۲.۰۳۰٪)، و بازده اوراق ۶ماهه نیز با افت جزئی به ۲.۰۴۱٪ رسید (از ۲.۰۴۴٪). این نتایج نشان‌دهنده تقاضای پایدار برای بدهی کوتاه‌مدت فرانسه در بحبوحه انتظارات ثابت برای نرخ‌های بهره در منطقه یورو است.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ بازده‌های باثبات بیانگر تقاضای متعادل و چشم‌انداز بدون تغییر سیاست پولی است.

در حراج اخیر اوراق بدهی یک‌ساله آلمان (Bubill)، بازده‌ها به ۱.۹۳۷٪ افزایش یافت که بالاتر از ۱.۸۷۰٪ دوره قبل است. این رشد نشان‌دهنده تقاضای پایدار برای دارایی‌های کم‌ریسک در بحبوحه عدم‌قطعیت بازار اوراق اروپا و تغییر انتظارات نسبت به سیاست‌های ECB است.

تأثیر بازار: اندکی حمایتی برای نرخ‌های یورو؛ بازده بالاتر نشان‌دهنده تقاضای ثابت برای بدهی دولتی آلمان است.

تورم ایتالیا در ماه اکتبر بیشتر کاهش یافت و شاخص CPI با ۰.۳٪- در مقیاس ماهانه کاهش یافت؛ رقمی مطابق انتظار که ادامه افت ۰.۳٪- ماه قبل است. در مقیاس سالانه نیز تورم به ۱.۲٪ رسید که برابر با پیش‌بینی‌ها و کمتر از ۱.۶٪ دوره قبل است.

تورم هسته (CPI بدون دخانیات) نیز کاهش یافت و رشد ۱.۱٪ سالانه ثبت کرد، در حالی که این رقم در ماه قبل ۱.۴٪ بود. شاخص هماهنگ‌شده HICP نیز ۰.۲٪- ماهانه کاهش پیدا کرد و در مقیاس سالانه ۱.۳٪ ثبت شد که کمتر از ۱.۸٪ دوره قبلی است.

این داده‌ها نشان می‌دهد فشارهای تورمی در ایتالیا در حال کاهش است؛ روندی که بیشتر ناشی از افت انرژی و کالاهاست و می‌تواند به تداوم کاهش تورم در منطقه یورو کمک کند.

تأثیر بازار: کمی منفی برای یورو؛ کاهش تورم احتمال تداوم سیاست‌های انبساطی را افزایش می‌دهد.

اقتصاد سوئیس در سه‌ماهه سوم با افت ۰.۵٪- مواجه شد و رشد ۰.۱٪ دوره قبل را معکوس کرد. با وجود این انقباض، تولیدات صنعتی ۲.۴٪ رشد سالانه ثبت کرد که از ۲.۱٪ دوره قبل بالاتر است و نشان می‌دهد بخش تولید همچنان نقطه قوت نسبی اقتصاد است، حتی با وجود ضعف فعالیت‌های گسترده‌تر اقتصادی.

تأثیر بازار: کمی منفی برای فرانک سوئیس؛ افت GDP انتظارات برای تداوم ضعف اقتصادی را تقویت می‌کند.

دارایی‌های ذخیره‌ای منطقه یورو در اکتبر به ۱,۷۰۹.۷۸ میلیارد یورو افزایش یافت که از ۱,۶۲۲.۲۲ میلیارد یورو دوره قبل بالاتر است. این رشد نشان‌دهنده تقویت پشتوانه خارجی منطقه، به‌واسطه جریان‌های ورودی پایدار و افزایش ارزش دارایی‌ها است.

تأثیر بازار: اندکی مثبت برای یورو؛ افزایش ذخایر خارجی، ثبات مالی منطقه یورو را تقویت کرده و اعتماد بازار را بالا می‌برد.

اقتصاد منطقه یورو در سه‌ماهه سوم ۰.۲٪ نسبت به فصل قبل رشد کرد که مطابق انتظار و بهتر از رشد ۰.۱٪ دوره قبل است. در مقیاس سالانه نیز GDP ۱.۴٪ افزایش یافت که اندکی بالاتر از پیش‌بینی ۱.۳٪ است و نشان‌دهنده بهبود نسبی در بخش خدمات و صادرات می‌باشد.

عملکرد تجاری منطقه نیز در سپتامبر به‌طور قابل‌توجهی تقویت شد و مازاد تجاری به ۱۹.۴ میلیارد یورو رسید، در حالی‌ که رقم قبلی ۱.۹ میلیارد یورو بود. این رشد عمدتاً ناشی از کاهش واردات انرژی و افزایش تقاضای خارجی است.

تأثیر بازار: اندکی مثبت برای یورو؛ رشد پایدار GDP و افزایش شدید مازاد تجاری حمایت محدودی فراهم می‌کند، هرچند شتاب کلی اقتصاد همچنان ضعیف است.

اشتغال در منطقه یورو در سه‌ماهه سوم رشد ملایمی داشت. رشد اشتغال فصلی ۰.۱٪ ثبت شد که مطابق انتظار و مشابه دوره قبل است.

در مقیاس سالانه، اشتغال ۰.۵٪ افزایش یافت که کمی کمتر از ۰.۶٪ دوره قبل است اما همچنان بیانگر مقاومت بازار کار در برابر ضعف رشد اقتصادی می‌باشد.

تعداد کل شاغلان در منطقه به ۱۷۰.۲۸ میلیون نفر رسید که از ۱۷۰.۰۷ میلیون نفر دوره قبل بیشتر است.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ ثبات بازار کار از اقتصاد حمایت می‌کند اما تغییری در انتظارات سیاستی ECB ایجاد نمی‌کند.