اکونو تیکر

ایتالیا در سپتامبر به ۲.۸۵۲ میلیارد یورو مازاد تجاری دست یافت که کمی کمتر از انتظار ۳.۱۸ میلیارد یورو بود اما نسبت به ۱.۸۷۵ میلیارد یورو دوره قبل بهبود قابل‌توجهی نشان می‌دهد.

تجارت با کشورهای اتحادیه اروپا تقریباً متعادل بود و تراز تجاری با اتحادیه اروپا به ‎۰.۰۴- میلیارد یورو رسید که بیانگر ثبات جریان‌های داخلی اروپا و تقاضای نسبتاً ضعیف در منطقه است.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ عملکرد باثبات تجاری از موقعیت خارجی ایتالیا حمایت می‌کند اما تأثیر مهمی بر چشم‌انداز کل منطقه یورو ندارد.

تورم اسپانیا در اکتبر بدون تغییر محسوس باقی ماند. شاخص CPI سالانه ۳.۱٪ افزایش یافت که مطابق انتظار و اندکی بالاتر از ۳.۰٪ دوره قبل است. تورم ماهانه نیز ۰.۷٪ رشد کرد و کاهش ماه گذشته را جبران نمود.

تورم هسته نیز در سطح ‎۲.۵٪ باقی ماند که مطابق پیش‌بینی‌هاست و نشان‌دهنده پایداری فشارهای قیمتی بنیادی است، حتی با وجود کاهش هزینه‌های انرژی.

تورم هماهنگ‌شده اروپا نیز پایدار بود؛ HICP سالانه ۳.۲٪ رشد کرد و رقم ماهانه آن ۰.۵٪ افزایش یافت.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ ثبات تورم headline و core نشانه‌ای از عدم تغییر فوری در انتظارات سیاستی ECB است.

تورم فرانسه در ماه اکتبر بیشتر کاهش یافت و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) تنها ۰.۹٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت که از رقم ۱.۰٪ دوره قبل کمتر است و روند کاهش تورم را تأیید می‌کند. در مقیاس ماهانه، CPI مطابق انتظار ۰.۱٪ رشد کرد.

تورم هماهنگ‌شده با استاندارد اروپا (HICP) نیز تضعیف شد؛ HICP سالانه ۰.۸٪ رشد کرد (۰.۹٪ قبلی) و نرخ ماهانه آن ۰.۱٪ افزایش داشت.

تورم بدون دخانیات نیز به ۰.۹٪ کاهش یافت (۱.۱٪ قبلی) که بیانگر تعدیل گسترده قیمت‌ها در بیشتر گروه‌های مصرفی است.

این افت عمدتاً ناشی از کاهش فشارهای غذایی و انرژی است، هرچند تورم خدمات همچنان تا حدی پایدار باقی مانده است.

تأثیر بازار: اندکی منفی برای یورو؛ کاهش بیشتر تورم فرانسه به روند کلی کاهش تورم در منطقه یورو می‌افزاید و احتمال تسهیل سیاستی را تقویت می‌کند.

شاخص احساسات مصرف‌کننده تامسون رویترز/ایپسوس (PCSI) در منطقه یورو در نوامبر به ۵۱.۷۱ افزایش یافت که از ۴۹.۵۳ دوره قبل بالاتر است. این بهبود ناشی از کاهش فشارهای تورمی، رشد بهتر دستمزدها و ثبات هزینه‌های انرژی است، هرچند اعتماد کلی همچنان به‌دلیل ضعف بخش تولید و شتاب پایین اقتصاد محدود باقی مانده است.

تأثیر بازار: اندکی مثبت برای یورو؛ افزایش اعتماد مصرف‌کننده حمایت محدودی ایجاد می‌کند اما تصویر کلان محتاطانه منطقه یورو را تغییر نمی‌دهد.

شاخص احساسات مصرف‌کننده تامسون رویترز/ایپسوس (PCSI) فرانسه در نوامبر به ۳۸.۹۴ کاهش یافت، در حالی‌ که رقم قبلی ۴۰.۶۱ بود و نشان‌دهنده کاهش محسوس اعتماد خانوارهاست. این افت ناشی از نگرانی‌های رو‌به‌افزایش درباره ضعف رشد اقتصادی، هزینه‌های بالای زندگی و نشانه‌های تضعیف بازار کار است.

تأثیر بازار: اندکی منفی برای یورو؛ کاهش اعتماد مصرف‌کننده به شواهد ضعف تقاضا در اقتصادهای بزرگ منطقه یورو اضافه می‌کند.

شاخص احساسات مصرف‌کننده تامسون رویترز/ایپسوس (PCSI) آلمان در نوامبر به ۴۶.۴۷ افزایش یافت، در حالی‌ که رقم قبلی ۴۵.۷۵ بود. این افزایش بیانگر بهبود نسبی اعتماد خانوارهاست که بخشی از آن ناشی از کاهش تورم و رشد ملایم دستمزدهاست، هرچند احساسات کلی همچنان در سطحی ضعیف باقی مانده است.

تأثیر بازار: خنثی تا اندکی مثبت برای یورو؛ بهبود اعتماد مصرف‌کننده حمایت محدودی فراهم می‌کند اما تصویر کلی محتاطانه اقتصاد منطقه یورو را تغییر نمی‌دهد.

شاخص احساسات مصرف‌کننده تامسون رویترز/ایپسوس (PCSI) ایتالیا در نوامبر اندکی به ۴۵.۵۳ افزایش یافت که از ۴۵.۱۲ دوره قبل بالاتر است. این افزایش خفیف نشان‌دهنده تثبیت نسبی احساسات خانوارهاست، حتی با وجود فشارهای اقتصادی نظیر هزینه‌های مالی بالا و ضعف فعالیت صنعتی.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ این بهبود محدود حمایت اندکی فراهم می‌کند اما تأثیر قابل‌توجهی بر چشم‌انداز کلی اقتصاد ندارد.

آخرین حراج اوراق قرضه دولتی ایتالیا (BTP) افزایش خفیف بازده را در چندین سررسید نشان داد:

• بازده اوراق ۳ ساله به ۲.۳۸٪ رسید (۲.۳۶٪ قبلی).
• بازده اوراق ۳۰ ساله به ۴.۳۰٪ افزایش یافت (۴.۲۶٪ قبلی).
• بازده اوراق ۷ ساله اندکی به ۳.۰۰٪ کاهش یافت (۳.۰۵٪ قبلی).

این نتایج ترکیبی بیانگر تداوم تقاضای سرمایه‌گذاران است، در حالی که بازده‌های بلندمدت در سطوح بالا باقی مانده‌اند و نگرانی‌ها درباره تورم و فشارهای مالی منطقه یورو ادامه دارد.

تأثیر بازار: خنثی برای یورو؛ نوسانات محدود بازده‌ها نشان‌دهنده ثبات تقاضا و تأثیر اندک بر جهت‌گیری کوتاه‌مدت ارز است.

تولیدات صنعتی منطقه یورو در سپتامبر ۰.۲٪ نسبت به ماه قبل رشد کرد که کمتر از پیش‌بینی ۰.۷٪ است، اما نسبت به افت ۱.۱٪- دوره قبل بهبود یافته است. در مقیاس سالانه نیز تولید ۱.۲٪ افزایش یافت که مطابق با رقم قبلی اما کمتر از پیش‌بینی ۲.۱٪ است.

این داده‌ها تنها نشان‌دهنده یک بهبود خفیف است و فعالیت تولیدی همچنان تحت فشار تقاضای خارجی ضعیف و هزینه‌کرد کم‌رمق داخلی قرار دارد.

تأثیر بازار: اندکی منفی برای یورو؛ ضعف شتاب در بخش تولید نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز رشد کند منطقه یورو را تقویت می‌کند.

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) سوئیس در اکتبر ۰.۳٪ نسبت به ماه قبل کاهش یافت که کمتر از پیش‌بینی ۰.۱٪- و پایین‌تر از ۰.۲٪- دوره قبل است. در مقیاس سالانه نیز قیمت تولیدکننده ۱.۷٪- کاهش یافت که ادامه روند تورم منفی ناشی از افت هزینه‌های انرژی و کاهش فشارهای زنجیره تأمین است.

تداوم ضعف قیمت‌های تولیدکننده بیانگر قدرت پایین تعیین قیمت در میان صنایع سوئیس است و انتظارات برای باقی ماندن تورم در سطوح پایین را تقویت می‌کند.

تأثیر بازار: خنثی تا اندکی منفی برای فرانک سوئیس؛ تداوم تورم منفی تولیدکننده می‌تواند انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را کاهش دهد.

نرخ بیکاری فرانسه در سه‌ماهه سوم به ۷٫۷٪ افزایش یافت که اندکی بالاتر از پیش‌بینی ۷٫۶٪ و مشابه سطح دوره قبل است. این افزایش خفیف نشان‌دهنده کاهش سرعت جذب نیروی کار در بحبوحه افت فعالیت اقتصادی در منطقه یورو، به‌ویژه در بخش‌های خدمات و تولید است.

تأثیر بازار: اندکی منفی برای یورو؛ افزایش بیکاری می‌تواند نگرانی‌ها درباره تضعیف شرایط بازار کار و رشد اقتصادی منطقه را تشدید کند.

در آخرین حراج اوراق ۳۰ ساله دولت آلمان (Bund)، بازده به ‎۳٫۲۶٪‎ رسید که از ‎۳٫۱۷٪‎ در حراج قبلی بالاتر است. این افزایش نشان‌دهنده انتظارات اندکی بالاتر برای نرخ‌های بلندمدت در بحبوحه تورم پایدار و سیاست محتاطانه بانک مرکزی اروپا است. با وجود این رشد، تقاضا برای بدهی‌های بلندمدت آلمان همچنان قوی باقی مانده و بیانگر اعتماد سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن منطقه یورو است.

تأثیر بازار: اندکی منفی برای یورو؛ افزایش بازده‌ها بیانگر تداوم انتظارات تورمی است، هرچند تقاضا برای اوراق امن همچنان بالا باقی مانده است.