انتخابات آمریکا و بازارهای مالی

مقدمه

با چرخه انتخابات آتی در ایالات متحده، بازارها در حال حاضر نشانه هایی از انتظار و برای برخی عدم اطمینان را نشان می دهند. این جلسه چگونگی تأثیرگذاری انتخابات بر بازارهای مالی را بررسی می‌کند، بینش‌هایی را از روندهای گذشته را استخراج کرده و آنچه را که ممکن است در ماه‌های آینده انتظار داشته باشیم، تحلیل می‌کند.

در جلسه امروز، مکانیسم‌های پشت واکنش‌های بازار در طول دوره‌های انتخاباتی را بازگشایی می‌کنیم، الگوهای تاریخی را بررسی می‌کنیم و تأثیرات احتمالی نتایج مختلف انتخابات را بررسی می‌کنیم. ما همچنین استراتژی‌هایی را بررسی خواهیم کرد که به شما کمک می‌کنند تا در این دوره پرنوسان حرکت کنید، چه معامله‌گر، سرمایه‌گذار نو پا باشید، یا حرفه‌ای.

همانطور که می دانیم، انتخابات ترکیبی منحصر به فرد از تغییرات سیاست، احساسات سرمایه گذار و اغلب نوسانات شدید را معرفی می کند. درک عوامل و سناریوهای زیربنایی می تواند دید واضح تری از اینکه بازار ممکن است به کجا برسد و بهترین موقعیت خود را به ما بدهد. بنابراین، بیایید با بررسی چگونگی شکل‌دهی انتخابات ایالات متحده به بازارهای مالی در گذشته و آنچه می‌توانیم از این روندها بیاموزیم، غوطه‌ور شویم و شروع کنیم.

روند انتخابات ریاست جمهوری آمریکا

بیایید روند انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده را که منحصر به فرد است و از ساختاری چند مرحله ای پیروی می کند که هم آرای مردمی و هم سیستم کالج انتخاباتی را شامل می شود، تجزیه و تحلیل کنیم. در ادامه یک مرور گام به گام از این روند آورده شده است:

1- انتخابات مقدماتی و گروهی

انتخابات مقدماتی و حزبی: ابتدا، هر حزب برای انتخاب نامزدهای ریاست جمهوری خود، انتخابات اولیه و گروه های حزبی را در هر ایالت برگزار می کند. انتخابات مقدماتی رایج تر است و مانند یک انتخابات استاندارد عمل می کند که در آن اعضای ثبت نام شده حزب رای می دهند. انجمن ها، جلسات اجتماع محوری هستند که در آن افراد برای بحث و رأی گیری جمع می شوند.

نامزدی حزب: بر اساس نتایج اولیه و گروهی، نمایندگان هر حزب به طور رسمی نامزد خود را در کنوانسیون ملی خود معرفی می کنند. نامزد منتخب، نامزد حزب برای انتخابات ریاست جمهوری می شود.

2- مبارزات انتخاباتی عمومی

پس از انتخاب نامزدها، مبارزات انتخاباتی عمومی آغاز می شود. کاندیداها پلتفرم ها، سیاست ها و چشم انداز خود را از طریق مناظره، تبلیغات و تجمعات به رای دهندگان ارائه می کنند.

3- روز انتخابات عمومی

رای مردمی: در روز انتخابات، معمولاً اولین سه‌شنبه ماه نوامبر، شهروندان رای خود را به صندوق ها می‌اندازند. رأی دهندگان از نظر فنی به فهرست انتخاب کنندگانی (الکترال هایی) که به نامزد منتخب خود تعهد داده اند رأی می دهند، نه مستقیماً برای خود نامزد.

4- سیستم کالج انتخاباتی

تخصیص آرای انتخاباتی: هر ایالت بر اساس جمعیت خود دارای تعداد معینی آرای الکترال است که مطابق با تعداد نمایندگان کنگره (سناتورها + نمایندگان مجلس) است. به عنوان مثال، کالیفرنیا دارای 54 رأی الکترال است، در حالی که ایالت های کوچکتر مانند وایومینگ دارای 3 رأی هستند.

برنده همه آرا داده شده را کسب می کند (بیشتر مواقع): در اکثر ایالت ها، نامزدی که اکثریت آرای مردمی را به دست آورد، تمام آرای الکترال آن ایالت را برنده می شود. استثناها عبارتند از مین و نبراسکا که آرای انتخاباتی را بر اساس نتایج حوزه ایالتی و کنگره تقسیم می کنند.

کل آرای الکترال: در کل 538 رای الکترال در سراسر کشور وجود دارد (435 نماینده، 100 سناتور، و 3 رای برای واشنگتن دی سی). برای پیروزی، یک نامزد به اکثریت 270 رای الکترال نیاز دارد.

5- رأی کالج الکترال

جلسه انتخاب کنندگان: پس از انتخابات عمومی، انتخاب کنندگان منتخب از هر ایالت در ماه دسامبر گرد هم می آیند تا به طور رسمی رای خود را برای رئیس جمهور و معاون رئیس جمهور به صندوق بیندازند. این مرحله نامزدی را تایید می کند که هر ایالت آرای انتخاباتی خود را به آن متعهد کرده است.

تایید آرا: این آرا سپس به کنگره فرستاده می شود و در اوایل ژانویه شمارش می شود. نامزدی که حداقل 270 رای الکترال را کسب کند رسما برنده اعلام می شود.

6- افتتاحیه

رئیس جمهور منتخب در 20 ام ژانویه سال پس از انتخابات، دوره چهار ساله خود را به صورت رسمی آغاز می کند.

نکات کلیدی سیستم کالج انتخاباتی:

رأی مردمی در مقابل کالج الکترال: در حالی که رأی مردمی منعکس کننده رأی مستقیم مردم است، این رأی الکترال است که ریاست جمهوری را تعیین می کند. این می‌تواند منجر به موقعیت‌هایی شود که در آن یک نامزد بیشتر آرای مردمی را به دست می‌آورد اما آرای انتخاباتی را از دست می‌دهد (همانطور که در سال‌های 2000 و 2016 مشاهده شد).

قدرت ایالتی و ایالت‌های نوسانی: ایالت‌های نوسانی، که در آن‌ها رای به طور منطقی می‌تواند به هر یک از احزاب اصلی برسد، اغلب مورد توجه بیشتر نامزدها قرار می‌گیرند، زیرا نقشی اساسی در تامین 270 رای الکترال مورد نیاز دارند.

این فرآیند تضمین می‌کند که هر ایالت صدایی دارد، اگرچه گاهی اوقات می‌تواند منجر به برنده‌ای شود که بیشترین آرا را در سراسر کشور دریافت نکرده است

چگونه انتخابات ایالات متحده بر بازارهای مالی تأثیر می گذارد

انتخابات ایالات متحده به دلیل تغییرات بالقوه در سیاست و جهت گیری اقتصادی بر اساس حزب یا نامزد منتخب، برای بازارهای مالی مهم است. بازارها نسبت به اخبار مربوط به انتخابات بسیار حساس هستند زیرا سیاست‌های مالیاتی، مقررات و هزینه‌ها می‌توانند بر بخش‌های مختلف تأثیر متفاوتی بگذارند، نوسان ایجاد کنند و احساسات سرمایه‌گذاران را تغییر دهند. بازارهایی مانند سهام، اوراق قرضه، فارکس و کالاها اغلب در طول دوره های انتخاباتی با واکنش سرمایه گذاران به تغییرات پیش بینی شده در سیاست ها و پیش بینی های اقتصادی، نوسانات بیشتری را تجربه می کنند.

بررسی ارکان قدرت در ایالات متحده، مراحل تصمیم گیری و وضع قوانین

ایالات متحده تحت سیستم تفکیک قوا با سه شاخه اصلی عمل می کند که اغلب به عنوان ارکان قدرت شناخته می شود: قوه مجریه، مقننه و قضاییه. هرکدام در حکمرانی، تعادل و بررسی اختیارات یکدیگر نقش دارند. همزمان با انتخابات ریاست جمهوری، رای دهندگان همچنین اعضای کنگره را انتخاب می کنند که لایه هایی را به تأثیر بالقوه بر سیاست ها و بازارها اضافه می کند.

 ارکان قدرت در ایالات متحده

قوه مجریه (رئیس جمهور): رئیس جمهور قوه مجریه را رهبری می کند، قوانین را اجرا می کند، سیاست ملی و خارجی را هدایت می کند، ارتش را فرماندهی می کند و می تواند دستورات اجرایی صادر کند. با این حال، کنگره در زمینه هایی مانند بودجه، اقدامات نظامی و تغییرات بلندمدت سیاست، این قدرت ها را متعادل می کند.

قوه مقننه (کنگره): کنگره، متشکل از مجلس نمایندگان و سنا، مسئول ایجاد و تصویب قوانین، تنظیم بودجه و نظارت بر قوه مجریه است. قوانین برای تصویب باید از هر دو مجلس عبور کنند. نقش های کلیدی عبارتند از:

مجلس نمایندگان: اعضا به مدت 2 سال خدمت می کنند و بر مسائل محلی و نمایندگی مناطق تمرکز می کنند. مجلس لایحه های مصارف دولتی را بررسی می کند و می تواند رئیس جمهور را استیضاح کند.

سنا: سناتورها برای دوره های 6 ساله خدمت می کنند و بر منافع ایالتی و ملی گسترده تر تمرکز می کنند. سنا انتصابات ریاست جمهوری (مانند اعضای کابینه، قضات) را تایید می کند و معاهدات بین المللی را تصویب می کند.

قوه قضائیه: در حالی که قوه قضائیه (به ریاست دیوان عالی کشور) مستقیماً انتخاب نمی شود، قوانین را تفسیر می کند و می تواند در مورد در راستای قانون اساسی بودن تصمیمات قوه مجریه و مقننه حکم دهد. انتصابات قضایی که توسط رئیس جمهور انجام می شود و توسط سنا تأیید می شود، می تواند تفاسیر قانونی را برای دهه ها شکل دهد.

انتخابات همزمان و تأثیر آن

انتخابات ریاست جمهوری مصادف با انتخابات کنگره است که در آن، همه کرسی های مجلس نمایندگان و حدود یک سوم کرسی های سنا با هم رقابت می کنند. این انتخابات موازنه قوا را در کنگره تعیین می کند و می تواند از دستور کار رئیس جمهور حمایت کند یا به چالش بکشد. نتایج مختلف انتخابات می تواند منجر به موارد زیر شود:

دولت واحد: اگر یک حزب ریاست جمهوری، مجلس نمایندگان و سنا را کنترل کند، سیاست گذاری به طور کلی راحت تر می شود، که می تواند منجر به اعتماد بازار در بخش هایی شود که با سیاست های حزب همسو هستند (به عنوان مثال، زیرساخت های تحت یک حزب حامی هزینه های بیشتر).

دولت تقسیم شده: هنگامی که ریاست جمهوری و کنگره توسط احزاب مختلف کنترل می شود، این امر باعث ایجاد بن بست می شود که می تواند تغییرات عمده سیاسی را به تاخیر بیاندازد یا کمرنگ کند. بازارها ممکن است در واکنش به عدم قطعیت قانونی، نوسان یا حرکت کندتر را تجربه کنند.

رابطه بین ریاست جمهوری، کنگره و قانونگذاری

توسعه و اجرای سیاست: رئیس جمهور ممکن است سیاست هایی را پیشنهاد کند و دستورات اجرایی صادر کند، اما تغییرات طولانی مدت یا اساسی (مانند مالیات، مراقبت های بهداشتی، اقدام نظامی) نیاز به تایید کنگره دارند.

بررسی ها و ترازها: کنگره قدرت نظارت بر قوه مجریه، کنترل بودجه، تأیید انتصاب ها، و بررسی اقدامات اجرایی از طریق قانون را دارد.

فرآیند قانونگذاری: برای اینکه یک لایحه به قانون تبدیل شود، باید هر دو مجلس کنگره را تصویب کرده و توسط رئیس جمهور امضا شود. اگر رئیس جمهور آن را وتو کند، کنگره می تواند با دو سوم اکثریت آرا در هر دو مجلس، وتو را لغو کند، اگرچه این امر نادر است.

تأثیر متقابل بین این ستون های قدرت، چشم انداز سیاسی را شکل می دهد و بر بازارهای مالی تأثیر می گذارد زیرا سرمایه گذاران تغییرات سیاسی را پیش بینی می کنند. به عنوان مثال، بازارها اغلب به تغییر در کنترل حزب در کنگره واکنش نشان می دهند، به ویژه در مورد مالیات ها، مقررات و اولویت های هزینه. تغییر در ریاست جمهوری ایالات متحده می تواند تغییرات قابل توجهی در سیاست های اقتصادی و مالیاتی ایجاد کند، به ویژه زمانی که تغییر در رهبری حزب نیز وجود داشته باشد. در ادامه برخی از زمینه های کلیدی که اغلب تحت تأثیر قرار می گیرند آورده شده است:

برخی از زمینه های کلیدی که مستقیم تحت تأثیر انتخابات قرار می گیرند

1- نرخ مالیات شرکت ها

تغییرات مالیات شرکت ها: روسای جمهور اغلب نرخ های مالیات شرکت ها را برای منعکس کردن اولویت های اقتصادی حزب خود تنظیم می کنند. جمهوری‌خواهان معمولاً از مالیات شرکت‌ها برای ارتقای رشد کسب‌وکار حمایت می‌کنند، در حالی که دموکرات‌ها ممکن است مالیات شرکت‌ها را برای افزایش درآمد برنامه‌های عمومی افزایش دهند. تغییرات در مالیات شرکت ها می تواند بر سود شرکت و در نتیجه بر بازارهای سهام و روند سرمایه گذاری تأثیر بگذارد.

2- مالیات بر درآمد شخصی و مالیات بر عایدی سرمایه

نکته های مالیات بر درآمد: تنظیم نکته های مالیات بر درآمد شخصی یک تغییر سیاسی رایج است. کاهش مالیات اغلب توسط جمهوری‌خواهان ترویج می‌شود، در حالی که دموکرات‌ها ممکن است برای پرداختن به نابرابری ثروت، مالیات‌ها را برای امکانات درآمدی بالاتر دولت افزایش دهند.

مالیات بر عایدی سرمایه: این مالیات بر سود حاصل از سرمایه گذاری نیز مشمول تغییرات حزبی است. برخی از روسای جمهور ممکن است به دنبال افزایش مالیات بر عایدی سرمایه، به ویژه بر افراد با درآمد بالا، برای ایجاد درآمد و ارتقای عدالت اقتصادی باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است آن را برای تشویق به سرمایه گذاری کاهش دهند.

3- مالیات بر املاک و ارث

مالیات بر املاک: تغییرات در رفتار مالیاتی املاک، ارث و هدایا می تواند بر انتقال ثروت بین نسل ها تأثیر بگذارد. دموکرات‌ها معمولاً برای کاهش نابرابری‌های ثروت، مالیات بر املاک را برای املاک با ارزش بالا افزایش می‌دهند، در حالی که جمهوری‌خواهان ممکن است نرخ‌های مالیات بر املاک را کاهش دهند یا حفظ کنند.

4- سیاست ها و هزینه های مراقبت های بهداشتی

قانون مراقبت مقرون به صرفه (ACA - Affordable Care Act):  یک رئیس جمهور دموکرات ممکن است به دنبال گسترش یا محافظت از ACA  برای ارائه پوشش بهداشتی گسترده تر باشد، در حالی که یک رئیس جمهور جمهوری خواه ممکن است برای لغو یا کاهش مقررات ACA  تلاش کند. چنین تغییراتی بر هزینه های مراقبت های بهداشتی، مالیات بر هزینه های پزشکی و یارانه های بیمه تأثیر می گذارد که می تواند بر امور مالی شخصی و سهام مرتبط با مراقبت های بهداشتی تأثیر بگذارد.

گسترش مراقبت ها و حمایت های بهداشتی: برنامه های مراقبت های بهداشتی برای سالمندان و خانواده های کم درآمد نیز تحت تأثیر قرار می گیرند. دموکرات‌ها عموماً از گسترش این برنامه‌ها حمایت می‌کنند که از طریق افزایش مالیات بر افراد با درآمد بیشتر تأمین می‌شود، در حالی که جمهوری‌خواهان ممکن است بر کاهش هزینه‌ها یا خصوصی‌سازی جنبه‌های مراقبت‌های بهداشتی تمرکز کنند.

5- سیاست ها و تعرفه های تجاری

قراردادها و تعرفه های تجاری: تغییرات ریاست جمهوری می تواند تغییراتی در سیاست های تجاری ایجاد کند. رئیس جمهور ممکن است برای حمایت از صنایع داخلی یا مذاکره مجدد در مورد توافقنامه های تجاری، بر کالاهای وارداتی تعرفه وضع کند. این سیاست ها بر صنایع صادرات محور، بازارهای ارز و زنجیره تامین جهانی تاثیر می گذارد.

تولید و فناوری: سیاست‌های تولید و فناوری ممکن است بر اساس رویکرد رئیس‌جمهور به رقابت با اقتصادهای دیگر، به‌ویژه چین، تغییر کند و بر بخش‌هایی مانند فناوری، خودرو و کشاورزی تأثیر بگذارد.

6- زیرساخت ها و ابتکارات انرژی سبز

سرمایه گذاری در زیرساخت: هر دو طرف معمولاً از هزینه های زیرساختی حمایت می کنند اما بر حوزه های مختلف تمرکز می کنند. یک رئیس جمهور دموکرات ممکن است زیرساخت های سبز، انرژی های تجدیدپذیر و فناوری را در اولویت قرار دهد، در حالی که یک رئیس جمهور جمهوری خواه ممکن است بر پروژه های زیرساختی سنتی مانند جاده ها و پل ها تأکید کند.

اعتبارات مالیاتی انرژی سبز: بخش‌های انرژی تجدیدپذیر اغلب تحت رهبری دموکرات‌ها اعتبارات مالیاتی، کمک‌های مالی و یارانه‌های بیشتری را دریافت می‌کنند، در حالی که جمهوری‌خواهان ممکن است از صنایع سوخت‌های فسیلی حمایت کنند و کاهش قید و بند های مقرراتی را در اولویت قرار دهند.

7- مقررات زدایی و مقررات مالی

بخش بانکی و مالی: مقررات بانک ها، مؤسسات مالی و سیستم های اعتباری اغلب بسته به موضع رئیس جمهور تغییر می کند. جمهوری خواهان تمایل دارند از مقررات زدایی –کاغذبازی- برای ارتقای تجارت حمایت کنند، در حالی که دموکرات ها احتمالاً نظارت های قانونی بیشتر را برای حمایت از مصرف کنندگان و اقتصاد افزایش می دهند.

مقررات زیست محیطی: روسای جمهور دموکرات به احتمال زیاد قوانین زیست محیطی سختگیرانه ای را اجرا می کنند که بر صنایعی مانند انرژی، معدن و تولید تأثیر می گذارد. این می تواند منجر به تغییر در هزینه های عملیاتی و اولویت های سرمایه گذاری در این بخش ها شود.

8- سیاست های کار و حداقل دستمزد

حداقل دستمزد: یک رئیس جمهور دموکرات ممکن است برای افزایش حداقل دستمزد فدرال فشار بیاورد که بر هزینه های نیروی کار و الگوهای هزینه مصرف کننده تأثیر می گذارد. جمهوری خواهان به طور کلی با افزایش دستمزد فدرال مخالف هستند، در عوض از تصمیمات در سطح ایالت حمایت می کنند.

حقوق کار: سیاست‌های اتحادیه و حمایت‌های کارگران، مانند مرخصی خانوادگی، حقوق اضافه کاری، و استانداردهای ایمنی نیز ممکن است شاهد تغییراتی باشند که بر بازار کار، هزینه‌های تجاری و احساسات مصرف‌کننده تأثیر بگذارد.

9- محرک های مالی و مخارج کسری بودجه

برنامه های محرک: در زمان رکود اقتصادی، روسای جمهور مختلف ممکن است با انواع بسته های محرک پاسخ دهند. دموکرات ها اغلب از کمک مالی مستقیم به افراد و خدمات عمومی حمایت می کنند، در حالی که جمهوری خواهان ممکن است از کاهش مالیات یا مشوق های تجاری حمایت کنند.

کاهش کسری بودجه در مقابل هزینه: سیاست مالی می تواند به سمت کاهش بدهی ملی یا افزایش هزینه های برنامه های اجتماعی تغییر کند. روسای جمهور دموکرات ممکن است از افزایش هزینه ها حمایت کنند، در حالی که جمهوری خواهان اغلب بر کاهش بدهی از طریق کاهش هزینه های دولتی تمرکز می کنند.

چرخه های انتخاباتی و رفتار بازار

چرخه‌های انتخاباتی به دلیل ایجاد الگوهای متمایز در رفتار بازار، عمدتاً به دلیل پیش‌بینی و عدم اطمینان پیرامون تغییرات بالقوه سیاسی، شناخته می‌شوند. از نظر تاریخی، بازارها در طول این چرخه‌ها به روش‌های تا حدودی قابل پیش‌بینی واکنش نشان می‌دهند، اگرچه نتایج خاص می‌تواند متفاوت باشد. در ادامه نگاهی خواهیم داشت به چگونگی تأثیر چرخه های انتخاباتی بر بازارها و مراحلی که در آن رفتارهای قابل توجه رخ می دهد.

1- سال قبل از انتخابات

افزایش سرمایه گذاری و خوش بینی: سال قبل از انتخابات معمولاً برای بازارها مثبت است، زیرا دولت های فعلی اغلب بر ثبات و رشد اقتصادی تمرکز می کنند تا وجهه حزب خود را تقویت کنند. ممکن است سیاست‌هایی که توسعه اقتصادی یا رشد بازار را ترویج می‌کنند، ایجاد خوش‌بینی و گاهی اوقات تقویت بخش‌هایی مانند کالاهای مصرفی و مالی ارائه شود.

نوسانات کم: بازارها تمایل به نوسانات کمتری دارند زیرا سرمایه گذاران انتظار تداوم اقتصادی را دارند و ممکن است به جای انجام حرکات شدید، رویکرد "صبر کن و ببین" را اتخاذ کنند.

2- سال انتخابات (فصل مبارزات انتخاباتی)

نوسانات و عدم اطمینان بازار: با تشدید مبارزات انتخاباتی، نوسانات بازار اغلب افزایش می یابد. پیشنهادهای خط مشی نامزدهای مختلف مورد بررسی قرار می گیرد و سرمایه گذاران ارزیابی می کنند که در صورت برنده شدن هر یک از کاندیداها چگونه بخش ها و طبقات دارایی مختلف ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند.

چرخش بین بخش های مختلف: سرمایه گذاران ممکن است پرتفوی خود را بر اساس سیاست های بالقوه نامزدهای پیشرو بچرخانند. به عنوان مثال، اگر یکی از نامزدها طرفدار سیاست های انرژی سبز باشد، ممکن است ذخایر انرژی تجدیدپذیر افزایش یابد، در حالی که ذخایر انرژی سنتی ممکن است با فشار مواجه شوند.

تأثیر نظرسنجی‌ها و بحث‌ها: نظرسنجی‌ها و عملکردهای مناظره ها می‌توانند نوسان‌هایی در بازار ایجاد کنند، به‌ویژه در بخش‌هایی مانند مراقبت‌های بهداشتی، انرژی و مالی، که در آن‌ها سیاست‌ها می‌توانند به طور قابل توجهی بین طرفین متفاوت باشند.

3- نتایج انتخابات و مرحله پس از انتخابات

واکنش فوری بازار: بازارها به سرعت به نتایج انتخابات واکنش نشان می دهند، اغلب با افزایش یا افت اولیه بسته به ماهیت بازار پسند یا غیردوستانه برنده انتخابات. این واکنش اغلب بر بازار گسترده‌تر و بخش‌های خاص مرتبط با تغییرات سیاست‌های پیش‌بینی‌شده تأثیر می‌گذارد.

"ادامه رالی" یا " فروش از ترس": اگر بازار برنده را ثابت و قابل پیش بینی بداند، اغلب یک رالی رشد می تواند ادامه یابد. در مقابل، اگر نتیجه انتخابات غیرمنتظره باشد یا به عنوان ریسک تلقی شود، ممکن است بازارها شاهد فروش شدیدی باشند زیرا سرمایه گذاران پرتفوی خود را در پرتو چشم انداز سیاست های جدید تنظیم می کنند.

واکنش‌های خاص بخش های خاص: بخش‌های مختلف ممکن است نتایج متضادی را تجربه کنند. برای مثال، پیروزی دموکرات‌ها می‌تواند به طور بالقوه از انرژی پاک، مراقبت‌های بهداشتی و سهام فناوری حمایت کند، در حالی که پیروزی جمهوری‌خواهان ممکن است به نفع بخش‌های سنتی انرژی، دفاعی و خدمات مالی باشد.

4- سال اول دوره جدید (پس از تحلیف)

تعدیل بازار برای اجرای سیاست ها: هنگامی که رئیس جمهور جدید روی کار آمد و سیاست ها شروع به شکل گیری کردند، بازارها بر اساس تأثیرات سیاسی واقعی در مقابل پیش بینی ها تنظیم می شوند. این مرحله می‌تواند نوسانات بیشتری را با شفاف‌تر شدن جهت‌گیری‌های سیاسی به همراه داشته باشد.

تمرکز بر بودجه و مخارج: بودجه و پیشنهادات هزینه‌ای دولت جدید اغلب واکنش‌های بازار را ایجاد می‌کند، به‌ویژه در بخش‌هایی که تحت تأثیر مخارج دولت هستند (زیرساخت‌ها، صنایع دفاعی، مراقبت‌های بهداشتی و غیره).

فاز ماه عسل: اغلب، یک دوره ماه عسل کوتاه مدت وجود دارد که در آن بازارها به اقدامات اولیه دولت جدید واکنش مثبت نشان می دهند. با این حال، اگر سیاست ها با انتظارات بازار مطابقت نداشته باشند یا از کنگره عبور نکنند، این مرحله ممکن است کوتاه مدت باشد.

5- انتخابات میان دوره ای و تعدیل میان دوره ای

تغییر در قدرت کنگره: انتخابات میان دوره ای می تواند توازن قدرت در کنگره را تغییر دهد و بر توانایی رئیس جمهور در اجرای سیاست ها تأثیر بگذارد. تغییر در کنترل می تواند از دستور کار دولت حمایت کند یا مانع آن شود و به تعدیل بازار منجر شود.

نوسانات بازار در دوره های میان دوره ای: انتخابات میان دوره ای اغلب باعث عدم اطمینان می شود و بازارها بر اساس اینکه ثبات بیشتری را در پیش می بینند یا بن بست احتمالی واکنش نشان می دهند. از نظر تاریخی، با کاهش عدم اطمینان، بازارها در سال بعد از انتخابات میان دوره ای عملکرد خوبی دارند.

رفتارهای کلیدی بازار در طول دوره های انتخاباتی:

روندهای تاریخی: از نظر تاریخی، بازارها تمایل به عملکرد خوب در سال های قبل از انتخابات و سال های پس از میان دوره ای را نشان داده اند. سال‌های انتخاباتی می‌توانند شاهد نوسانات باشند، اما عموماً به طور مثبت پایان می‌یابند مگر اینکه عدم قطعیت‌های عمده ای وحود داشته باشد.

تغییرات سکتورها: بر اساس دستور کار هر یک از طرفین، بخش‌های حساس به مقررات (مانند مراقبت‌های بهداشتی، انرژی و خدمات مالی) ممکن است با تنظیم پرتفوی سرمایه‌گذاران، شاهد چرخش باشند.

احتیاط سرمایه‌گذار و پناهگاه‌های امن: در زمان‌های عدم اطمینان، سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های خود را به پناهگاه‌های امنی مانند طلا یا اوراق قرضه خزانه‌داری منتقل کنند، به‌ویژه اگر نگرانی‌هایی در مورد تغییر سیاست‌های احتمالی وجود داشته باشد که بر سود شرکت یا ثبات اقتصادی تأثیر می‌گذارد.

با درک این الگوها، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری در طول دوره‌های انتخاباتی، با در نظر گرفتن روندهای تاریخی، سیاست‌های پیش‌بینی‌شده و احساسات بازار اتخاذ کنند. این رویکرد به مدیریت ریسک و سرمایه گذاری بالقوه از فرصت های ارائه شده توسط پویایی بازار مبتنی بر انتخابات کمک می کند.

شرایط ژئوپلیتیک و احساسات بازار

شرایط ژئوپلیتیکی، تجارت و مواضع سیاست خارجی: رویکرد رئیس جمهور ایالات متحده به تجارت و سیاست خارجی تأثیر قابل توجهی بر بازارهای داخلی و جهانی دارد. در ادامه نحوه شکل دادن این سیاست ها به پویایی بازار آمده است:

سیاست ها و تعرفه های تجاری:

تعرفه های واردات: سیاست های اعمال تعرفه بر واردات می تواند از صنایع داخلی محافظت کند، اما ممکن است قیمت ها را برای مصرف کنندگان افزایش دهد و زنجیره تامین جهانی را مختل کند. به عنوان مثال، تعرفه‌های گمرکی بر کالاهای چینی می‌تواند تولید ایالات متحده را در بخش‌های خاصی تقویت کند، اما همچنین می‌تواند هزینه‌های شرکت‌های متکی به مواد وارداتی را افزایش دهد و بر حاشیه سود و قیمت سهام تأثیر بگذارد.

قراردادها و مشارکت های تجاری: رویکرد رئیس جمهور به توافق نامه های تجاری (مانند توافقنامه تجارت آزاد آمریکای شمالی (NAFTA)، اکنون توافق نامه ایالات متحده، مکزیک و کانادا (USMCA)) می تواند احساسات بازار را شکل دهد. توافق‌هایی که بازارها را آزادتر می‌کنند و تعرفه‌ها را کاهش می‌دهند، سرمایه‌گذاری جهانی را تشویق می‌کنند و به نفع صنایعی مانند کشاورزی، فناوری و تولید می‌شوند و یا برعکس.

تاثیرات زنجیره تامین: محدودیت های تجاری می تواند شرکت ها را به ارزیابی مجدد زنجیره تامین جهانی سوق دهد و گاهی اوقات تولید را به داخل یا سایر کشورها منتقل کند. این می‌تواند بر بخش‌هایی مانند فناوری، خودرو و خرده‌فروشی تأثیر بگذارد و بر اعتماد سرمایه‌گذاران بلندمدت در آن حوزه‌ها تأثیر بگذارد.

سیاست خارجی و روابط دیپلماتیک

اتحادها و اقدامات نظامی: مواضع دیپلماتیک، اتحادها و اقدامات نظامی بر احساسات سرمایه گذاران و بازارهای کالا، به ویژه در بخش نفت و دفاعی تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، تنش ها در خاورمیانه می تواند منجر به افزایش قیمت نفت شود، بر ذخایر انرژی تأثیر بگذارد و باعث ایجاد اثرات موجی در صنایع وابسته به سوخت شود.

تحریم‌ها و محدودیت‌های اقتصادی: اعمال تحریم‌ها بر کشورهای خاص می‌تواند تجارت را محدود کرده و بر بخش‌هایی که در معرض خارجی قرار دارند، مانند فناوری و خدمات مالی، تأثیر بگذارد. این سیاست‌ها اغلب ریسک را معرفی می‌کنند، زیرا شرکت‌ها محدودیت‌های ژئوپلیتیکی و دسترسی به بازار را تغییر می‌دهند.

چین و بازارهای نوظهور: به عنوان مثال، روابط ایالات متحده و چین بر زنجیره تامین جهانی، انتقال فناوری و مالکیت معنوی تأثیر می گذارد. بازارهای نوظهور نیز می توانند نسبت به سیاست خارجی ایالات متحده حساس باشند و تأثیرات آن در نوسانات ارز، اعتماد سرمایه گذاران و جریان سرمایه گذاری در مناطق در حال توسعه دیده می شود.

تاثیر در بازار های بین المللی

نرخ مبادله ارز: تجارت و سیاست خارجی می تواند نوسانات دلار آمریکا را تحریک کند. سیاست های حمایت گرایانه می تواند دلار را با محدود کردن واردات تقویت کند، در حالی که سیاست های تجاری مشترک ممکن است دلار ضعیف تر را برای ارتقای صادرات تشویق کند. این تغییرات بر بازارهای فارکس و هزینه واردات و صادرات و همینطور بر شرکت های چند ملیتی و مصرف کنندگان داخلی تأثیر می گذارد.

کالاها و بازارهای منابع: سیاست های تجاری، به ویژه با کشورهای غنی از منابع، بر قیمت کالاها تأثیر می گذارد. تنش در مناطق حیاتی برای تولید نفت یا فلزات می‌تواند منجر به شوک‌های عرضه، افزایش نوسان قیمت‌ها و تأثیر بر شرکت‌های وابسته به مواد خام شود.

احساسات و عدم اطمینان بازار - واکنش جهانی به عدم قطعیت سیاست ایالات متحده:

واکنش های بازار فرامرزی: عدم اطمینان سیاسی در ایالات متحده بر بازارهای بین المللی تأثیر می گذارد زیرا سرمایه گذاران جهانی به تغییرات بالقوه در تجارت، مالیات و سیاست خارجی ایالات متحده پاسخ می دهند. به عنوان مثال، تنش ها بر سر سیاست های تجاری ممکن است بر بازارهای نوظهوری که به تجارت با ایالات متحده متکی هستند، تأثیر بگذارد.

احساسات سرمایه گذاران در اقتصادهای در حال توسعه: بازارها در اقتصادهای در حال توسعه نسبت به تغییر سیاست ایالات متحده، به ویژه در مورد نرخ بهره و توافقات تجاری حساس هستند. برای مثال، نرخ‌های بهره بالاتر ایالات متحده می‌تواند باعث خروج سرمایه از بازارهای نوظهور شود و بر ثبات مالی آنها تأثیر بگذارد.

خلاصه

عدم قطعیت های سیاسی و سیاستی تأثیرات گسترده ای بر بازارها دارد و ریسک ها و فرصت ها را ایجاد می کند. درک این پویایی‌ها، سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا چرخه‌های انتخاباتی، تغییر سیاست‌های جهانی و نوسانات بازار را بهتر پیش‌بینی کنند و به آن پاسخ دهند.