اکونو تیکر

شرکت LG Energy Solution (KS:373220) کاهش شدید سود عملیاتی سه‌ماهه دوم را پیش‌بینی کرد، زیرا ضعف تقاضای جهانی خودروهای برقی همچنان بر درآمدهای این تولیدکننده باتری فشار وارد کرده است.

این شرکت کره جنوبی سود عملیاتی آوریل تا ژوئن را ۱۱۳.۳ میلیارد وون برآورد کرد که نسبت به ۴۹۲.۱ میلیارد وون در دوره مشابه سال قبل، ۷۷٪ کاهش نشان می‌دهد. با این حال، این نتیجه همچنان نشان‌دهنده بازگشت از زیان عملیاتی ۲۰۷.۸ میلیارد وونی ثبت‌شده در سه‌ماهه ژانویه تا مارس است.

درآمد عملکرد قوی‌تری داشت. LG Energy Solution درآمد سه‌ماهه دوم را ۷.۵۶ تریلیون وون برآورد کرد که نسبت به سال قبل ۲۴.۸٪ و نسبت به سه‌ماهه قبل ۱۵.۳٪ افزایش یافته است؛ بر اساس نتایج اولیه شرکت.

این داده نشان می‌دهد که اگرچه فروش بهبود یافته، اما سودآوری همچنان به دلیل ضعف تقاضای خودروهای برقی، فشار قیمت‌گذاری و چالش‌های حاشیه سود در بخش باتری تحت فشار قرار دارد. شرکت اعلام کرد که این نتایج اولیه مشمول حسابرسی خارجی هستند و ممکن است با درآمدهای نهایی تفاوت داشته باشند.

اثر احتمالی بر بازار:

این گزارش برای LG Energy Solution (KS:373220) ترکیبی اما محتاطانه است. افت شدید سالانه سود برای احساسات بازار منفی است، اما بازگشت از زیان عملیاتی سه‌ماهه اول و رشد قوی‌تر درآمد می‌تواند فشار نزولی را محدود کند. در مجموع، احساسات بازار خنثی تا کمی نزولی به نظر می‌رسد. این سهم هنوز به‌طور قوی قابل خرید به نظر نمی‌رسد، مگر اینکه سرمایه‌گذاران نشانه‌های روشن‌تری از احیای تقاضای خودروهای برقی و بهبود حاشیه سود ببینند. در حال حاضر، این سهم بیشتر برای موقعیت‌گیری خنثی یا خرید انتخابی فقط پس از تأیید ثبات درآمدی مناسب است.

سؤال: چرا شرکت LG Energy Solution کره جنوبی انتظار سود عملیاتی پایین‌تری در سه‌ماهه دوم دارد؟

پاسخ: LG Energy Solution عمدتاً به این دلیل انتظار سود عملیاتی پایین‌تری در سه‌ماهه دوم دارد که ضعف تقاضای جهانی خودروهای برقی همچنان بر درآمدهای بخش باتری فشار وارد کرده است.

سؤال: آیا LG Energy Solution نسبت به سه‌ماهه قبل بهبود داشته است؟

پاسخ: بله. اگرچه سود عملیاتی نسبت به سال قبل به‌شدت کاهش یافته، اما شرکت از زیان عملیاتی ۲۰۷.۸ میلیارد وونی در سه‌ماهه اول به سود عملیاتی برآوردی ۱۱۳.۳ میلیارد وونی در سه‌ماهه دوم بازگشته است.

سؤال: آیا سهام LG Energy Solution پس از نتایج اولیه سه‌ماهه دوم قابل خرید است؟

پاسخ: احساسات بازار خنثی تا کمی نزولی است. رشد درآمد و بازگشت به سود عملیاتی نکات مثبتی هستند، اما افت ۷۷ درصدی سالانه سود باعث می‌شود سهم تا زمان مشاهده احیای روشن‌تر در تقاضای خودروهای برقی و حاشیه سود، همچنان تحت فشار باقی بماند.

منبع: نتایج اولیه درآمدی LG Energy Solution.

سطح اهمیت: بالا

Samsung Electronics روز سه‌شنبه اعلام کرد که احتمالاً سود عملیاتی سه‌ماهه دوم این شرکت نسبت به سال قبل ۱۹ برابر شده است؛ رشدی که تحت تأثیر جهش قیمت تراشه‌های حافظه و تقاضای قوی مرتبط با هوش مصنوعی شکل گرفته است.

بزرگ‌ترین تولیدکننده تراشه حافظه جهان، سود عملیاتی دوره آوریل تا ژوئن را ۸۹.۴ تریلیون وون / ۵۸.۴۴ میلیارد دلار برآورد کرد؛ رقمی بالاتر از برآورد LSEG SmartEstimate در سطح ۸۷.۳ تریلیون وون و بسیار بیشتر از سود ۴.۷ تریلیون وونی سال قبل. درآمد شرکت نیز احتمالاً با رشد ۱۲۹٪ سالانه به ۱۷۱ تریلیون وون می‌رسد.

با این حال، این گزارش قدرتمند نتوانست نگرانی سرمایه‌گذاران درباره پایداری رشد تراشه‌های مرتبط با هوش مصنوعی را کاهش دهد. سهام Samsung در معاملات صبحگاهی تا ۷.۹٪ افت کرد، در حالی که سهام SK Hynix نیز تا ۷.۳٪ کاهش یافت و شاخص KOSPI کره‌جنوبی را ۶٪ پایین کشید.

تحلیلگران گفتند بازار پس از رشد قبلی سهام سامسونگ، بخش زیادی از نتایج قوی را از قبل قیمت‌گذاری کرده بود. برخی سرمایه‌گذاران انتظار داشتند سود عملیاتی از ۹۰ تریلیون وون عبور کند، به‌ویژه پس از ثبت قیمت‌های رکوردی در بازار حافظه. سامسونگ همچنین برای پاداش‌های بزرگ کارکنان بخش نیمه‌هادی ذخیره هزینه در نظر گرفت؛ تحلیلگران می‌گویند بدون این ذخایر، سود عملیاتی احتمالاً از ۱۰۰ تریلیون وون عبور می‌کرد.

قیمت تراشه‌های حافظه در طول فصل به‌شدت افزایش یافت، زیرا تقاضای هوش مصنوعی از HBM فراتر رفت و به DRAM و NAND سنتی نیز گسترش پیدا کرد. Citi Research اعلام کرد میانگین قیمت فروش DRAM و NAND در سه‌ماهه دوم به‌ترتیب ۴۴٪ و ۵۳٪ نسبت به فصل قبل افزایش یافت. تحلیلگران همچنین گفتند رشد سریع تولید HBM عرضه حافظه‌های متعارف مورد استفاده در گوشی‌های هوشمند، رایانه‌های شخصی و سرورهای سازمانی را محدودتر کرده است.

ریسک اصلی این است که آیا هزینه‌کرد زیرساختی هوش مصنوعی می‌تواند با همین سرعت ادامه پیدا کند یا نه. سرمایه‌گذاران نگران‌اند که تأخیر در ساخت دیتاسنترهای آمریکا، محدودیت برق، کمبود نیروی کار یا بازده نامطمئن سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی بتواند تقاضای تراشه را کند کند. Goldman Sachs انتظار دارد هزینه سرمایه‌ای مرتبط با هوش مصنوعی توسط Meta، Microsoft، Amazon و Alphabet بین سال مالی ۲۰۲۵ تا ۲۰۳۰ به ۵.۳ تریلیون دلار برسد؛ موضوعی که نشان می‌دهد تقاضای بلندمدت همچنان قوی است، حتی اگر موقعیت‌گیری کوتاه‌مدت بازار سنگین شده باشد.

سامسونگ قرار است نتایج تفصیلی خود را در ۳۰ جولای منتشر کند؛ از جمله جزئیات سود هر بخش تجاری.

اثر احتمالی بر بازار:

این داده از نظر بنیادی برای کسب‌وکار حافظه سامسونگ مثبت است، اما واکنش بازار منفی بود، چون انتظارات بسیار بالا رفته بود. افت سهام نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیش از اینکه به شکست انتظارات سود توجه کنند، روی پایداری چرخه حافظه هوش مصنوعی تمرکز دارند. اگر قیمت حافظه بالا بماند و هزینه‌کرد هوش مصنوعی ادامه پیدا کند، این افت می‌تواند به فرصت خرید انتخابی تبدیل شود؛ اما نوسان کوتاه‌مدت در Samsung، SK Hynix و KOSPI همچنان بالاست.

احساسات بازار:

Samsung Electronics: خنثی تا کمی قابل خرید پس از افت، اما حساس به ارزش‌گذاری

SK Hynix: خنثی؛ آسیب‌پذیر در برابر برداشت سود چرخه هوش مصنوعی

بخش تراشه کره‌جنوبی: به‌صورت انتخابی قابل خرید، اما پرنوسان

KOSPI: فشار فروش کوتاه‌مدت

تم حافظه هوش مصنوعی / HBM: از نظر ساختاری مثبت، اما شلوغ و پرتراکم

سؤال: سامسونگ چه میزان سود عملیاتی برای سه‌ماهه دوم برآورد کرد؟

پاسخ: سامسونگ سود عملیاتی سه‌ماهه دوم را ۸۹.۴ تریلیون وون / ۵۸.۴۴ میلیارد دلار برآورد کرد که بالاتر از برآورد ۸۷.۳ تریلیون وونی LSEG SmartEstimate بود.

سؤال: چرا سهام سامسونگ با وجود سود قوی کاهش یافت؟

پاسخ: چون سود قوی تا حد زیادی از قبل در قیمت سهام لحاظ شده بود و سرمایه‌گذاران همچنان نگران پایداری رونق تراشه‌های حافظه مرتبط با هوش مصنوعی هستند.

سؤال: آیا سهام سامسونگ پس از افت قابل خرید است؟

پاسخ: سامسونگ برای سرمایه‌گذارانی که به قدرت قیمت حافظه و تقاضای هوش مصنوعی توجه دارند خنثی تا کمی قابل خرید است، اما معامله‌گران کوتاه‌مدت باید محتاط باشند، چون ریسک ارزش‌گذاری و نگرانی‌های چرخه هوش مصنوعی همچنان بالاست.

منبع: پرونده نظارتی Samsung؛ LSEG؛ Citi Research؛ Goldman Sachs؛ Reuters

سطح اهمیت: متوسط

سهام اروپا در روز دوشنبه ۶ جولای نزدیک سطوح رکوردی باز شد، در حالی که STOXX 600 پس از رشد قوی هفته گذشته همچنان نزدیک اوج‌های تاریخی قرار داشت.

مومنتوم اخیر بازار با چرخش گسترده بین بخش‌های مختلف حمایت شده است، زیرا نشانه‌های کاهش تورم و نرم‌تر شدن بازار کار آمریکا، خوش‌بینی نسبت به کاهش فشار نرخ‌های بهره جهانی را تقویت کرده است.

شاخص‌های اصلی اروپا در معاملات ابتدایی تغییر زیادی نداشتند. DAX آلمان، CAC 40 فرانسه و FTSE 100 لندن همگی بدون تغییر معامله شدند؛ موضوعی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران پس از رشد قوی هفته گذشته در حال تثبیت موقعیت‌ها هستند.

بورس‌های اروپایی هفته گذشته عملکرد درخشانی داشتند و STOXX 600 و Euro Stoxx 50 به رکوردهای تاریخی تازه رسیدند. DAX آلمان پیشتاز رشد بود و از بازگشت قوی سهام بزرگی مانند Siemens و گسترش اشتهای سرمایه‌گذاران فراتر از بخش فناوری حمایت گرفت.

در میان سهام منفرد، easyJet پس از موافقت با پیشنهاد خرید Castlelake نزدیک به ۱۰٪ جهش کرد و به یکی از مهم‌ترین محرک‌های معاملات اروپا تبدیل شد.

اثر احتمالی بر بازار:

اثر این خبر با احتیاط مثبت است. سهام اروپا همچنان از انتظارات کاهش فشار نرخ بهره و چرخش گسترده بازار حمایت می‌گیرد، اما حرکت خنثی DAX، CAC 40 و FTSE 100 نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران پس از رکوردهای هفته گذشته منتظر محرک‌های تازه هستند. جهش easyJet نیز می‌تواند از احساسات سهام سفر و شرکت‌های هواپیمایی حمایت کند.

احساسات بازار:

STOXX 600: خنثی تا کمی قابل خرید نزدیک رکوردها

Euro Stoxx 50: خنثی تا کمی قابل خرید

DAX: خنثی پس از رشد اخیر

CAC 40: خنثی

FTSE 100: خنثی

easyJet: قابل خرید به‌صورت سفته‌بازانه پس از خبر خرید

سؤال: چرا سهام اروپا در دوشنبه ۶ جولای نزدیک رکوردها باز شد؟

پاسخ: سهام اروپا تحت حمایت رشد هفته گذشته، نشانه‌های کاهش تورم، داده‌های نرم‌تر بازار کار آمریکا و امید به کاهش فشار نرخ‌های بهره جهانی قرار گرفت.

سؤال: شاخص‌های اصلی اروپا در آغاز معاملات چگونه بودند؟

پاسخ: DAX آلمان، CAC 40 فرانسه و FTSE 100 لندن همگی بدون تغییر معامله شدند.

سؤال: چرا سهام easyJet نزدیک به ۱۰٪ جهش کرد؟

پاسخ: سهام easyJet پس از موافقت این شرکت با پیشنهاد خرید Castlelake نزدیک به ۱۰٪ افزایش یافت.

منبع: داده‌های بازار اروپا؛ اعلامیه پیشنهاد خرید easyJet

سطح اهمیت: متوسط

سهام فناوری و تراشه‌ای آسیا در روز دوشنبه ۶ جولای پس از بازگشت هفته گذشته با فشار برداشت سود روبه‌رو شدند، اما بسیاری از سهام تراشه‌ای توانستند تا پایان جلسه معاملاتی بازیابی شوند و بالاتر بسته شوند.

عملکرد کلی بازارهای سهام منطقه ترکیبی بود. شاخص KOSPI کره‌جنوبی ۳.۲٪ کاهش یافت، در حالی که Nikkei 225 ژاپن ۱.۳٪ افت کرد؛ موضوعی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به بازارهای سنگین از نظر فناوری محتاط هستند. در چین، CSI 300 و Shanghai Composite هر دو ۰.۶٪ کاهش یافتند و نشان دادند اشتهای ریسک نسبت به سهام فناوری، با وجود بهبود احساسات جهانی، همچنان محدود است.

در سایر بازارهای آسیا، عملکرد قوی‌تر بود. Hang Seng هنگ‌کنگ ۱.۱٪ رشد کرد، شاخص Jakarta Stock Exchange Composite اندونزی ۰.۸٪ افزایش یافت و S&P/ASX 200 استرالیا تقریباً بدون تغییر بود.

سرمایه‌گذاران همچنین آمار تجاری ژوئن تایوان را دنبال خواهند کرد تا ببینند آیا تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی همچنان از صادرات فناوری حمایت می‌کند یا نه.

اثر احتمالی بر بازار:

اثر این خبر ترکیبی است. برداشت سود در سهام تراشه‌ای نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به ریسک ارزش‌گذاری پس از رشد اخیر حساس هستند، اما بازیابی بسیاری از سهام تراشه‌ای در پایان معاملات نشان می‌دهد تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی همچنان یک عامل حمایتی مهم است. داده‌های تجاری تایوان می‌تواند برای تأیید تداوم مومنتوم صادراتی مرتبط با هوش مصنوعی مهم باشد.

احساسات بازار:

سهام تراشه‌ای آسیا: خنثی تا کمی قابل خرید پس از بازیابی

KOSPI: کمی فروش

Nikkei 225: خنثی تا کمی فروش

Hang Seng: کمی قابل خرید

CSI 300 / Shanghai Composite: خنثی تا کمی فروش

ASX 200: خنثی

سؤال: چرا سهام تراشه‌ای آسیا در دوشنبه ۶ جولای تحت فشار قرار گرفت؟

پاسخ: سهام تراشه‌ای آسیا پس از بازگشت هفته گذشته با برداشت سود روبه‌رو شد، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به ارزش‌گذاری سهام فناوری محتاط هستند.

سؤال: آیا سهام تراشه‌ای آسیا تا پایان معاملات ضعیف باقی ماند؟

پاسخ: خیر. اگرچه در ابتدا فشار برداشت سود وجود داشت، بسیاری از سهام تراشه‌ای تا پایان روز بازیابی شدند و بالاتر بسته شدند.

سؤال: چرا آمار تجاری ژوئن تایوان برای بازار فناوری مهم است؟

پاسخ: چون داده‌های تجاری تایوان می‌تواند نشان دهد آیا تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی همچنان از صادرات فناوری حمایت می‌کند یا نه.

منبع: داده‌های بازار آسیا

سطح اهمیت: متوسط

سهام آرامکو سعودی (2222.SR) در روز یکشنبه در بازار تداول کمی کاهش یافت و در قیمت ۲۶.۰۴ ریال سعودی معامله شد، زیرا افزایش تازه سهمیه تولید اوپک‌پلاس فشار کوتاه‌مدت بر قیمت نفت را بیشتر کرد.

این سهم همچنان نزدیک میانه بازه ۵۲ هفته‌ای ۲۳.۰۴ تا ۲۷.۹۶ ریال سعودی قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ضعف شدید را قیمت‌گذاری نکرده‌اند، اما با سنگین‌تر شدن چشم‌انداز عرضه، همچنان محتاط هستند.

آرامکو سعودی به‌عنوان بزرگ‌ترین صادرکننده نفت جهان، یکی از روشن‌ترین شاخص‌های بازار برای ارزیابی نگاه سرمایه‌گذاران به استراتژی قیمت‌گذاری اوپک‌پلاس، انتظارات عرضه نفت و احساسات بازار انرژی عربستان است.

اثر احتمالی بر بازار:

این حرکت برای فضای انرژی عربستان کمی منفی است. اگر افزایش سهمیه‌های اوپک‌پلاس همچنان بر قیمت نفت فشار وارد کند، آرامکو می‌تواند با فشار ارزش‌گذاری بیشتری روبه‌رو شود. با این حال، قرار گرفتن سهم نزدیک میانه بازه ۵۲ هفته‌ای نشان می‌دهد بازار هنوز متعادل است و وارد فاز نزولی تهاجمی نشده است.

احساسات بازار:

آرامکو سعودی: خنثی تا کمی فروش

بخش انرژی تداول: خنثی تا کمی منفی

نفت برنت / WTI: کمی فروش

سهام عربستان: خنثی

سؤال: آخرین قیمت معاملاتی آرامکو سعودی در روز یکشنبه چقدر بود؟

پاسخ: آرامکو سعودی در بازار تداول در قیمت ۲۶.۰۴ ریال سعودی معامله شد.

سؤال: چرا سهام آرامکو سعودی کاهش یافت؟

پاسخ: این سهم تحت فشار قرار گرفت، زیرا افزایش تازه سهمیه تولید اوپک‌پلاس فشار کوتاه‌مدت بر قیمت نفت را بیشتر کرد.

سؤال: آیا آرامکو سعودی در حال حاضر قابل خرید است یا فروش؟

پاسخ: آرامکو سعودی در کوتاه‌مدت خنثی تا کمی فروش ارزیابی می‌شود، چون انتظارات ضعیف‌تر برای قیمت نفت می‌تواند بر احساسات بخش انرژی فشار وارد کند.

منبع: داده‌های بازار تداول

سطح اهمیت: بالا

سهام شرکت‌های مرتبط با بخش دفاعی ژاپن در روز دوشنبه ۶ جولای رشد قابل توجهی داشت، پس از آنکه Yomiuri گزارش داد دولت ژاپن قصد دارد دفتر جدیدی در داخل وزارت دفاع ایجاد کند تا همکاری‌های دفاعی بین‌المللی را تقویت کرده و از صادرات تجهیزات دفاعی حمایت کند.

طبق این گزارش، دولت و ائتلاف حاکم هماهنگی برای ایجاد دفتری ویژه همکاری‌های بین‌المللی و تبادل با کشورهای متحد و هم‌فکر را آغاز کرده‌اند. این اقدام در شرایطی انجام می‌شود که ژاپن به دنبال تقویت توان دفاعی خود در برابر بدتر شدن محیط امنیتی منطقه‌ای است.

انتظار می‌رود این پیشنهاد در دستورالعمل‌های سالانه سیاست اقتصادی و مالی دولت در اواخر همین ماه گنجانده شود. در صورت تصویب، دولت قصد دارد در جلسه عادی سال آینده پارلمان ژاپن، لایحه اصلاح قانون تأسیس وزارت دفاع را ارائه کند. طبق گزارش Yomiuri، این اقدام نخستین گسترش سازمانی وزارت دفاع از سال ۲۰۰۷ خواهد بود.

سهام دفاعی واکنش قدرتمندی نشان دادند. Mitsubishi Heavy Industries (TYO: 7011) تا ساعت ۰۳:۳۸ به وقت گرینویچ نزدیک به ۷٪ جهش کرد. IHI Corp (TYO: 7013) حدود ۵٪ رشد داشت و Kawasaki Heavy Industries (TYO: 7012) نیز ۷٪ افزایش یافت. سهام Tokyo Keiki (TYO: 7721) بیش از ۱۰٪ جهش کرد و سهام NEC Corp (TYO: 6701) حدود ۴٪ بالا رفت.

طبق گزارش، دفتر جدید مسئولیت‌های همکاری بین‌المللی را از دفتر سیاست دفاعی جدا می‌کند و به وزارت دفاع اجازه می‌دهد روابط دفاعی در حال گسترش با شرکا در جنوب شرق آسیا و اروپا را بهتر مدیریت کند.

اثر احتمالی بر بازار:

این خبر برای بخش دفاعی، هوافضا، کشتی‌سازی، الکترونیک و فناوری‌های امنیتی ژاپن مثبت است. گزارش جدید انتظارات برای حمایت بیشتر دولت از صادرات دفاعی و همکاری‌های بین‌المللی دفاعی را تقویت می‌کند. با این حال، پس از رشد شدید یک‌روزه، برخی سهام ممکن است در کوتاه‌مدت با برداشت سود روبه‌رو شوند.

احساسات بازار:

سهام دفاعی ژاپن: قابل خرید، اما در کوتاه‌مدت داغ و پرریسک

Mitsubishi Heavy Industries: قابل خرید با حمایت مومنتوم دفاعی

Kawasaki Heavy Industries: قابل خرید، اما با توجه به نوسان

Tokyo Keiki: قابل خرید به‌صورت سفته‌بازانه پس از جهش قوی

ین ژاپن: خنثی

سؤال: چرا سهام دفاعی ژاپن در دوشنبه ۶ جولای رشد کرد؟

پاسخ: سهام دفاعی ژاپن پس از گزارش Yomiuri رشد کرد، چون ژاپن قصد دارد دفتر جدیدی در وزارت دفاع ایجاد کند تا همکاری دفاعی بین‌المللی و صادرات تجهیزات دفاعی را تقویت کند.

سؤال: کدام سهام دفاعی ژاپن بیشترین رشد را داشت؟

پاسخ: Tokyo Keiki بیش از ۱۰٪ جهش کرد، در حالی که Mitsubishi Heavy Industries و Kawasaki Heavy Industries هرکدام حدود ۷٪ رشد داشتند.

سؤال: آیا بخش دفاعی ژاپن در حال حاضر قابل خرید است؟

پاسخ: این بخش از نظر مومنتوم سیاستی قابل خرید است، اما معامله‌گران کوتاه‌مدت باید مراقب برداشت سود پس از رشد شدید باشند.

منبع: Yomiuri؛ داده‌های بازار توکیو

فاکسکان، که به‌طور رسمی با نام Hon Hai Precision Industry (TW:2317) شناخته می‌شود، در سه‌ماهه آوریل تا ژوئن افزایش قابل‌توجهی در درآمد گزارش کرد؛ رشدی که با تقاضای قوی برای محصولات مرتبط با هوش مصنوعی حمایت شد. بزرگ‌ترین تولیدکننده قراردادی محصولات الکترونیکی جهان اعلام کرد درآمد سه‌ماهه دوم آن ۳۹.۸٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته و به ۲.۵۱۳ تریلیون دلار تایوان، معادل حدود ۷۸.۷۱ میلیارد دلار آمریکا رسیده است.

این نتیجه بالاتر از برآورد Reuters/LSEG معادل ۲.۳۷۲ تریلیون دلار تایوان بود و نشان داد مومنتوم کسب‌وکار ابری و شبکه‌ای فاکسکان قوی‌تر از انتظار بوده است. این شرکت اعلام کرد توسعه هوش مصنوعی همچنان تقاضا برای محصولات ابری و شبکه‌ای را تقویت کرده، در حالی که بخش لوازم الکترونیکی مصرفی نیز رشد قدرتمندی را ثبت کرده است.

فاکسکان همچنان یکی از شرکت‌های کلیدی در زنجیره تأمین جهانی فناوری است. این شرکت بزرگ‌ترین تولیدکننده سرور برای انویدیا (NASDAQ) و یکی از اصلی‌ترین مونتاژکنندگان آیفون برای اپل (NASDAQ) است. به همین دلیل، داده‌های درآمدی جدید فاکسکان نه‌تنها برای بخش فناوری تایوان، بلکه برای بازارهای گسترده‌تر هوش مصنوعی، نیمه‌رساناها و لوازم الکترونیکی مصرفی نیز اهمیت دارد.

با این حال، این شرکت همچنین هشدار داد که نوسانات سیاسی و اقتصادی جهانی می‌تواند بر چشم‌انداز آن اثر بگذارد، هرچند جزئیات مشخصی ارائه نکرد. فاکسکان اعلام کرد انتظار می‌رود ارسال رک‌های هوش مصنوعی در سه‌ماهه جاری همچنان رشد خود را حفظ کند، در حالی که روندهای فصلی نیز باید از فروش لوازم الکترونیکی مصرفی حمایت کند.

اثر احتمالی بر بازار:

این داده برای فاکسکان (TW:2317) مثبت است و از زنجیره تأمین سخت‌افزار هوش مصنوعی، از جمله احساسات بازار نسبت به انویدیا و تقاضای سرورهای هوش مصنوعی، حمایت می‌کند. احساسات بازار نسبت به فاکسکان پس از این گزارش درآمدی قوی، صعودی تا خنثی به نظر می‌رسد، اما ریسک‌های ژئوپلیتیک ممکن است رشد تهاجمی قیمت را محدود کند. این سهم می‌تواند در اصلاح‌های قیمتی یا پس از تأیید مومنتوم قابل خرید باشد، اما خرید هیجانی پس از یک رشد شدید، ریسک بالاتری دارد.

سؤال: چرا درآمد فاکسکان تایوان در سه‌ماهه دوم افزایش یافت؟

پاسخ: درآمد فاکسکان تایوان عمدتاً به دلیل تقاضای قوی برای محصولات ابری و شبکه‌ای مرتبط با هوش مصنوعی، همراه با رشد مناسب در لوازم الکترونیکی مصرفی افزایش یافت.

سؤال: آیا درآمد سه‌ماهه دوم فاکسکان بالاتر از انتظارات بازار بود؟

پاسخ: بله. فاکسکان در سه‌ماهه دوم ۲.۵۱۳ تریلیون دلار تایوان درآمد گزارش کرد که بالاتر از برآورد Reuters/LSEG معادل ۲.۳۷۲ تریلیون دلار تایوان بود.

سؤال: احساسات بازار نسبت به فاکسکان پس از گزارش درآمد سه‌ماهه دوم چگونه است؟

پاسخ: احساسات بازار صعودی تا خنثی است. تقاضای قوی هوش مصنوعی از سهم حمایت می‌کند، اما نوسانات ژئوپلیتیک و اقتصادی ممکن است سرمایه‌گذاران را محتاط نگه دارد.

منبع: بیانیه شرکت فاکسکان؛ برآوردهای Reuters/LSEG.

سطح اهمیت: بالا

easyJet در روز یکشنبه اعلام کرد که به‌طور اصولی با پیشنهاد خرید Castlelake به قیمت ۶.۹۰ پوند به ازای هر سهم موافقت کرده است؛ پیشنهادی که ارزش این شرکت هواپیمایی را حدود ۵.۲۳ میلیارد پوند برآورد می‌کند، طبق گزارش رویترز.

این پنجمین و بالاترین پیشنهاد از سوی شرکت خصوصی اعتباری مستقر در مینیاپولیس است. طبق گزارش، Castlelake از زمان نخستین مراجعه به easyJet در ۲۹ می، پیشنهاد خود را از ۵۶۰ پنس به ۶۹۰ پنس برای هر سهم افزایش داده است. سهام easyJet (LON: EZJ) روز جمعه در قیمت ۵۵۸.۲ پنس بسته شد؛ یعنی سهم همچنان حدود ۲۰٪ پایین‌تر از قیمت پیشنهادی معامله می‌شود.

دو طرف همچنین مهلت “put up or shut up” را تا ۳ آگوست، ساعت ۵ عصر به وقت لندن تمدید کرده‌اند، طبق گزارش بلومبرگ که به بیانیه مشترک شرکت‌ها استناد کرده است.

Castlelake با Mark Breen و Peter Bellew، مدیر اجرایی سابق easyJet که در سال ۲۰۲۲ به‌طور ناگهانی از این شرکت جدا شد، همکاری کرده است. این شرکت اعلام کرده قصد دارد از رشد آینده easyJet و برنامه نوسازی ناوگان آن حمایت کند.

ارزش راهبردی easyJet از ناوگان مدرن Airbus A320-family و اسلات‌های ارزشمند فرودگاهی در لندن، میلان و ژنو ناشی می‌شود. با این حال، این شرکت همچنان تحت فشار مالی قرار دارد. آخرین نتایج نیمه نخست FY2026 نشان داد EPS شرکت به ۰.۵۰۱- پوند رسیده و پیش‌بینی تحلیلگران در سطح ۰.۴۳۴۵- پوند را به میزان ۱۵.۳٪ از دست داده است؛ زیرا افزایش هزینه سوخت جت مرتبط با درگیری ایران و روند ضعیف‌تر رزروهای تابستانی بر حاشیه سود فشار وارد کرده است.

خانواده Haji-Ioannou، مرتبط با بنیان‌گذار شرکت Stelios Haji-Ioannou، با مالکیت ۱۵.۳٪ همچنان بزرگ‌ترین سهامدار منفرد easyJet است و موضع آن‌ها می‌تواند برای نتیجه نهایی معامله اهمیت زیادی داشته باشد.

اثر احتمالی بر بازار:

این پیشنهاد در کوتاه‌مدت به‌طور قوی از سهام easyJet حمایت می‌کند، زیرا قیمت پیشنهادی ۶۹۰ پنس به‌طور قابل توجهی بالاتر از قیمت بسته‌شدن روز جمعه در ۵۵۸.۲ پنس است. با این حال، فاصله زیاد قیمت بازار با قیمت پیشنهادی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز ریسک اجرای معامله، ریسک تأیید سهامداران یا عدم قطعیت درباره نهایی‌شدن توافق الزام‌آور تا مهلت ۳ آگوست را در قیمت لحاظ می‌کنند.

احساسات بازار:

easyJet / EZJ: قابل خرید به‌صورت سفته‌بازانه، اما با احتیاط نسبت به ریسک معامله

بخش هواپیمایی بریتانیا: خنثی تا کمی مثبت

سهام سفر اروپا: خنثی تا کمی مثبت

اثر بر پوند: خنثی

سؤال: پیشنهاد خرید Castlelake برای easyJet چقدر است؟

پاسخ: پیشنهاد Castlelake برابر با ۶.۹۰ پوند به ازای هر سهم است و ارزش easyJet را حدود ۵.۲۳ میلیارد پوند برآورد می‌کند.

سؤال: این پیشنهاد نسبت به قیمت بسته‌شدن سهام easyJet در روز جمعه چه میزان اختلاف دارد؟

پاسخ: سهام easyJet روز جمعه در ۵۵۸.۲ پنس بسته شد که حدود ۲۰٪ پایین‌تر از قیمت پیشنهادی ۶۹۰ پنس است.

سؤال: آیا سهام easyJet پس از پیشنهاد خرید قابل خرید است؟

پاسخ: سهام easyJet از منظر معامله رویدادمحور به‌صورت سفته‌بازانه قابل خرید است، اما تا زمانی که توافق نهایی الزام‌آور تأیید نشود، ریسک اجرای معامله باقی می‌ماند.

منبع: رویترز؛ بلومبرگ

سطح اهمیت: متوسط

سرمایه‌گذاران نسبت به ارزش‌گذاری‌های بالا در سراسر زنجیره تأمین هوش مصنوعی محتاط‌تر شده‌اند، به‌ویژه پس از نوسانات اخیر در سهام شرکت‌های نیمه‌هادی. در حالی که خوش‌بینی نسبت به شرکت‌های نرم‌افزاری و پلتفرمی که می‌توانند از پذیرش گسترده‌تر هوش مصنوعی سود ببرند همچنان پابرجاست، بازار در حال ارزیابی این موضوع است که آیا رشد سهام تراشه‌ای مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند با همان سرعت ادامه پیدا کند یا نه.

فعالان بازار همچنین دنبال می‌کنند که آیا شرکت‌های بزرگ فناوری می‌توانند پس از چرخش بخشی اخیر، دوباره رهبری بازار را به دست بگیرند یا خیر. سهام Apple به دلیل خوش‌بینی نسبت به خط تولید آینده iPhone تقویت شده، در حالی که ضعف اخیر سهام نیمه‌هادی‌های متمرکز بر هوش مصنوعی نگرانی‌هایی درباره پایداری رشد امسال بازار با محوریت فناوری ایجاد کرده است.

اثر احتمالی بر بازار:

اثر این خبر بر بازار ترکیبی است. تقویت اپل می‌تواند از احساسات مثبت نسبت به سهام بزرگ فناوری حمایت کند، اما ادامه ضعف در سهام نیمه‌هادی‌ها می‌تواند بر Nasdaq 100 و معاملات گسترده‌تر مرتبط با هوش مصنوعی فشار وارد کند. اگر سرمایه‌گذاران از سهام گران‌قیمت تراشه‌ای به سمت نرم‌افزار، پلتفرم‌ها یا غول‌های فناوری حرکت کنند، رشد بازار ممکن است ادامه پیدا کند، اما انتخابی‌تر خواهد شد.

احساسات بازار:

Nasdaq 100: خنثی تا کمی قابل خرید، اما انتخابی

سهام نیمه‌هادی‌های هوش مصنوعی: خنثی تا کمی فروش

سهام نرم‌افزاری و پلتفرمی هوش مصنوعی: خنثی تا قابل خرید

Apple: کمی قابل خرید تا زمانی که خوش‌بینی نسبت به iPhone فعال است

سؤال: چرا سرمایه‌گذاران درباره رشد سهام هوش مصنوعی آمریکا تردید دارند؟

پاسخ: چون ارزش‌گذاری‌ها در زنجیره تأمین هوش مصنوعی همچنان بالاست و نوسانات اخیر در سهام نیمه‌هادی‌ها تردیدهایی درباره پایداری رشد ایجاد کرده است.

سؤال: آیا معاملات مرتبط با هوش مصنوعی هنوز برای سهام فناوری آمریکا مثبت است؟

پاسخ: بله، اما انتخابی‌تر شده است. احساسات نسبت به شرکت‌های نرم‌افزاری و پلتفرمی همچنان مثبت است، در حالی که سهام نیمه‌هادی‌های متمرکز بر هوش مصنوعی با فشار ارزش‌گذاری بیشتری روبه‌رو هستند.

سؤال: چرا سهام Apple تقویت شده است؟

پاسخ: سهام Apple به دلیل خوش‌بینی نسبت به خط تولید آینده iPhone تقویت شده است.

منبع: گزارش بازار ارائه‌شده

سطح اهمیت: متوسط

معامله‌گران همچنین بر آغاز فصل گزارش‌های مالی سه‌ماهه دوم تمرکز خواهند کرد؛ جایی که PepsiCo (NASDAQ: PEP) و Delta Air Lines (NYSE: DAL) از جمله نخستین شرکت‌های بزرگ آمریکایی هستند که قرار است نتایج خود را منتشر کنند.

این گزارش‌ها می‌توانند تصویر اولیه‌ای از تقاضای شرکتی، هزینه‌کرد مصرف‌کننده، فعالیت سفر، حاشیه سود و قدرت قیمت‌گذاری ارائه دهند. نتایج پپسی‌کو می‌تواند سیگنال‌هایی درباره تقاضا در بخش کالاهای مصرفی ضروری و مواد غذایی و نوشیدنی ارائه کند، در حالی که گزارش دلتا می‌تواند وضعیت تقاضای سفر، فشار هزینه سوخت و سودآوری شرکت‌های هواپیمایی را نشان دهد.

اثر احتمالی بر بازار:

گزارش‌های قوی از شرکت‌های اولیه می‌تواند از احساسات ریسک‌پذیر حمایت کند و به ادامه رشد سهام آمریکا کمک کند. اما راهنمایی ضعیف، فشار بر حاشیه سود یا اظهارنظر محتاطانه درباره تقاضای مصرف‌کننده می‌تواند فشار کوتاه‌مدتی بر بازار ایجاد کند، به‌ویژه بر سهام مصرفی، سفر و بخش‌های چرخه‌ای.

احساسات بازار:

سهام آمریکا: خنثی تا کمی قابل خرید پیش از گزارش‌ها

PEP: خنثی، در انتظار نتایج

DAL: خنثی، در انتظار نتایج

دلار آمریکا: خنثی؛ تقویت ریسک‌پذیری می‌تواند کمی تقاضای امن برای دلار را کاهش دهد

سؤال: کدام شرکت‌های بزرگ آمریکایی از نخستین گزارش‌دهندگان فصل گزارش‌های مالی سه‌ماهه دوم هستند؟

پاسخ: PepsiCo و Delta Air Lines از جمله نخستین شرکت‌های بزرگی هستند که انتظار می‌رود نتایج سه‌ماهه دوم خود را منتشر کنند.

سؤال: چرا گزارش‌های مالی پپسی‌کو و دلتا برای بازار مهم است؟

پاسخ: پپسی‌کو می‌تواند وضعیت تقاضای کالاهای مصرفی ضروری و قدرت قیمت‌گذاری را نشان دهد، در حالی که دلتا می‌تواند سیگنال‌هایی درباره تقاضای سفر و سودآوری شرکت‌های هواپیمایی ارائه کند.

سؤال: آیا آغاز فصل گزارش‌های مالی آمریکا می‌تواند بر احساسات بازار سهام اثر بگذارد؟

پاسخ: بله. نتایج قوی می‌تواند از ریسک‌پذیری حمایت کند، اما راهنمایی ضعیف یا فشار بر حاشیه سود می‌تواند به احساسات بازار آسیب بزند.

منبع: گزارش بازار ارائه‌شده

سطح اهمیت: متوسط

معاملات آتی شاخص‌های سهام آمریکا در معاملات آسیایی روز دوشنبه افزایش یافت و مومنتوم مثبت خود را پس از رشد هفتگی در هفته کوتاه‌شده به دلیل تعطیلات ادامه داد. سرمایه‌گذاران همچنان در حال ارزیابی دوباره معاملات مرتبط با هوش مصنوعی هستند و هم‌زمان منتظر انتشار صورت‌جلسه نشست سیاست‌گذاری ژوئن فدرال رزرو مانده‌اند.

معاملات آتی نزدک ۱۰۰ عملکرد بهتری داشت و تا ساعت ۰۱:۵۰ به وقت شرق آمریکا / ۰۵:۵۰ به وقت گرینویچ با ۰.۸٪ رشد به ۲۹,۷۷۹.۷۵ واحد رسید. معاملات آتی S&P 500 نیز ۰.۳٪ افزایش یافت و به ۷,۵۵۰.۲۵ واحد رسید، در حالی که معاملات آتی داوجونز تقریباً بدون تغییر در سطح ۵۳,۱۹۹.۰ واحد معامله شد.

شاخص‌های اصلی سهام آمریکا هفته گذشته را نیز با وجود معاملات نوسانی در محدوده مثبت به پایان رساندند. میانگین صنعتی داوجونز حدود ۲٪ رشد کرد و با ثبت رکورد جدید بسته شد؛ این چهارمین رشد هفتگی متوالی آن بود. در همین حال، S&P 500 و Nasdaq Composite نیز هر کدام نزدیک به ۲٪ افزایش یافتند.

اثر احتمالی بر بازار:

این حرکت نشان می‌دهد اشتهای ریسک همچنان مثبت است، به‌ویژه در بخش فناوری و سهام مرتبط با هوش مصنوعی. عملکرد بهتر نزدک نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز تمایل به خرید دارایی‌های رشدی و فناوری دارند، اما صورت‌جلسه فدرال رزرو می‌تواند در صورت ارسال سیگنال محتاطانه‌تر یا انقباضی‌تر، احساسات بازار را تغییر دهد.

احساسات بازار:

معاملات آتی نزدک ۱۰۰: قابل خرید، اما با توجه به صورت‌جلسه فدرال رزرو

معاملات آتی S&P 500: کمی قابل خرید

معاملات آتی داوجونز: خنثی

دلار آمریکا: خنثی تا کمی قابل خرید، اگر صورت‌جلسه فدرال رزرو لحن انقباضی داشته باشد

سؤال: چرا معاملات آتی سهام آمریکا در روز دوشنبه افزایش یافت؟

پاسخ: معاملات آتی سهام آمریکا به دلیل ادامه مومنتوم مثبت هفته گذشته و ارزیابی دوباره معاملات مرتبط با هوش مصنوعی پیش از انتشار صورت‌جلسه نشست ژوئن فدرال رزرو افزایش یافت.

سؤال: کدام شاخص معاملات آتی آمریکا در معاملات آسیایی بهترین عملکرد را داشت؟

پاسخ: معاملات آتی نزدک ۱۰۰ بهترین عملکرد را داشت و با ۰.۸٪ رشد به ۲۹,۷۷۹.۷۵ واحد رسید.

سؤال: آیا احساسات بازار سهام آمریکا همچنان مثبت است؟

پاسخ: بله، احساسات کوتاه‌مدت بازار همچنان مثبت است، به‌ویژه برای سهام فناوری و مرتبط با هوش مصنوعی، اما صورت‌جلسه فدرال رزرو همچنان یک رویداد مهم ریسکی محسوب می‌شود.

منبع: داده‌های بازار ذکرشده در گزارش ارائه‌شده

سطح اهمیت: زیاد

شاخص معیار کاسپی کره جنوبی در هفته گذشته ۳.۸ درصد افت کرد و نسبت قیمت به سود ۱۲ماهه آینده آن به پایین‌ترین سطح از زمان بحران مالی جهانی رسید؛ موضوعی که در یادداشت اخیر گلدمن ساکس اعلام شده است.

سرمایه‌گذاران خارجی خروج خود از بازار را سرعت دادند و در هفته منتهی به ۳ جولای به‌طور خالص ۱۹.۸۷ میلیارد وون کره جنوبی از سهام کاسپی فروختند. سهام فناوری بخش اصلی خروج سرمایه را تشکیل داد. از ابتدای سال تاکنون، فروش خالص خارجی‌ها در کاسپی به ۱۵۷.۵۰ میلیارد وون رسیده است.

سرمایه‌گذاران داخلی بخشی از فشار فروش را جبران کردند. نهادهای داخلی به‌طور خالص ۸.۱۶ میلیارد وون خرید کردند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد طی هفته ۱۱.۱۲ میلیارد وون سهام خریدند.

عملکرد بخشی متفاوت بود. بخش‌های بانکداری، اوراق بهادار و تفریح و فراغت عملکرد بهتری داشتند، در حالی که فناوری، بیمه و خرده‌فروشی ضعیف‌ترین بخش‌ها بودند. فناوری نسبت به بازار گسترده‌تر ۷.۶ درصد افت کرد و بیمه و خرده‌فروشی هرکدام ۵.۷ درصد کاهش یافتند.

با وجود فروش شدید، بازنگری سود شرکت‌ها بهبود یافت. EPS دوازده‌ماهه آینده کاسپی حدود ۴.۸ درصد به بالا بازنگری شد؛ بخش تفریح و فراغت قوی‌ترین ارتقا را ثبت کرد و مواد شیمیایی بیشترین کاهش برآورد را داشت.

گلدمن ساکس همچنین یک سناریوی تنش ارائه کرد که حتی با کاهش شدید سود نیز احتمال رشد را نشان می‌دهد. با فرض کاهش ۳۳ درصدی سود، مطابق با افت میانه در شش کف قبلی بازار از ۲۰۰۸، و اعمال نسبت قیمت به سود میانه در کف‌های تاریخی EPS برابر با ۱۱.۴ برابر، گلدمن ساکس سطح بالقوه ۸,۷۵۰ را برای کاسپی محاسبه کرد. این محاسبه بر پایه سود ۷۷۱ انجام شده که از EPS اجماعی ۱۲ماهه آینده فعلی برابر با ۱,۱۵۰ پس از کاهش ۳۳ درصدی به دست آمده است.

شاخص Korea Equity Risk Barometer که با نام GSSRKERB Index شناخته می‌شود، به منفی ۱.۵ کاهش یافت؛ سطحی که گلدمن ساکس آن را «محدوده ریسک‌گریز» توصیف کرد. این بانک گفت این شاخص، به‌ویژه زمانی که حرکت‌های بزرگ بازار از قبل رخ داده‌اند، می‌تواند به‌عنوان سیگنال خلاف‌جهت عمل کند و به بازدهی سازنده‌تر سهام در آینده اشاره داشته باشد.

از نظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی کاسپی به پایین‌ترین سطح از پایان مارس ۲۰۲۶ رسید و شاخص به زیر میانگین متحرک ۵۰روزه شکست.

در بازار ارز و اوراق، وون کره جنوبی ۰.۳ درصد در برابر دلار آمریکا تقویت شد، اما در برابر ین ژاپن و یورو هرکدام ۰.۲ درصد تضعیف شد. بازدهی اوراق خزانه ۳ساله کره جنوبی به ۳.۷۵ درصد افزایش یافت و بازدهی ۱۰ساله به ۴.۲۰ درصد رسید.

MSCI Korea طی هفته ۵.۵ درصد افت کرد و اکنون بر اساس نسبت قیمت به سود آینده، با ۵۵ درصد تخفیف نسبت به MSCI AC World معامله می‌شود.

احساسات بازار: KOSPI — خنثی تا خرید؛ فناوری کره جنوبی — فروش؛ وون کره — خنثی؛ اوراق خزانه کره جنوبی — خنثی تا فروش

کاسپی سوگیری خنثی تا خرید دارد، زیرا ارزش‌گذاری به سطوح بسیار پایین تاریخی رسیده و شاخص ریسک گلدمن ساکس به یک موقعیت احتمالی خلاف‌جهت و سازنده اشاره می‌کند. با این حال، فناوری کره جنوبی به دلیل خروج سنگین سرمایه خارجی و عملکرد ضعیف نسبی همچنان تحت فشار است. اوراق خزانه کره جنوبی نیز خنثی تا فروش است، چون بازدهی‌ها افزایش یافته‌اند.

اثر احتمالی بر بازار:

افت شدید ارزش‌گذاری می‌تواند سرمایه‌گذاران بلندمدت را برای جست‌وجوی فرصت‌های بیش‌فروش‌شده در سهام کره جذب کند. با این حال، ادامه فروش خارجی، ضعف سهام فناوری و افزایش بازدهی اوراق می‌تواند نوسان کوتاه‌مدت را بالا نگه دارد. اگر بازنگری سود شرکت‌ها مثبت بماند و خروج سرمایه خارجی کند شود، کاسپی ممکن است از سطوح ارزش‌گذاری پایین تثبیت یا بازیابی شود.

سؤال: کاسپی کره جنوبی در هفته منتهی به ۳ جولای چقدر افت کرد؟

پاسخ: شاخص کاسپی در هفته منتهی به ۳ جولای ۳.۸ درصد کاهش یافت.

سؤال: چرا سیگنال ارزش‌گذاری کاسپی از نگاه گلدمن ساکس مهم است؟

پاسخ: گلدمن ساکس گفت نسبت قیمت به سود ۱۲ماهه آینده کاسپی به پایین‌ترین سطح از زمان بحران مالی جهانی رسیده و این موضوع به ارزش‌گذاری بسیار پایین تاریخی اشاره دارد.

سؤال: سرمایه‌گذاران خارجی در هفته منتهی به ۳ جولای چه مقدار سهام کاسپی فروختند؟

پاسخ: سرمایه‌گذاران خارجی به‌طور خالص ۱۹.۸۷ میلیارد وون کره جنوبی از سهام کاسپی فروختند.

سؤال: ضعیف‌ترین بخش‌های بازار سهام کره جنوبی در این هفته کدام بودند؟

پاسخ: فناوری، بیمه و خرده‌فروشی ضعیف‌ترین بخش‌ها بودند؛ فناوری نسبت به بازار گسترده‌تر ۷.۶ درصد افت کرد و بیمه و خرده‌فروشی هرکدام ۵.۷ درصد کاهش یافتند.

سؤال: گلدمن ساکس در سناریوی تنش خود چه سطحی را برای کاسپی محاسبه کرد؟

پاسخ: گلدمن ساکس با فرض کاهش ۳۳ درصدی سود و نسبت قیمت به سود آینده ۱۱.۴ برابر، سطح بالقوه ۸,۷۵۰ را برای کاسپی محاسبه کرد.

سؤال: MSCI Korea نسبت به MSCI AC World با چه میزان تخفیف معامله می‌شود؟

پاسخ: MSCI Korea اکنون بر اساس نسبت قیمت به سود آینده با ۵۵ درصد تخفیف نسبت به MSCI AC World معامله می‌شود.

منبع: گلدمن ساکس.