اکونو تیکر

افزایش اخیر بازدهی اوراق بدهی خزانه داری آمریکا به تثبیت دلار پس از دو هفته افت کمک کرد؛ با این حال، شاخص دلار همچنان ۰.۱٪ پایین‌تر بوده و در سطح ۹۸.۸۷۶ معامله می‌شود.

تأثیر بر بازار: اثر ترکیبی برای دلار؛ بازدهی‌های بالاتر از ارز حمایت می‌کند اما روند کلی همچنان ضعیف است.

تیم بیکر، استراتژیست دویچه بانک، این هفته گفت که احتمال افت حدود ۲٪ ی دلار در طول ماه دسامبر وجود دارد؛ ماهی که این ارز طی یک دهه گذشته معمولاً با کاهش همراه بوده است.

شاخص دلار، که ارزش ارز آمریکا را در برابر شش ارز دیگر می‌سنجد، ۰.۱٪ کاهش یافت و در سطح ۹۹.۲۰۲ قرار گرفت؛ رقمی که نشان می‌دهد دلار در مسیر ثبت کاهش تقریباً **۹٪**ی در سال جاری است.

تحلیل‌گران بانک OCBC سنگاپور نیز انتظار دارند دلار تا سال ۲۰۲۶ تضعیف شود، زیرا کاهش نرخ‌های بهره در آمریکا فاصله نرخ‌ها میان این کشور و سایر نقاط جهان را کاهش می‌دهد.

روپیه هند روز چهارشنبه از سطح روانی مهم ۹۰ در برابر دلار عبور کرد و به کاهش هشت‌ماهه خود ادامه داد؛ زیرا خروج دلار برای تجارت و سرمایه‌گذاری و هجوم شرکت‌ها برای پوشش ریسک در برابر ضعف بیشتر، این ارز را تحت فشار قرار داد.

روپیه یکی از بدترین عملکردها را در میان ارزهای آسیا داشته و از ابتدای سال تاکنون ۵٪ در برابر دلار سقوط کرده است. تعرفه‌های سنگین آمریکا — تا سقف ۵۰٪ بر کالاهای هندی — صادرات هند به بزرگ‌ترین بازار خود را کاهش داده و جذابیت سهام هند را برای سرمایه‌گذاران خارجی کم‌رنگ کرده است.

یوان برون‌مرزی (CNH) در معاملات آسیایی بدون تغییر در سطح ۷.۰۷۲ در برابر دلار آمریکا معامله شد، اما همچنان در مسیر بهترین عملکرد ماهانه خود از اوت قرار دارد. این ثبات نشان‌دهنده بهبود احساسات نسبت به چشم‌انداز اقتصادی چین و کاهش مومنتوم دلار آمریکا است.

تأثیر بر بازار: اندکی صعودی برای یوان؛ عملکرد باثبات نشان‌دهنده افزایش اعتماد به دارایی‌های چینی است.

دلار استرالیا ۰.۱٪ کاهش یافت و به ۰.۶۵۳۶ دلار رسید، در حالی‌که دلار نیوزیلند نیز ۰.۲٪ افت کرد و به ۰.۵۷۲۵ دلار رسید.

این کاهش‌ها پس از یک هفته عملکرد قوی رخ داد؛ به‌ویژه برای دلار نیوزیلند که بزرگ‌ترین جهش هفتگی خود از اواخر آوریل را ثبت کرد. افت امروز پس از آن اتفاق افتاد که بانک مرکزی نیوزیلند روز چهارشنبه عملاً احتمال هرگونه کاهش نرخ بیشتر را منتفی دانست.

تأثیر بر بازار: اندکی نزولی برای AUD و NZD در کوتاه‌مدت؛ برداشت سود پس از رشدهای قوی، هرچند راهنمایی RBNZ همچنان از دلار نیوزیلند حمایت می‌کند.

پوند بریتانیا با ۰.۱٪ افت به ۱.۳۲۳۲ دلار رسید، هرچند همچنان در مسیر بهترین عملکرد هفتگی از اوایل اوت قرار دارد. این کاهش جزئی پس از آن رخ داد که وزیر دارایی بریتانیا، ریچل ریوز، روز چهارشنبه طرح‌هایی برای افزایش ۲۶ میلیارد پوند (۳۴ میلیارد دلار) مالیات اعلام کرد.

سرمایه‌گذاران نسبت به این اقدامات مالی انقباضی محتاط بودند، اما مومنتوم مثبت هفتگی پوند همچنان حفظ شده است.

تأثیر بر بازار: خنثی برای پوند؛ افت ملایم ناشی از احتیاط مالی است اما روند صعودی هفتگی پابرجاست.

یورو با ۰.۱٪ کاهش به ۱.۱۵۸۲ دلار رسید، پس از آن‌که رئیس‌جمهور اوکراین ولودیمیر زلنسکی اعلام کرد هیأت‌های اوکراین و آمریکا این هفته برای تدوین یک فرمول صلح — بر اساس مذاکرات ژنو — با هدف پایان جنگ با روسیه و ایجاد تضمین‌های امنیتی برای کی‌یف دیدار خواهند کرد.

این خبر سطحی از ریسک ژئوپلیتیکی را به معاملات یورو افزود و فشار خفیفی بر ارز وارد کرد.

تأثیر بر بازار: اندکی نزولی برای یورو؛ ریسک‌های ژئوپلیتیکی موجب احتیاط سرمایه‌گذاران می‌شود.

ین ژاپن در مسیر سومین ماه کاهش متوالی قرار دارد؛ زیرا نخست‌وزیر سانائه تاکایچی یک بسته محرک عظیم به ارزش ۲۱.۳ تریلیون ین (۱۳۵.۴ میلیارد دلار) معرفی کرده است.

این محرک مالی، در حالی بر ین فشار می‌گذارد که بانک ژاپن همچنان از افزایش نرخ بهره خودداری می‌کند، با وجود تورم بالاتر از هدف — موضوعی که شکاف سیاستی با دیگر بانک‌های مرکزی بزرگ را افزایش می‌دهد.

تأثیر بر بازار: نزولی برای ین؛ ترکیب محرک مالی سنگین و تعلل بانک ژاپن در افزایش نرخ بهره موجب تداوم فشار بر ارز می‌شود.

شاخص دلار آمریکا (DXY) ۰.۱٪ افزایش یافت و به ۹۹.۵۹۹ رسید؛ پس از آن‌که پنج روز کاهش متوالی آن را به بزرگ‌ترین افت هفتگی از ۲۱ ژوئیه رسانده بود. این بازگشت ملایم نشان‌دهنده تثبیت نسبی دلار است، زیرا معامله‌گران انتظارات برای کاهش شدید نرخ‌های بهره فدرال رزرو را بازنگری می‌کنند.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار آمریکا؛ این حرکت بیشتر نشانه ثبات است تا تغییر روند.

شاخص دلار آمریکا (DXY) ۰.۵٪ کاهش یافت و عقب‌نشینی خود از اوج نزدیک به شش‌ماهه هفته گذشته را ادامه داد. آخرین معامله این شاخص در سطح ۹۹.۷۰ انجام شد؛ تحت فشار داده‌های ضعیف‌تر آمریکا و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر.

تأثیر بر بازار: نزولی برای دلار آمریکا؛ کاهش مومنتوم نشان‌دهنده افزایش تمایلات انبساطی و کاهش حمایت از بازدهی است.

ین ژاپن پس از گزارش رویترز مبنی بر اینکه بانک ژاپن در حال آماده‌سازی بازار برای افزایش احتمالی نرخ بهره از ماه آینده است، ۰.۲٪ در برابر دلار امریکا تقویت شد. این تغییر، چرخشی محسوس به سمت سیاست‌های انقباضی محسوب می‌شود و پس از نشست هفته گذشته میان نخست‌وزیر جدید سانائه تاکایچی و رئیس بانک مرکزی کازوئو اوئدا صورت می‌گیرد؛ نشستی که ظاهراً نگرانی‌ها درباره ضعف طولانی‌مدت ین محور اصلی آن بوده است.

تأثیر بر بازار: صعودی برای ین؛ افزایش احتمال سیاست‌های انقباضی از ارز حمایت کرده و فشار نزولی را کاهش می‌دهد.

دلار نیوزیلند پس از آن‌که بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را طبق پیش‌بینی ۲۵ واحد پایه کاهش داد و به ۲.۲۵٪ رساند، ۱.۲٪ تقویت شد؛ اما شگفتی اصلی در پیام بانک بود که اعلام کرد چرخه کاهش نرخ احتمالاً به پایان رسیده است. بانک مرکزی اکنون نرخ بهره را برای سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ برابر با ۲.۲۰٪ پیش‌بینی می‌کند، که عملاً درِ کاهش‌های بیشتر را می‌بندد.

این موضع‌گیری که ترکیبی از کاهش نرخ و راهنمایی محتاطانه‌تر است، باعث شد بازارها آن را نشانه‌ای از ثبات سیاستی آینده تلقی کرده و از دلار نیوزیلند حمایت کنند.

تأثیر بر بازار: صعودی برای NZD؛ کاهش نرخ همراه با سیگنال پایان چرخه انبساطی از ارز حمایت می‌کند.