اکونو تیکر

دلار استرالیا روز چهارشنبه پس از انتشار داده‌های تورمی ماه اکتبر که بالاتر از انتظار بود و نشان‌دهنده تداوم فشارهای قیمتی است، تقویت شد. جفت‌ارز AUD/USD حدود ۰.۶٪ رشد کرد و چهارمین جلسه صعودی متوالی را ثبت نمود. تورم قوی‌تر از انتظار احتمال کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر بانک مرکزی استرالیا را کاهش داد.

دلار نیوزیلند نیز پس از آن‌که بانک مرکزی نیوزیلند کاهش نرخ بهره را مطابق انتظار اجرا کرد، تقویت شد، زیرا بازارها این اقدام را کاملاً در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند.

تأثیر بر بازار: صعودی برای AUD و NZD؛ تورم چسبنده در استرالیا و واکنش مثبت پس از کاهش نرخ در نیوزیلند از هر دو ارز حمایت می‌کند.

ارزهای آسیایی روز سه‌شنبه نوسان کمی داشتند. وون کره‌جنوبی (USD/KRW) ۰.۱٪ افزایش یافت و دلار سنگاپور (USD/SGD) بدون تغییر معامله شد. روپیه هند (USD/INR) نیز ۰.۱٪ تقویت شد که بخشی از آن ناشی از ورود باثبات سرمایه است. در چین، هر دو جفت‌ارز USD/CNY در بازار داخلی و USD/CNH در بازار برون‌مرزی تقریباً بدون تغییر ماندند؛ نشانه‌ای از ثبات نقدینگی و موضع خنثی بانک مرکزی چین.

تأثیر بر بازار: خنثی؛ نبود محرک‌های مهم منطقه‌ای موجب نوسانات محدود ارزها شده است.

جفت‌ارز USD/JPY در معاملات اولیه تقریباً بدون تغییر بود، پس از آن‌که ین شب گذشته ۰.۵٪ تقویت شد. این حرکت پس از گزارش رویترز رخ داد که اعلام کرد بانک مرکزی ژاپن در حال ارسال سیگنال‌هایی درباره احتمال افزایش نرخ بهره از ماه آینده است؛ اقدامی که ناشی از نگرانی دوباره نسبت به ضعف ین و کاهش فشارهای سیاسی برای حفظ نرخ‌های بسیار پایین می‌باشد. این گزارش نشان می‌دهد که بانک ژاپن ممکن است در صورت ادامه افت ارزش ین، به سمت سیاست‌های انقباضی‌تر حرکت کند.

تأثیر بر بازار: اندکی مثبت برای ین؛ گمانه‌زنی درباره افزایش نرخ بهره می‌تواند از ارز حمایت کرده و مانع از تضعیف بیشتر آن شود.

دلار نیوزیلند در معاملات اولیه آسیا در ۰.۵۶۰۷ دلار بدون تغییر ماند؛ پس از آن‌که در ماه جاری بیش از ۲٪ افت کرده و بازارها منتظر کاهش نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند در روز چهارشنبه هستند. دلار استرالیا نیز در ۰.۶۴۶۱ دلار معامله شد و باثبات باقی ماند؛ بازتابی از احتیاط معامله‌گران پیش از تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی منطقه.

تأثیر بر بازار: اندکی نزولی برای دلار نیوزیلند؛ انتظار سیاست انبساطی فشار بر ارز را حفظ می‌کند، در حالی که پایداری دلار استرالیا نشان‌دهنده تعادل ریسک در بازار است.

ین ژاپن در معاملات اولیه آسیا همچنان تحت فشار بود و در ۱۵۶.۹۵ معامله شد؛ رقمی که فاصله چندانی با کف ۱۰ماهه ۱۵۷.۹۰ هفته گذشته ندارد، با وجود تضعیف محدود دلار آمریکا. این ارز از ابتدای اکتبر — یعنی از زمانی که سانائه تاکایچی با رویکردی انبساطی نخست‌وزیر ژاپن شد — ۱۰ ین افت کرده و گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال مداخله دولت را افزایش داده است.

معامله‌گران با دقت در انتظار نشانه‌هایی از دخالت مقامات توکیو برای تقویت ین هستند. با ناکامی هشدارهای کلامی در مهار ضعف ین، تحلیلگران می‌گویند احتمال تکرار مداخله ارزی مشابه سال گذشته و ۲۰۲۲ بیشتر شده است. فعالان بازار انتظار دارند اگر ین به محدوده ۱۵۸ تا ۱۶۲ برسد، مداخله انجام شود، هرچند بسیاری معتقدند اثر آن موقتی خواهد بود.

متیو رایان، رئیس استراتژی بازار در مجموعه مالی Ebury، گفت: «فکر نمی‌کنیم از سطوحی که مداخله مستقیم را ضروری کند، فاصله زیادی داشته باشیم — سطح ۱۶۰ در برابر دلار ممکن است برای مقامات ژاپن نقش یک خط قرمز را داشته باشد.»

تأثیر بر بازار: نزولی برای ین؛ افزایش ریسک مداخله نشان‌دهنده شکنندگی احساسات و فشار نزولی پایدار بر ارز است.

چرخش ناگهانی بازار به‌سمت انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر فشار ملایمی بر دلار وارد کرده است. یورو پس از رشد اندک شب گذشته به ۱.۱۵۲۲ دلار رسید و شاخص دلار نیز در معاملات اولیه آسیا حوالی ۱۰۰.۲ قرار داشت. با وجود ضعف محدود دلار، ین ژاپن همچنان شکننده باقی ماند و در ۱۵۶.۹۵ معامله شد؛ فاصله زیادی با کف ۱۰ماهه ۱۵۷.۹۰ هفته گذشته ندارد.

تأثیر بر بازار: اندکی نزولی برای دلار؛ ضعف ین نشان‌دهنده ادامه واگرایی سیاست‌های پولی و ریسک‌های پایدار نوسان در بازار ارز است.

ارزهای آسیایی روز دوشنبه تحت فشار دلار قوی‌تر آمریکا قرار گرفتند. وون کره جنوبی بیشترین کاهش را داشت و جفت‌ارز USD/KRW حدود ۰.۸٪ افزایش یافت. در چین، جفت‌ارزهای USD/CNY (در بازار داخلی) و USD/CNH (در بازار خارجی) هر دو ۰.۱٪ بالاتر رفتند. روپیه هند تقریباً بدون تغییر باقی ماند، در حالی که دلار سنگاپور در برابر USD به میزان ۰.۲٪ تضعیف شد. دلار استرالیا نیز با افت ۰.۲٪ در جفت‌ارز AUD/USD کاهش یافت.

تأثیر بازار: منفی برای ارزهای آسیایی؛ قدرت‌گیری دلار به تضعیف ارزهای منطقه ادامه می‌دهد.

شاخص دلار آمریکا امروز ۰.۱٪ افزایش یافت و معاملات آتی این شاخص نیز ۰.۱٪ بالاتر معامله شد. کمتر شدن احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر — که اکنون حدود ۴۰٪ برآورد می‌شود — موقعیت دلار را تقویت کرد. در نتیجه، ارزهای آسیایی تحت فشار قرار گرفتند، زیرا انتظارات برای کاهش نرخ‌ها کاهش یافته است.

تأثیر بازار: مثبت برای دلار آمریکا؛ کمی منفی برای ارزهای آسیایی با کم‌رنگ شدن انتظارات کاهش نرخ بهره.

ارزش پوند ۰.۴٪ کاهش یافت و به ۱.۳۱۴۵ دلار رسید، پس از آنکه فایننشال تایمز گزارش داد نخست‌وزیر کیر استارمر و وزیر دارایی ریچل ریوز از برنامه افزایش نرخ مالیات بر درآمد صرف‌نظر کرده‌اند. این تغییر سیاست تنها چند هفته پیش از انتشار بودجه ۲۶ نوامبر صورت می‌گیرد و چرخشی مهم در رویکرد مالی دولت محسوب می‌شود.

این تصمیم نشان می‌دهد دولت ترجیح می‌دهد ثبات سیاسی و حمایت از خانوارها را در اولویت قرار دهد، حتی اگر به معنی کاهش درآمدهای بالقوه باشد؛ موضوعی که عدم‌قطعیت بیشتری برای مسیر مالی پیش‌رو ایجاد می‌کند.

تأثیر بازار: اندکی منفی برای پوند؛ چرخش ناگهانی در سیاست مالی باعث افزایش عدم‌قطعیت کوتاه‌مدت و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود.

ین ژاپن روز پنجشنبه تضعیف شد و جفت‌ارز USD/JPY برای نخستین‌بار در حدود ۱۰ ماه از سطح ۱۵۵ عبور کرد. این ارز همچنین ضعیف‌ترین سطح تاریخی خود را در برابر یورو لمس کرد، نشانه‌ای از چشم‌انداز روزبه‌روز نزولی‌تر که ناشی از سیاست پولی بسیار انبساطی ژاپن و اختلاف نرخ‌های بهره با سایر اقتصادهاست.

سطح ۱۵۵ در گذشته بارها باعث مداخله دولت ژاپن در بازار ارز شده و اکنون معامله‌گران منتظرند ببینند دولت سانائه تاکایچی برای حمایت از ین وارد عمل می‌شود یا خیر.

تأثیر بازار: نزولی برای ین؛ افزایش احتمال مداخله فشار رو به پایین بر ارز را نشان می‌دهد، هرچند هرگونه اقدام حمایتی می‌تواند نوسان کوتاه‌مدت ایجاد کند.

جفت‌ارز دلار آمریکا/ین ژاپن (USD/JPY) با حرکت به سمت سطح ۱۵۳ افزایش یافت، زیرا نرخ تورم ژاپن همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) باقی ماند و این امر دوباره گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال تغییر در سیاست پولی فوق انبساطی را زنده کرد. این رشد نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران در برابر احتمال اصلاح در سیاست کنترل منحنی بازده و همچنین خطر مداخله ارزی در شرایط ضعف مداوم ین است.

با وجود فشارهای تورمی داخلی، رشد ین همچنان به‌دلیل تفاوت قابل‌توجه نرخ‌های بهره با ایالات متحده محدود شده است، چراکه بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در سطوح بالا باقی مانده‌اند. معامله‌گران با دقت اظهارنظرهای مقامات ژاپنی را برای نشانه‌هایی از مداخله مستقیم در بازار دنبال می‌کنند، زیرا USD/JPY به سطح روانی مهمی نزدیک می‌شود.

تأثیر بر بازار: تا حدودی مثبت برای دلار آمریکا (USD)؛ اگرچه تورم بالاتر می‌تواند از ین حمایت کند، اما اختلاف نرخ بهره و بازده بالای اوراق آمریکا همچنان به نفع دلار عمل می‌کند.

جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در نزدیکی سطح ۱.۱۶ بدون تغییر محسوس معامله شد؛ چراکه بهبود احساس ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی با قدرت دلار ناشی از گزارش‌های قوی سود شرکت‌های آمریکایی و جریان‌های پناه‌گاه امن سرمایه متعادل شد. یورو با تکیه بر داده‌های باثبات منطقه یورو و بهبود اعتماد تجاری در فرانسه و آلمان حمایت محدودی دریافت کرد، در حالی‌که بازده اوراق و عملکرد قوی بازار سهام آمریکا از دلار حمایت کردند.

سرمایه‌گذاران پیش از انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) و تورم آمریکا محتاط باقی مانده‌اند؛ داده‌هایی که می‌تواند انتظارات از گام‌های بعدی سیاست پولی فدرال رزرو را شکل دهد. در حال حاضر، جفت‌ارز در محدوده‌ای باریک در حال تثبیت است، زیرا بازار میان خوش‌بینی نسبت به دارایی‌های پرریسک و تاب‌آوری مداوم اقتصاد آمریکا در نوسان است.

تأثیر بر بازار: خنثی؛ ثبات EUR/USD نشان‌دهنده تعادل میان بهبود احساسات اقتصادی در اروپا و بنیادهای قوی اقتصادی ایالات متحده است که از دلار حمایت می‌کنند.