اکونو تیکر

درخواست‌های اولیه برای دریافت مزایای بیمه بیکاری در آمریکا به ۲۳۶ هزار نفر افزایش یافت؛ رقمی بالاتر از انتظار ۲۲۰ هزار نفر و بسیار بیشتر از ۱۹۲ هزار نفر دوره قبل، که نشان‌دهنده تضعیف تدریجی بازار کار است.

با این حال، درخواست‌های مداوم به ۱.۸۳۸ میلیون نفر کاهش یافت؛ کمتر از انتظار ۱.۹۵۰ میلیون و همچنین پایین‌تر از ۱.۹۳۷ میلیون دوره قبل، که حاکی از نوعی ثبات در تقاضا برای مزایای ongoing است.

میانگین چهار هفته‌ای درخواست‌ها نیز اندکی افزایش یافت و به ۲۱۶.۷۵ هزار نفر رسید، در مقایسه با ۲۱۴.۷۵ هزار نفر قبلی، که روند افزایشی تدریجی در اخراج‌ها را تأیید می‌کند.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای دلار؛ افزایش درخواست‌های اولیه می‌تواند انتظارات برای سیاست متمایل به کاهش نرخ توسط فدرال رزرو را تقویت کند.

هزینه‌های اشتغال در آمریکا طی سه‌ماهه سوم افزایش ملایمی داشت و نشانه‌هایی از کاهش فشارهای بازار کار را نشان می‌دهد. شاخص هزینه اشتغال (ECI) با رشد ۰.۸٪ فصلی کمتر از انتظار ۰.۹٪ بود.

رشد دستمزدها نیز تعدیل شد و دستمزدها ۰.۸٪ افزایش یافتند، در حالی‌که سه‌ماهه قبل رشد ۱.۰٪ ثبت شده بود.

مزایای شغلی نیز ۰.۸٪ افزایش یافتند، که از ۰.۷٪ دوره قبل کمی بالاتر است و فشار ملایم در جبران خدمات غیرنقدی را نشان می‌دهد.

این داده‌ها حکایت از کاهش تدریجی تورم هزینه نیروی کار دارد و می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها درباره فشارهای دستمزدی و تورمی کمک کند.

تأثیر بر بازار: اندکی متمایل به کاهش برای دلار؛ کند شدن رشد هزینه‌ها و دستمزدها ممکن است در جهت کاهش نگرانی‌های تورمی عمل کند.

فعالیت وام مسکن آمریکا این هفته تقویت شد؛ درخواست‌های وام مسکن (MBA) رشد ۴.۸٪ هفتگی ثبت کردند و افت ۱.۴٪ هفته گذشته را جبران کردند. نرخ وام مسکن ۳۰ساله در ۶.۳۳٪ تقریباً بدون تغییر نسبت به ۶.۳۲٪ باقی ماند.

شاخص بازار وام مسکن به ۳۲۷.۹ از ۳۱۳.۰ افزایش یافت و شاخص بازمالی‌کردن وام‌ها (Refinance Index) به‌طور قابل‌توجهی به ۱٬۱۹۰.۶ از ۱٬۰۴۱.۹ جهش کرد که نشان‌دهنده افزایش تمایل به بازمالی در شرایط ثبات نرخ‌هاست.

با این حال، شاخص خرید مسکن (Purchase Index) به ۱۸۱.۶ از ۱۸۶.۱ کاهش یافت که فشارهای تداوم‌دار در توانایی خرید مسکن را نشان می‌دهد.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار؛ ثبات نرخ‌ها فعالیت بازمالی را تقویت می‌کند، اما ضعف سمت خرید نشان‌دهنده فشارهای پایدار بازار مسکن است.

به گزارش وال‌استریت ژورنال و به نقل از مقامات ارشد دولت، قرار است کوین وارش، عضو پیشین هیئت‌مدیره فدرال رزرو، روز چهارشنبه با دونالد ترامپ دیدار کند. دیگر نامزدها، از جمله کوین هَست، رئیس شورای ملی اقتصاد، نیز در روزهای آینده با رئیس‌جمهور ملاقات خواهند داشت.

اما بنا بر گزارش، این دیدارها ممکن است لغو یا به تعویق بیفتند زیرا ترامپ همچنان در حال بررسی گزینه‌ها برای جانشینی جروم پاول است.

بازارها در هفته‌های اخیر هَست را گزینه اصلی دانسته‌اند، به‌ویژه به دلیل همسویی او با دیدگاه ترامپ درباره نرخ‌های بهره پایین‌تر.

طبق داده‌های پلتفرم پیش‌بینی Polymarket، معامله‌گران ۷۳٪ احتمال می‌دهند که ترامپ هَست را به‌عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو معرفی کند. دوره ریاست پاول در مه ۲۰۲۶ به پایان می‌رسد.

تأثیر بر بازار: اندکی متمایل به کاهش برای دلار؛ افزایش احتمال انتخاب رئیس متمایل به کاهش نرخ‌ها، عدم‌قطعیت سیاستی را بالا برده و فشار بر انتظارات نرخ‌های بلندمدت وارد می‌کند.

یک مقام آمریکایی اعلام کرد توافق تجاری‌ای که در ماه ژوئیه میان آمریکا و اندونزی حاصل شد، اکنون در معرض خطر است؛ زیرا جاکارتا از چندین تعهد پذیرفته‌شده در چارچوب این توافق عقب‌نشینی کرده است. این مقام که نخواست نامش فاش شود، جزئیاتی درباره تعهدات مورد اختلاف ارائه نکرد اما هشدار داد که در صورت عدم حل‌وفصل مسائل، توافق ممکن است فروبپاشد.

مقام‌های اندونزی روز چهارشنبه در واکنش گفتند که مذاکرات همچنان ادامه دارد و تاکنون هیچ موضوع اختلافی مشخصی میان دو طرف مطرح نشده است، تلاشی برای کاهش تنش‌ها و آرام‌کردن فضای مذاکرات.

تأثیر بر بازار: خنثی تا اندکی منفی برای روپیه اندونزی؛ عدم‌قطعیت پیرامون توافق تجاری ریسک ژئوپلیتیکی و سیاستی را اندکی افزایش می‌دهد.

در آخرین مزایده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا، بازده به ۴.۱۷۵٪ رسید که بالاتر از ۴.۰۷۴٪ قبلی است. این افزایش نشان‌دهنده هزینه‌های تأمین مالی بلندمدت بالاتر و ارزیابی مجدد مسیر سیاستی فدرال رزرو در بحبوحه عدم‌قطعیت‌های مربوط به تورم و رشد اقتصادی اوایل ۲۰۲۶ است.

تأثیر بر بازار: اندکی حمایتی برای دلار و منفی برای اوراق خزانه؛ بازدهی بالاتر بیانگر تقاضای محتاطانه و انتظارات رو به افزایش نرخ بهره است.

شاخص پیش‌نگر اقتصاد آمریکا در ماه سپتامبر ۰.۳٪ کاهش ماهانه داشت که مطابق انتظار و ادامه روند نزولی ماه‌های اخیر است. این ضعف مداوم نشان‌دهنده کاهش مومنتوم اقتصادی در نتیجه شرایط مالی سخت‌تر و سرد شدن بازار کار است.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای دلار؛ ادامه کاهش شاخص‌های پیش‌نگر انتظارات برای رشد آهسته‌تر را تقویت می‌کند.

فروش خرده‌فروشی هفتگی ردبوک آمریکا ۵.۷٪ نسبت‌به‌سال افزایش یافت که کمتر از رشد ۷.۶٪ هفته قبل است. این کاهش نشان‌دهنده افت مومنتوم هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان است، در حالی‌که خانوارها با فشارهای بودجه‌ای فصلی و اثرات باقی‌مانده تورم مواجه‌اند.

تأثیر بر بازار: اندکی منفی برای دلار؛ کاهش سرعت هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان می‌تواند نشانه‌ای از سرد شدن فعالیت اقتصادی باشد.

داده‌های بازار کار آمریکا این هفته تصویری ترکیبی ارائه داد. اشتغال ADP تنها ۴.۷۵ هزار نفر افزایش یافت؛ رقمی بهتر از منفی ۱۳.۵ هزار نفر هفته گذشته، اما همچنان نشان‌دهنده ضعف در استخدام بخش خصوصی است.

در مقابل، تقاضای کارفرمایان تقویت شد: فرصت‌های شغلی JOLTS در سپتامبر به ۷.۶۵۸ میلیون رسید (بالاتر از انتظار ۷.۲۰۰ میلیون) و در اکتبر نیز کمی افزایش یافت و به ۷.۶۷۰ میلیون رسید. این داده‌ها نشان می‌دهد شرکت‌ها در استخدام محتاط باقی مانده‌اند، اما کاهش قابل‌توجهی در تقاضا برای نیروی کار مشاهده نمی‌شود.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار؛ رشد ضعیف ADP اعتماد بازار را کاهش می‌دهد، اما پایداری فرصت‌های شغلی از مقاومت بازار کار حمایت می‌کند.

شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB در آمریکا در ماه نوامبر به ۹۹.۰ رسید؛ بالاتر از انتظار ۹۸.۴ و بهتر از رقم ۹۸.۲ ماه قبل. این رشد نشان‌دهنده بهبود احساسات در میان کسب‌وکارهای کوچک است، زیرا برنامه‌های استخدام و انتظارات فروش با وجود فشار هزینه‌ها و عدم‌قطعیت اقتصادی تثبیت شده‌اند.

تأثیر بر بازار: اندکی حمایتی برای دلار؛ بهبود احساسات می‌تواند نشانه‌ای از مومنتوم پایدارتر اقتصادی در آستانه پایان سال باشد.

انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان آمریکا برای یک سال آینده در نوامبر بدون تغییر باقی ماند و طبق نظرسنجی فدرال رزرو نیویورک به ۳.۲٪ رسید؛ همان سطح ماه قبل. این ثبات نشان می‌دهد که خانوارها فشارهای قیمتی را در حالت پایدار می‌بینند، حتی با وجود تداوم عدم‌قطعیت‌های اقتصادی.

تأثیر بر بازار: خنثی برای دلار؛ ثبات انتظارات سیگنال جدیدی برای چشم‌انداز تورمی فدرال رزرو ارائه نمی‌دهد.

در مزایده‌های روز دوشنبه خزانه‌داری آمریکا، بازدهی اوراق کوتاه‌مدت کاهش یافت؛ به‌طوری‌که اوراق ۳ ماهه با بازده ۳.۶۵۰٪ (کمتر از ۳.۷۲۵٪ قبلی) و اوراق ۶ ماهه با بازده ۳.۵۸۰٪ (پایین‌تر از ۳.۶۳۵٪ قبلی) متوقف شدند. در مقابل، اوراق ۳ ساله با بازده ۳.۶۱۴٪ فروخته شد که اندکی بالاتر از ۳.۵۷۹٪ قبلی است و نشان‌دهنده تقاضای قوی‌تر سرمایه‌گذاران برای سررسیدهای میان‌مدت پیش از تصمیم فدرال رزرو است.

تأثیر بر بازار: اندکی حمایتی برای بازار اوراق؛ کاهش بازدهی اوراق کوتاه‌مدت و تقاضای پایدار برای اوراق ۳ ساله نشان‌دهنده شرایط تأمین مالی باثبات است.