اکونو تیکر

فرصت‌های شغلی JOLTS آمریکا در مارس به 6.866 میلیون رسید؛ تقریباً مطابق با پیش‌بینی 6.860 میلیون، اما پایین‌تر از رقم قبلی 6.922 میلیون. این داده نشان‌دهنده کاهش ملایم تقاضای نیروی کار است، نه یک افت شدید.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار: عدد نزدیک به پیش‌بینی احتمالاً واکنش فوری بازار را محدود می‌کند، اما کاهش نسبت به ماه قبل از دیدگاه سرد شدن تدریجی تقاضای نیروی کار حمایت می‌کند.

منبع: U.S. Bureau of Labor Statistics

شاخص ISM بخش غیرتولیدی آمریکا در آوریل به 53.6 رسید؛ کمی پایین‌تر از پیش‌بینی 53.7 و کمتر از رقم قبلی 54.0. فعالیت تجاری از 53.9 به 55.9 افزایش یافت، اما سفارشات جدید از 60.6 به 53.5 کاهش پیدا کرد و پایین‌تر از پیش‌بینی 57.3 بود.

مولفه اشتغال از 45.2 به 48.0 بهبود یافت، اما همچنان کمتر از پیش‌بینی 48.3 و پایین‌تر از مرز رشد 50 باقی ماند. شاخص قیمت‌ها در سطح بالای 70.7 ماند؛ کمتر از پیش‌بینی 73.7 اما بدون تغییر نسبت به رقم قبلی 70.7.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار: این داده برای بازارها ترکیبی است؛ فعالیت خدماتی همچنان مقاوم است، اما ضعف سفارشات جدید و قیمت‌های بالا ترکیبی حساس به رکود تورمی ایجاد می‌کند. اگر سرمایه‌گذاران بر تورم چسبنده خدمات تمرکز کنند، بازده اوراق می‌تواند حمایت شود.

منبع: Institute for Supply Management

شاخص مدیران خرید بخش خدمات S&P Global آمریکا در آوریل از 49.8 به 51.0 افزایش یافت، اما پایین‌تر از پیش‌بینی 51.3 بود. شاخص مدیران خرید ترکیبی S&P Global نیز از 50.3 به 51.7 رسید، اما کمتر از پیش‌بینی 52.0 ثبت شد.

این داده‌ها بازگشت به محدوده رشد را تأیید می‌کند، اما ارقام ضعیف‌تر از انتظار نشان می‌دهد مومنتوم همچنان متوسط است.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار: قرار گرفتن شاخص‌ها در محدوده رشد می‌تواند از احساسات ریسک حمایت کند، اما عدم تحقق پیش‌بینی‌ها ممکن است رشد سهام و دلار را محدود کند، اگر سرمایه‌گذاران بر کندی مومنتوم بخش خصوصی تمرکز کنند.

منبع: S&P Global

داده‌های مسکن آمریکا پیام ترکیبی داشت. مجوزهای ساخت در فوریه قوی بود و به 1.538 میلیون رسید؛ مطابق با پیش‌بینی 1.538 میلیون و بالاتر از رقم قبلی 1.386 میلیون، با رشد ماهانه 11.0% که کمی بالاتر از پیش‌بینی 10.9% بود. اما مجوزهای مارس به 1.363 میلیون کاهش یافت؛ کمتر از پیش‌بینی 1.372 میلیون و پایین‌تر از 1.538 میلیون قبلی، در حالی که تغییر ماهانه مجوزها 11.4% کاهش یافت و ضعیف‌تر از افت مورد انتظار 10.8% بود.

فروش خانه‌های نوساز قوی‌تر بود. فروش فوریه از 587 هزار به 635 هزار رسید و رشد ماهانه 8.9% را ثبت کرد، پس از افت قبلی 17.6%. فروش مارس نیز به 682 هزار افزایش یافت؛ بالاتر از پیش‌بینی 652 هزار و بهتر از رقم قبلی 583 هزار، در حالی که فروش ماهانه 7.4% رشد کرد، پس از افت قبلی 19.9%.

سطح اهمیت: متوسط

اثر احتمالی بر بازار: رشد فروش خانه‌های نوساز می‌تواند از احساسات سهام سازندگان مسکن حمایت کند، اما ضعف مجوزهای ساخت مارس نشانه احتیاط در فعالیت ساخت‌وساز آینده است. واکنش سهام مرتبط با مسکن احتمالاً انتخابی خواهد بود.

منبع: U.S. Census Bureau

کسری تجاری آمریکا در ماه مارس به 60.30 میلیارد دلار رسید؛ کمی بهتر از پیش‌بینی 61.00 میلیارد دلار، اما بیشتر از کسری قبلی 57.80 میلیارد دلار. صادرات از 314.70 میلیارد دلار به 320.90 میلیارد دلار افزایش یافت و واردات نیز از 372.40 میلیارد دلار به 381.20 میلیارد دلار رسید.

سطح اهمیت: متوسط

اثر احتمالی بر بازار: کسری کمی بهتر از پیش‌بینی می‌تواند برای برآورد رشد GDP تا حدی مثبت باشد، اما افزایش واردات نشان می‌دهد تقاضای داخلی همچنان به اندازه‌ای قوی بوده که شکاف تجاری را بزرگ نگه دارد.

منبع: U.S. Census Bureau / Bureau of Economic Analysis

خزانه‌داری آمریکا روز دوشنبه برآوردهای فصلی تأمین مالی خود را منتشر کرد و توجه سرمایه‌گذاران را به اعلامیه بازتأمین مالی این هفته و نیازهای مالی دولت برای سه‌ماهه دوم و سوم معطوف کرد. خزانه‌داری اکنون انتظار دارد در سه‌ماهه دوم 2026 حدود 189 میلیارد دلار استقراض کند؛ رقمی که 79 میلیارد دلار بالاتر از برآورد فوریه است و عمدتاً به دلیل جریان‌های نقدی ضعیف‌تر از انتظار عنوان شده است. همچنین برای سه‌ماهه سوم، استقراض 671 میلیارد دلاری و موجودی نقدی پایان سپتامبر در سطح 950 میلیارد دلار پیش‌بینی شده است.

اکنون تمرکز سرمایه‌گذاران اوراق بر اعلامیه بازتأمین مالی روز چهارشنبه است؛ اعلامیه‌ای که اندازه حراج‌های اوراق ۳ساله، ۱۰ساله و ۳۰ساله را مشخص می‌کند. انتظار می‌رود خزانه‌داری اندازه حراج‌های کوپنی را برای نهمین فصل متوالی بدون تغییر نگه دارد، اما تحلیلگران دنبال این هستند که آیا مقام‌ها بازار را برای افزایش انتشار اوراق کوپنی در ادامه سال یا در 2027 آماده می‌کنند یا نه.

ابهام بزرگ‌تر به شوک بازپرداخت تعرفه‌ها مربوط است. پس از رأی دیوان عالی علیه اختیارات گسترده ترامپ برای اعمال تعرفه‌ها تحت قانون اختیارات اقتصادی اضطراری بین‌المللی، بازپرداخت به واردکنندگان می‌تواند حدود 166 میلیارد دلار باشد. Reuters گزارش داد نخستین بازپرداخت‌ها حدود 11 مه انجام می‌شود و تا 26 آوریل حدود 1.74 میلیون ورودی پذیرفته‌شده به مرحله بازپرداخت رسیده بودند.

اثر احتمالی بر بازار: نیاز بالاتر به استقراض و ابهام درباره بازپرداخت تعرفه‌ها می‌تواند بازده اوراق خزانه را نسبت به راهنمایی بازتأمین مالی حساس نگه دارد. اگر بازارها انتظار افزایش انتشار اوراق کوپنی را داشته باشند، منحنی بازده می‌تواند شیب‌دارتر شود، به‌ویژه در بخش ۵ تا ۷ ساله، در حالی که سهام ممکن است از مسیر افزایش پریمیوم سررسید و سخت‌تر شدن شرایط مالی تحت فشار قرار گیرد.

منبع: U.S. Treasury، Reuters

معاملات آتی سهام آمریکا در اوایل سه‌شنبه کمی مثبت بود، زیرا سرمایه‌گذاران تلاش واشنگتن برای بازگشایی تنگه هرمز، فشار مداوم قیمت نفت و هفته‌ای سنگین از داده‌های اقتصادی و گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها را ارزیابی کردند. قیمت‌های به‌روزشده نشان می‌دهد معاملات آتی Dow Jones در سطح 49,130.00 قرار دارد و 51.00 واحد یا 0.10% رشد کرده، معاملات آتی S&P 500 در سطح 7,239.25 قرار دارد و 9.00 واحد یا 0.12% افزایش یافته و معاملات آتی Nasdaq 100 به 27,832.75 رسیده و 56.75 واحد یا 0.20% رشد کرده است.

این بازگشت محدود پس از افت شاخص‌های وال‌استریت در پایان معاملات دوشنبه رخ داد. S&P 500 با افت 29.37 واحدی یا 0.4% در سطح 7,200.75 بسته شد؛ Dow Jones Industrial Average با کاهش 557.37 واحدی یا 1.1% به 48,941.90 رسید؛ و Nasdaq Composite با افت 46.64 واحدی یا 0.2% در سطح 25,067.80 بسته شد.

احساسات بازار همچنان شکننده ماند، زیرا قیمت نفت پس از تنش‌های تازه اطراف هرمز و جنگ ایران بالاتر از سطوح پیش از جنگ باقی مانده است. Reuters گزارش داد بازارهای سهام آمریکا روز دوشنبه تحت فشار نگرانی‌های خاورمیانه بسته شدند و این نگرانی‌ها اثر مثبت گزارش‌های درآمدی قوی سه‌ماهه اول را خنثی کرد؛ در حالی که سهام انرژی بهتر عمل کرد و بیشتر بخش‌های دیگر افت داشتند.

اثر احتمالی بر بازار: رشد محدود معاملات آتی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز به‌طور کامل از دارایی‌های پرریسک خارج نشده‌اند، اما این بازگشت همچنان به نفت، بازده اوراق و اخبار ژئوپلیتیکی حساس است. اگر تنش‌های هرمز نفت را بالا نگه دارد، نگرانی‌های تورمی می‌تواند رشد سهام را حتی با وجود حمایت گزارش‌های درآمدی محدود کند.

منبع: AP، Reuters، Investing.com

بازده حراج اوراق ۳ماهه خزانه آمریکا از 3.590% به 3.610% افزایش یافت و بازده حراج اوراق ۶ماهه خزانه آمریکا نیز از 3.590% به 3.610% رسید. این افزایش محدود نشان می‌دهد قیمت‌گذاری نرخ‌های کوتاه‌مدت همچنان محکم است، در حالی که بازارها ریسک تورم و انتظارات سیاست فدرال رزرو را دنبال می‌کنند.

سطح اهمیت: پایین

اثر احتمالی بر بازار: افزایش جزئی بازده اوراق کوتاه‌مدت می‌تواند تا حدی از دلار حمایت کند و ابزارهای نقدی را جذاب نگه دارد، اما اگر نرخ‌های کوتاه‌مدت بالا بمانند، ممکن است اشتهای ریسک را محدود کنند.

منبع: U.S. Treasury

سفارشات کارخانه‌ای آمریکا در ماه مارس به‌صورت ماهانه 1.5% رشد کرد؛ بالاتر از پیش‌بینی 0.5% و بهتر از رقم قبلی 0.3%. سفارشات کارخانه‌ای بدون حمل‌ونقل نیز 1.6% افزایش یافت و با رقم قبلی 1.6% برابر بود.

کالاهای بادوام بدون حمل‌ونقل 0.9% رشد کردند که مشابه رقم قبلی 0.9% بود. کالاهای بادوام بدون دفاع نیز 0.3% کاهش یافتند و دقیقاً مطابق با پیش‌بینی و رقم قبلی 0.3%- بودند. بنابراین، عدد اصلی قوی‌تر از انتظار بود، اما جزئیات تصویر متعادل‌تری نشان می‌دهد.

سطح اهمیت: متوسط

اثر احتمالی بر بازار: رشد قوی سفارشات کارخانه‌ای می‌تواند از سهام صنعتی آمریکا حمایت کند و نشان دهد تقاضای تولیدی همچنان مقاوم است. با این حال، ثبات اجزای کالاهای بادوام ممکن است اثر مثبت آن بر انتظارات رشد را محدود کند.

منبع: U.S. Census Bureau

فروش کل خودرو در آمریکا در ماه آوریل به 15.90 میلیون دستگاه رسید؛ کمتر از پیش‌بینی 16.00 میلیون و پایین‌تر از رقم قبلی 16.30 میلیون. فروش خودروهای سواری از 2.64 میلیون به 2.60 میلیون کاهش یافت و فروش کامیون‌ها نیز از 13.53 میلیون به 13.32 میلیون رسید.

این داده نشان‌دهنده کاهش تقاضا در هر دو بخش خودروهای سواری و کامیون‌هاست و می‌تواند نشانه‌ای از احتیاط بیشتر مصرف‌کنندگان در شرایط هزینه‌های بالای تأمین مالی باشد.

سطح اهمیت: متوسط

اثر احتمالی بر بازار: فروش ضعیف‌تر خودرو می‌تواند برای سهام خودروسازان آمریکا و احساسات بخش مصرفی منفی باشد، به‌ویژه اگر نرخ‌های بهره بالا همچنان توان خرید خودرو را محدود کند.

منبع: داده‌های فروش صنعت خودروی آمریکا / Bureau of Economic Analysis

برآورد GDPNow فدرال رزرو آتلانتا برای سه‌ماهه دوم به ۳.۵٪ کاهش یافت؛ پایین‌تر از پیش‌بینی ۳.۷٪ و کمتر از رقم قبلی ۳.۷٪. این افت نشان‌دهنده تعدیل محدود در برآورد رشد کوتاه‌مدت آمریکا است، اما رقم نهایی همچنان از رشد نسبتاً قوی اقتصاد حکایت دارد.

سطح اهمیت: بالا

اثر احتمالی بر بازار:

کاهش برآورد GDPNow می‌تواند کمی از خوش‌بینی نسبت به رشد بکاهد، اما باقی ماندن عدد در سطح قوی ۳.۵٪ ممکن است همچنان از دلار آمریکا و سهام چرخه‌ای حمایت کند، به‌ویژه اگر فشارهای تورمی بالا بماند.

منبع: فدرال رزرو آتلانتا

داده‌های تولیدی آمریکا در ماه آوریل تصویر ترکیبی نشان داد. شاخص مدیران خرید بخش تولید S&P Global به ۵۴.۵ افزایش یافت که بالاتر از پیش‌بینی ۵۴.۰ و بهتر از رقم قبلی ۵۴.۰ بود؛ نشانه‌ای از تقویت فعالیت کارخانه‌ای.

اما شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM در سطح ۵۲.۷ قرار گرفت که پایین‌تر از پیش‌بینی ۵۳.۱ و برابر با رقم قبلی ۵۲.۷ بود. فشار قیمتی به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافت؛ به‌طوری که شاخص قیمت‌های تولیدی ISM به ۸۴.۶ رسید، بالاتر از پیش‌بینی ۸۰.۰ و بیشتر از رقم قبلی ۷۸.۳. در مقابل، شاخص اشتغال تولیدی ISM به ۴۶.۴ کاهش یافت که پایین‌تر از پیش‌بینی ۴۹.۰ و کمتر از رقم قبلی ۴۸.۷ بود و نشان‌دهنده انقباض در اشتغال کارخانه‌ای است.

سطح اهمیت: بالا برای شاخص‌های اصلی PMI؛ متوسط برای اجزای قیمت و اشتغال

اثر احتمالی بر بازار:

این داده‌ها می‌تواند از دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه حمایت کند، زیرا تولید همچنان در محدوده رشد قرار دارد و فشار قیمت‌ها افزایش یافته است. با این حال، ضعف اشتغال در گزارش ISM می‌تواند سیگنال مثبت رشد را محدود کرده و بازار سهام را محتاط نگه دارد.

منبع: S&P Global؛ Institute for Supply Management