بیت کوین تا 61 هزار دلار افزایش یافت، اما معامله گران مشتقات هنوز به صعود شک دارند

سرمایه گذاران به داده های اقتصاد کلان قوی تر از پیش بینی ها واکنش نشان می دهند

حرکت قیمت بیت کوین منعکس کننده شاخص S&P 500 بود که پس از افزایش آمارهای اقتصاد کلان احتمال کاهش 0.50 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در 18 سپتامبر را افزایش داد. خرده فروشی ایالات متحده 0.1 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت. در ماه اوت، بر اساس داده های اداره سرشماری. در همین حال، تولید صنعتی در همان ماه 0.8 درصد رشد کرد که عمدتاً ناشی از بهبود وسایل نقلیه موتوری و قطعات بود.

پیش از این، سرمایه گذاران نگران بودند که اقتصاد ایالات متحده به رکود، به ویژه در بخش مصرف کننده به دلیل افزایش هزینه های تامین مالی، فرو رود. برخی از تحلیلگران استدلال می کنند که بازار سهام وارد فاز حباب شده است که ناشی از ارزش گذاری های متورم شرکت های فناوری و اهرم بیش از حد در سیستم مالی است. در حال حاضر شکاف هایی در بازار املاک تجاری ظاهر شده است. در نتیجه، افزایش اخیر در فعالیت های اقتصادی به کاهش ریسک های اصلاح بازار سهام کمک کرده است.

بر اساس گزارش CME FedWatch Tool، در حال حاضر، بازارهای خزانه داری ایالات متحده با احتمال 63 درصد کاهش 0.50 درصدی نرخ بهره، از 34 درصد در هفته قبل، قیمت گذاری می کنند. با این حال، به گفته استفان جونو، اقتصاددان ارشد ایالات متحده در Bank of America Securities، طبق گزارش یاهو فایننس، داده های منتشر شده در 17 سپتامبر به طور قابل توجهی درک فدرال رزرو از اقتصاد را تغییر نداد.

مشتقات بیت کوین بی تفاوتی و عدم اعتقاد را نشان می دهد

برای ارزیابی اینکه آیا معامله‌گران بیت‌کوین صعودی شده‌اند، بررسی حق بیمه آتی بیت‌کوین، که به آن نرخ پایه نیز می‌گویند، ضروری است. در بازارهای خنثی، این ابزارها با حق بیمه سالانه 5 تا 10 درصد معامله می شوند تا دوره تسویه طولانی مدت آنها را در نظر بگیرند.

داده ها نشان می دهد که حق بیمه آتی بیت کوین پس از نزدیک شدن به سطح خنثی 5 درصد در 16 سپتامبر در 6 درصد تثبیت شد. بنابراین، اینکه آیا 61,000 دلار به سطح حمایت تبدیل می شود یا خیر، همچنان مورد سوال است، زیرا معامله گران همچنان اعتماد ندارند.

برای تعیین اینکه آیا این احساسات مختص بازارهای آتی است یا خیر، باید معیار انحراف گزینه های بیت کوین را بررسی کنید. هنگامی که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای حفاظت از نزولی هزینه بیش از حد می پردازند، متریک شیب دلتا 25 درصد به بالای 6 درصد افزایش می یابد. برعکس، دوره‌های هیجان معمولاً دارای یک انحراف دلتای منفی 6 درصد هستند.

در حال حاضر، انحراف ۲۵ درصدی گزینه‌های بیت‌کوین نزدیک به ۲ درصد است که نشان می‌دهد گزینه‌های فروش مشابه گزینه‌های (خرید) قیمت دارند. این احساسات خنثی در هفته گذشته ادامه داشت و آخرین بار در 6 سپتامبر، زمانی که بیت کوین برای مدت کوتاهی زیر 54000 دلار معامله شد، خارج از این محدوده بود.

همچنین ارزیابی تقاضا برای استیبل کوین ها در چین که به عنوان نماینده ای برای معامله گرانی است که وارد یا خارج از بازارهای ارزهای دیجیتال می شوند، بسیار مهم است. حق بیمه USD Tether (USDT) تفاوت بین ارزش USDT در معاملات همتا به همتا و نرخ رسمی مبادله دلار آمریکا به یوان را اندازه گیری می کند.

داده ها نشان می دهد که تقاضا برای استیبل کوین ها در چین ضعیف است، زیرا تتر از 9 سپتامبر با 0.3 درصد تخفیف معامله می شود که نشان می دهد سرمایه گذاران پول نقد کرده اند.

به طور کلی، داده‌های مشتقات نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیت‌کوین فاقد اشتیاق هستند، حتی اگر BTC با سطح ۶۱۰۰۰ دلار معاشقه می‌کند. معامله گران همچنان نسبت به ادامه حرکت صعودی، به ویژه پیش از تصمیم فدرال رزرو در 18 سپتامبر، با تردید بسیاری برای افزودن موقعیت، تردید دارند.