گزارش تعهد معامله گران CFTC: یورو نزولی شد و نزدک و غلات خریداران را جذب خود کردند

گزارش CFTC COT ژوئیه 2026: یورو نزولی شد و نزدک و غلات خریداران را جذب کردند

تازه‌ترین گزارش تعهد معامله‌گران کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده از یک چرخش مهم در موقعیت‌های سفته‌بازانه بازارهای ارز، شاخص‌های سهام، فلزات، انرژی و کالاهای کشاورزی پرده برداشت.

مهم‌ترین تغییرات شامل عبور یورو از موقعیت خالص خرید به خالص فروش، کاهش شدید موقعیت‌های خرید نفت خام، پوشش گسترده موقعیت‌های فروش ین ژاپن و چرخش صعودی پوزیشن های نزدک 100 بود.

کالاهای کشاورزی بیشترین تقاضای سفته‌بازانه را جذب کردند. پوزیشن های خالص خرید در هر دو بازار ذرت و سویا بیش از 36,000 قرارداد افزایش یافت و غلات را به روشن‌ترین موضوع صعودی تازه‌ترین گزارش تبدیل کرد.

تصویر کلی، بیانگر افزایش فراگیر ریسک‌پذیری نیست. در عوض، به نظر می‌رسد معامله‌گران سفته‌باز سرمایه خود را در بخش‌های منتخب فناوری و کشاورزی متمرکز کرده‌اند و همچنان نسبت به سهام گسترده بازار، ارزهای اروپایی، نفت و چند ارز وابسته به کالاها محتاط هستند.

نکته مهم: داده‌های موقعیت‌گیری CFTC با تأخیر منتشر می‌شوند و موقعیت‌های موجود در تاریخ مرجع گزارش را منعکس می‌کنند. بنابراین، سطوح معاملاتی باید پیش از اجرا با قیمت‌های زنده بازار تأیید شوند.

گزارش تعهد معامله‌گران CFTC چیست؟

گزارش تعهد معامله‌گران یا COT، هر هفته توسط کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده منتشر می‌شود.

این گزارش نشان می‌دهد گروه‌های مختلف فعالان بازار قراردادهای آتی چگونه موقعیت‌گیری کرده‌اند. ارقام خالص موقعیت‌های سفته‌بازانه استفاده‌شده در این تحلیل، تفاوت میان تعداد قراردادهای خرید و فروش سفته‌بازان را نشان می‌دهند.

• عدد مثبت نشان‌دهنده موقعیت خالص خرید است.
• عدد منفی نشان‌دهنده موقعیت خالص فروش است.
• افزایش یک موقعیت مثبت معمولاً نشان‌دهنده خرید بیشتر است.
• منفی‌ترشدن موقعیت معمولاً به معنی افزایش موقعیت‌های نزولی است.
• حرکت به سمت صفر می‌تواند نشان‌دهنده کاهش موقعیت‌ها یا پوشش فروش باشد.

داده‌های COT به‌ویژه برای شناسایی روندهای میان‌مدت موقعیت‌گیری، معاملات شلوغ، احتمال فشار پوشش فروش و واگرایی میان رفتار قیمت و موقعیت‌های سفته‌بازانه مفید هستند.

نکات کلیدی تازه‌ترین گزارش CFTC

این گزارش پنج سیگنال مهم بین‌بازاری ایجاد کرد:

1. یورو از موقعیت خالص خرید به خالص فروش تغییر کرد و روشن‌ترین چرخش نزولی را در میان ارزهای اصلی ثبت کرد.
2. موقعیت‌های فروش ین ژاپن 31.3K قرارداد کاهش یافت که بزرگ‌ترین تعدیل مثبت هفتگی در بازار ارز بود.
3. نزدک 100 از موقعیت خالص فروش به خالص خرید تغییر کرد، در حالی که موقعیت‌های فروش S&P 500 افزایش یافت.
4. موقعیت‌های خالص خرید نفت خام 34.8K قرارداد کاهش یافت که از افت قابل‌توجه اعتماد سفته‌بازان حکایت دارد.
5. موقعیت‌های خالص خرید ذرت و سویا به‌ترتیب 36.8K و 36.2K قرارداد افزایش یافت.

مقایسه کامل موقعیت‌های CFTC

تحلیل موقعیت‌های فارکس CFTC

پوزیشن های یورو به‌طور قاطع نزولی شد

یورو مهم‌ترین تغییر جهت را در میان ارزهای اصلی ثبت کرد.

موقعیت‌های سفته‌بازانه از +1.1K خالص خرید به -16.2K خالص فروش کاهش یافت که نشان‌دهنده یک تعدیل نزولی هفتگی به میزان 17.3K قرارداد است.

این حرکت صرفاً کاهش موقعیت‌های صعودی نبود. سفته‌بازان از محدوده مثبت وارد محدوده منفی شدند؛ به این معنی که اکنون تعداد موقعیت‌های نزولی یورو از موقعیت‌های صعودی بیشتر است.

این تغییر نشان می‌دهد معامله‌گران نسبت به عوامل زیر نگران‌تر شده‌اند:

• تفاوت انتظارات سیاست پولی اروپا و ایالات متحده
• ریسک‌های رشد اقتصادی منطقه یورو
• اختلاف نرخ‌های بهره
• افزایش تقاضا برای دلار آمریکا
• نااطمینانی سیاسی یا مالی در اروپا

چشم‌انداز بازار یورو

تغییر موقعیت‌ها از دیدگاه نزولی برای EUR/USD حمایت می‌کند. این وضعیت می‌تواند در برابر ارزهایی که موقعیت‌های فروش آن‌ها کاهش یافته، به‌ویژه ین ژاپن و پوند انگلیس، فرصت نسبی قوی‌تری ایجاد کند.

سیگنال موقعیت‌گیری: نزولی

روش ترجیحی معامله: فروش EUR/JPY یا EUR/USD

ین ژاپن قوی‌ترین پوشش فروش را ثبت کرد

موقعیت ین ژاپن با 31.3K قرارداد بهبود یافت و از -155.1K به -123.8K رسید.

این بزرگ‌ترین تغییر مثبت هفتگی در میان ارزهای موجود در گزارش بود.

با این حال، ین همچنان دارای موقعیت خالص فروش سنگینی است. بنابراین، داده‌ها نشان‌دهنده پوشش موقعیت‌های فروش هستند و هنوز چرخش تأییدشده‌ای به یک موقعیت ساختاری خالص خرید را نشان نمی‌دهند.

پوشش فروش همچنان می‌تواند واکنش قیمتی قدرتمندی ایجاد کند، زیرا معامله‌گرانی که قبلاً ین را فروخته‌اند، ممکن است با تغییر شرایط بازار ناچار به بازخرید آن شوند.

محرک‌های احتمالی ادامه بهبود ین عبارت‌اند از:

• افزایش تورم ژاپن
• تقویت انتظارات انقباضی درباره بانک مرکزی ژاپن
• کاهش بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده
• جریان‌های ریسک‌گریزی
• نگرانی درباره مداخله دولت ژاپن در بازار ارز

چشم‌انداز بازار ین

روند موقعیت‌گیری ین در حال بهبود است، اما باقی‌ماندن موقعیت خالص فروش بزرگ به این معنی است که نوسانات می‌تواند همچنان بالا بماند.

سیگنال موقعیت‌گیری: بهبود از وضعیت بسیار نزولی

روش ترجیحی معامله: فروش EUR/JPY به‌جای خرید بدون تأیید ین در برابر همه ارزها

کاهش موقعیت‌های فروش پوند انگلیس

خالص موقعیت‌های فروش پوند انگلیس از -102.1K به -87.9K کاهش یافت و بهبود 14.2K قراردادی را ثبت کرد.

پوند همچنان دارای موقعیت خالص فروش قابل‌توجهی است، اما جهت هفتگی نشان می‌دهد معامله‌گران سفته‌باز در حال کاهش موقعیت‌های نزولی هستند.

این وضعیت می‌تواند بازتاب بهبود انتظارات درباره موارد زیر باشد:

• سیاست نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس
• رشد اقتصادی بریتانیا
• ماندگاری تورم
• ثبات سیاسی
• عملکرد نسبی پوند در برابر یورو

چشم‌انداز بازار پوند انگلیس

موقعیت GBP از نظر مطلق همچنان منفی است، اما روند پوشش فروش سازنده ارزیابی می‌شود.

سیگنال موقعیت‌گیری: بهبود محتاطانه

پیام معاملاتی: در صورت تأیید واگرایی موقعیت‌ها توسط رفتار قیمت، GBP می‌تواند عملکرد بهتری نسبت به EUR داشته باشد

دلار کانادا به پرفروش‌ترین ارز گزارش تبدیل شد

خالص موقعیت‌های فروش دلار کانادا با 22.3K قرارداد افزایش یافت و به -173.1K رسید.

این بزرگ‌ترین موقعیت خالص فروش در میان ارزهای گزارش است.

تشدید موقعیت‌های نزولی نشان می‌دهد معامله‌گران سفته‌باز همچنان درباره عوامل زیر نگران هستند:

• چشم‌انداز رشد اقتصادی کانادا
• سیاست بانک مرکزی کانادا
• اختلاف نرخ بهره کانادا و ایالات متحده
• ضعف بازار نفت
• فشار گسترده بر ارزهای وابسته به کالاها

با این حال، موقعیت بسیار منفی همچنین ریسک یک فشار پوشش فروش در دلار کانادا را افزایش می‌دهد.

انتشار داده‌های مثبت کانادا، بهبود قیمت نفت یا تضعیف دلار آمریکا می‌تواند معامله‌گران را مجبور به کاهش موقعیت‌های فروش شلوغ دلار کانادا کند.

چشم‌انداز دلار کانادا

روند همچنان نزولی است، اما این معامله بیش‌ازپیش شلوغ شده است.

سیگنال موقعیت‌گیری: نزولی، اما در معرض پوشش فروش

پیام معاملاتی: پس از یک حرکت طولانی، از دنبال‌کردن تهاجمی ضعف CAD خودداری شود

دلار استرالیا و دلار نیوزیلند همچنان آسیب‌پذیر هستند

موقعیت دلار استرالیا از -17.7K به -24.7K تضعیف شد، در حالی که موقعیت دلار نیوزیلند از -63.3K به -65.2K کاهش یافت.

هر دو ارز در معرض عوامل زیر قرار دارند:

• تحولات اقتصادی چین
• احساسات ریسک جهانی
• نوسانات بازار کالاها
• قدرت دلار آمریکا
• انتظارات درباره بانک‌های مرکزی داخلی

دلار استرالیا تضعیف هفتگی روشن‌تری ثبت کرد، اما دلار نیوزیلند از نظر مطلق همچنان موقعیت خالص فروش بزرگ‌تری دارد.

سیگنال موقعیت‌گیری AUD: نزولی

سیگنال موقعیت‌گیری NZD: نزولی

تقویت پوزیشن های پزوی مکزیک

خالص موقعیت‌های خرید پزوی مکزیک از 70.9K به 77.4K افزایش یافت و تغییر صعودی هفتگی 6.5K قراردادی را ثبت کرد.

پزو یکی از معدود ارزهایی است که همچنان دارای موقعیت خالص خرید قابل‌توجهی است.

این وضعیت اعتماد نسبتاً بالای معامله‌گران سفته‌باز را منعکس می‌کند، هرچند معاملات انتقالی نرخ بهره در صورت افزایش شدید نوسانات جهانی می‌توانند آسیب‌پذیر شوند.

سیگنال موقعیت‌گیری: صعودی

ریسک اصلی: شرایط گسترده ریسک‌گریزی یا خروج ناگهانی از معاملات انتقالی نرخ بهره

تحلیل موقعیت شاخص‌های سهام ایالات متحده

نزدک 100 به پوزیشن های خالص خرید تغییر کرد

موقعیت نزدک 100 از -7.6K خالص فروش به +2.1K خالص خرید بهبود یافت که نشان‌دهنده تغییر صعودی هفتگی 9.7K قراردادی است.

این تغییر اهمیت دارد، زیرا موقعیت‌گیری از محدوده منفی وارد محدوده مثبت شده است.

این چرخش نشان می‌دهد معامله‌گران سفته‌باز در حال افزایش قرار گرفتن در معرض بخش‌های زیر هستند:

• سهام فناوری
• موضوعات مرتبط با هوش مصنوعی
• شرکت‌های نیمه‌رسانا
• سهام رشدی
• شرکت‌های بزرگ فناوری

چشم‌انداز نزدک 100

چرخش صعودی داده‌های COT از خرید اصلاح‌های کنترل‌شده حمایت می‌کند، نه دنبال‌کردن رشدهای بیش‌ازحد.

سیگنال موقعیت‌گیری: صعودی

استراتژی ترجیحی: خرید در اصلاح‌ها تا زمانی که حمایت‌های تکنیکال اصلی حفظ شوند

افزایش پوزیشن هایهای فروش S&P 500

خالص موقعیت‌های فروش S&P 500 از -37.6K به -42.9K افزایش یافت و تغییر نزولی 5.3K قراردادی را ثبت کرد.

این واگرایی میان نزدک 100 و S&P 500 قابل‌توجه است.

داده‌ها نشان می‌دهند معامله‌گران سفته‌باز نسبت به برخی سهام فناوری خوش‌بین هستند، اما همچنان درباره بازار گسترده سهام ایالات متحده احتیاط می‌کنند.

دلایل احتمالی شامل موارد زیر است:

• محدودبودن رهبری بازار
• ضعف بخش‌های چرخه‌ای
• نگرانی درباره نرخ‌های بهره
• فشار ارزش‌گذاری خارج از سهام پیشرو فناوری
• پوشش ریسک موقعیت‌های گسترده بازار

چشم‌انداز S&P 500

گزارش COT خوش‌بینی گسترده نسبت به کل بازار سهام را تأیید نمی‌کند.

سیگنال موقعیت‌گیری: محتاطانه تا نزولی

ترجیح نسبی: قرارگرفتن در معرض نزدک 100 نسبت به S&P 500 گسترده، موقعیت قوی‌تری دارد

تحلیل پوزیشن هایهای فلزات

طلا همچنان دارای پوزیشن های خالص خرید سنگین است

خالص موقعیت‌های خرید سفته‌بازانه طلا تنها اندکی از 194.0K به 194.2K افزایش یافت.

موقعیت همچنان بزرگ است، اما افزایش هفتگی تنها 0.2K قرارداد نشان می‌دهد تقریباً هیچ خرید سفته‌بازانه جدیدی وارد بازار نشده است.

این وضعیت می‌تواند در شرایط زیر یک واگرایی موقعیت‌گیری ایجاد کند:

• موقعیت خالص خرید از قبل بالا باشد
• شتاب قیمت تضعیف شود
• بازده اوراق افزایش یابد
• دلار آمریکا تقویت شود
• تقاضای پناهگاه امن به خرید جدید منجر نشود

موقعیت‌های خرید بزرگ می‌توانند در صورت شکست حمایت‌های مهم تکنیکال، طلا را در معرض خروج سرمایه قرار دهند.

چشم‌انداز بازار طلا

طلا همچنان از حمایت ساختاری برخوردار است، اما تازه‌ترین گزارش COT از تجدید اعتماد سفته‌بازان خبر نمی‌دهد.

سیگنال موقعیت‌گیری: خنثی تا نزولی تاکتیکی

پیام معاملاتی: واکنش نزولی در مقاومت یا شکست تأییدشده حمایت باید زیر نظر قرار گیرد

نقره و مس از حمایت متوسط برخوردارند

خالص موقعیت‌های خرید نقره با 0.6K قرارداد به 28.0K افزایش یافت، در حالی که خالص موقعیت‌های خرید مس با 0.5K قرارداد کاهش به 64.3K رسید.

هیچ‌یک از این دو بازار تغییر هفتگی قاطعی ثبت نکردند.

ثبات موقعیت خالص خرید مس نشان می‌دهد معامله‌گران سفته‌باز هنوز دیدگاه شدیداً نزولی درباره رشد جهانی اتخاذ نکرده‌اند. با این حال، نبود خرید جدید نیز میزان اطمینان صعودی را محدود می‌کند.

سیگنال موقعیت‌گیری نقره: اندکی صعودی

سیگنال موقعیت‌گیری مس: خنثی تا نسبتاً صعودی

تحلیل پوزیشن های بازار انرژی

کاهش شدید پوزیشن های خرید نفت خام

خالص موقعیت‌های خرید نفت خام از 110.5K به 75.7K کاهش یافت که نشان‌دهنده خروج قابل‌توجه 34.8K قرارداد از موقعیت‌های خرید است.

این یکی از بزرگ‌ترین تغییرات مطلق گزارش بود.

این کاهش نشان می‌دهد معامله‌گران سفته‌باز به‌شدت موقعیت‌های صعودی نفت را کاهش داده‌اند.

دلایل احتمالی عبارت‌اند از:

• نگرانی درباره تقاضای جهانی نفت
• انتظار افزایش تولید
• کاهش اعتماد به تداوم صرف ریسک ژئوپلیتیکی
• رفتار تکنیکال ضعیف قیمت
• ذخیره سود پس از رشدهای قبلی

خروج از موقعیت‌های خرید نفت خام چه معنایی دارد؟

این کاهش نزولی است، زیرا از افت اعتماد معامله‌گران صعودی حکایت دارد.

با این حال، خروج از موقعیت‌های خرید همچنین به این معنی است که بازار در سمت خرید کمتر شلوغ شده است. اگر قیمت نفت به دلیل اختلال عرضه از مقاومت مهم عبور کند، خرید جدید و پوشش فروش می‌توانند حرکت صعودی را تشدید کنند.

چشم‌انداز بازار نفت خام

روند تا زمان تأیید بازگشت قیمت همچنان نزولی است.

سیگنال موقعیت‌گیری: نزولی

استراتژی ترجیحی: از ورود فوری به موقعیت خرید خودداری شود؛ خرید تنها پس از شکست تکنیکال تأییدشده بررسی شود

کاهش موقعیت‌های فروش گاز طبیعی

موقعیت گاز طبیعی از -170.8K به -165.3K بهبود یافت که نشان‌دهنده پوشش 5.5K قرارداد فروش است.

با این حال، بازار همچنان دارای موقعیت خالص فروش بسیار سنگینی است.

این وضعیت زمینه فشار پوشش فروش را ایجاد می‌کند، اما یک هفته پوشش متوسط برای تأیید بازگشت روند صعودی کافی نیست.

بهبود قوی‌تر گاز طبیعی به حمایت عوامل زیر نیاز دارد:

• تقاضای وابسته به شرایط آب‌وهوایی
• داده‌های ذخایر
• تقاضای صادرات LNG
• اختلال در تولید
• شکست‌های تکنیکال تأییدشده

سیگنال موقعیت‌گیری: به‌شدت نزولی، اما در معرض فشار پوشش فروش

تحلیل پوزیشن های کالاهای کشاورزی

ذرت قوی‌ترین سیگنال صعودی را ثبت کرد

خالص موقعیت‌های خرید ذرت از 64.2K به 101.0K افزایش یافت که معادل رشد 36.8K قراردادی است.

این یکی از قوی‌ترین تغییرات صعودی موقعیت‌گیری در کل گزارش بود.

این حرکت از افزایش قابل‌توجه موقعیت‌های سفته‌بازانه حکایت دارد و نشان می‌دهد معامله‌گران نسبت به بازار ذرت خوش‌بین‌تر شده‌اند.

محرک‌های احتمالی عبارت‌اند از:

• انتظارات تقاضای صادراتی
• نگرانی‌های آب‌وهوایی
• ریسک‌های رشد محصول
• انتظار کاهش تولید
• تقاضای قوی‌تر بازار فیزیکی

چشم‌انداز بازار ذرت

ذرت یکی از روشن‌ترین بازارهایی است که در آن موقعیت‌گیری سفته‌بازانه و انتظارات صعودی بازار با یکدیگر همسو هستند.

سیگنال موقعیت‌گیری: به‌شدت صعودی

استراتژی ترجیحی: خرید اصلاح تکنیکال تأییدشده

افزایش 36.2K قراردادی پوزیشن های خرید سویا

خالص موقعیت‌های خرید سویا از 76.6K به 112.8K افزایش یافت و تغییر صعودی هفتگی 36.2K قراردادی را ثبت کرد.

مقیاس افزایش موقعیت‌ها تقریباً برابر با ذرت بود.

این وضعیت از اعتماد قوی معامله‌گران سفته‌باز به قیمت سویا حکایت دارد و ممکن است توسط عوامل زیر حمایت شده باشد:

• خریدهای صادراتی
• تقاضای چین
• ریسک‌های آب‌وهوایی
• نااطمینانی تولید
• تغییرات عرضه جهانی دانه‌های روغنی

چشم‌انداز بازار سویا

موقعیت‌گیری سویا صعودی است، اما افزایش سریع موقعیت‌های خرید می‌تواند در صورت بهبود غیرمنتظره شرایط محصولات کشاورزی، نوسانات را بالا ببرد.

سیگنال موقعیت‌گیری: به‌شدت صعودی

ریسک اصلی: تغییر مطلوب پیش‌بینی‌های آب‌وهوایی یا تضعیف تقاضای صادراتی

ادامه کاهش پوزیشن های فروش گندم

خالص موقعیت‌های فروش گندم از -55.0K به -49.7K کاهش یافت و پوشش 5.3K قراردادی را ثبت کرد.

این تغییر سازنده است، اما معامله‌گران سفته‌باز همچنان دارای موقعیت خالص فروش هستند.

گندم ممکن است در مراحل اولیه چرخش موقعیت‌گیری باشد و هنوز وارد یک روند صعودی تثبیت‌شده نشده باشد.

سیگنال موقعیت‌گیری: در حال بهبود، اما همچنان نزولی

ترجیح نسبی: ذرت و سویا سیگنال‌های صعودی قوی‌تری ارائه می‌کنند

شرایط بین‌بازاری

تازه‌ترین گزارش CFTC بیش از آنکه یک فضای فراگیر ریسک‌پذیری یا ریسک‌گریزی را نشان دهد، به یک محیط انتخابی و چندپاره بازار اشاره دارد.

چند موضوع مهم قابل مشاهده است:

• پوزیشن های فناوری در حال بهبود است، اما موقعیت بازار گسترده سهام همچنان تدافعی باقی مانده است.
• یورو در حال تضعیف است، در حالی که موقعیت‌های فروش ین و پوند کاهش می‌یابد.
• ارزهای وابسته به کالاها همچنان تحت فشار هستند.
• طلا موقعیت خرید بزرگی دارد، اما خرید جدید قابل‌توجهی جذب نکرده است.
• خوش‌بینی نسبت به نفت خام به‌شدت کاهش یافته است.
• کالاهای کشاورزی بیشترین جریان سفته‌بازانه جدید را جذب می‌کنند.

این محیط بیش از موقعیت‌گیری جهت‌دار گسترده در کل یک طبقه دارایی، از معاملات ارزش نسبی و فرصت‌های مختص هر بازار حمایت می‌کند.

ایده‌ها و سیگنال‌های معاملاتی مبتنی بر CFTC

• سیگنال معاملاتی 1: فروش EUR/JPY

دارایی: EUR/JPY

سوگیری: نزولی

منطق موقعیت‌گیری: یورو به موقعیت خالص فروش تغییر کرد، در حالی که ین ژاپن قوی‌ترین پوشش موقعیت‌های فروش را در بازار ارز ثبت کرد.

استراتژی ورود

ورود اصلی: فروش در صورت واکنش نزولی از محدوده 185.20–185.60

ورود جایگزین پس از شکست: فروش پس از تثبیت تأییدشده قیمت زیر 184.35

حد ضرر: 186.10

حد سود 1: 182.60

حد سود 2: 180.80

وضعیت ورود و خروج

وضعیت ورود: در انتظار. پس از گپ نزولی بزرگ زیر محدوده ورود پیشنهادی، از ورود خودداری شود.

وضعیت خروج: در سطح 182.60 بخشی از سود ذخیره شود و باقی موقعیت تا 180.80 حفظ شود.

نقض سناریو

بسته‌شدن تأییدشده روزانه بالای 186.10 سناریوی نزولی مبتنی بر موقعیت‌گیری نسبی را باطل می‌کند.

اعتماد به سیگنال: زیاد

ریسک اصلی: تقویت غیرمنتظره یورو یا تضعیف دوباره ین در پی تغییر انتظارات سیاست پولی ژاپن.

• سیگنال معاملاتی 2: خرید نزدک 100

دارایی: نزدک 100

سوگیری: صعودی

منطق موقعیت‌گیری: موقعیت سفته‌بازان از -7.6K خالص فروش به +2.1K خالص خرید تغییر کرد.

استراتژی ورود

محدوده ورود: 29,500–29,650

حد ضرر: 29,140

حد سود 1: 30,330

حد سود 2: 30,850

وضعیت ورود و خروج

وضعیت ورود: در انتظار اصلاح کنترل‌شده به محدوده حمایت. از دنبال‌کردن رشد بیش‌ازحد نزدیک مقاومت خودداری شود.

وضعیت خروج: در محدوده 30,330 بخشی از سود ذخیره شود و باقی موقعیت به سمت 30,850 مدیریت شود.

نقض سناریو

بسته‌شدن تأییدشده روزانه زیر 29,140 سناریوی صعودی را باطل می‌کند و نشان می‌دهد چرخش موقعیت‌ها نتوانسته از قیمت حمایت کند.

اعتماد به سیگنال: متوسط رو به زیاد

ریسک اصلی: تورم بالاتر، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری یا درآمد ضعیف‌تر شرکت‌های فناوری.

• سیگنال معاملاتی 3: فروش طلا

دارایی: طلا

سوگیری: نزولی تاکتیکی

منطق موقعیت‌گیری: سفته‌بازان همچنان دارای موقعیت خالص خرید سنگینی هستند، اما تقریباً هیچ موقعیت جدیدی طی هفته اضافه نشده است.

استراتژی ورود

محدوده ورود: $4,125–$4,145

حد ضرر: $4,196

حد سود 1: $4,050

حد سود 2: $3,985

وضعیت ورود و خروج

وضعیت ورود: در انتظار بازگشت قیمت به مقاومت و تشکیل واکنش نزولی.

وضعیت خروج: در $4,050 بخشی از موقعیت بسته شود و حد ضرر بخش باقی‌مانده به سمت $3,985 دنبال شود.

نقض سناریو

بسته‌شدن روزانه بالای $4,196 سناریوی نزولی مبتنی بر واگرایی موقعیت‌ها را باطل می‌کند.

اعتماد به سیگنال: متوسط رو به زیاد

ریسک اصلی: تشدید ناگهانی تنش‌های ژئوپلیتیکی که تقاضای قدرتمند پناهگاه امن ایجاد کند.

• سیگنال معاملاتی 4: خرید ذرت

دارایی: قراردادهای آتی ذرت

سوگیری: صعودی

منطق موقعیت‌گیری: خالص موقعیت‌های خرید با 36.8K قرارداد افزایش به 101.0K رسید.

استراتژی ورود

محدوده ورود: 430–435 سنت به‌ازای هر بوشل

حد ضرر: 418 سنت

حد سود 1: 455 سنت

حد سود 2: 475 سنت

وضعیت ورود و خروج

وضعیت ورود: در انتظار اصلاح کنترل‌شده. از دنبال‌کردن تهاجمی افزایش عمودی قیمت خودداری شود.

وضعیت خروج: در 455 سنت بخشی از سود ذخیره شود و باقی موقعیت تا زمانی که قیمت بالای ساختار شکست باقی می‌ماند حفظ شود.

نقض سناریو

بسته‌شدن روزانه زیر 418 سنت نشان می‌دهد افزایش موقعیت‌های سفته‌بازانه نتوانسته ساختار صعودی را حفظ کند.

اعتماد به سیگنال: زیاد

ریسک اصلی: بهبود وضعیت محصولات کشاورزی، کاهش صادرات یا بازنگری غیرمنتظره عرضه.

• سیگنال معاملاتی 5: خرید نفت خام WTI پس از شکست

دارایی: نفت خام WTI

سوگیری: خنثی تا زمان تأیید صعودی

منطق موقعیت‌گیری: خروج گسترده از موقعیت‌های خرید همچنان نزولی است، اما کاهش ازدحام موقعیت‌های صعودی می‌تواند پس از شکست تأییدشده، زمینه یک بازگشت تند را فراهم کند.

استراتژی ورود

محرک ورود: خرید تنها پس از بسته‌شدن تأییدشده کندل چهارساعته بالای $74.20

حد ضرر: $71.75

حد سود 1: $76.80

حد سود 2: $79.20

وضعیت ورود و خروج

وضعیت ورود: تا زمانی که WTI زیر $74.20 قرار دارد، معامله فعالی وجود ندارد.

وضعیت خروج: در $76.80 بخشی از سود ذخیره شود و حد ضرر باقی موقعیت زیر آخرین کف بالاتر چهارساعته دنبال شود.

نقض سناریو

اگر WTI پیش از فعال‌شدن ورود به زیر $70.80 کاهش یابد، سناریو لغو شود.

پس از فعال‌شدن معامله، بسته‌شدن تأییدشده زیر $71.75 سناریوی شکست صعودی را باطل می‌کند.

اعتماد به سیگنال: متوسط

ریسک اصلی: بهبود شرایط عرضه، تضعیف انتظارات تقاضا یا کاهش اختلالات ژئوپلیتیکی.

• سیگنال معاملاتی جایگزین EUR/USD

معامله‌گرانی که به EUR/JPY دسترسی ندارند، می‌توانند دیدگاه نزولی یورو را از طریق EUR/USD اجرا کنند.

سوگیری: نزولی

محدوده ورود: 1.1430–1.1470

حد ضرر: 1.1540

حد سود 1: 1.1320

حد سود 2: 1.1220

نقض سناریو: بسته‌شدن روزانه بالای 1.1540

EUR/USD و EUR/JPY نباید هم‌زمان با ریسک کامل معامله شوند، زیرا هر دو سناریو به دیدگاه نزولی مشترک درباره یورو وابسته هستند.

بهترین فرصت‌های معاملاتی CFTC

• ذرت قوی‌ترین هم‌سویی را میان موقعیت‌گیری و ساختار صعودی بازار ارائه می‌کند.
• EUR/JPY روشن‌ترین فرصت ارزش نسبی در بازار ارز است، زیرا یورو به موقعیت خالص فروش تغییر کرد، در حالی که موقعیت‌های فروش ین ژاپن به‌شدت کاهش یافت.
• موقعیت نزدک 100 در حال بهبود است، اما ورودها باید بر اصلاح‌ها متمرکز باشند، نه دنبال‌کردن رشدهای بیش‌ازحد.
• طلا یک واگرایی نزولی تاکتیکی ایجاد کرده است، در حالی که WTI همچنان یک معامله مشروط به شکست محسوب می‌شود و نه یک موقعیت خرید فوری.

جمع‌بندی

تازه‌ترین گزارش CFTC COT نشان می‌دهد معامله‌گران سفته‌باز انتخابی‌تر شده‌اند.

یورو و نفت خام روشن‌ترین تغییرات نزولی موقعیت‌گیری را ثبت کردند، در حالی که ین ژاپن و پوند انگلیس از پوشش موقعیت‌های فروش بهره بردند. در بازار سهام، تقاضای سفته‌بازانه به سمت نزدک 100 حرکت کرد، اما افزایش موقعیت‌های فروش S&P 500 نشان می‌دهد اعتماد هنوز به کل بازار سهام ایالات متحده گسترش نیافته است.

قوی‌ترین موقعیت‌گیری صعودی در بازار کشاورزی مشاهده شد. خالص موقعیت‌های خرید ذرت 36.8K قرارداد افزایش یافت، در حالی که خالص موقعیت‌های خرید سویا 36.2K قرارداد رشد کرد.

براساس ترکیب موقعیت‌گیری و ساختار تکنیکال، قوی‌ترین فرصت‌ها عبارت‌اند از:

• خرید ذرت در یک اصلاح کنترل‌شده
• فروش EUR/JPY پس از تأیید
• خرید نزدک 100 در اصلاح
• فروش طلا پس از واکنش نزولی از مقاومت
• خرید WTI تنها پس از شکست تأییدشده

داده‌های COT نباید به‌تنهایی به‌عنوان شاخص ورود استفاده شوند. این داده‌ها زمانی بیشترین کارایی را دارند که با ساختار تکنیکال، قیمت‌های جاری، محرک‌های اقتصاد کلان و مدیریت منضبط ریسک ترکیب شوند.

سؤالات متداول

تازه‌ترین گزارش CFTC چه چیزی را نشان داد؟

این گزارش چرخش نزولی در موقعیت‌های یورو، دلار کانادا، دلار استرالیا، S&P 500 و نفت خام را نشان داد. همچنین پوشش موقعیت‌های فروش ین ژاپن و پوند انگلیس، چرخش صعودی نزدک 100 و افزایش قدرتمند موقعیت‌های ذرت و سویا را ثبت کرد.

کدام ارز نزولی‌ترین موقعیت CFTC را داشت؟

دلار کانادا با -173.1K قرارداد بزرگ‌ترین موقعیت خالص فروش را داشت. با این حال، ازدحام این موقعیت نزولی همچنین احتمال بهبود شدید دلار کانادا را در صورت بهبود شرایط بازار افزایش می‌دهد.

چرا تغییر موقعیت یورو اهمیت دارد؟

یورو از +1.1K خالص خرید به -16.2K خالص فروش تغییر کرد. عبور از محدوده مثبت به منفی نشان می‌دهد معامله‌گران سفته‌باز اکنون دارای موقعیت خالص نزولی در یورو هستند.

آیا ین ژاپن اکنون صعودی شده است؟

هنوز از نظر موقعیت‌گیری مطلق خیر. موقعیت‌های فروش ین 31.3K قرارداد کاهش یافت، اما سفته‌بازان همچنان دارای موقعیت خالص فروش 123.8K قراردادی هستند. این داده‌ها نشان‌دهنده پوشش قدرتمند فروش هستند، نه شکل‌گیری موقعیت خالص خرید تثبیت‌شده.

قوی‌ترین ایده معاملاتی فارکس در این گزارش چیست؟

EUR/JPY قوی‌ترین سناریوی مبتنی بر موقعیت‌گیری نسبی را ارائه می‌کند، زیرا موقعیت یورو تضعیف شد، در حالی که موقعیت‌های فروش ین ژاپن به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافت.

آیا موقعیت نزدک 100 صعودی است؟

بله. پوزیشن نزدک 100 از -7.6K خالص فروش به +2.1K خالص خرید تغییر کرد و چرخش صعودی 9.7K قراردادی را ثبت کرد.

چرا موقعیت S&P 500 همچنان محتاطانه است؟

خالص موقعیت‌های فروش سفته‌بازانه به -42.9K افزایش یافت. این وضعیت نشان می‌دهد معامله‌گران با وجود بهبود موقعیت‌های بخش فناوری، همچنان درباره بازار گسترده سهام ایالات متحده احتیاط می‌کنند.

پوزیشن طلا صعودی است یا نزولی؟

طلا همچنان دارای موقعیت خالص خرید سنگین 194.2K قراردادی است، اما تنها 0.2K قرارداد در طول هفته اضافه شد. موقعیت بزرگ اما بدون رشد، در صورت تضعیف شتاب قیمت، ریسک نزولی تاکتیکی ایجاد می‌کند.

چرا چشم‌انداز نفت خام نزولی شد؟

خالص موقعیت‌های خرید نفت خام 34.8K قرارداد کاهش یافت که نشان‌دهنده خروج گسترده از موقعیت‌های صعودی است. این وضعیت نشان می‌دهد اعتماد سفته‌بازان به افزایش قیمت نفت تضعیف شده است.

کدام کالا قوی‌ترین سیگنال صعودی CFTC را دارد؟

ذرت قوی‌ترین افزایش موقعیت‌گیری صعودی را ثبت کرد و خالص موقعیت‌های خرید آن با 36.8K قرارداد افزایش به 101.0K رسید. سویا نیز با افزایش 36.2K قراردادی در رتبه بعدی قرار گرفت.

آیا می‌توان از داده‌های CFTC برای معاملات روزانه استفاده کرد؟

داده‌های CFTC بیشتر برای شناسایی روندهای میان‌مدت موقعیت‌گیری مناسب هستند تا تعیین نقاط دقیق ورود درون‌روزی. معامله‌گران روزانه باید این داده‌ها را با سطوح تکنیکال زنده، ساختار بازار، نوسانات و محرک‌های کوتاه‌مدت ترکیب کنند.

گزارش CFTC COT هر چند وقت یک‌بار منتشر می‌شود؟

گزارش COT معمولاً هر هفته منتشر می‌شود و موقعیت‌های ثبت‌شده در ابتدای همان هفته را منعکس می‌کند. به دلیل این تأخیر، قیمت‌های زنده و تحولات جاری بازار باید پیش از اجرای معامله بررسی شوند.

چه چیزی یک سیگنال معاملاتی مبتنی بر CFTC را باطل می‌کند؟

یک سیگنال مبتنی بر موقعیت‌گیری زمانی باطل می‌شود که قیمت سطح تکنیکال پشتیبان سناریو را بشکند، یک محرک مهم اقتصاد کلان رژیم بازار را تغییر دهد یا گزارش‌های بعدی CFTC چرخش معناداری در موقعیت‌ها نشان دهند.

-----------------------------------------------

منبع: کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده

هشدار ریسک: این گزارش صرفاً با هدف اطلاع‌رسانی و آموزش تهیه شده است و توصیه سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. معاملات قراردادهای آتی، فارکس، شاخص‌های سهام و کالاها با ریسک قابل‌توجهی همراه هستند. پیش از بازکردن هر موقعیت، قیمت‌های زنده، مشخصات قرارداد و شرایط جاری بازار را بررسی کنید.