گزارش هفتگی موقعیت‌های CFTC؛ تقویت کالاهای کشاورزی و کاهش پوزیشن های انرژی — ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶

گزارش هفتگی موقعیت‌های CFTC؛ تقویت کالاهای کشاورزی و کاهش موقعیت‌های انرژی — ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶

نحوه تفسیر داده‌های CFTC

ارقام گزارش، موقعیت‌های خالص سفته‌بازانه را برحسب هزار قرارداد نشان می‌دهند.

عدد مثبت به این معناست که تعداد قراردادهای خرید سفته‌بازان بیشتر از قراردادهای فروش است. عدد منفی نشان می‌دهد موقعیت‌های فروش از موقعیت‌های خرید بیشتر هستند. تغییر مثبت هفتگی به معنای صعودی‌ترشدن موقعیت‌گیری است. این تغییر می‌تواند ناشی از ایجاد موقعیت خرید جدید، بستن موقعیت‌های فروش یا ترکیبی از هر دو باشد. تغییر منفی هفتگی نیز نشان‌دهنده حرکت موقعیت‌ها به سمت شرایط نزولی‌تر است.

داده‌های CFTC بیشتر برای ارزیابی احساسات میان‌مدت، تراکم معاملات و احتمال تغییر روند موقعیت‌گیری کاربرد دارند و نباید به‌تنهایی به‌عنوان سیگنال معاملاتی لحظه‌ای استفاده شوند.

مقایسه آخرین موقعیت‌های CFTC با هفته قبل

مهم‌ترین نتایج آخرین گزارش CFTC

سه روند اصلی در گزارش مشاهده می‌شود.

کالاهای کشاورزی قوی‌ترین چرخش صعودی را ثبت کردند

گندم بزرگ‌ترین تغییر مثبت هفتگی را ثبت کرد و موقعیت خالص فروش آن ۳۳٬۴۰۰ قرارداد کاهش یافت. موقعیت خالص خرید ذرت ۳۰٬۵۰۰ قرارداد و موقعیت خالص خرید دانه سویا ۱۲٬۶۰۰ قرارداد افزایش پیدا کرد. این افزایش هماهنگ نشان می‌دهد سرمایه سفته‌بازانه به سمت کالاهای کشاورزی حرکت کرده است. گندم ممکن است ساختار موقعیت‌گیری جذاب‌تری داشته باشد؛ زیرا همچنان اندکی خالص فروش است، درحالی‌که ذرت و دانه سویا از موقعیت‌های خالص خرید قابل‌توجهی برخوردار هستند.

موقعیت‌گیری انرژی نزولی‌تر شد

موقعیت خالص خرید نفت خام ۱۳٬۰۰۰ قرارداد کاهش یافت و موقعیت خالص فروش گاز طبیعی ۱۳٬۳۰۰ قرارداد افزایش پیدا کرد.

کاهش موقعیت نفت اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا قیمت نفت در ادامه افزایش یافت. این وضعیت یک واگرایی میان عملکرد صعودی قیمت و تضعیف موقعیت‌گیری سفته‌بازانه ایجاد می‌کند. گاز طبیعی قوی‌ترین سیگنال نزولی مستقیم را ثبت کرد، هرچند موقعیت خالص فروش بسیار بزرگ، احتمال فشار پوشش فروشی را نیز افزایش می‌دهد.

موقعیت‌گیری ارزها همچنان پراکنده بود

پوند انگلیس قوی‌ترین تعدیل صعودی ارزی را ثبت کرد، اما همچنان موقعیت خالص فروش قابل‌توجهی دارد. موقعیت یورو به محدوده خنثی نزدیک‌تر شد و موقعیت ین ژاپن تنها بهبود محدودی داشت. موقعیت‌های دلار استرالیا و دلار کانادا نزولی‌تر شدند. بااین‌حال، مقاومت اخیر قیمت هر دو ارز به این معناست که پیش از دنبال‌کردن جهت CFTC، تأیید تکنیکال لازم است.

تحلیل پوزیشن های بازار ارز

• پوند انگلیس؛ ادامه بهبود موقعیت نزولی

موقعیت خالص فروش پوند انگلیس از ۸۷٬۹۰۰ به ۷۱٬۳۰۰ قرارداد کاهش یافت که معادل بهبود صعودی ۱۶٬۶۰۰ قراردادی است. پوند همچنان از نظر ساختاری خالص فروش است، اما این کاهش نشان می‌دهد فشار سفته‌بازانه علیه آن در حال کم‌شدن است. درصورتی‌که GBP/USD بالاتر از حمایت‌های تکنیکال مهم باقی بماند، ادامه پوشش فروش می‌تواند روند بازیابی را تقویت کند.

وضعیت موقعیت‌گیری: نزولی اما در حال بهبود

احساسات بازار: خنثی تا نسبتاً صعودی

• یورو؛ حرکت به سمت موقعیت خنثی

موقعیت خالص فروش یورو از ۱۶٬۲۰۰ به ۱۲٬۶۰۰ قرارداد کاهش یافت. موقعیت منفی نسبتاً کوچک نشان می‌دهد EUR/USD ممکن است بیش از موقعیت‌های یک‌طرفه سفته‌بازانه، به انتظارات سیاست پولی، داده‌های تورمی و حرکت دلار آمریکا واکنش نشان دهد.

وضعیت موقعیت‌گیری: نزدیک به خنثی

احساسات بازار: خنثی تا نسبتاً صعودی

• ین ژاپن؛ موقعیت‌های فروش سنگین و ریسک بازگشت

موقعیت ین ژاپن همچنان با ۱۲۲٬۷۰۰ قرارداد به‌شدت خالص فروش است. هرچند موقعیت خالص فروش اندکی کاهش یافت، این بهبود برای شکل‌گیری یک تغییر صعودی معنادار کافی نبود. ساختار موقعیت‌گیری همچنان در شرایط عادی بازار از ضعف ین حمایت می‌کند. بااین‌حال، حجم افراطی موقعیت فروش، در صورت کاهش بازده اوراق آمریکا، تضعیف ریسک‌پذیری یا مداخله مقام‌های ژاپنی، ریسک بازگشت قابل‌توجهی ایجاد می‌کند.

وضعیت موقعیت‌گیری: به‌شدت نزولی

احساسات بازار: فروش ین همراه با ریسک بالای فشار پوشش فروش

• دلار استرالیا؛ تعارض موقعیت نزولی با قدرت قیمت

موقعیت خالص فروش دلار استرالیا با افزایش ۶٬۰۰۰ قراردادی به ۳۰٬۷۰۰ قرارداد رسید. تغییر موقعیت‌گیری نزولی است، اما مقاومت اخیر AUD/USD یک واگرایی میان قیمت و موقعیت‌گیری ایجاد می‌کند. شکست تأییدشده حمایت تکنیکال، سیگنال نزولی CFTC را معتبرتر می‌کند. ادامه قدرت قیمت می‌تواند سفته‌بازان را مجبور به پوشش موقعیت‌های فروش کند.

وضعیت موقعیت‌گیری: نزولی

احساسات بازار: فروش تنها پس از تأیید تکنیکال

• دلار کانادا؛ موقعیت فروش افراطی و احتمال فشار پوشش فروش

موقعیت خالص فروش دلار کانادا به ۱۷۶٬۳۰۰ قرارداد افزایش یافت و این ارز را به دارای سنگین‌ترین موقعیت فروش در گزارش تبدیل کرد. اجماع نزولی روشن است، اما موقعیت‌ها به‌شدت متراکم شده‌اند. افزایش قیمت نفت می‌تواند از دلار کانادا حمایت کند و معامله‌گران را به بستن موقعیت‌های فروش وادار سازد. موقعیت افراطی به‌تنهایی بازگشت را تأیید نمی‌کند. پیش از درنظرگرفتن معامله خلاف‌جهت روی دلار کانادا، شکست تکنیکال در USD/CAD لازم است.

وضعیت موقعیت‌گیری: به‌شدت نزولی و متراکم

احساسات بازار: خرید خلاف‌جهت دلار کانادا پس از تأیید

• چشم‌انداز کلی دلار آمریکا

گزارش دیدگاه سفته‌بازانه یکپارچه‌ای نسبت به دلار آمریکا نشان نمی‌دهد. تغییرات موقعیت‌گیری در ارزهای مختلف تفاوت قابل‌توجهی داشتند. معاملات ارزش نسبی در شرایط فعلی جذاب‌تر از خرید یا فروش گسترده دلار آمریکا به نظر می‌رسند.

احساسات کلی دلار آمریکا: خنثی

پوزیشن های شاخص‌های سهام آمریکا

• S&P 500؛ کاهش موقعیت خالص فروش

موقعیت خالص فروش S&P 500 از ۴۲٬۹۰۰ به ۳۸٬۹۰۰ قرارداد کاهش یافت. این کاهش از بهبود محدود ریسک‌پذیری حکایت دارد. بااین‌حال، شاخص همچنان خالص فروش بود و نشان می‌داد سرمایه‌گذاران سفته‌باز هنوز به‌طور کامل به چشم‌انداز صعودی متعهد نشده‌اند.

وضعیت موقعیت‌گیری: خالص فروش اما در حال بهبود

احساسات بازار: خنثی

• نزدک ۱۰۰؛ افزایش محدود موقعیت صعودی

موقعیت خالص خرید نزدک ۱۰۰ از ۲٬۱۰۰ به ۲٬۷۰۰ قرارداد افزایش یافت. تغییر محدود بود و از اعتماد قدرتمند نهادی حکایت نداشت. در صورت سقوط شاخص به زیر حمایت‌های مهم، موقعیت‌های خرید جدید ممکن است در معرض بسته‌شدن قرار گیرند.

وضعیت موقعیت‌گیری: اندکی خالص خرید

احساسات بازار: خنثی بالاتر از حمایت و نزولی پس از شکست تأییدشده

طلا، نقره و فلزات صنعتی

• طلا؛ موقعیت خالص خرید بالا اما در حال کاهش

طلا با ۱۸۶٬۷۰۰ قرارداد همچنان به‌شدت خالص خرید باقی ماند، اما موقعیت خالص خرید ۷٬۵۰۰ قرارداد کاهش یافت. موقعیت بزرگ موجود همچنان حمایت ساختاری ایجاد می‌کند. بااین‌حال، کاهش هفتگی نشان می‌دهد سفته‌بازان در حال کاهش ریسک خود هستند. ترکیب کاهش قیمت و کاهش موقعیت خالص خرید نشان می‌دهد مرحله اصلاحی همچنان فعال است. بنابراین فروش بازگشت‌های ناموفق ممکن است نسبت به فروش مستقیم در نزدیکی حمایت مناسب‌تر باشد.

وضعیت موقعیت‌گیری: به‌شدت صعودی اما در حال تضعیف

احساسات بازار: خنثی تا فروش در بازگشت ناموفق

• نقره؛ کاهش قدرت موقعیت صعودی

موقعیت خالص خرید نقره با کاهش ۲٬۹۰۰ قراردادی به ۲۵٬۱۰۰ قرارداد رسید. بازار همچنان خالص خرید است، اما کاهش موقعیت‌ها از افت قدرت سفته‌بازانه حکایت دارد. نقره ممکن است برای آغاز یک حرکت صعودی پایدار جدید به بهبود تقاضای صنعتی یا قدرت بیشتر فلزات گران‌بها نیاز داشته باشد.

وضعیت موقعیت‌گیری: صعودی اما در حال تضعیف

احساسات بازار: خنثی

• مس؛ موقعیت پایدار بدون شتاب صعودی جدید

موقعیت خالص خرید مس تقریباً بدون تغییر و در سطح ۶۴٬۴۰۰ قرارداد باقی ماند. بازار همچنان ساختار صعودی دارد، اما نبود خرید جدید قابل‌توجه به این معناست که گزارش، آغاز شتاب صعودی تازه‌ای را تأیید نمی‌کند.

وضعیت موقعیت‌گیری: نسبتاً صعودی

احساسات بازار: خنثی تا نسبتاً صعودی

• آلومینیوم؛ تغییر موقعیت به خالص فروش

آلومینیوم از موقعیت خالص خرید ۱٬۳۰۰ قراردادی به خالص فروش ۷۰۰ قراردادی تغییر کرد. این تغییر نشان می‌دهد احساسات سفته‌بازانه نسبت به آلومینیوم تضعیف شده است. همچنین تفاوت موقعیت‌گیری میان مس و آلومینیوم در مجموعه فلزات صنعتی را برجسته می‌کند.

وضعیت موقعیت‌گیری: اندکی نزولی

احساسات بازار: خنثی تا نزولی

موقعیت‌گیری بازار انرژی

• نفت خام؛ تعارض قدرت قیمت با کاهش موقعیت خالص خرید

موقعیت خالص خرید نفت خام از ۷۵٬۷۰۰ به ۶۲٬۷۰۰ قرارداد کاهش یافت. این کاهش نشان می‌دهد اعتماد صندوق‌ها پیش از افزایش بعدی قیمت نفت کمتر شده بود. واگرایی موجود ممکن است نشان دهد جهش اولیه نفت بیشتر تحت تأثیر نگرانی‌های عرضه فیزیکی، تقاضای پوشش ریسک یا پوشش موقعیت فروش قرار داشت و نه خرید گسترده سفته‌بازانه. گزارش بعدی CFTC اهمیت زیادی خواهد داشت؛ زیرا ممکن است نشان دهد صندوق‌ها پس از شکست صعودی قیمت، موقعیت‌های خرید جدید ایجاد کرده‌اند یا خیر.

وضعیت موقعیت‌گیری: خالص خرید اما در حال تضعیف

احساسات بازار: روند قیمت صعودی، اما از نظر موقعیت‌گیری خنثی

• گاز طبیعی؛ به‌شدت نزولی و متراکم

موقعیت خالص فروش گاز طبیعی به ۱۷۸٬۶۰۰ قرارداد افزایش یافت. این بزرگ‌ترین موقعیت نزولی گزارش است و از احتمال ادامه کاهش حمایت می‌کند. بااین‌حال، اندازه موقعیت خالص فروش، ریسک فشار پوشش فروشی را به‌شدت افزایش می‌دهد.

افزایش غیرمنتظره تقاضای سرمایشی، مصرف گاز تأسیسات LNG یا اختلال عرضه می‌تواند بازگشت شدیدی ایجاد کند.

وضعیت موقعیت‌گیری: به‌شدت نزولی

احساسات بازار: فروش در بازگشت با حجم معاملاتی کمتر

پوزیشن های کالاهای کشاورزی

• گندم؛ قوی‌ترین تغییر صعودی هفتگی

موقعیت خالص فروش گندم از ۴۹٬۷۰۰ به تنها ۱۶٬۳۰۰ قرارداد کاهش یافت. بهبود ۳۳٬۴۰۰ قراردادی، بزرگ‌ترین تغییر صعودی گزارش بود. گندم همچنان اندکی خالص فروش است؛ بنابراین بدون متراکم‌شدن سریع موقعیت خرید، امکان ادامه پوشش فروش وجود دارد. افزایش اخیر قیمت، ریسک یک اصلاح موقت را بیشتر کرده است و خرید در جریان افت قیمت نسبت به تعقیب بازار در سطوح بالا ارجحیت دارد.

وضعیت موقعیت‌گیری: نزولی اما به‌سرعت در حال بهبود

احساسات بازار: خرید در اصلاح

• ذرت؛ قدرت بالای موقعیت صعودی

موقعیت خالص خرید ذرت با افزایش ۳۰٬۵۰۰ قراردادی به ۱۳۱٬۵۰۰ قرارداد رسید. این تغییر تقاضای سفته‌بازانه قابل‌توجهی را تأیید می‌کند. بااین‌حال، موقعیت موجود در حال حاضر بزرگ است و در صورت انتشار داده‌های نامطلوب آب‌وهوا، تولید یا صادرات، ریسک ذخیره سود را افزایش می‌دهد.

وضعیت موقعیت‌گیری: به‌شدت صعودی

احساسات بازار: خرید در اصلاح بدون تعقیب قیمت‌های توسعه‌یافته

• دانه سویا؛ ادامه افزایش موقعیت صعودی

موقعیت خالص خرید دانه سویا با افزایش ۱۲٬۶۰۰ قراردادی به ۱۲۵٬۴۰۰ قرارداد رسید. ساختار موقعیت‌گیری همچنان صعودی است، اما حجم بالای موقعیت خالص خرید، بازار را نسبت به تحولات منفی آب‌وهوا، تقاضا یا تولید حساس می‌کند.

وضعیت موقعیت‌گیری: به‌شدت صعودی

احساسات بازار: نسبتاً صعودی

ایده‌های معاملاتی براساس گزارش CFTC

این ایده‌ها موقعیت‌گیری سفته‌بازان را با آخرین شرایط قیمت بازار ترکیب می‌کنند. سطوح ورود باید پس از بازگشایی بازار، به‌ویژه در صورت ایجاد گپ قیمتی، دوباره ارزیابی شوند.

۱. ایده معاملاتی گندم؛ خرید در اصلاح

• قیمت مرجع: حدود ۶۸۴٫۷۵ سنت به‌ازای هر بوشل
• سوگیری: صعودی
• احساسات بازار: خرید
• محدوده ورود: ۶۷۰ تا ۶۷۸
• حد ضرر: ۶۵۱
• هدف اول: ۷۱۰
• هدف دوم: ۷۳۵
• هدف توسعه‌یافته: ۷۶۰
• ابطال سناریو: بسته‌شدن روزانه زیر ۶۵۱.

گندم قوی‌ترین تغییر صعودی موقعیت‌گیری را ثبت کرد و همچنان تنها اندکی خالص فروش است. این وضعیت فضای بیشتری برای ادامه پوشش فروش ایجاد می‌کند. ازآنجاکه قیمت پیش‌تر افزایش یافته، خرید در یک اصلاح کنترل‌شده نسبت ریسک به بازده مناسب‌تری نسبت به تعقیب بازار دارد.

• میزان اعتبار: بالا

۲. ایده معاملاتی AUD/USD؛ فروش مشروط

• قیمت مرجع: حدود ۰٫۶۹۸۲
• سوگیری: نزولی پس از تأیید
• احساسات بازار: خنثی بالاتر از ۰٫۶۹۶۰؛ فروش زیر ۰٫۶۹۶۰
• محرک ورود: بسته‌شدن چهارساعته زیر ۰٫۶۹۶۰ و بازآزمایی ناموفق
• ورود جایگزین: واکنش نزولی از محدوده ۰٫۷۰۰۵ تا ۰٫۷۰۲۰
• حد ضرر: ۰٫۷۰۶۰
• هدف اول: ۰٫۶۹۰۰
• هدف دوم: ۰٫۶۸۳۵
• ابطال سناریو: بسته‌شدن روزانه بالاتر از ۰٫۷۰۶۰.

گزارش CFTC افزایش موقعیت نزولی در دلار استرالیا را نشان می‌دهد. به‌دلیل مقاومت اخیر قیمت این ارز باوجود تغییر منفی موقعیت‌گیری، تأیید تکنیکال ضروری است.

1. میزان اعتبار: متوسط تا بالا پس از تأیید

۳. ایده معاملاتی USD/CAD؛ فروش خلاف‌جهت

• قیمت مرجع: حدود ۱٫۴۰۲۱
• سوگیری: نزولی برای USD/CAD پس از تأیید
• احساسات بازار: فروش زیر ۱٫۳۹۸۰
• محرک ورود: بسته‌شدن چهارساعته و بازآزمایی زیر ۱٫۳۹۸۰
• حد ضرر: ۱٫۴۰۷۵
• هدف اول: ۱٫۳۸۹۰
• هدف دوم: ۱٫۳۸۰۰
• هدف توسعه‌یافته: ۱٫۳۷۲۰
• ابطال سناریو: بسته‌شدن بالاتر از ۱٫۴۰۷۵ یا بازگشت شدید نزولی نفت خام.

موقعیت خالص فروش بسیار متراکم دلار کانادا، امکان فشار پوشش فروش را ایجاد می‌کند. قیمت بالای نفت ممکن است از دلار کانادا حمایت کند، اما پیش از ورود برخلاف روند فعلی CFTC، شکست تأییدشده USD/CAD ضروری است.

• میزان اعتبار: متوسط

۴. ایده معاملاتی گاز طبیعی؛ فروش در بازگشت

• قیمت مرجع: حدود ۲٫۹۱ دلار به‌ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا
• سوگیری: نزولی
• احساسات بازار: فروش
• محدوده ورود: ۲٫۹۸ تا ۳٫۰۵ دلار
• حد ضرر: ۳٫۱۶ دلار
• هدف اول: ۲٫۸۰ دلار
• هدف دوم: ۲٫۶۸ دلار
• هدف توسعه‌یافته: ۲٫۵۲ دلار
• ابطال سناریو: بسته‌شدن روزانه بالاتر از ۳٫۱۶ دلار.

گاز طبیعی قوی‌ترین تمرکز نزولی گزارش را دارد. ازآنجاکه موقعیت‌ها به‌شدت متراکم هستند، حجم معامله باید برای مدیریت ریسک فشار ناگهانی پوشش فروش کاهش یابد.

• میزان اعتبار: متوسط

۵. ایده معاملاتی نزدک ۱۰۰؛ فروش پس از شکست تأییدشده

• قیمت مرجع: حدود ۲۸٬۵۹۳
• سوگیری: نزولی زیر حمایت
• احساسات بازار: خنثی بالاتر از ۲۸٬۲۰۰؛ فروش زیر ۲۸٬۲۰۰
• محرک ورود: بسته‌شدن چهارساعته زیر ۲۸٬۲۰۰ و ناتوانی در بازگشت
• حد ضرر: ۲۸٬۸۵۰
• هدف اول: ۲۷٬۶۵۰
• هدف دوم: ۲۷٬۰۰۰
• هدف توسعه‌یافته: ۲۶٬۴۰۰
• ابطال سناریو: بسته‌شدن روزانه بالاتر از ۲۸٬۸۵۰.

معامله‌گران نزدک پیش از تضعیف شاخص، اندکی بر موقعیت خالص خرید خود افزودند. شکست تأییدشده حمایت می‌تواند خریداران جدید را به کاهش موقعیت‌ها وادار کند.

• میزان اعتبار: متوسط

۶. ایده معاملاتی طلا؛ فروش بازگشت ناموفق

• قیمت مرجع: حدود ۴٬۰۱۷ دلار به‌ازای هر اونس
• سوگیری: نزولی اصلاحی
• احساسات بازار: فروش زیر ۴٬۱۲۵ دلار
• محدوده ورود: ۴٬۰۴۵ تا ۴٬۰۸۰ دلار
• حد ضرر: ۴٬۱۲۵ دلار
• هدف اول: ۳٬۹۸۰ دلار
• هدف دوم: ۳٬۹۲۰ دلار
• هدف توسعه‌یافته: ۳٬۸۵۰ دلار

ابطال سناریو: بسته‌شدن روزانه بالاتر از ۴٬۱۲۵ دلار.

طلا همچنان به‌شدت خالص خرید است، اما کاهش موقعیت سفته‌بازانه از احتمال ادامه ضعف اصلاحی حمایت می‌کند. ریسک ژئوپلیتیکی اعتبار سناریوی نزولی را کاهش می‌دهد.

• میزان اعتبار: پایین تا متوسط

چشم‌انداز نهایی

قوی‌ترین پیام آخرین گزارش CFTC، چرخش به سمت کالاهای کشاورزی است. گندم مناسب‌ترین ساختار موقعیت‌گیری را ارائه می‌کند؛ زیرا موقعیت خالص فروش به‌شدت کاهش یافته، بدون آنکه بازار وارد موقعیت خالص خرید سنگین شود. ذرت و دانه سویا نیز ساختارهای صعودی خود را حفظ کرده‌اند، اما موقعیت‌های خرید بزرگ‌تر، ریسک ذخیره سود را افزایش می‌دهند. معاملات انرژی تضعیف شد. گاز طبیعی از دیدگاه موقعیت‌گیری همچنان نزولی است، اما معامله به‌شدت متراکم شده است. نفت خام نیز واگرایی میان افزایش قیمت و کاهش موقعیت خالص خرید سفته‌بازان را نشان می‌دهد.

پوزیشن های معاملاتی ارزها از معاملات انتخابی حمایت می‌کند، نه یک راهبرد گسترده روی دلار آمریکا. موقعیت پوند و یورو بهبود یافت، درحالی‌که موقعیت دلار استرالیا تضعیف شد. دلار کانادا به‌دلیل موقعیت خالص فروش افراطی، یک فرصت بالقوه خلاف‌جهت ارائه می‌کند. طلا همچنان از حمایت ساختاری برخوردار است، اما کاهش موقعیت خالص خرید نشان می‌دهد اصلاح بازار ممکن است هنوز به پایان نرسیده باشد.

سناریوهای CFTC با بیشترین اعتبار

۱. گندم: خرید در اصلاح

۲. AUD/USD: فروش پس از شکست تأییدشده حمایت

۳. گاز طبیعی: فروش در بازگشت با ریسک کمتر

۴. USD/CAD: فروش پس از تأیید فشار پوشش فروش دلار کانادا

۵. نزدک ۱۰۰: فروش پس از شکست تأییدشده

سوالات متداول

گزارش CFTC در ۱۷ ژوئیه ۲۰۲۶ چه چیزی را نشان می‌دهد؟

این گزارش از چرخش صعودی قدرتمند به سمت گندم، ذرت و دانه سویا حکایت دارد، درحالی‌که موقعیت سفته‌بازان در نفت خام، گاز طبیعی، طلا و نقره تضعیف شده است.

کدام بازار قوی‌ترین تغییر صعودی CFTC را ثبت کرد؟

گندم قوی‌ترین تعدیل صعودی هفتگی را ثبت کرد و موقعیت خالص فروش آن ۳۳٬۴۰۰ قرارداد کاهش یافت.

آیا آخرین پوزیشن گیری CFTC برای طلا صعودی است؟

طلا همچنان موقعیت خالص خرید قدرتمندی دارد، اما میزان موقعیت خالص خرید ۷٬۵۰۰ قرارداد کاهش یافت. ساختار میان‌مدت همچنان صعودی است، هرچند مومنتوم کوتاه‌مدت در حال تضعیف است.

گزارش CFTC چه پیامی برای نفت خام دارد؟

نفت خام همچنان خالص خرید باقی مانده، اما موقعیت سفته‌بازان ۱۳٬۰۰۰ قرارداد کاهش یافته است. این کاهش با افزایش بعدی قیمت نفت در تضاد بوده و واگرایی میان قیمت و موقعیت‌گیری ایجاد می‌کند.

آیا براساس پوزیشن گیری CFTC گاز طبیعی در وضعیت فروش قرار دارد؟

موقعیت‌گیری گاز طبیعی به‌شدت نزولی است و موقعیت خالص فروش به ۱۷۸٬۶۰۰ قرارداد رسیده است. بااین‌حال، موقعیت‌ها بسیار متراکم هستند؛ بنابراین فروش در بازگشت با حجم کمتر از ورود تهاجمی در قیمت فعلی مناسب‌تر است.

چشم‌انداز CFTC برای AUD/USD چیست؟

موقعیت خالص فروش دلار استرالیا افزایش یافته و سیگنال نزولی ایجاد کرده است. با توجه به مقاومت اخیر AUD/USD، پیش از ورود به فروش، شکست تأییدشده حمایت تکنیکال ضروری است.

چرا USD/CAD باوجود موقعیت نزولی دلار کانادا می‌تواند کاهش یابد؟

موقعیت‌های فروش دلار کانادا به‌شدت متراکم هستند. در صورت تداوم قیمت بالای نفت و شکست حمایت USD/CAD، پوشش موقعیت‌های فروش می‌تواند دلار کانادا را تقویت کرده و USD/CAD را پایین‌تر ببرد.

کدام ایده معاملاتی CFTC بیشترین اعتبار را دارد؟

سناریوی خرید گندم در اصلاح بیشترین اعتبار را دارد؛ زیرا گندم بزرگ‌ترین تغییر صعودی هفتگی را ثبت کرده و برخلاف ذرت و دانه سویا، هنوز وارد موقعیت خالص خرید سنگین نشده است.

-----------------------------------------------------------

منابع: گزارش تعهدات معامله‌گران CFTC؛ رویترز؛ تریدینگ اکونومیکس؛ داده‌های مرجع بازار CME؛ وال استریت ژورنال.

این گزارش صرفاً با هدف تحلیل و آموزش تهیه شده و توصیه مالی محسوب نمی‌شود.