گزارش درآمدی بانک آو آمریکا (BAC): آیا هنوز در وضعیت خرید است؟

قیمت فعلی 41.8 دلار سهام BAC بالاترین قیمت دو ساله آن است، اما هنوز کمتر از رکورد حدود 50 دلاری آن در فوریه 2022 است. در حالی که میوفق شده است تمام...

نویسنده: Ahura Chalaki

منتشر شده:Jul 16, 2024 10:30

زمان مطالعه:

1 دقیقه

دسته بندی:stocks

قیمت فعلی 41.8 دلار سهام BAC بالاترین قیمت دو ساله آن است، اما هنوز کمتر از رکورد حدود 50 دلاری آن در فوریه 2022 است. در حالی که میوفق شده است تمام تخمین های چهار فصل گذشته را شکست دهد، ما انتظار داریم درآمد و EPS کمتری نسبت به سه ماهه قبلی آن داشته باشیم. درآمد کمتر از بهره وام ها، در حالی که برای پوشش وام های بد نیز نقدینگی بیشتری نیاز دارد عوامل این درآمد کمتر می توانند باشند. در سه ماهه اول سال 2024، بانک آو آمریکا 0.83 دلار EPS در درآمد 25.80 میلیارد دلاری گزارش کرده بود.

از نقطه نظر اقتصاد کلان، در مرحله قبل از وارد شدن به شرایط عادی اقتصادی، با نرخ تورم حدود 2 درصد و نرخ بیکاری بین 3.5 تا 4 درصد، در آخرین مراحل بهبود هستیم. در این مرحله تورم بالاتر برای مدت طولانی بازار را تحت تاثیر قرار داده است و می‌توان شاهد مشکلات بیشتر شرکت‌ها برای بازپرداخت وام‌های خود باشیم که منجر به افزایش تعداد وام‌های معوقه می‌شود که مستقیماً بر درآمد بانک‌ها تأثیر می‌گذارد. با این حال، با نرخ های همچنان بالاتر بهره، آنها می توانند ضرر خود را با سودی که از نرخ های بهره بالا به دست می آورند، جبران کنند.

بر اساس آخرین بررسی تست سلامت فدرال رزرو در ماه گذشته، وام های C&I نسبت به سال 2023 خطرات بیشتری برای بانک های بزرگ ایجاد می کند. بر اساس سناریوی تست استرس فدرال رزرو، نرخ زیان C&I پیش بینی می شود از 6.7 درصد در آزمون سال گذشته به 8.1 درصد افزایش یابد.

این بانک انتظار دارد که درآمد خالص بهره (NII) با کاهش متوسط به حدود 14 میلیارد دلار برسد. برآورد اجماع Zacks برای NII (مبنای FTE) 14 میلیارد دلاری حاکی از کاهش 2.1 درصدی نسبت به سه ماهه سال قبل است. برآورد ما برای NII (FTE) حاکی از کاهش 1.6 درصدی نسبت به سال گذشته به 14.1 میلیارد دلار است.

علاوه بر این، ما انتظار رشد قابل توجهی در درآمد بانکداری سرمایه گذاری (IB) آن داریم. بازگشت مجدد همکاری های جهانی در سه ماهه دوم سال 2024 ارزش و حجم معاملات را افزایش داده است. عملکرد قوی سهام به بانک کمک می کند تا درآمد خود را افزایش دهد و بر سایر ریسک های بازار غلبه کند.

به طور کلی، چشم انداز و برآورد برای BAC مثبت است، که آن را برای اکثر سرمایه گذاران، به ویژه برای برنامه های سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت، به گزینه خرید تبدیل می کند. از نقطه نظر فنی، روند BAC صعودی است، با حمایت قوی در حدود 37 دلار و نقطه محوری در 34 دلار. هدف بعدی 45 دلار است و پس از آن بالاترین قیمت آن حدود 50 دلار است. یک گزارش مثبت می تواند به سهام کمک کند تا سریعتر به این سطوح قیمتی برسند.