معامله گران اتریوم 3 هزار دلار را هدف قرار داده اند، اما داده های تاریخی چند روند نزولی را برای اتریوم نشان می دهند

قیمت اتر در 10 روز گذشته روندی صعودی داشته است و در این مدت 21.5 درصد افزایش یافته است زیرا با سطح 2800 دلار معاشقه می کند. حرکت صعودی در ارزهای رمزپایه به جریان ورودی قوی به صندوق نقدی بیت کوین (ETF) که اخیراً راه اندازی شده است در ایالات متحده نسبت داده می شود، با این حال، اتر محرک های بیشتری دارد که به طور بالقوه می تواند قیمت آن را به بالای 3000 دلار برساند - سطحی که آخرین بار زخم هایی را بر جای گذاشت و در مارس 2022 آزمایش شد. آیا صعود نهایی اتر به 3000 دلار این بار متفاوت خواهد بود؟

از منظر صعودی، اتر می تواند معاونت رهبری خود را به عنوان دومین ارز دیجیتالی که ETF خود را در صرافی های ایالات متحده فهرست می کند، تثبیت کند. این امر آن را از رقبایی مانند Solana و BNB Chain از نظر دسترسی و مقررات متمایز می کند. صرافی‌ها، از جمله بایننس و کوین‌بیس، همچنان با شکایت‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در رابطه با عرضه‌های امنیتی مواجه هستند. بنابراین، تایید ETF اتریوم در ایالات متحده به طور قابل توجهی عدم اطمینان را برای سرمایه گذاران آن کاهش می دهد.

سایر محرک های مثبت اتر شامل ارتقای شبکه Dencun است که در 13 مارس انتظار می رود. هدف هارد فورک، از جمله موارد دیگر، کاهش هزینه های تراکنش در لایه اتریوم 2 است. با ارائه فضای بلوک بیشتر و کاهش هزینه های گاز برای جمع آوری، این تغییرات می تواند به طور بالقوه استفاده از برنامه های غیرمتمرکز خود (DApps) را افزایش می دهد و سپرده ها را در قراردادهای هوشمند خود افزایش می دهد. این به نوبه خود منجر به افزایش تقاضا برای ETH می شود.

فعالان اتر دلایل متعددی برای این باور دارند که 3000 دلار در دسترس است، اما تاریخ نشان می دهد که حفظ چنین سطح قیمتی بسیار دشوارتر است. به عنوان مثال، سه هفته قبل از 3 آوریل 2022، ETH 42 درصد افزایش یافت و از 2520 دلار به 3580 دلار افزایش یافت. با این حال، رالی ناپایدار بود زیرا قیمت آن در 40 روز بعد 46 درصد کاهش یافت. معامله گران اکنون این سوال را مطرح می کنند که آیا اتر می تواند این بار با نتیجه مشابهی روبرو شود یا خیر.

اولین معیاری که باید تجزیه و تحلیل شود، حق بیمه آتی اتر است که نشان دهنده تقاضای اهرمی بین خریدارها و فروشندگان است. معامله گران حرفه ای قراردادهای آتی ماهانه را به دلیل عدم وجود نرخ متغییر تامین مالی ترجیح می دهند، اما این ابزارها تمایل دارند با 5% تا 10% حق بیمه معامله کنند تا دوره تسویه طولانی مدت خود را جبران کنند.

داده ها نشان می دهد که حق بیمه آتی ETH در 10 فوریه به بالای آستانه 10٪ خنثی افزایش یافت و در حال حاضر نزدیک به 15٪ است. اگرچه این سطح بیش از حد تلقی نمی‌شود، اما نشان می‌دهد که گاوها اهرم‌های بیشتری را درخواست کردند زیرا اتریوم از 2300 دلار به سطح 2800 دلار فعلی حرکت کرد. در مقابل، حق بیمه سالانه (نرخ پایه) در اوایل آوریل 2022 به 5.5 درصد رسید که خنثی تلقی می شود.

باید بازارهای آپشن را تجزیه و تحلیل کرد تا نحوه موقعیت معامله گران حرفه ای را با استفاده از شیب دلتا 25 درصد به عنوان یک پروکسی ارزیابی کند. اگر معامله‌گران انتظار کاهش قیمت اتر را داشته باشند، متریک انحراف به بالای 7 درصد افزایش می‌یابد، در حالی که دوره‌های هیجان معمولاً 7- درصد انحراف دارند.

معیار انحراف دلتا در 9 فوریه وارد آستانه 7- درصد برای بازارهای صعودی شد و در حال حاضر نزدیک به پایین ترین سطح در سه ماه گذشته است. این یافته‌ها با داده‌های آتی ETH مطابقت دارند و تصویری از درجه متوسطی از خوش‌بینی را نشان می‌دهند که بیش از حد نیست، بلکه بین گاوها و خرس‌ها نیز نامتعادل است.

معامله گرانی که روی افزایش قیمت بر اساس شانس تایید ETF نقطه اتریوم شرط بندی می کنند، ممکن است با ناامیدی مواجه شوند، به خصوص اگر از اهرم استفاده کنند. حتی اگر شانس تایید از سوی تحلیلگران ارشد بلومبرگ ETF 70 درصد باشد، آخرین مهلت برای SEC 23 می است، به این معنی که نوسان قیمت خطر بزرگی برای انحلال دارد، حتی اگر ETH قبل از رویداد از 3000 دلار عبور کند. با این حال، معیارهای مشتق اتر به سناریوی کاملاً متفاوتی در مقایسه با آوریل 2022 اشاره می‌کنند، بنابراین هیچ چیز برای گاوهای ETH مشخص نیست.