پیش بینی هفتگی قیمت طلا - 15 سپتامبر 2024

پیش بینی هفتگی قیمت طلا: در حالی که بازارها احتمال کاهش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو را مجددا ارزیابی می کنند، گاوها غالب هستند

طلا در این هفته حرکت صعودی گرفت و رکورد جدیدی را ثبت کرد.

چشم انداز فنی کوتاه مدت بر تسلط خریداران تاکید می کند.

فدرال رزرو تصمیم نرخ بهره را اعلام خواهد کرد و داده های لحظه ای اصلاح شده را هفته آینده منتشر خواهد کرد.

طلا (XAU/USD) در نیمه دوم هفته افزایش یافت و به بالاترین رکورد جدید بالای 2،580 دلار رسید و با افزایش انتظارات برای کاهش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سیاستگذاری آتی تقویت شد. فدرال رزرو همچنین خلاصه اصلاح شده پیش بینی های اقتصادی (SEP) را منتشر خواهد کرد که می تواند داده های مهمی در مورد چشم انداز نرخ بهره بانک مرکزی ایالات متحده ارائه دهد و ارزش فلز گرانبها را در هفته آینده افزایش دهد.

خریداران طلا بر این تغییر مسلط هستند

پس از کاهش شدید در پایان هفته گذشته، طلا در روز دوشنبه به بالای 2،500 دلار افزایش یافت. در غیاب انتشار داده‌های اقتصاد کلان سطح بالا، کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده بر دلار آمریکا تأثیر گذاشت و به XAU/USD اجازه داد تا روز سه‌شنبه به رشد خود ادامه دهند.

در ساعات معاملات آسیایی روز چهارشنبه، جونکو ناگاکاوا، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) گفت که اگر اقتصاد و قیمت‌ها مطابق با پیش‌بینی‌های آنها حرکت کنند، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) احتمالاً میزان تسهیل پولی را تعدیل خواهد کرد. این اظهارنظرها باعث کاهش شدید جفت ارز USD/JPY شد که به دلار آمریکا آسیب بیشتری وارد کرد و راه ها را برای افزایش قیمت طلا باز کرد. اواخر روز، دفتر آمار کار (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه آگوست 2.5 درصد افزایش یافته است که نسبت به افزایش 2.9 درصدی ثبت شده در ژوئیه کاهش یافته است. با این حال، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اصلی، که شامل قیمت‌های پرنوسان مواد غذایی و انرژی نمی شود، 0.3 درصد به صورت ماهانه افزایش یافت و از 0.2 درصد پیش بینی بازار فراتر رفت. بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده با واکنش فوری بهبود یافت و طلا را مجبور کرد در نیمه دوم روز کاهش یابد.

در روز پنج‌شنبه، دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که تورم سالانه تولیدکننده، همانطور که با تغییر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ارزیابی می‌شود، از 2.1 درصد در ژوئیه به 1.7 درصد در ماه آگوست کاهش یافت. پس از این داده ها، طلا به بالای 2،530 دلار افزایش یافت و حرکت صعودی بیشتری داشت. علاوه بر این، افزایش قاطع در جفت XAU/EUR پس از تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) برای کاهش نرخ بهره معیار به میزان 25 واحد پایه (bps) نشان داد که طلا می‌تواند خروج سرمایه از یورو را نیز جذب کند.

در همین حال، نیک تیمیراوس، گزارشگر وال استریت ژورنال، که به عنوان یک "عضو فدرال رزرو" شناخته می شود، در مقاله ای نوشت که اندازه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده نزدیک خواهد بود. با توجه به CME FedWatch Tool، احتمال کاهش 50 واحد پایه نرخ بهره از 20 درصد در نشست سپتامبر به بالای 40 درصد در اوایل پنجشنبه رسید. در نتیجه، بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده همچنان کاهش یافت و به طلا اجازه داد به بالاترین رکورد جدید بالای 2،580 دلار در روز جمعه برسد.

سرمایه گذاران طلا منتظر بیانیه سیاست های پولی فدرال رزرو هستند

تقویم اقتصادی ایالات متحده داده های خرده فروشی ماه آگوست را در روز سه شنبه منتشر می کند. سرمایه گذاران انتظار دارند پس از رشد 1 درصدی ثبت شده در ژوئیه، ماهانه 0.2 درصد افزایش یابد. قرائت منفی می تواند یافتن تقاضا را برای دلار دشوار کند و به XAU/USD کمک کند تا افزایش یابد. با این وجود، واکنش بازار احتمالاً کوتاه مدت خواهد بود، ازانجاییکه سرمایه گذاران از بدست آوردن موقعیت های بزرگ قبل از بیانیه های سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه خودداری می کنند.

موقعیت بازار حاکی از آن است که طلا برای ورود به رویداد فدرال رزرو با یک ریسک دو طرفه مواجه است. کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره می تواند دلار را با واکنش اولیه تقویت کند و باعث شود که XAU/USD اصلاح شود. از سوی دیگر، در صورتی که فدرال رزرو کاهش 50 واحدی پایه نرخ بهره را انتخاب کند، فضا برای کاهش بیشتر دلار وجود دارد.

علاوه بر تصمیم گیری نرخ بهره، فعالان بازار همچنین SEP اصلاح شده را که به عنوان داده های لحظه ای نیز شناخته می شود، بررسی خواهند کرد. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که بیشتر از 90 درصد احتمال دارد که فدرال‌رزرو نرخ بهره را در مجموع 100 واحد پایه در سال جاری کاهش دهد، از جمله کاهش نرخ بهره در سپتامبر. این موقعیت نشان می دهد که بازارها حداقل یک کاهش 50 واحد پایه و دو کاهش 25 واحد پایه در سه جلسه سیاست گذاری آخر سال را پیش بینی می کنند. در صورتی که داده های لحظه ای نشان دهد که سیاست گذاران انتظار دارند نرخ بهره 4.25٪ -4.5٪ در پایان سال، 100 واحد پایه کمتر از نرخ بهره فعلی باشد، حتی اگر فدرال رزرو 25 واحد پایه را اعلام کند XAU/USD حرکت صعودی خواهد داشت. از سوی دیگر، کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره، همراه با داده های لحظه ای که به کاهش 75 واحد پایه نرخ‌های بهره تا پایان سال اشاره دارد، می‌تواند به افزایش بازده اوراق قرضه ایالات متحده کمک کند و به طلا آسیب برساند.

سرمایه گذاران نیز توجه زیادی به پیش بینی های رشد خواهند داشت. یک تجدید نظر نزولی قابل توجه در پیش‌بینی‌های رشد می‌تواند نگرانی‌ها را نسبت به رکود در سال آینده افزایش دهد و باعث فروش در بازارهای سهام ایالات متحده شود. در این سناریو، دلار آمریکا می‌تواند موضع خود را حفظ کند و کاهش های خود را محدود کند، حتی اگر نتیجه فدرال رزرو در نظر گرفته شود.

به طور خلاصه، تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره، داده های لحظه ای اصلاح شده و اظهارات جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو در طول کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، مطمئناً نوسانات بازار را افزایش خواهد داد. بخش های محرک بسیار زیادی وجود خواهد داشت و ممکن است موضع گیری بسیار خطرناک باشد، حداقل تا زمانی که تا صبح روز بعد معاملات اروپا آرامش ایجاد شود.