پیش بینی هفتگی قیمت طلا - 17 مارچ 2024

پیش بینی هفتگی قیمت طلا: کاهش XAU/USD از بالاترین رکورد در بحبوحه فشارهای تورمی بالای ایالات متحده

با افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا، طلا از بالاترین سطح تاریخ خود کاهش یافت.
چشم انداز فنی کوتاه مدت نشان می دهد که خرید XAU/USD همچنان بیش از حد است.
فدرال رزرو تصمیمات سیاست پولی را اعلام خواهد کرد و داده های دقیق تر را هفته آینده منتشر خواهد کرد.
پس از افزایش رکورد هفته قبل، طلا این هفته اصلاحاتی را انجام داد که تحت فشار بازیابی بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده بود. بیانیه های سیاست پولی فدرال رزرو و خلاصه اصلاح شده پیش بینی ها (SEP) در هفته آینده می تواند به بازارها کمک کند تا تصمیم بگیرند که آیا XAU/USD بالاترین قیمت های جدید تاریخ را هدف قرار می دهد یا اصلاح نزولی خود را تمدید می کند.

با بهبود بازده اوراق قرضه ایالات متحده بر اساس داده های ایالات متحده، قیمت طلا کاهش یافت

بازارها هفته جدید را با سرعتی آهسته آغاز کردند و طلا برای رسیدن به حرکت جهت دار تلاش کرد و در روز دوشنبه با افزایش اندک بسته شد. روز سه‌شنبه، دفتر آمار کار (BLS) اعلام کرد که تورم سالانه در ایالات متحده که با تغییر در شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ارزیابی می‌شود، از 3.1 درصد در ژانویه به 3.2 درصد در فوریه افزایش یافت. بر اساس ماهانه، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اساسی هر دو 0.4 درصد افزایش یافتند. بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده پس از انتشار بیش از 1 درصد افزایش یافت و باعث شد XAU/USD با بیش از 1 درصد کاهش روزانه، یک مجموعه رشد 9 روزه را ثبت کند.

در غیاب انتشار داده های سطح بالا در روز چهارشنبه، طلا وارد مرحله تثبیت شد و بخشی از کاهش روز سه شنبه را حذف کرد.

دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) روز پنجشنبه اعلام کرد که شاخص قیمت تولید کننده سالانه (PPI) در پی افزایش 1 درصدی ثبت شده در ژانویه و پیشی گرفتن از پیش بینی 1.1 درصدی بازار با اختلاف زیاد، در ماه فوریه 1.6 درصد افزایش یافته است. داده های دیگر از ایالات متحده نشان داد که خرده فروشی پس از کاهش 1.1 درصدی در ژانویه، 0.6 درصد به صورت ماهانه در فوریه افزایش یافت، در حالی که تعداد درخواست های اولیه برای مزایای بیکاری در هفته منتهی به 9 مارس از 210،000 به 209،000 کاهش یافت. پس از انتشار این داده ها، سرمایه گذاران شروع به ارزیابی مجدد زمان بندی محور سیاست پولی فدرال رزرو کردند. با توجه به CME FedWacth Tool، احتمال اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده 5.25٪ -5.٪ در ژوئن بدون تغییر باقی بگذارد، از زیر 30٪ قبل از داده ها به 40٪ افزایش یافت. بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا روند صعودی خود را افزایش داد و به بالاترین سطح خود در دو هفته گذشته در 4.3 درصد رسید. به نوبه خود، طلا تحت فشار نزولی مجدد قرار گرفت و به زیر 2.160 دلار کاهش یافت.

از آنجایی که بازده اوراق قرضه 10 ساله در اوایل روز جمعه یک اصلاح نزولی داشت، طلا دوباره قدرت خود را به دست آورد و به منطقه 2،170 دلاری بازگشت. با این حال، اواخر جلسه، XAU/USD افزایش روزانه خود را دوباره دنبال کرد تا هفته را در محدوده منفی به پایان برساند.

قیمت طلا برای هدف قرار دادن رکورد جدید به یک غافلگیری فدرال رزرو نیاز دارد

فدرال رزرو تصمیمات سیاست پولی را اعلام خواهد کرد و خلاصه اصلاح شده پیش بینی های اقتصادی (SEP) را که به اصطلاح داده های لحظه ای نامیده می شود، منتشر خواهد کرد. پیش بینی می شود که فدرال رزرو تنظیمات سیاست پولی را بدون تغییر باقی بگذارد.

در دسامبر، داده های دقیق تر نشان داد که سیاستگذاران فدرال رزرو در مجموع 75 واحد پایه (bps) کاهش نرخ بهره در سال 2024 را پیش بینی می کنند. ابزار CME FedWatch نشان می دهد که بازارها با احتمال نزدیک به 70 درصد قیمت گذاری می کنند که نرخ بهره حداقل 75 واحد پایه پس از نشست سیاست پولی فدرال رزرو در دسامبر کاهش می یابد.

در صورتی که خلاصه اصلاح‌شده پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) نشان دهد که سیاست گذاران در سال جاری به سمت کاهش 50 واحد پایه نرخ بهره تمایل دارند، موقعیت بازار نشان می دهد که واکنش اولیه می تواند باعث تقویت دلار شود. سرمایه گذاران نیز توجه زیادی به پیش بینی های تورم خواهند داشت. اگر پیش‌بینی تورم برای سال 2024، که در خلاصه اصلاح‌شده پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) سپتامبر 2.4 درصد بود، بدون تغییر باقی بماند یا علی‌رغم تغییر به سمت کاهش 50 واحد پایه، بالاتر بماند، این می‌تواند تأثیر مثبت بر دلار آمریکا را تقویت کند.

از سوی دیگر، اگر داده های دقیق تر نشان دهد که سیاست‌گذاران همچنان از کاهش 75 واحد پایه در سال 2024 حمایت می‌کنند، ممکن است دلار دوباره تحت فشار فروش قرار گیرد. در این سناریو، کاهش مداوم در بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده می تواند باعث افزایش قیمت XAU/USD شود.

هنگامی که واکنش تند به بیانیه سیاست پولی فدرال رزرو و خلاصه اصلاح‌شده پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) کاهش یافت، سرمایه گذاران به نظرات جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه توجه زیادی خواهند کرد. در این مرحله، بازارها نسبتاً مطمئن هستند که نرخ بهره در ماه مه بدون تغییر باقی خواهد ماند. با این حال، در مورد اقدام احتمالی در ژوئن ابهام وجود دارد. اگر پاول راه ها را برای کاهش نرخ بهره در ژوئن باز بگذارد، ممکن است دلار آمریکا در برابر رقبای خود انعطاف‌پذیر بماند، حتی اگر خلاصه اصلاح‌شده پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) به یک کاهش سختگیرانه در چشم‌انداز سیاست پولی کوتاه‌مدت اشاره کند. در صورتی که پاول لحن محتاطانه ای را در مورد چشم انداز تورم اتخاذ کند و از نشان دادن یک تغییر سیاست پولی در ژوئن خودداری کند، XAU/USD احتمالاً تحت فشار نزولی باقی خواهد ماند.

بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و بانک مرکزی انگلستان (BoE) نیز تصمیمات سیاس پولی خود را در هفته آینده اعلام خواهند کرد. اگرچه بعید است که این رویدادها تأثیر مستقیمی بر ارزش طلا داشته باشند، اما می‌توانند با افزایش تقاضای دلار بر عملکرد کوتاه‌مدت XAU/USD تأثیر بگذارند. گمانه زنی هایی وجود دارد مبنی بر اینکه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) می تواند به سیاست نرخ بهره منفی پایان دهد. افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در اوایل روز سه‌شنبه می‌تواند باعث خروج سرمایه از دلار شود و کمک کند XAU/USD در ساعات معاملات آسیایی افزایش یابد.

ارزیابی تأثیر بالقوه تصمیمات بانک مرکزی انگلستان (BoE) بر XAU/USD کمی دشوارتر است درحالیکه آنها در روز پنجشنبه پس از رویداد فدرال رزرو منتشر خواهند شد. اگر هر دو بانک سورپرایزهای سختگیرانه ارائه کنند، XAU/USD احتمالاً در مسیر کاهش باقی می‌ماند. در صورتی که فدرال رزرو سختگیر باقی بماند در حالی که بانک مرکزی آمریکا لحن محتاطانه تری را در خصوص تمدید بیشتر سیاست پولی محدودکننده اتخاذ کند، این می تواند به عنوان یک اختلاف در سیاست تلقی شود و موجب تقویت بیشتر دلار شود. با این حال، در این سناریو، طلا می تواند خروج سرمایه از پوند استرلینگ را نیز جذب کند.