پیش بینی هفتگی قیمت طلا - 28 سپتامبر 2024

پیش بینی هفتگی قیمت طلا: چشم انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تنش های ژئوپلیتیکی انگیزه صعود را تقویت می کند

طلا برای سومین هفته متوالی افزایش یافت و روز پنجشنبه به بالاترین سطح خود رسید.

اگر حرکت صعودی ادامه یابد، بلافاصله به سمت افزایش به 2،700 دلار مشاهده می شود.

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تنش های ژئوپلیتیکی همچنان از فلز زرد حمایت می کند.

طلا (XAU/USD) عملکرد مثبت خود را در این هفته تمدید کرد و در روز پنج شنبه به بالاترین سطح تاریخی در سطوحی نزدیک به 2،700 دلار در هر اونس رسید.

افزایش قیمت فلز گرانبها اولاً به دلیل انتظارات ثابت برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دو نشست آتی و تا سال 2025، و ثانیاً نگرانی های ژئوپلیتیکی بی وقفه که عمدتاً از خاورمیانه ناشی می شود، تقویت شد. در حالی که درگیری روسیه و اوکراین نیز به این موضوع می افزاید.

آخرین اما نه کم‌اهمیت ترین، با کمک به روند صعودی قیمت شمش، همچنین موضع پایدار پیشنهادی دلار آمریکا (USD) مشاهده شد.

با نزدیک شدن به سومین هفته متوالی کاهش ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا سومین هفته متوالی افزایشی خود را ثبت خواهد کرد.

از اواخر ژوئن، معامله گران به افزایش انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به سمت فلز بدون بازده متمایل شدند، که به کاهش قابل توجه 50 واحد پایه (bps) در نشست فدرال رزرو در 18 سپتامبر منجر شد.

با این حال، به نظر نمی رسد که فعالان بازار از حرکت بزرگ فدرال رزرو کاملا راضی باشند. با توجه به ابزار CME FedWatch، سرمایه گذاران همچنان انتظار دارند حدود 75 واحد پایه تسهیلات بانک مرکزی را برای باقی مانده سال انجام دهد.

با نگاه بلندمدت، سرمایه گذاران انتظار دارند تا پایان سال 2025 نرخ بهره بین 100 تا 125 واحد پایه کاهش یابد.

در مقابل این پس‌زمینه، جای تعجب نیست که فلز زرد می‌توانست از قبل به سطح کلیدی 3،000 دلار حرکت کرده باشد، که ظاهراً به زودی خواهد رسید. با این حال، شرایط کنونی خرید بیش از حد بازار ممکن است نیاز به عقل سلیم داشته باشد که امکان کاهش اصلاحی کوتاه مدت را فراهم می کند.

در این مرحله و با توجه به افزایش شدید قیمت طلا، «کاهش» بیش از حد مورد استقبال کسانی قرار می گیرد که از ورود به بازار در سطوح فعلی می ترسند و در عین حال فرصت دیگری را به آن دسته از ترس از دست دادن فضای (FOMO) از بازار می دهد. 

جریانات ژئوپلیتیکی همچنان از روند صعودی حمایت می کند

یکی دیگر از محرک های مهم حرکت به سمت افزایش فلز گرانبها، تنش های ژئوپلیتیکی بی وقفه پیرامون بحران اسرائیل و حماس، و همچنین درگیری روسیه و اوکراین است که احتمالاً در ماه فوریه وارد سومین سال خود خواهد شد.

ضرب المثل حرکت تا ایمنی هر بار که اخباری در مورد بدتر شدن هر یک از این سناریوها به گوش می رسد، مطرح می شود، که متاسفانه به نظر نمی رسد به این زودی ها تمام شود.

دلار آمریکا؟

دلار از ماه ژوئیه با افزایش گمانه‌زنی‌ها در مورد تسهیل سیاست‌های پولی بیشتر توسط فدرال رزرو همراه شده است. اکنون که بانک مرکزی چرخه کاهش نرخ بهره خود را آغاز کرده است و تورم به صورت پایدار به سمت هدف 2 درصد حرکت می کند، به نظر می رسد امیدها برای بهبود پایدار دلار به صورت روزانه، حداقل در آینده نزدیک، کاهش می یابد.