پیش بینی هفتگی قیمت یورو- 10 فوریه 2024

پیش بینی هفتگی قیمت یورو: فعالان بازار به آنچه می خواهند نمی رسند

داده های اقتصاد کلان ایالات متحده از موضع انتظار فدرال رزرو حمایت می کند.
مقامات بانک مرکزی اروپا سیگنال های متفاوتی ارائه کردند، اما کاهش نرخ بهره همچنان در دسترس نیست.
جفت ارز EUR/USD همچنان تحت فشار فروش قرار دارد و ممکن است به سمت منطقه قیمت 1.0550 کاهش یابد.
جفت ارز EUR/USD در طول هفته تحت فشار فروش باقی ماند و نزول خود را به پایین ترین سطح سال 2024 یعنی 1.0722 در روز دوشنبه افزایش داد. با این حال، حرکت دلار آمریکا با گذشت روزها کاهش یافت و منجر شد که جفت ارز EUR/USD هفته را تقریباً از جایی که شروع کرده بود، در حدود 1.0780 به پایان برساند.

رشد دلار متوقف شد، یورو همچنان جذاب نیست

جفت ارزهای اصلی در میان یک تقویم کمیاب اقتصاد کلان و در حالی که سیاست گذاران جهانی به موضع محتاطانه خود در مورد کاهش نرخ بهره در آینده پایبند هستند، در محدوده کوچک معامله می شوند. در پی مجموعه ای از بیانیه های بانک مرکزی و داده های کلیدی اقتصادی، فعالان بازار احساس ضعف می کنند.

سرمایه گذاران امیدوار بودند که بانک های مرکزی در سال 2024 به انقباض پولی سرعت ببخشند، با توجه به اینکه فشارهای تورمی همچنان کاهش می یابد و خطرات ناشی از شکست های اقتصادی شدید است. با این حال، مقامات به صراحت اعلام کردند که برای تغییر مسیر عجله ندارند و در مواضع انتظار فعلی راحت هستند. در نهایت، نرخ بهره کاهش خواهد یافت، اما نه قبل از اینکه سیاستگذاران شواهد بیشتری مبنی بر متعادل بودن تورم، اشتغال و رشد داشته باشند.

داده های انعطاف پذیر نیروی کار ایالات متحده تاثیر خود را می گذارد

فقدان داده های تازه درپی معاملات پرتنش این روزها بود. اما آیا اینطور است؟ در واقع، آنچه اتفاق افتاد این است که اشارات بر خلاف میل سود سفته بازی بود. ایالات متحده گزارش داد که مطالبات اولیه بیکاری در هفته منتهی به 2 فوریه از 220 هزار پیش بینی شده به 218 هزار کاهش یافت، درحالیکه کارفرمایان کارگران را حفظ کردند. علاوه بر این، شاخص‌ رسمی مدیران خرید (PMI) خدمات ISM در ژانویه به 53.4 رسید که بسیار بهتر از 52.0 پیش بینی شده بود. همچنین، زیرشاخص قیمت خدمات ISM از 56.7 در ژانویه به 64.0 افزایش یافت. در نهایت، تراز تجاری کالاها و خدمات دسامبر، همانطور که انتظار می رفت، کسری 62.2 میلیارد دلاری را ثبت کرد. این آمار نشان می‌دهد که بازار کار همچنان در انقباض قرار دارد، ریسک‌های تورمی همچنان بالا هستند و اقتصاد با سرعتی نابرابر به رشد خود ادامه می‌دهد. در دو کلمه، داده ها از تصمیم فدرال رزرو برای صبر کردن قبل از کاهش نرخ های بهره پشتیبانی می کند، درحالیکه ممکن است سیاست پولی به اندازه کافی محدود کننده نباشد. و این چیزی نیست که بازار بخواهد بشنود.

فعالان بازار اخبار خوبی را قبل از بسته شدن هفتگی دریافت کردند، درحالیکه دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) افزایش ماهانه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را برای ماه دسامبر از 0.3 درصد به 0.2 درصد کاهش داد، در حالی که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه نوامبر از 0.1٪ به 0.2٪ افزایش یافت.

ضعف منطقه یورو

وضعیت در اروپا حتی شکننده تر است. داده‌های کلان نشان می‌دهد که رکود اقتصادی هنوز به پایان نرسیده است. بانک تجاری هامبورگ (HCOB) آخرین به‌روزرسانی‌های خدمات ژانویه و شاخص‌ مدیران خرید (PMI)  ترکیبی را منتشر کرد که تأیید می‌کرد فعالیت اقتصادی منطقه یورو در ابتدای سال 2024 در محدوده انقباض باقی مانده است. اخبار دریافتی از آلمان متفاوت بود، درحالیکه سفارش‌های کارخانه در دسامبر 8.9 درصد افزایش یافت که از انتظارات بالاتر بود، اگرچه تولید صنعتی در همان ماه 1.6 درصد کاهش یافت.

در همین حال، بانک مرکزی اروپا (ECB) بولتن اقتصادی را منتشر کرد که نشان می‌دهد شورای قانونگذاری مصمم است اطمینان حاصل کند که تورم به موقع به هدف میان‌مدت 2 درصد خود بازمی‌گردد و خطرات رشد اقتصادی همچنان به سمت کاهش متمایل می‌شود. علاوه بر این، این سند اذعان می‌کند که اقتصاد منطقه یورو احتمالاً در پایان سال 2023 دچار رکود شده است. در نهایت، مجدداً تأکید شد که شورای قانونگذاری تا زمانی که لازم باشد نرخ‌های بهره را در سطوح به اندازه کافی محدودکننده حفظ خواهد کرد. درست است، به نظر می رسد برخی از مقامات تمایل بیشتری برای کاهش نرخ بهره دارند، اما در نیمه اول سال این اتفاق نمی افتد.

تورم ایالات متحده در کانون توجه

ایالات متحده شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژانویه را سه شنبه آینده منتشر خواهد کرد که 0.2% در ماه آگوست و 3.0% سالانه پیش بینی شده است. این کشور بعداً از شاخص قیمت تولید کننده (PPI) برای همان دوره و همچنین خرده فروشی رونمایی خواهد کرد. با وجود اینکه سیاستگذاران محلی به وضوح در برابر چنین حرکتی موضع می‌گیرند، قرائت های ضعیف تر از حد انتظار تورم گمانه‌زنی درباره کاهش نرخ بهره در ماه مارس را احیا می کند.

منطقه یورو در اواسط هفته تجدید نظر در تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم را منتشر خواهد کرد، بدون اینکه آمار مرتبط دیگری برای روزهای آینده برنامه ریزی شود.

در نهایت، روز جمعه، تمرکز بر گزارش سیاست پولی فدرال رزرو خواهد بود، در حالی که ایالات متحده تخمین اولیه شاخص تمایل مصرف کننده میشیگان فوریه را منتشر خواهد کرد.