پیش بینی هفتگی قیمت یورو - 26 مه 2024

پیش بینی هفتگی قیمت یورو: گاوها پیش از تورم شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده اعتماد به نفس پیدا می کنند

نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان داد که مقامات قبل از کاهش نرخ بهره منتظر خواهند ماند.
کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا در ماه ژوئن بسیار قیمت گذاری شده است.
مورد صعودی جفت ارز EUR/USD زمانی که منطقه قیمت 1.0900 را حذف می کند، می تواند سرعت بیشتری بگیرد.
جفت ارز EUR/USD بهبود خود را متوقف کرد و هفته را با کاهش اندک در منطقه 1.0840 به پایان رساند و فروشندگان را درست پیش از مرز 1.0900 ملاقات کرد. با توجه به گمانه زنی هایی که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را تا جایی که می تواند به تعویق می اندازد، دلار آمریکا در بیشتر هفته افزایش یافت، اما نتوانست افزایش قابل توجهی را ثبت کند.

چه اتفاقی برای دلار آمریکا افتاد؟

سخنرانان فدرال رزرو در طول هفته به منابع خبری سرازیر شدند اما هیچ تاثیری بر قیمت ها نداشتند ازآنجاییکه پیام های معروف را تکرار می کردند. با این حال، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه با انتشار صورتجلسه نشست ماه مه فدرال رزرو، افزایش را در بازارها رقم زد.

این سند نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران برای کاهش نرخ‌های بهره عجله ندارند، و با مانع کمی، ممکن است اولین نرخ بهره در سپتامبر رخ دهد. علاوه بر این، برخی از سیاستگذاران تمایل به انقباض بیشتر نشان دادند، مسیری که ریسک گریزی را تحریک کرد و به طور موقت به نفع دلار بود. دلار همچنین از آمار خوش‌بینانه اقتصاد کلان بهره برد، درحالیکه ایالات متحده مطالبات اولیه بیکاری را برای هفته منتهی به 17 مه منتشر کرد که نسبت به 223 هزار نفر قبلی به 215 هزار کاهش یافت و بهتر از 220 هزار مورد پیش‌بینی شده توسط فعالان بازار بود. همچنین، S&P Global برآوردهای اولیه شاخص‌های مدیریت خرید ماه مه (PMIs) را منتشر کرد که نشان می‌دهد طبق داده‌های موقت، رشد فعالیت‌های تجاری به سرعت به سریع‌ترین میزان خود در کمتر از دو سال اخیر رسیده است. شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی از 51.3 در آوریل به 54.4 بهبود یافت، در حالی که شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی پس از قرائت 50 در ماه قبل به 50.9 بهبود یافت. در نهایت، شاخص خدمات به 54.8 رسید که بالاترین میزان در یک سال گذشته بود.

جفت ارز EUR/USD در روز پنجشنبه در 1.0804 به کف رسید و پیش از پایان هفته بهبود یافت، ازانجاییکه سود سفته‌بازی تمایلی به خرید دلار ندارد.

چرا یورو نمی تواند اجرا شود؟

در همین حال، یورو نتوانست از ضعف گسترده دلار آمریکا علیرغم تشویق داده های محلی بهره ببرد. بانک تجاری هامبورگ (HCOB) از برآوردهای اولیه شاخص های مدیران خرید ماه مه (PMIs) برای منطقه رونمایی کرد. این نظرسنجی نشان داد که فعالیت تجاری آلمان برای دومین ماه متوالی و با سرعت بیشتری افزایش یافته است. بهبود اقتصادی منطقه یورو نیز در ماه مه سرعت گرفت، در حالی که نرخ تورم هزینه های ورودی و قیمت تولید از آوریل کاهش یافت. شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی اتحادیه اروپا به بالاترین میزان خود در دوازده ماه گذشته به 52.3 رسید، در حالی که شاخص آلمان به 52.2 که اوج یک ساله نیز بود رسید.

به غیر از آن، آلمان رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه اول را با 0.2 درصد سالانه تأیید کرد، در حالی که بر اساس برآوردهای اولیه، اعتماد مصرف‌کننده در منطقه یورو در ماه مه از -14.7 قبلی به -14.3 افزایش یافت.

آنچه در واقع مانع از افزایش ارزش یورو در برابر همتای آمریکایی خود می شود، بانک مرکزی اروپا (ECB) است. مقامات بانک مرکزی اروپا در پی کاهش نرخ بهره در ژوئن هستند. هیچ بحثی در این مورد وجود ندارد. برخی از اعضا کمی محتاط تر هستند و به نیاز به داده ها برای تأیید آن اشاره می کنند. بقیه سختگیرتر هستند و تقریباً این حرکت را قبول می‌کنند. در واقع، اکنون تمرکز بر روی ماه ژوئیه و اینکه آیا بانک مرکزی اروپا تا آن زمان کاهش دوم نرخ بهره را ارائه خواهد کرد، تغییر کرده است.

ایزابل اشنابل، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، روز جمعه گفت که "بسته به کاهش نرخ داده های دریافتی در ژوئن ممکن است مناسب باشد، اما مسیری فراتر از ژوئن بسیار نامشخص تر است."

در نتیجه، کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن کاملاً قیمت گذاری شده است. اما لازم به یادآوری است که تأثیر منفی شدیدی بر یورو خواهد داشت.

تورم در کانون توجه

هفته آینده داده های بیشتری در مورد سلامت اقتصادها و اقدامات آتی بانک های مرکزی در اختیار سرمایه گذاران قرار خواهد داد. تمرکز بر تورم خواهد بود درحالیکه ایالات متحده شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) آوریل را منتشر می کند که شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو است. در سراسر منطقه، آلمان و اتحادیه اروپا برآوردهای اولیه شاخص هماهنگ شده قیمت مصرف کننده (HICP) را منتشر خواهند کرد.

آلمان از نظرسنجی ماه مه IFO در مورد وضعیت کسب و کار رونمایی خواهد کرد، در حالی که ایالات متحده تجدید نظر در تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول را منتشر خواهد کرد.

و البته، سیاستگذاران متعددی در جریان خواهند بود، اگرچه سخت به نظر می‌رسد که نظرات آنها تأثیر مرتبطی بر جفت ارز EUR/USD داشته باشد.