پیش بینی هفتگی قیمت یورو - 4 فوریه 2024

پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو: دلار آمریکا علی‌رغم اظهارات تسهیلانه فدرال رزرو قوی‌تر شد

جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، امیدها برای کاهش نرخ بهره را در ماه مارس کاهش داد.
گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده با اضافه شدن 353 هزار شغل جدید، بازارها را شوکه کرد.

تقاضا برای دلار آمریکا در چند روز گذشته افزایش یافت و جفت ارز EUR/USD برای سومین هفته متوالی با کاهش قیمت در حدود 1.0800 بسته شد، در حالی که این جفت ارز در رکود باقی ماند و گاوها هیچ دلیلی برای خرید یورو نداشتند.

تمرکز بر ایالات متحده بود ازآنجاییکه فدرال رزرو تصمیم سیاست پولی خود را اعلام کرد، در حالی که تقویم اقتصاد کلان محلی مملو از داده های مربوط به اشتغال بود.

فدرال رزرو همان طور که تا حد زیادی انتظار می رفت نرخ بهره پایه را در 5.25 تا 5.5 درصد ثابت نگه داشت، اما تغییرات قابل توجه در بیانیه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و نظرات جرمی پاول باعث کاهش ریسک شد، سهام را شدیدا کاهش داد و تقاضا برای دلار را افزایش داد. 

جرمی پاول همه را شوکه کرد

اما بیایید به فدرال رزرو برگردیم. این بیانیه عمدتاً خوش بینانه بود، ازآنجاییکه به سرعت رشد اقتصادی قوی اشاره می کرد، در حالی که سیاست گذاران اذعان داشتند که تورم نشانه هایی از کاهش را نشان داده است. از جنبه منفی، مقامات خاطرنشان کردند که بازار کار با وجود تعدیل افزایش شغل، همچنان قوی است. سیاستگذاران نیز عبارت افزایش نرخ بهره را کنار گذاشتند و آن را با دیدگاهی متعادل تر از تعدیل سیاست پولی بر اساس داده های آینده جایگزین کردند. در نهایت، آنها اضافه کردند که باید قبل از کاهش نرخ بهره، اطمینان کافی به بازگشت تورم به 2 درصد به دست آورند.

رئیس جرمی پاول در کنفرانس مطبوعاتی همه را شوکه کرد، درحالیکه او احتمال کاهش نرخ بهره در ماه مارس را کاهش داد. پاول گفت که این سناریوی مورد اصلی نیست و تاکید کرد که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) "واقعا" در مرحله‌ای نیست که بتوانند نرخ‌های بهره را کاهش دهند.

پس از دوره اولیه ریسک گریزی، احتمال کاهش در ماه مارس پس از نزدیک شدن به 90 درصد در چند هفته پیش به 34 درصد کاهش یافت. اما سود نظری به سرعت از این ناامیدی بهبود یافت: بازارهای پول اکنون با احتمال 57.4 درصد کاهش 25 واحد پایه (bps) در ماه مه قیمت‌گذاری می‌کنند.

در اروپا چه خبر است؟

و در حالی که دلار آمریکا مطابق با احساسات بازار در نوسان است، یورو به وضوح بیشتر تحت تأثیر مشکلات اقتصاد کلان قرار گرفته است. آلمان و منطقه یورو برآوردهای اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم مربوطه خود را منتشر کردند. اقتصاد آلمان در سه ماه منتهی به دسامبر 0.3 درصد کاهش یافت، در حالی که رشد اتحادیه اروپا در همان دوره کاهش یافت.

در همین حال، تورم در ژانویه نشانه‌های دلگرم‌کننده‌ای داشت، درحالیکه بر اساس برآوردهای اولیه، شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده آلمان (HICP) 3.1 درصد سالانه افزایش یافت، در حالی که نرخ شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده آلمان (HICP) اتحادیه اروپا در 2.8 درصد سالانه قرائت شد.

کاهش نرخ تورم امیدها برای کاهش سریع نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) را تقویت کرد، اما چشم انداز در آنجا کمتر از ایالات متحده واضح است. در پی اعلام سیاست پولی بانک مرکزی در هفته گذشته، رئیس کریستین لاگارد گفت که گفتگوها در این مورد "بی موقع" است و تکرار شورای قانونگذاری همچنان به داده ها وابسته است. با این حال، عبارات برخی از مقامات در جهت مخالف است. اوایل این هفته، ماریو سنتنو، عضو شورای قانونگذاری بانک مرکزی اروپا، گفت که بانک مرکزی باید زودتر شروع به کاهش نرخ بهره کند. سنتنو افزود: "ما می توانیم دیرتر و قوی تر یا زودتر و تدریجی تر واکنش نشان دهیم."

علاوه بر این، نایب رئیس بانک مرکزی اروپا، لوئیس دی گیندوس، تشخیص داد که چشم‌انداز اقتصادی از دسامبر بدتر شده است و افزود که رشد منطقه یورو در سال جاری می‌تواند ضعیف‌تر از پیش‌بینی بانک مرکزی باشد.

بخش اشتغال ایالات متحده سیگنال های متفاوتی را ارائه می دهد

در مورد بخش اشتغال ایالات متحده، انتشار داده‌ها در طول هفته سیگنال‌های متفاوتی را ارائه می‌دهد، اما تقریباً ارزیابی فدرال رزرو از ضعیف بودن بازار کار را تأیید می‌کند.

دفتر آمار کار (BLS) گزارش داد که تعداد فرصت های شغلی در آخرین روز کاری دسامبر به 9.02 میلیون نفر رسید که از 8.92 میلیون در نوامبر افزایش یافته است. نظرسنجی ADP در مورد ایجاد مشاغل خصوصی نشان داد که 107 هزار موقعیت جدید در ژانویه اضافه شده است که کمتر از انتظارات 145 هزار نفر بازار است.

مطالبات اولیه بیکاری برای هفته منتهی به 26 ژانویه 224 هزار افزایش یافت که بالاتر از انتظار 215 هزار بازار بود. علاوه بر این، بهره وری غیرکشاورزی سه ماهه چهارم 3.2 درصد افزایش یافت، در حالی که هزینه کار واحد در مدت مشابه 0.5 درصد افزایش یافت، کمتر از 1.7 درصد پیش بینی شده بود.

روز جمعه، ایالات متحده گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ژانویه را منتشر کرد که هیئت مدیره FX را مبهوت کرد. این کشور 353 هزار موقعیت شغلی جدید اضافه کرد که تقریباً دو برابر 180 هزار مورد پیش بینی شده بود. همزمان، نرخ بیکاری در 3.7٪ در مقابل افزایش 3.8٪ پیش بینی شده بود. در نهایت، میانگین درآمد ساعتی 4.5 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافت. دلار آمریکا با انتشار این خبر افزایش یافت، درحالیکه انتظارات کاهش نرخ بهره را بیشتر کاهش داد، احتمال مارس در حال حاضر 19.5٪ است، اگرچه احتمال کاهش در ماه مه در حدود 60٪ ثابت است.

در نهایت، بیشتر مسیر جفت ارز EUR/USD توسط سهام تعیین شد. پس از کاهش با اعلام فدرال رزرو، شاخص های ایالات متحده در میان گزارش های چشمگیر بخش فناوری افزایش یافت. دومی لحن این هفته را با تمرکز بر شرکت هایی که بر روی نوآوری هوش مصنوعی کار می کنند تعیین کرده است. پس از گزارش چشمگیر اشتغال غیرکشاورزی (NFP)، سهام در روز جمعه کاهش یافتند.

آرامش بعد از طوفان

هفته پیش رو از نظر آمارهای کلان اقتصادی سبک تر خواهد بود. ایالات متحده شاخص‌ مدیران خرید (PMI) رسمی خدمات ISM را که در ژانویه در 52.0 نسبت به 50.6 قبلی پیش بینی شده بود، منتشر خواهد کرد. اتحادیه اروپا خرده فروشی دسامبر را منتشر خواهد کرد، در حالی که آلمان برآورد نهایی HICP ژانویه را گزارش خواهد کرد.

با توجه به اینکه بانک‌های مرکزی تصمیمات سیاست‌های پولی خود را اعلام کرده‌اند، حضور سیاست‌گذاران بیشتر در جریان است. 

با احتیاط، شرکت های آمریکایی هفته آینده به گزارش درآمد خود ادامه می دهند و این می تواند بر اعتماد سرمایه گذاران تاثیر بگذارد.