پیش بینی هفتگی قیمت یورو - 7 آوریل 2024

پیش بینی هفتگی قیمت یورو: تورم ایالات متحده و تصمیم بانک مرکزی اروپا در آینده در راه است

داده‌های خوش‌بینانه مربوط به اشتغال ایالات متحده، سرمایه‌گذاران را در شرایط سخت قرار می‌دهد.
تورم منطقه یورو در ماه مارس کاهش بیشتری یافت و مسیر را برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ژوئن باز کرد.
جفت ارز EUR/USD علیرغم آخرین افزایش، در 1.0694، از نظر فنی نزولی است.
دلار آمریکا در ابتدای هفته تقویت شد اما نتوانست حرکت خود را حفظ کند و کاهش یافت و به جفت ارز EUR/USD کمک کرد تا از پایین ترین سطح یک ماهه 1.0724 بهبود یابد. این افزایش در نتیجه ضعف گسترده دلار آمریکا ناشی از کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در ایالات متحده بود.

جمعه گذشته، جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو گفت که با توجه به مقاومت اقتصادی و تورم که بالاتر از هدف بانک مرکزی است، سیاست گذاران عجله ای برای کاهش نرخ بهره ندارند. در طول این هفته، چندین مقام فدرال رزرو هم عقیده بودند و امیدها برای کاهش سیاست پولی را کاهش دادند. در نتیجه، جفت ارز EUR/USD تا 1.0875 بهبود یافت.

در همین حال، یورو در برآوردهای نهایی بانک تجاری هامبورگ (HCOB) و S&P Global از شاخص خدمات مارس و شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی افزایش یافت، که با تغییر محوری در مسیر بخش خدمات شگفت‌زده شد. شاخص مدیران خرید (PMI)  خدمات HCOB آلمان از 48.3 در فوریه به 50.1 افزایش یافت، در حالی که شاخص منطقه یورو به 51.5 بهبود یافت.

این جفت ارز یک بار دیگر مسیر خود را قبل از بسته شدن هفتگی در میان داده های قوی تر از حد انتظار مربوط به اشتغال ایالات متحده تغییر داد. در اواسط هفته، نظرسنجی ADP در مورد ایجاد مشاغل خصوصی نشان داد که بخش خصوصی 184 هزار موقعیت جدید در ماه مارس اضافه کرد. سرانجام در روز جمعه، اشتغال غیرکشاورزی (NFP) نشان داد که اقتصاد 303 هزار شغل جدید اضافه کرده است که بسیار بهتر از 200 هزار شغل مورد انتظار است. همچنین نرخ بیکاری از 3.9 درصد به 3.8 درصد کاهش یافت. در نهایت، میانگین درآمد ساعتی 0.3% در ماه افزایش یافت و نسبت به سال گذشته 4.1% افزایش یافت. گزارش اشتغال قوی، سرمایه گذاران را در موقعیت ناخوشایندی قرار می دهد. از یک سو، نشان می دهد که اقتصاد ایالات متحده با سرعتی مناسب به رشد خود ادامه می دهد، که به معنای درآمد و سود بهتر است. از سوی دیگر، از رویداد فدرال رزرو مبنی بر حفظ نرخ بهره در اوج چرخه نیز پشتیبانی می کند. سیاستگذاران ایالات متحده بارها خاطرنشان کرده اند که ضعیف شدن بازار کار پیش شرط کاهش نرخ بهره در کنار کاهش تورم خواهد بود.

سایر داده های ایالات متحده آمیخته و در عین حال به طور کلی دلگرم کننده بود. شاخص مدیران خرید (PMI) تولید ISM از 47.8 قبلی به 50.3 در ماه مارس افزایش یافت و به یک مجموعه شکست شانزده ماهه پایان داد. با این حال، شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات از 52.6 به 51.4 کاهش یافت که انتظارات را از دست داد اما همچنان نشان دهنده گسترش است.

در سراسر این منطقه، آلمان گزارش داد که بر اساس برآوردهای اولیه، شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) در ماه مارس 2.3 درصد افزایش یافت، در حالی که اتحادیه اروپا شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) سالانه را در همان دوره 2.4 درصد اعلام کرد. این قرائت ها نسبت به ماه مارس کاهش یافت و کمتر از انتظارات بازار بود که از کاهش نرخ بهره در اروپا حمایت کرد.

تورم ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا

تقویم اقتصاد کلان هفته آینده شاخص قیمت مصرف کننده مارس ایالات متحده (CPI) را نشان می دهد. این کشور همچنین شاخص قیمت تولید کننده (PPI) را منتشر خواهد کرد که چشم انداز تورمی ماه مارس را کامل می کند.

در قاره اروپا، تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) مهم است. کریستین لاگارد و همکاران سیاستگذارش راه را برای افزایش ماه ژوئن هموار کرده اند، در زمانی که فعالان بازار فکر می کنند که آیا بانک مرکزی اروپا قبل از فدرال رزرو عمل خواهد کرد یا خیر. انتظار می رود بانک مرکزی اروپا در ماه آوریل مجدداً نرخ های بهره را بدون تغییر حفظ کرد و در عین حال بازارها را برای کاهش در چند ماه آینده آماده کند.

به غیر از آن، تقویم شامل برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان ایالات متحده و تولید صنعتی آلمان و تخمین نهایی شاخص هماهنگ قیمت های مصرف کننده (HICP) خواهد بود.