پیش بینی هفتگی قیمت یورو - 9 مارس 2024

پیش بینی هفتگی قیمت یورو: بانک های مرکزی راه را برای کاهش نرخ بهره در ژوئن هموار می کنند

فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا پیام های خوش بینانه محتاطانه ای ارائه کردند.
در هفته آینده با رونمایی ایالات متحده از شاخص قیمت مصرف کننده، تورم در کانون توجه قرار می گیرد.
پس از همسویی داده های ایالات متحده با خواسته های فدرال رزرو، رشد جفت ارز EUR/USD افزایش یافت.
جفت ارز EUR/USD در روز جمعه به 1.0981 رسید که بالاترین حد در دو ماه اخیر بود و هفته را در حدود 1.0950 به پایان رساند. تقاضا برای دلار آمریکا که باید به این جفت ارز کمک می کرد تا بیشتر افزایش یابد کم بود، اما اخبار دلسرد کننده اروپا باعث شد که رشد یورو محدود شود. تا پایان هفته، یورو به عنوان ضعیف ترین رقیب دلار آمریکا بود.

تمرکز بر بانک های مرکزی بود، همانطور که جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو در برابر کنگره ایالات متحده درباره سیاست پولی شهادت داد، در حالی که بانک مرکزی اروپا (ECB) تصمیم خود را در مورد سیاست پولی ارائه کرد.

بانک های مرکزی محتاطانه خوشبین هستند

پاول، رئیس فدرال رزرو، پیام خوش‌بینانه محتاطانه‌ای را تکرار کرد و گفت که نرخ‌های بهره احتمالاً در اوج خود هستند، و افزود که سیاست‌گذاران مایلند مطمئن‌تر باشند که تورم به‌طور پایدار به سمت هدف تورم 2 درصدی حرکت می‌کند تا محدودیت‌های پولی را کاهش دهد. علاوه بر این، پاول خاطرنشان کرد که هیچ دلیلی وجود ندارد که فکر کنیم اقتصاد "در کوتاه مدت در معرض خطر رکود قابل توجهی قرار دارد یا با آن مواجه می شود." پاول از ارائه تاریخ مشخصی برای کاهش نرخ بهره خودداری کرد، اما تکرار کرد که احتمالا امسال خواهد بود.

سخنان او تأثیر مثبتی بر دلار آمریکا نداشت، بلکه بر احساسات تأثیر مثبت داشت. بازارهای سهام به کاهش های اولیه هفتگی بازگشتند و پیشرفت های خود را از سر گرفتند. همزمان، بازده اوراق قرضه دولتی کاهش یافت و اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری به 4.03 درصد در روز جمعه کاهش یافت که کمترین میزان در بیش از یک ماه گذشته بود.

در سراسر منطقه، بانک مرکزی اروپا (ECB) تصمیم خود را در مورد سیاست پولی اعلام کرد. بانک مرکزی برای چهارمین جلسه متوالی نرخ های بهره را معلق نگه داشت و نرخ تسهیلات سپرده را 4 درصد و نرخ عملیات بازپرداخت اصلی را در 4.5 درصد حفظ کرد. علاوه بر این، سیاست گذاران پیش بینی های تازه ای ارائه کردند و چشم اندازهای رشد و تورم را به سمت کاهش بازبینی کردند. رئیس کریستین لاگارد و شرکا راه را برای کاهش نرخ بهره در اواخر امسال هموار کردند و خاطرنشان کردند که پیشرفت خوبی در کاهش تورم داشته اند.

عدم تعادل رشد 

از نظر داده، سیگنال های ترکیبی از هر دو سواحل اقیانوس اطلس هستند. S&P Global برآوردهای نهایی شاخص‌های مدیران خرید (PMIs) فوریه را منتشر کرد، با بازبینی‌های صعودی در بازده خدمات که شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی را برای آلمان، منطقه یورو و ایالات متحده افزایش داد. با این حال، شاخص مدیران خرید (PMI) رسمی خدمات ISM ایالات متحده از 53.4 به 52.6 کاهش یافت و 53.0 مورد انتظار را نیز از دست داد. با این حال، این گزارش حاکی از رشد این بخش برای چهاردهمین ماه متوالی است.

علاوه بر این، خرده‌فروشی در منطقه یورو در ماه ژانویه 0.1 درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در همان ماه 8.6 درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت. در نهایت، اتحادیه اروپا هیچ رشد اقتصادی در سه ماهه آخر سال 2023 را تایید نکرد، درحالیکه رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) به 0٪ سالانه رسید.

وضعیت اشتغال آمریکا

دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) روز چهارشنبه گزارشی را منتشر کرد که نشان می‌دهد تعداد فرصت‌های شغلی در آخرین روز کاری ژانویه به 8.86 میلیون نفر در ژانویه رسیده است که نسبت به 8.88 میلیون نفر در دسامبر، اندکی کاهش یافته است. 

علاوه بر این، بررسی ADP در مورد ایجاد مشاغل خصوصی نشان داد که 140 هزار موقعیت جدید در ماه فوریه اضافه شده است. این رقم 150 هزار پیش بینی شده را کاهش داد، اما آنقدر بد نبود که به یک نگرانی تبدیل شود.

سرانجام، روز جمعه، این کشور گزارش اشتغال غیرکشاورزی را منتشر کرد. اقتصاد ایالات متحده در ماه فوریه 275 هزار موقعیت شغلی جدید افزایش یافت که بیش از انتظارات 200 هزار نفر بود. سرفصل ماه ژانویه از 353 هزار نفر که قبلاً تخمین زده شده بود به 229 هزار کاهش یافت. علاوه بر این، نرخ بیکاری به 3.9٪ افزایش یافت، در حالی که میانگین درآمد ساعتی 4.3٪ بر اساس سالانه افزایش یافت که کمتر از پیش بینی بازار و 4.4٪ در ژانویه بود.

آمار مربوط به اشتغال ایالات متحده با الزامات فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره مطابقت دارد. در نتیجه، دلار آمریکا بیشتر کاهش یافت زیرا سرمایه گذاران به دنبال گزینه های با بازده بهتر بودند.

تورم هفته آینده در کانون توجه قرار می گیرد

این که آیا اشارات بانک‌های مرکزی به کاهش نرخ بهره در ژوئن محتمل است یا خیر، هفته آینده مشخص خواهد شد، درحالیکه اقتصادهای بزرگ به‌روزرسانی‌های تورم را منتشر خواهند کرد. ایالات متحده سه شنبه هفته آینده شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) فوریه را منتشر خواهد کرد، نرخ قبلی 3.1 درصد سالانه بود. قرائت تورم اصلی سالانه ژانویه 3.9 درصد به ثبت رسید، نشانه نزولی که بعداً توسط شاخص قیمت ضعیف تر هزینه مصرف شخصی (PCE)، شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو، کاهش یافت. در روز پنج‌شنبه، ایالات متحده از خرده‌فروشی فوریه و شاخص قیمت تولیدکننده فوریه (PPI) رونمایی می‌کند، قرائت اصلی سالانه قبلی 2٪ بود. در نهایت، این کشور برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان مارس را در روز جمعه منتشر خواهد کرد.

در سراسر منطقه، آلمان تخمین نهایی شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) فوریه را منتشر خواهد کرد که انتظار می رود 2.7٪ سالانه تایید شود. علاوه بر این، اتحادیه اروپا شاخص شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ژانویه را اعلام خواهد کرد که انتظار می رود نسبت به سال گذشته 2.8 درصد کاهش یابد.