پیش بینی هفتگی قیمت یورو - 9 ژوئن 2024

پیش بینی هفتگی قیمت یورو: تورم ایالات متحده و تصمیم فدرال رزرو در مرکز توجه قرار دارند

بانک مرکزی اروپا یک کاهش شدید نرخ بهره را ارائه کرد و به اقدامی تا سپتامبر اشاره نکرد.
فدرال رزرو ایالات متحده احتمالاً در جلسه هفته آینده سیاست گذاران، در جایگاه خود باقی خواهد ماند.
 جفت ارز EUR/USD همچنان قدرت صعودی خود را از دست می دهد، حالت نزولی افزایش می یابد.
جفت ارز EUR/USD برای سومین هفته متوالی با تغییرات اندکی در حدود 1.0820 به پایان می رسد. رویدادهای مختلف سطح اول نتوانستند قدرت جهت گیری را در اطراف جفت ارز ایجاد کنند، درحالیکه سرمایه گذاران هنوز در مورد آینده مطمئن نیستند. آیا بانک های مرکزی برای جلوگیری از رکود اقتصادی به موقع اقدام خواهند کرد یا حرکت خیلی زود منجر به از سرگیری فشارهای تورمی خواهد شد؟ یک چیز واضح این است که سیاست گذاران قبلاً شرط بندی کرده اند و به نظر می رسد مایل به پایبندی به آنها هستند. با این حال، برای روشن کردن آینده به موارد بیشتری نیاز است.

بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش داد

بانک مرکزی اروپا (ECB) تصمیم خود را در مورد سیاست پولی روز پنجشنبه اعلام کرد. همانطور که به طور گسترده پیش بینی می شد، بانک مرکزی هر کدام از نرخ های بهره را 25 واحد پایه (bps) کاهش داد، به طوری که نرخ های بهره عملیات های تامین مالی اصلی، تسهیلات وام نهایی و تسهیلات سپرده  به ترتیب به 4.25، 4.5 و 3.75 درصد کاهش یافتند.

اما این همان چیزی بود که بازار آن را یک کاهش شدید در نظر گرفت، درحالیکه رئیس کریستین لاگارد و شرکا انتظارات برای کاهش دیگر نرخ بهره در ماه ژوئیه را کاهش دادند و تأکید کردند که تصمیمات آتی به داده های آتی بستگی دارد. در واقع، لاگارد گفت که داده‌های بیشتری در زمان برگزاری جلسات پیش‌بینی در دسترس خواهد بود، که نشان می‌دهد ممکن است در سپتامبر دوباره نرخ بهره را کاهش دهند.

در پیش بینی های به روز شده اقتصاد کلان در مقایسه با نشست ماه مارس، چشم انداز رشد تولید ناخالص داخلی واقعی (GDP) برای سال 2024 افزایش یافته است، برای سال 2025 اندکی کاهش یافته و برای سال 2026 بدون تغییر باقی مانده است. و در سال 2025 به 2.2 درصد رسید و چشم انداز سال 2026 بدون تغییر در 1.9 درصد باقی ماند.

جفت ارز EUR/USD با این بیانیه تقاضای کوتاه مدت را برآورده کرد اما در زیر 1.0900 باقی ماند ازآنجاییکه اخبار تقریباً مطابق با انتظارات بازار بود.

اشتغال ایالات متحده پیش از شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و فدرال رزرو

در ایالات متحده، تمرکز بر اشتغال بود. این کشور گزارش نظرسنجی فرصت‌های شغلی و گردش کار در آوریل (JOLTS) را منتشر کرد که نشان می‌دهد تعداد فرصت‌های شغلی در آخرین روز کاری ماه به 8.059 میلیون رسیده است که کمتر از 8.355 میلیون مورد بازبینی شده در ماه مارس است. علاوه بر این، نظرسنجی پردازش خودکار داده ها (ADP) نشان داد که بخش خصوصی 152 هزار موقعیت جدید در ماه مه ایجاد کرد که کمتر از 173 هزار مورد پیش بینی فعالان بازار و کاهش نسبت به 188 هزار نفر قبلی است. گزارش ADP نشان داد که دستمزد سالانه 5 درصد افزایش یافته است. همچنین، مطالبات اولیه بیکاری در هفته منتهی به 31 مه 229 هزار افزایش یافت که بدتر از 220 هزار مورد پیش بینی و بالاتر از افزایش هفتگی قبلی 221 هزار نفر بود.

سرانجام در روز جمعه، ایالات متحده گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه مه را منتشر کرد. دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که اقتصاد 272 هزار کارمند جدید در ماه اضافه کرد که بسیار بیشتر از 185 هزار کارمند پیش بینی شده است. علاوه بر این، نرخ بیکاری از 3.9 درصد در آوریل به 4 درصد افزایش یافت، در حالی که نرخ مشارکت نیروی کار از 62.7 درصد به 62.5 درصد کاهش یافت. در نهایت، میانگین درآمد ساعتی 4.1 درصد در سال و 0.4 درصد در ماه گذشته افزایش یافت که از انتظارات بیشتر بود.

دلار آمریکا با این خبر افزایش یافت و جفت ارز EUR/USD پس از عدم موفقیت مکرر در افزایش رشدهای بالاتر از 1.0900، به سمت منطقه 1.0820 عقب نشینی کرد. این اخبار اساساً هیچ کاهش نرخ بهره را توسط فدرال رزرو ارائه نمی دهد، در حالی که بازار کار محدود است، تورم همچنان بالا است.

مقاومت فدرال رزرو

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هفته آینده یک جلسه دو روزه خواهد داشت تا سرانجام تصمیم خود را در مورد سیاست پولی در روز چهارشنبه اعلام کند. سیاستگذاران در بحبوحه فشارهای تورمی مداوم و کاهش سیاست پولی عقب نشینی کردند. پیش از این رویداد، فعالان بازار هیچ اقدامی را تا سپتامبر انتظار ندارند، به این معنی که نرخ بهره معیار برای هفتمین جلسه متوالی در محدوده 5.25٪ - 5.50٪ ثابت پیش بینی می شود.

فدرال رزرو دارای وظایف دوگانه است: دستیابی به حداکثر اشتغال و کنترل تورم. پیش از اعلام بانک مرکزی، این کشور شاخص قیمت مصرف کننده ماه مه (CPI) را در روز چهارشنبه منتشر خواهد کرد که 0.2 درصد در ماه آگوست و 3.4 درصد در سال پیش بینی شده است. با این حال، شایان ذکر است که مقامات فدرال رزرو بر اساس این آمار تصمیم نمی گیرند.

در عوض، آنها به شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) توجه می کنند. هفته گذشته، دفتر تحلیل اقتصادی ایالات متحده (BEA) گزارش داد که تورم، همانطور که توسط شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) ارزیابی شده است، در آوریل 2.7 درصد سالانه ثابت مانده است، در حالی که قرائت اصلی سالانه مطابق با انتظارات 2.8 درصد بوده است. بر اساس ماهانه، تورم شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) همانطور که انتظار می رفت 0.3٪ افزایش یافت، اگرچه رقم اصلی 0.2٪ بود، که کمی کمتر از پیش بینی بود.

تقویم اقتصاد کلان هفته آینده شامل شاخص هماهنگ قیمت های مصرف کننده آلمان (HICP) برای ماه مه و شاخص قیمت تولید کننده ایالات متحده (PPI) برای همان ماه خواهد بود. در نهایت، ایالات متحده تخمین اولیه شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان ژوئن را در روز جمعه منتشر خواهد کرد، که پس از 69.1 در ماه مه، 73.0 پیش بینی شده است.