پیش بینی هفتگی یورو - 1 دسامبر 2024

پیش بینی هفتگی یورو: آیا کاهش اصلاحی دلار آمریکا به پایان رسیده است؟

داده های مربوط به اشتغال ایالات متحده پیش از انتشار اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در مرکز توجه قرار می گیرد.

جفت ارز EUR/USD به سمت 1.0600 افزایش یافت، اما سود فروش همچنان بالا است.

جفت ارز EUR/USD قبل از اینکه بالاخره فروشنده ها را پیدا کند، به یک مجموعه کاهش سه هفته‌ای پایان داد و تا 1.0600 افزایش یافت. دلار آمریکا (USD) پس از رسیدن به بالاترین سطح در سال 2024 در برابر رقیب اروپایی خود در شروع هفته کاهش یافت و جفت ارز EUR/USD در 22 نوامبر به 1.0332 رسید.

ترامپ، تعرفه ها و تورم

هفته با عناوینی آغاز شد که نشان می‌داد دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده اسکات بسنت میلیاردر را به عنوان وزیر بعدی وزارت خزانه‌داری انتخاب کرد. ترامپ خاطرنشان کرد: برخلاف دولت‌های گذشته، ما تضمین می‌کنیم که هیچ آمریکایی در رونق اقتصادی بعدی و بزرگ‌تر عقب نماند و اسکات این تلاش را برای من و مردم بزرگ ایالات متحده آمریکا رهبری خواهد کرد.

بسنت باعث هیجان تازه ای شد، ازآنجاییکه در مصاحبه اخیر از رویکرد تدریجی تر به تعرفه ها حمایت کرد. با این وجود، ترامپ در اواسط هفته نگرانی ها را افزایش داد، زیرا تهدید کرد بر کالاها و خدمات مکزیکی و کانادایی تعرفه 25 درصدی و بر واردات چینی تعرفه 60 درصدی اعمال خواهد کرد.

در مواقعی که فدرال رزرو به ادعای غلبه بر فشارهای قیمتی نزدیک است و تصمیم گرفته است چرخه سیاست پولی سختگیرانه خود را به چرخه کاهشی تغییر دهد، تعرفه ها تهدیدی برای تورم هستند.

در همین حال، سرمایه گذاران از سرفصل هایی که حاکی از توافق آتش بس 60 روزه بین اسرائیل و حزب الله است، استقبال کردند. بنیامین نتانیاهو نخست وزیر اسرائیل اعلام کرد که دولت این کشور توافقی را که قبلاً توسط کابینه نظامی اسرائیل تصویب شده بود، بررسی خواهد کرد. نتانیاهو، با این حال، افزود که هرگونه تلاش حزب الله برای تجهیز مجدد، نقض معاهده تلقی خواهد شد، در این صورت اسرائیل واکنش خواهد داد.

نگرانی بانک مرکزی اروپا از رشد اقتصادی

در سراسر منطقه، یک موضع سختگیرانه تر از سوی ایزابل اشنابل، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا (ECB) در کوتاه مدت به یورو کمک کرد. اشنابل گفت بانک مرکزی اروپا در حال نزدیک‌تر شدن به قلمرو خنثی است و نرخ خنثی را بین 2 تا 3 درصد تخمین زد. علاوه بر این، او در مورد خطرات رشد مربوط به تعرفه‌های جدید ایالات متحده در دولت ترامپ هشدار داد و از همکارانش خواست مسیر کاهش تدریجی نرخ بهره را در پیش بگیرند.

همچنین، بانک مرکزی گزارش سالانه بررسی ثبات مالی را منتشر کرد که در آن خاطرنشان کرد اگر منطقه یورو رشد را افزایش ندهد، بدهی عمومی را کاهش دهد و عدم اطمینان سیاست پولی را برطرف کند با بحران بدهی مواجه شود.

به غیر از آن، داده های تورم اروپا بسیار دلگرم کننده بود. آلمان گزارش داد که شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) در سال منتهی به نوامبر 2.4 درصد افزایش یافت که کمتر از 2.6 درصد پیش‌بینی‌شده و بر اساس برآوردهای اولیه است. این رقم ماهانه به 0.7- رسید، که بسیار کمتر از 0.4 درصد ثبت شده در اکتبر است. شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) منطقه یورو 2.3 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و 0.3 درصد در ماه کاهش یافت. در نهایت، شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) اصلی در ماه نوامبر 2.8 درصد افزایش یافت که کمی بیشتر از افزایش 2.7 درصدی نسبت به اکتبر بود، البته مطابق با پیش‌بینی بازار بود.

شایان ذکر است که اعتماد مصرف کننده در اتحادیه اروپا از 12.4- در ماه قبل به 13.7- در ماه نوامبر کاهش یافت، البته شاخص احساسات اقتصادی از 95.7 قبلی به 95.8 در همان ماه افزایش یافت.

ایالات متحده در روز چهارشنبه دومین برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه سوم را منتشر کرد که طبق محاسبه قبلی 2.8 درصد تایید شد. ادعاهای اولیه بیکاری از 215 هزار نفر قبلی به 213 هزار نفر در هفته منتهی به 22 نوامبر بهبود یافته است که همچنین از انتظارات 217 هزار نفری پیشی گرفته است.

در عین حال، سفارشات کالاهای بادوام در ماه اکتبر 0.2% افزایش یافت که بدتر از 0.5% پیش بینی شده اما بهتر از -0.4% ثبت شده در سپتامبر بود. در نهایت، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی اکتبر (PCE) طبق انتظار 0.2% در ماه آگوست و 2.3% در سال افزایش یافت. رقم اصلی سالانه 2.8 درصد در سال افزایش یافته است که همچنین پیش بینی بازار را برآورده می کند.

بازارهای مالی روز پنجشنبه به خواب زمستانی رفتند، زیرا بازارهای ایالات متحده در بحبوحه تعطیلات شکرگزاری بسته بودند، که همچنین به معنای تعطیلی زودهنگام روز جمعه بود.

بررسی اشتغال ایالات متحده

هفته آینده چندین آمار مربوط به اقتصاد کلان را به همراه خواهد داشت که از دوشنبه با شاخص مدیران خرید (PMI) ISM نوامبر ایالات متحده و شاخص مدیران خرید (PMI) جهانی تولید S&P از هر دو اقتصاد شروع می شود. خدمات S&P و شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی روز چهارشنبه که اتحادیه اروپا شاخص قیمت تولیدکننده اکتبر (PPI) را منتشر می‌کند و ایالات متحده گزارش تغییر استخدام ADP نوامبر و شاخص مدیران خرید (PMI) رسمی خدمات ISM را برای همان ماه منتشر می‌کند.

منطقه یورو گزارش خرده فروشی را در روز پنجشنبه منتشر می کند، در حالی که هفته با انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده و برآورد اولیه شاخص تمایل مصرف کننده میشیگان در دسامبر به پایان می رسد.

افزایش آمار اشتغال ایالات متحده 

آمار اشتغال ایالات متحده بیشتر توجه را به خود جلب خواهد کرد، درحالیکه بازار کار فشرده یکی از دلایل اصلی کاهش تورم بود. از یک سو، فدرال رزرو به دنبال کنترل بیکاری است، اما از سوی دیگر، برای مقابله با فشارهای قیمتی باید ضعف در این بخش را برطرف کند.