پیش بینی هفتگی یورو - 2 نوامبر 2024

پیش بینی هفتگی یورو: منطقه یورو و تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم ایالات متحده لحن را تعیین می کنند

ایالات متحده، آلمان و منطقه یورو تخمین های اولیه تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم را منتشر خواهند کرد.

ایالات متحده همچنین داده های اشتغال را قبل از گزارش اشتغال غیرکشاورزی در روز جمعه منتشر خواهد کرد.

جفت ارز EUR/USD می تواند در روزهای آتی پایین ترین سطح سال را در 1.0600 دوباره آزمایش کند.

جفت ارز EUR/USD در روز چهارشنبه به پایین ترین سطح تقریباً چهار ماهه خود یعنی 1.0760 رسید اما توانست سطح 1.0800 را بازیابی کند تا تعداد اندکی از پیپ ها بالاتر از سطح پایان هفته باشد. دلار آمریکا در نیمه اول هفته حرکت مثبت خود را حفظ کرد که به دلیل جو ناامیدکننده بازار بود، اما بعداً در میان تقاضای مجدد برای سهام پربازده پس از انتشار داده های دلگرم کننده اقتصاد کلان ایالات متحده، مقداری از فضای خود را از دست داد.

چشم انداز سیاسی تاثیر خود را می گذارد

حرکت به سوی پناهگاه امن را می توان با تنش های ژئوپلیتیکی مداوم در خاورمیانه و عدم اطمینان پیرامون انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده توضیح داد.

اسرائیل در درگیری با حماس و حزب الله به عملیات نظامی خود در غزه و لبنان ادامه داد. تلاش ها برای دستیابی به آتش بس، حتی با مداخله آنتونی بلینکن، وزیر امور خارجه ایالات متحده، تاکنون ناموفق بوده است.

در همین حال، انتخابات ایالات متحده کمی بیشتر از یک هفته دیگر برگزار می شود و نظرسنجی ها نشان می دهد که رقابت تنگاتنگی بین نامزد دموکرات، معاون رئیس جمهور کامالا هریس، و نامزد جمهوری خواه، رئیس جمهور سابق، دونالد ترامپ، وجود دارد. نگرانی‌های بازار حول محور قدرت گرفتن ترامپ و حذف تمام تلاش‌های فدرال رزرو برای مهار تورم بدون ایجاد رکود است.

مشکلات اقتصادی اروپا تا سه ماهه چهارم ادامه دارد

تقویم اقتصاد کلان ارتباط چندانی برای ارائه در این هفته نداشت، اگرچه آمار منطقه یورو نشان می‌داد که رکود اقتصادی در ابتدای سه ماهه آخر سال ادامه داشته است.

بانک تجاری هامبورگ (HCOB) روز پنجشنبه گزارش داد که شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی اولیه آلمان از پایین ترین سطح هفت ماهه سپتامبر یعنی 47.5 به 48.4 در اکتبر رسیده است. تولیدات در همین دوره از 40.6 به 42.6 بهبود یافت، در حالی که شاخص خدمات از 50.6 به 51.4 رسید. با این وجود، گزارش رسمی خاطرنشان کرد که «شرایط در سرتاسر بخش خصوصی آلمان در ابتدای سه‌ماهه چهارم به بدتر شدن ادامه داد، و کسب‌وکارها کاهش بیشتر تولید و اشتغال را در میان پس‌زمینه‌ای از تقاضای اساسی ضعیف گزارش کردند».

در همان دوره، شاخص مدیران خرید (PMI) HCOB ترکیبی منطقه یورو به میزان اندکی افزایش یافت و در 49.7 قرائت شد. تولیدات بیش از حد انتظار بهبود یافت و شاخص به 45.9 رسید که همچنان نشان دهنده انقباض است. علاوه بر این، شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات به 51.2 رسید که بدتر از 51.4 قبلی و 51.6 پیش بینی شده بود. در نهایت شایان ذکر است که زیرشاخص اشتغال برای پنجمین ماه متوالی با افت مواجه شد و به 49.1 رسید.

مقامات بانک مرکزی اروپا به کاهش بیشتر نرخ بهره در سند اشاره کردند

صندوق بین‌المللی پول (IMF) نشست سالانه خود را با گروه بانک جهانی (WBG) و چندین مقام بانک مرکزی در طول هفته برگزار کرد. سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا (ECB) که در این رویداد شرکت کردند، با تصمیم هفته قبل برای کاهش نرخ بهره هماهنگ شدند و تمرکز را از تورم به رشد تغییر دادند.

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در جریان کنفرانس مطبوعاتی پس از تصمیم سیاست پولی، چندین بار به شاخص مدیران خرید (PMI) ضعیف اشاره کرد و مقامات از او پیروی کردند. احتمال کاهش 50 واحد پایه (bps) نرخ بهره در دسامبر افزایش یافته است، البته نه به اندازه کافی. اگر داده ها همچنان نشان دهنده کاهش فشارهای تورمی و رشد اندک باشد، احتمال چنین حرکتی افزایش خواهد یافت.

رشد ایالات متحده ادامه دارد

داده‌های دریافتی از ایالات متحده بسیار دلگرم‌کننده بود، درحالیکه ادعاهای اولیه بیکاری در هفته منتهی به 18 اکتبر 227 هزار افزایش یافت که بسیار بهتر از 242 هزار پیش بینی شده بود. علاوه بر این، شاخص مدیران خرید (PMI) S&P Global اولیه ترکیبی اکتبر ایالات متحده پس از قرائت در 54.0 نهایی در ماه سپتامبر به 54.3 افزایش یافت. تولیدات از 47.3 در ماه سپتامبر به 47.8 افزایش یافت و از 47.5 پیش بینی شده گذشت. شاخص خدمات در 55.3 قرائت شد که از 55.2 در ماه قبل و بالاتر از 55 پیش بینی شده بود.

تا پایان هفته، این کشور گزارش داد که سفارشات کالاهای بادوام 0.8 درصد به صورت ماهانه در سپتامبر افت کرده است که کمی بهتر از افت 1 درصدی پیش بینی شده است. سفارشات کالاهای سرمایه ای غیردفاعی سابق هواپیماها در همان دوره 0.5 درصد افزایش یافت، که بهتر از پیش بینی 0.1 درصدی بود. در نهایت، شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان اکتبر در 70.5 تأیید شد که بهتر از 68.9 تخمین زده شده قبلی است.

در همین حال، مقامات فدرال رزرو سخنرانی کردند اما هیچ اطلاعات جدیدی در مورد سیاست‌های پولی ارائه نکردند. به طور کلی، مقامات مطمئن هستند که اقتصاد از رکود دور می شود و تورم همچنان کاهش می یابد زیرا آنها کاهش متوسط ​​نرخ بهره را به سمت نرخ بهره خنثی تر ارائه می دهند.

رشد در مرکز توجه

هفته پیش رو پر از نسخه های سطح اولی خواهد بود که می تواند حرکت های مربوطه را در جفت ارز EUR/USD ایجاد کند.

اقتصادهای بزرگ اولین تخمین از داده های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه سوم خود را منتشر خواهند کرد. آلمان این کار را روز چهارشنبه همراه با برآوردهای اولیه شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) اکتبر انجام خواهد داد. ایالات متحده و منطقه یورو آمار تولید ناخالص داخلی خود را در همان روز منتشر خواهند کرد، در حالی که ایالات متحده همچنین گزارش ADP را در مورد ایجاد مشاغل خصوصی منتشر خواهد کرد.

منطقه یورو تخمین های اولیه HICP اکتبر را در روز پنجشنبه منتشر خواهد کرد، در حالی که ایالات متحده شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو، یعنی شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی سپتامبر (PCE) را اعلام خواهد کرد.

سرانجام، روز جمعه، ایالات متحده گزارش اشتغال غیرکشاورزی اکتبر (NFP) و شاخص مدیران خرید (PMI) تولید ISM اکتبر را منتشر خواهد کرد.