پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو - 15 ژوئن 2024

پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو: تصمیمات بانک‌های مرکزی همچنان تاثیر خود را خواهد داشت

نگرانی های اروپایی تقاضا برای یورو را کاهش داد، کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا همچنان تاثیر خود را خواهد داشت

دلار آمریکا با کاهش تورم و علیرغم امیدهای تازه برای کاهش نرخ بهره، در حال حرکت است.
جفت ارز EUR/USD علیرغم معامله در پایین ترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته، کاهش نیافته است.
جفت ارز EUR/USD در روز جمعه برای اولین بار در بیش از یک ماه گذشته به زیر سطح 1.0700 کاهش یافت، درحالیکه دلار آمریکا به دلیل ریسک گریزی افزایش یافت. احساسات ناامیدکننده در طول هفته حاکم بود، به استثنای روز چهارشنبه که تورم ضعیف تر از پیش‌بینی‌ ایالات متحده شرایط تازه ای به همراه داشت.

انتخابات اروپا و داده های ایالات متحده بازارها را کنترل می کنند

جفت ارز EUR/USD پس از انتخابات پارلمانی اروپا کاهش یافت. علیرغم اینکه ائتلاف میانه رو توانست اکثریت محدودی را حفظ کند، احزاب راست افراطی در فرانسه، اتریش و آلمان به پیروزی رسیدند که منجر به درخواست امانوئل مکرون رئیس جمهور فرانسه برای برگزاری انتخابات پارلمانی زودهنگام در کشورش شد. نگرانی ها در مورد سرعت گرفتن احزاب راست افراطی، سرمایه گذاران را از دارایی های پربازده دور کرده و به پناهگاه امن دلار آمریکا سوق داد.

این احساسات تا روز چهارشنبه که دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) پس از افزایش 3.4 درصدی در آوریل، 3.3 درصد در سال در ماه مه افزایش یافت، بالا بود. همین گزارش نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) به صورت ماهانه ثابت مانده و نسبت به 0.3 درصد قبلی کاهش یافته است. در نهایت، قرائت‌های اصلی، که شامل قیمت‌های بی‌ثبات مواد غذایی و انرژی نمی شوند، پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بودند و نسبت به ماه آوریل کاهش یافتند. بازارهای مالی به دلیل امیدهای دوباره به دور شدن فدرال رزرو از انقباض پولی، از دلار دور شدند. جفت ارز EUR/USD با انتشار این خبر به 1.0851 رسید.

فدرال رزرو شاهد پیشرفت اندکی در زمینه تورم است

با این حال، خوش بینی دوام نیاورد. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تصمیم در مورد سیاست پولی را اواخر همان چهارشنبه اعلام کرد. همانطور که به طور گسترده پیش بینی می شد مقامات تصمیم گرفتند که نرخ بهره معیار را بدون تغییر در محدوده بین 5.25٪ و 5.50٪، حفظ کنند. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خلاصه به روز شده پیش بینی های اقتصادی (SEP) را منتشر کرد که نشان می دهد سیاست گذاران در مورد کاهش نرخ بهره در سال جاری اختلاف نظر دارند. 4 نفر از 19 مقام کاهش نرخ بهره در سال 2024 را پیش بینی نکردند، 7 نفر کاهش نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) پیش بینی کردند، در حالی که 8 نفر کاهش 50 واحد پایه در نرخ بهره را نشان دادند.

این سند همچنین نگرانی های مقامات در مورد تورم را منعکس می کند درحالیکه سیاست گذاران دیدگاه خود را در مورد تورم PCE برای امسال و سال های آینده به طور صعودی بررسی کردند. پیش بینی های رشد و نرخ بیکاری برای سال 2024 بدون تغییر به ترتیب 2.1 درصد و 4 درصد باقی مانده است.

دلار آمریکا بخشی از ضررهای ناشی از شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) خود را با فدرال رزرو کاهش داد و پس از آن به شدت افزایش یافت، علیرغم اینکه فعالان بازار برای دو کاهش نرخ بهره قبل از پایان سال عجله داشتند.

بر اساس گزارش BLS، در روز پنج‌شنبه، داده‌ها نشان داد که شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده (PPI) در ماه مه 2.2 درصد افزایش یافته است که کمتر از 2.3 درصد افزایش ثبت شده در آوریل و کمتر از پیش بینی 2.5 درصد بازار است. رقم اصلی سالانه 2.3% افزایش یافت، کمتر از 2.4% مپیش بینی شده، در حالی که شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ماهانه 0.2% کاهش یافت. اخبار کاهش فشار قیمت ها در سطوح عمده فروشی به گمانه زنی ها اضافه شد که فدرال رزرو حداقل دو کاهش نرخ بهره را در ماه های آینده ارائه خواهد کرد.

سرانجام، روز جمعه، ایالات متحده برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان ژوئن را منتشر کرد که به طور غیرمنتظره ای از 69.1 در ماه مه به 65.6 کاهش یافت.

بنابراین، نشانه‌های کاهش تورم، گمانه‌زنی‌هایی را که فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره خواهد داشت، تحریک کرد و همچنان دلار آمریکا افزایش یافت. افزایش تقاضا برای دلار را می توان تا حدی توسط وال استریت توضیح داد، درحالیکه علیرغم عملکرد متفاوت، S&P 500 تقریباً به صورت روزانه در هفته گذشته بالاترین رکورد را ثبت کرد، در حالی که بازده اوراق قرضه خزانه داری به شدت پایین تر بود. اوراق قرضه 10 ساله در حال حاضر حدود 4.20 درصد را پیشنهاد می دهد، که پایین ترین سطح از اواخر ماه مارس است، در حالی که بازده اوراق قرضه 2 ساله تقریباً 4.70 درصد است، سطحی که آخرین بار در اوایل آوریل مشاهده شده بود.

این روزها در بحبوحه آشفتگی سیاسی در قاره کهن، روحیه ناامیدکننده سرمایه گذاران اروپایی به تقاضای دلار آمریکا افزوده است.

آشفتگی اروپا به یورو ضربه می زند

پیروزی راست افراطی در اروپا همچنان بر ارزش یورو تأثیر می گذارد. بازارهای سهام محلی بیشتر هفته را با تمرکز بیشتر بر فرانسه نزولی سپری کردند، درحالیکه حزب راست افراطی مارین لوپن با اختلاف قابل توجهی در نظرسنجی ها پیشتاز است. در مورد تغییرات در سیاست‌های مالی، مقررات مهاجرت، و اقدامات مربوط به تغییرات آب و هوایی که ممکن است اقتصادها را تحت تأثیر قرار دهند، در صورتی که احزاب راست حکومت‌های محلی را به دست گیرند، نگرانی‌های زیادی وجود دارد. اوراق قرضه اروپایی در طول هفته جذابیت خود را از دست داد و بر سهام محلی و یورو تأثیر گذاشت.

همچنین، شایان ذکر است که بانک مرکزی اروپا (ECB) چند روز قبل از اعلام تصمیم فدرال رزرو، نرخ بهره را کاهش داد. این تصمیم به وضوح یورو را کاهش داد، اما افت ارز پیش از رویدادهای سطح اول ایالات متحده محدود شد. 

آینده چه خواهد شد؟

دلار مستحکم تر و یورو ضربه خورده نشانه هایی از تغییر لعنت در روزهای آینده را نشان نمی دهند. اساساً، هفته پیش رو، هفته سبک تری خواهد بود. منطقه یورو تخمین نهایی شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) را منتشر خواهد کرد که انتظار می رود در سال 2.6 درصد تایید شود. آلمان نظرسنجی ژوئن ZEW در مورد احساسات اقتصادی و شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ماه مه را اعلام خواهد کرد. در مورد ایالات متحده، تمرکز بر خرده فروشی ماه مه خواهد بود. سرانجام، روز جمعه، بانک تجاری هامبورگ (HCOB) و S&P Global برآوردهای اولیه شاخص مدیران خرید تولیدی ژوئن (PMI) خود را برای اقتصادهای بزرگ منتشر خواهند کرد.

اما فراتر از داده های اقتصاد کلان، احساسات به عنوان مسئله پیشتاز بازار باقی خواهد ماند. علیرغم کاهش احتمالی نرخ بهره در ایالات متحده، امیدوار است که آمریکا از رکود اقتصادی اجتناب کند و و هرج و مرج در جاهای دیگر احتمالاً دلار را در سمت برنده حفظ کند.