پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو- 18 فوریه 2024

پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو: خرس‌ها با افزایش فشار قیمت ترغیب شدند

شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده در ژانویه بیش از حد انتظار افزایش یافت.
بانک مرکزی اروپا همچنان انتظارات کاهش نرخ بهره را کاهش می دهد.
جفت ارز EUR/USD همچنان به کاهش به پایین‌ترین سطح خود ادامه می‌دهد و پیش‌بینی می‌شود که در روزهای آینده افت بیشتری داشته باشد.
جفت ارز EUR/USD دومین هفته متوالی را با تغییرات اندکی در حدود 1.0750 به پایان می رساند، اگرچه پایین ترین قیمت سال 2024 را در 1.0694 ثبت کرد. دلار آمریکا روز سه‌شنبه افزایش یافت، همانطور که ایالات متحده از افزایش تورم در ابتدای سال خبر داد.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بالا، مجدداً احتیاط فدرال رزرو را تأیید می کند

دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه ژانویه 0.3% در ماه آگوست و 3.1% سالانه افزایش یافته است که از انتظارات بازار فراتر رفته است. آمار اصلی به ترتیب 0.4% و 3.9% بالاتر از حد انتظار بودند.

فعالان بازار با انتشار این خبر نگران شدند، درحالیکه با آخرین گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP)، آمار تورم موضع فدرال رزرو را برای حفظ نرخ بهره در بالاترین حد برای مدت طولانی‌تر و صرف زمان بیشتر برای پردازش داده‌ها قبل از کاهش سیاست پولی با کاهش نرخ بهره، تایید کرد. 

بانک مرکزی در آخرین جلسه سیاست های پولی خود تصریح کرد که برای کاهش نرخ های بهره عجله ای وجود ندارد. رئیس جرمی پاول، کاهش ماه مارس را نادیده گرفت و شرط‌بندی‌ها به ماه مه منتقل شد، اما بعد از پیشرفت غیرمنتظره شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کاهش یافت. بر اساس CME FedWatch Tool، احتمال کاهش در ماه مه پس از رسیدن به اوج 52.2 درصدی پس از نشست فدرال رزرو به 34.6 درصد کاهش یافت.

مقامات فدرال رزرو موضع پاول را نسبت به عملکرد اقتصادی خوشبینانه تأیید کردند، اما در عین حال در مورد تغییر سریع سیاست پولی محتاط بودند. به طور کلی، مقامات خاطرنشان کردند که پیشرفت در زمینه تورم در حال انجام است، اما آنها قبل از برداشتن گام بعدی به داده های بیشتری نیاز دارند. آخرین سخنرانان آن را کاملاً واضح خلاصه کردند. از یک سو، معاون نظارت فدرال رزرو، مایکل بار اعلام کرد که بانک مرکزی همچنان مطمئن است که تورم ایالات متحده در راه رسیدن به هدف 2 درصدی فدرال رزرو است، اگرچه او افزود که هنوز خیلی زود است که بگوییم یک کاهش ضعیف وجود خواهد داشت و تأیید کرد که او باید قبل از حمایت از کاهش نرخ بهره، ادامه داده های خوب را ببیند.

از سوی دیگر، رافائل بوستیک، رئیس فدرال آتلانتا، خاطرنشان کرد که فدرال رزرو با توجه به اقتصاد قوی کنونی، که "تعدیل سیاست های پولی را استدلال می کند، هیچ فوریتی برای کاهش نرخ بهره ندارد."

داده های ضعیف اروپا نگرانی های بانک مرکزی اروپا را افزایش می دهد

در سرتاسر منطقه، داده های منطقه یورو تحت تأثیر قرار نگرفت. نظرسنجی ZEW آلمان در مورد احساسات اقتصادی در فوریه بهبود یافت، اگرچه ارزیابی وضعیت فعلی به 81.7- کاهش یافت. همچنین، اتحادیه اروپا گزارش داد که تراز تجاری دسامبر 16.8 میلیارد یورو افزایش داشته است که کمتر از 20.3 میلیارد یورو قبلی و انتظارات از دست رفته است. در یک لحن مثبت، تولید صنعتی در دسامبر رشد کرد و 2.6 درصد در مقابل کاهش 0.2 درصدی پیش بینی شده افزایش یافت.

در دیگر اخبار، کمیسیون اروپا آخرین پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی را منتشر کرد که چشم‌انداز رشد را به 0.9 درصد برای اتحادیه اروپا و 0.8 درصد برای منطقه یورو کاهش داد. با این حال، پیش‌بینی می‌شود که تورم بیشتر کاهش یابد، درحالیکه تورم شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) در اتحادیه اروپا سریع‌تر از 6.3 درصد در سال 2023 به 3.0 درصد در سال 2024 کاهش می‌یابد و در سال 2025 به 2.5 درصد کاهش می‌یابد.

سرانجام، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB) در برابر کمیته امور اقتصادی و پولی پارلمان اروپا شهادت داد. لاگارد تکرار کرد که بانک مرکزی هنوز به داده های بیشتری نیاز دارد تا بتواند تایید کند که تورم به سمت هدف مطلوب 2 درصدی حرکت می کند.

لاگارد گفت: "آخرین داده ها روند کاهش تورم جاری را تایید می کند و انتظار می رود تورم ما را به تدریج در سال 2024 کاهش دهد."

وی همچنین افزود که شورای قانونگذاری به داده های بیشتری نیاز دارد تا مشخص کند که آیا این کاهش پایدار است یا خیر. در نهایت، او خاطرنشان کرد که رشد دستمزد همچنان قوی است و می تواند بر پویایی تورم تأثیر بگذارد. مقامات بانک مرکزی اروپا در طول هفته از پیام محتاطانه او حمایت کردند. لاگارد مجبور شد اعتراف کند که کاهش نرخ بهره ممکن است در تابستان اروپا اتفاق بیفتد، زمانی که او به مجمع داووس کمک کرد، اما احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه اول سال بسیار ضعیف است.

داده های سهام و بازده اوراق قرضه

پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده، سهام کاهش یافت و بازده اوراق قرضه دولتی به بالاترین سطح چند هفته ای رسید که منعکس کننده نگرانی های بازار در مورد سلامت اقتصادی و نرخ های بهره بالا بود. حرکات به آرامی در طول چهارشنبه و پنجشنبه برگشت، اما کاهش سهام و رشد بازده اوراق قرضه قبل از بسته شدن هفتگی پس از انتشار داده های جدید مربوط به تورم ایالات متحده بازگشت. این کشور شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ژانویه را منتشر کرد که بیش از حد انتظار افزایش یافت. شاخص قیمت تولید کننده (PPI) 0.9% نسبت به 1% قبلی کاهش یافت اما بالاتر از 0.6% پیش بینی شده بود. قرائت اصلی سالانه 2% افزایش یافت که از 1.8% اصلاح شده قبلی افزایش یافته است.

پیش از بسته شدن هفتگی، بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری به بالاترین حد خود فراتر از مرز 4.30 درصد می رسد و دلار آمریکا را افزایش می دهد.

تقویم هفته آینده شامل صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ژانویه و برآوردهای اولیه S&P Global از شاخص های مدیر تولید کننده فوریه (PMIs) است. به غیر از آن، اتحادیه اروپا اصلاحات تورم را منتشر خواهد کرد، در حالی که آلمان بروز رسانی های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم را ارائه خواهد کرد.