پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو - 21 آوریل 2024

پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو: یورو به پایین‌ترین حد خود در پنج ماه اخیر رسید با افزایش انتظارات که بانک مرکزی اروپا قبل از فدرال رزرو کاهش خواهد یافت.

 جفت ارز EUR/USD توانست از پایین ترین سطح پنج ماهه خود نزدیک به 1.0600 افزایش یابد.
اختلاف سیاست پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا همچنان در مرکز بحث قرار دارد.
انتظار می رود بانک مرکزی اروپا در ماه ژوئن نرخ بهره خود را کاهش دهد.
جفت ارز EUR/USD موفق شد با شروع ضعیف هفته مقابله کند و علیرغم اینکه ارزش پول اروپا به حمایت کلیدی 1.0600 در برابر دلار آمریکا (USD) یا پایین ترین سطح پنج ماهه کاهش یافت، مسیر معکوس را تغییر داد.

اختلاف سیاست های پولی بانک های مرکزی یک محرک اصلی است

در واقع، سرمایه گذاران یک هفته دیگر را عمدتاً با حدس و گمان در مورد زمان شروع چرخه تسهیل توسط فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا (ECB) سپری کردند.

در مورد فدرال رزرو، اظهارات سختگیرانه از سوی سیاستگذاران، همراه با بنیان‌های داخلی قوی، در ابتدا نشان می‌دهد که چشم‌انداز «کاهش ضعیف» همه چیز است کاهش یافته است. در این سناریو و با در نظر گرفتن تورم بالا، احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال به طور قابل توجهی افزایش یافت.

در مورد دوم، رافائل بوستیک، رئیس فدرال آتلانتا، پیش بینی کرد که تورم ایالات متحده به تدریج به 2 درصد بیشتر از آنچه قبلاً پیش بینی شده بود برسد، اما برای کاهش نرخ های بهره عجله نمی کند. جان ویلیامز، رئیس فدرال نیویورک، معتقد است که تصمیمات فدرال رزرو بر اساس داده های مثبت و قدرت اقتصاد است و اضافه کرد که هیچ افزایش از پیش تعیین شده ای وجود ندارد و اگر داده ها نشان دهنده نرخ های بهره بالاتر باشد، فدرال رزرو ممکن است بر این اساس تعدیل کند. در همین راستا، میشل بومن، عضو فدرال رزرو، استدلال می‌کند که تلاش‌ها برای کاهش تورم ممکن است به مانع برخورد کرده باشد و باعث ایجاد عدم اطمینان در مورد نرخ‌های بهره شود.

در همین حال، ابزار FedWatch گروه CME همچنان شاهد کاهش نزدیک به 65 درصدی نرخ بهره در گردهمایی 18 سپتامبر است. علاوه بر این، احتمال کاهش نرخ بهره برای 18 دسامبر 85 درصد است. هر دو معیار به طور قابل توجهی بالاتر از قرائت های یک ماه پیش هستند.

در اروپا، تعیین‌کنندگان نرخ‌های بانک مرکزی اروپا بر این اعتقاد خود تأکید کردند که کاهش نرخ بهره در مقطعی از تابستان (ژوئن؟) باید مناسب باشد. در واقع، رابرت هولزمن، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، نسبت به گمانه زنی های زودهنگام در مورد کاهش احتمالی نرخ بهره در سال 2024 هشدار داد و به پویایی تورم متفاوت بین اروپا و ایالات متحده اشاره کرد. پیرو سیپولونه، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا، انتظارات خود را برای بازگشت به مسیر 2 درصدی در سال آینده و دستیابی به هدف تا اواسط سال 2025 بیان کرد. اگر داده های ژوئن و ژوئیه این موضوع را تایید کند، ممکن است اقدامات محدودکننده در سال 2024 کاهش یابد.

علاوه بر این، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، این هفته استدلال کرد که این بانک قصد دارد در آینده نزدیک نرخ بهره را کاهش دهد، مگر اینکه تحولات غیرمنتظره قابل توجهی رخ دهد. او همچنین پیشنهاد کرد که هنوز زود است که بانک مرکزی اروپا در مورد هدف تورم 2 درصدی خود تجدید نظر کند، درحالیکه تلاش های این بانک برای کنترل افزایش قیمت ها ادامه دارد. لاگارد خاطرنشان کرد که انتظار می‌رود تورم در منطقه یورو بیشتر کاهش یابد و بانک مرکزی اروپا ممکن است نرخ‌های بهره را در صورت رعایت معیارهای طولانی مدت خود برای رشد قیمت کاهش دهد.

در مجموع، بنیان‌های اقتصادی نسبتاً ضعیف در یورولند در برابر استحکام اقتصاد ایالات متحده، پیش‌بینی قوی‌تر شدن دلار را در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت تقویت می‌کند. این امر به ویژه با توجه به احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا پیش از فدرال رزرو صادق است. در چنین شرایطی پیش‌بینی می‌شود که جفت ارز EUR/USD در کوتاه‌مدت کاهش چشمگیری را تجربه کند.