پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو - 25 فوریه 2024

پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو: بهبودی ضعیف به پایین‌ترین حد موقت نمی‌پردازد

گزارش درآمدهای مهم از بخش فناوری، یورو را درحرکت نگه داشت.
داده‌های ایالات متحده حاکی از ادامه رشد و بازار کار همچنان محدود است.
جفت ارز EUR/USD هفته را با افزایش به پایان رساند، اما گاوها همچنان مشکوک هستند.
جفت ارز EUR/USD به روند کاهش خود پایان داد و در روز جمعه، در حالی که سرمایه‌گذاران به کاهش دلار ادامه می‌دادند، در منطقه قیمتی 1.0830 قرار گرفت و رشدهای هفتگی متوسطی را ثبت کرد. از یک سو، رشدهای یورو اندک بود، درحالیکه داده های محلی حاکی از انقباض مداوم اقتصادی بود، که تنها با یک روحیه خوش بینانه بازار حمایت می شد. از سوی دیگر، دلار آمریکا تحت تاثیر کاهش انتظارات از تغییر در موضع انتظار و چشم انداز فدرال رزرو قرار گرفت.

داده ها مشکل در اروپا را تایید کردند

بر اساس شاخص های مدیر تولید کننده (PMI) بانک تجاری هامبورگ (HCOB) رکود اقتصادی در منطقه یورو در ماه فوریه ادامه یافت. نظرسنجی‌های فوریه کاهش نرخ انقباض را به لطف ثبات نسبتاً پایدار بخش خدمات نشان داد که کاهش شدید فعالیت‌های تولیدی را جبران کرد. HCOB شاخص‌ مدیران خرید (PMI) اولیه ترکیبی یورو از 47.9 در ژانویه به 48.9 در فوریه افزایش یافت، ازآنجاییکه شاخص‌ مدیران خرید (PMI) تولید از 46.6 قبلی به 46.1 کاهش یافت، در حالی که شاخص‌ مدیران خرید (PMI) خدمات پس از قرائت در 48.4 در ژانویه به 50 افزایش یافت.

وضعیت در آلمان حتی بدتر به نظر می رسد، درحالیکه رکود در فوریه تشدید شد. شاخص‌ مدیران خرید (PMI) اولیه HCOB از 47.0 در ژانویه به 46.1 کاهش یافت. به ویژه بخش تولید با کاهش شدید و سریع تولید مواجه شد و شاخص از 45.5 به 42.3 کاهش یافت. انقباض در بخش خدمات ضعیف تر بود، درحالیکه شاخص‌ مدیران خرید (PMI) خدمات از 47.7 به 48.2 بهبود یافت. در نهایت، این کشور طبق برآورد قبلی، تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم را در -0.3 درصد فصلی تایید کرد.

علاوه بر این، نظرسنجی ماهانه انتظارات مصرف‌کننده بانک مرکزی اروپا (ECB) نشان داد که مصرف‌کنندگان انتظار دارند تورم در 12 ماه آینده بالا بماند و انتظارات از 3.2 درصد در ماه قبل به 3.3 درصد در ژانویه افزایش یابد.

مقاومت ایالات متحده

کمیته بازار آزاد فدرال ایالات متحده (FOMC) صورتجلسه آخرین نشست خود را منتشر کرد و این سند به سیاستگذاران نشان داد در حالی که افزایش نرخ های بهره متوقف شده است، آنها تا زمانی که «اعتماد بیشتر» به کاهش تورم پیدا نکنند در جهت مخالف حرکت نخواهند کرد. به غیر از این، مقامات فدرال رزرو به طور کلی به موفقیت در مبارزه خود در برابر فشارهای قیمتی خوشبین بودند، درحالیکه با وجود افزایش تورم، به سمت هدف 2 درصدی بانک مرکزی حرکت می کرد. با این حال، شایان ذکر است که این جلسه قبل از انتشار شاخص قیمت مصرف کننده ژانویه (CPI) داغتر از حد انتظار برگزار شد. این آمار اعتماد سرمایه گذاران را ضعیف کرد و شرط های کاهش نرخ بهره را به سمت ژوئن سوق داد.

گروه S&P Global تخمین اولیه شاخص‌ مدیران خرید (PMI) ایالات متحده را منتشر کرد که نشان می‌دهد فعالیت‌های تولیدی با سریع‌ترین سرعت از سپتامبر 2022 افزایش یافته است و این شاخص از 50.7 در ژانویه به 51.5 افزایش یافته است. شاخص خدمات در 51.3 قرائت شد که نسبت به 52.5 قبلی کاهش یافت و انتظارات 52 را از دست داد، در حالی که شاخص‌ مدیران خرید (PMI) ترکیبی در 51.4 تأیید شد که کمی کمتر از 52 ثبت شده در ژانویه است.

همچنین، مطالبات اولیه بیکاری در هفته منتهی به 16 فوریه به 201,000 کاهش یافت که پایین ترین میزان در بیش از یک ماه گذشته بود و نشان دهنده این است که بازار کار همچنان قوی است. در پایان، داده های ایالات متحده بسیار دلگرم کننده تر از داده های اروپا بود، اما برای تحریک تقاضای دلار کافی نبود.

بیشتر اتفاقاتی که در سرتاسر FX رخ داد ناشی از احساسات بود، که دومی ناشی از عملکرد خوب سهام در سراسر جهان است. بازارهای سهام رشد کردند و چندین شاخص اصلی در سراسر جهان به بالاترین حد خود رسیدند. کاتالیزور انویدیا (NVDA)، یک غول فناوری آمریکایی بود که در حال حاضر بر روی هوش مصنوعی مولد متمرکز شده است، درحالیکه این شرکت درآمدهای مثبتی را گزارش کرده و بخش فناوری را تقویت می کند. در ایالات متحده، میانگین صنعتی داوجونز و S&P 500 در روز پنجشنبه در بالاترین حد خود بسته شدند، در حالی که کامپوزیت نزدک به بالاترین حد خود نزدیک شد. خوش‌بینی در خارج از کشور گسترش یافت و نیکی 225 ژاپنی و Stoxx 600 پاناروپایی نیز به رکوردهایی رسیدند.

افزایش سهام به جفت ارز EUR/USD کمک کرد تا علیرغم عدم تعادل اقتصادی بین ایالات متحده و منطقه یورو صعودی بماند. سوال بزرگ این است که آیا خوش‌بینی می‌تواند برای محدود کردن تقاضای دلار آمریکا کافی باشد، درحالیکه بازده اوراق قرضه دولتی به بالاترین حد چند هفته‌ای فشار می‌آورد؟

آینده در بخش اقتصاد کلان

ایالات متحده سفارشات کالاهای اساسی ژانویه و تجدید نظر در تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم را منتشر خواهد کرد که انتظار می رود رشد سالانه 3.3 درصدی را تایید کند. وقتی این کشور از شاخص قیمت اصلی هزینه های شخصی (PCE) که شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو است، رونمایی خواهد کرد، همه چیز جالب تر خواهد شد. انتظار می‌رود که تورم اصلی شاخص قیمت اصلی هزینه های شخصی (PCE) در ماه ژانویه 0.4 درصد افزایش یابد و 0.2 درصد ثبت شده در دسامبر را دو برابر کند. علاوه بر این، شاخص‌ مدیران خرید (PMI) تولید ISM فوریه در روز جمعه منتشر خواهد شد.

  در سراسر منطقه تمرکز بر تورم خواهد بود. آلمان و منطقه یورو برای ماه فوریه شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) خود را منتشر خواهند کرد.