پیش‌بینی هفتگی یورو - 14 ژوئیه 2024

پیش‌بینی هفتگی قیمت یورو: به نظر می‌رسد راه ها برای رشدهای بیشتر در کوتاه‌مدت باز است

جفت ارز EUR/USD سرانجام منطقه 1.0900 را بازبینی کرد و رکوردهای چند هفته ای را قرائت کرد.
اکنون مشاهده می شود که فدرال رزرو در نیمه دوم سال 2024 دو بار نرخ بهره را کاهش داده است.
پیش بینی می شود بانک مرکزی اروپا در 18 ژوئیه نرخ های بهره خود را بدون تغییر حفظ کند.
در هفته‌ی مساعد دیگری، مبادلات جفت ارز EUR/USD با رشد مناسبی همراه بود و برای سومین هفته متوالی، روند مثبت خود را افزایش داد، از جمله آزمایش منطقه کلیدی 1.0900 برای اولین بار از اوایل ژوئن.

همه چیز در مورد داده های فدرال رزرو و ایالات متحده بود

عملکرد هفتگی ثابت ارز اروپایی و بیشتر وقایع مرتبط با ریسک در واکنش به بدتر شدن چشم‌انداز دلار بود. در واقع، با ارزیابی شاخص دلار آمریکا (DXY)، دلار کاهش نزولی ماهانه خود را به پایین‌ترین سطح پنج هفته اخیر نزدیک به معیار 104.00 تسریع بخشید و انتظارات را افزایش داد که ممکن است فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره خود را دو بار در سال جاری کاهش دهد. (در مقابل دیدگاه تنها یک کاهش نرخ بهره پیش بینی شده توسط کمیته در آخرین گردهمایی خود).

پس از اینکه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) کمتر از حد تخمین زده شده در ژوئن افزایش یافت، موارد فوق به طور قابل توجهی با تأیید دیگری از فشارهای ضد تورمی در اقتصاد ایالات متحده تقویت شد. این، به علاوه کاهش مداوم بازار کار ایالات متحده، سرمایه گذاران را بر آن داشت تا دو (یا حتی سه) کاهش نرخ بهره را در نیمه دوم سال آغاز کنند.

علاوه بر این، جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، در شهادت های شش ماهه خود در مقابل کنگره، تکرار کرد که کمیته باید پیش از بررسی کاهش نرخ بهره، شاهد پیشرفت بیشتر در زمینه تورم در جهت رسیدن به هدف 2 درصدی فدرال رزرو باشد. علیرغم همسویی پیام پاول با اظهارات قبلی، او هیچ نشانه ای از زمان بندی احتمالی کاهش نرخ بهره ارائه نکرد.

بانک مرکزی اروپا چطور؟

سکوت رادیویی از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) در طول هفته برقرار بود، به استثنای کلاوس نات، رئیس بانک مرکزی هلند، که گفت هیچ موردی برای بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره در این ماه وجود ندارد، اما نشست سپتامبر برگزار می شود و انتظارات بازار برای تسهیل بیشتر در حال حاضر مناسب بود.

علاوه بر این، فابیو پانتا، عضو شورای قانونگذاری بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز در اوایل هفته استدلال کرد که این بانک می‌تواند به کاهش تدریجی نرخ‌های بهره بدون به خطر انداختن کاهش تورم فعلی ادامه دهد.

رشد یورو باید موقتی بماند

اصلاح شدید در دلار، نیروی مورد نیاز را به یورو و بقیه ارزهای پرخطر آن داده است، بنابراین از رشد قوی جفت ارز EUR/USD که اخیراً مشاهده شد حمایت می کند.

با این حال، کاهش محسوس بنیادهای کلیدی ایالات متحده، یعنی تورم و اشتغال، این واقعیت را تغییر نداد که بزرگ‌ترین اقتصاد جهان واقعاً به سمت کاهش ضعیف پیش می‌رود و چشم‌انداز آن به دور از رکود باقی مانده است.

با توجه به موارد فوق و افزودن مؤلفه سیاسی احتمالی ریاست جمهوری دوم توسط دونالد ترامپ، ضعف مداوم دلار باید گذرا تلقی شود و امکان افزایش مجدد ارز را در آینده نه چندان دور فراهم می کند.